グローバル化が進む現代において、Web3プロジェクトはかつてないスピードで国際舞台に進出しており、中国企業は侮れない存在です。 しかし、中国の業界政策に関する不確実性、法律の欠如、規制態度の曖昧さにより、Web3企業の発展は躊躇しています。 これらの要因が組み合わさって、Web3プロジェクトは国内開発でコンプライアンスの課題に直面し、多くの実務家は海外に目を向けるか、限られたコンプライアンスの枠組みの中でブレークスルーを模索する必要があります。 しかし、政策動向に細心の注意を払い、各国の優遇政策を組み合わせ、企業のコンプライアンスフレームワークを合理的に構築することで、Web3業界は依然として適切な開発モデルを見つけることができます。## 企業が海外に行く目的###(1)市場機会グローバル市場はWeb3プロジェクトに対して、より広範なユーザーベースと成長の可能性を提供しています。特にアジアやヨーロッパなどの地域では、ユーザーのブロックチェーン技術と暗号通貨への受け入れが高く、これによりプロジェクトにはより多くのビジネス機会と発展の余地がもたらされています。### (2) 規制環境異なる国々のブロックチェーンと暗号通貨に対する規制政策は顕著な違いがあります。一部の国、例えばシンガポールや香港は、比較的緩和された友好的な規制環境を持っており、これがWeb3プロジェクトの運営と発展により大きな柔軟性と安全性を提供しています。それに対して、特定の国の厳しい規制はプロジェクトの発展を制限する可能性があります。一部の国では、Web3プロジェクトは法的およびコンプライアンスの面での課題に直面するかもしれません。法律環境がより友好的な国に進出することで、これらのリスクを効果的に低減し、プロジェクトの長期的な安定運営を確保できます。### (3) 人材獲得Web3は技術集約型の分野であり、プロジェクトの成功にはトップクラスの開発者や専門家を惹きつけることが重要です。海外進出を通じて、プロジェクトは世界中で優秀な人材を探し、採用することができ、技術や製品の革新と開発を加速できます。### (4) ファンド・投資海外進出により、Web3プロジェクトはより多くの潜在的な投資家や資金源にアクセスできるようになります。特に、ベンチャーキャピタルや暗号通貨投資が活発な地域、例えばアメリカや東南アジアでは、プロジェクトは資金支援を得やすくなり、迅速な成長を促進します。### （五）産業クラスター効果さまざまな国や地域は、技術や政策などの先天的な優位性により、異なる産業クラスターを形成し、地域的なサプライチェーンを作り出し、地元のWeb3企業に異なる基盤支援を提供しています。###(6)リスク分散複数の国で事業を展開することでリスクを分散させ、単一市場の経済、政治、または規制の変化によってプロジェクトに重大な影響を与えることを避け、プロジェクトのリスク耐性を向上させることができます。## コンプライアンスとリスク隔離Web3企業が海外進出先を選ぶ際には、現地のコンプライアンスフレームワークを優先的に考慮し、合法的かつコンプライアンスに基づいて運営を行う必要があります。### （一）各国及び地域のコンプライアンス政策**香港：**香港は2023年から仮想資産サービス提供者（VASP）ライセンス制度を実施し、すべての仮想資産取引プラットフォーム（VATP）が香港証券先物委員会（SFC）の許可を取得することを求めています。2025年1月までに、SFCはPantherTradeやYAXなどのプラットフォームに運営ライセンスを発行し、2024年中以来合計7社が許可を取得しました。2020年以降、香港では正式に10の取引所がライセンスを取得しており、2024年12月には4社がライセンスを取得しました。これは仮想資産業界に対する慎重な開放姿勢を示しています。ライセンス要件には厳格なKYCプロセス、資産保護、ネットワークセキュリティ対策が含まれており、投資家を保護し、マネーロンダリングリスクを防ぐことを目的としています。**シンガポール：**シンガポール金融管理局（MAS）は、規制サンドボックス（Regulatory Sandbox）を通じて、フィンテック企業が管理された環境で革新的な製品をテストできるようにし、企業に規制支援を提供しています。Coinbaseのシンガポールにおけるコンプライアンスの取り組みは、規制に優しい適応を示しています：2022年にMASからの初期承認（In-Principle Approval）を取得し、2023年にはさらに全ライセンス（Major Payment Institution License）を取得しました。これは、シンガポールがWeb3企業のアジア太平洋ハブとなっていることを示しており、Coinbaseはここにアジア太平洋地域の業務を置くことで、地元の規制環境への信頼を示しています。**その他の地域：ヨーロッパ、アジア太平洋、北米：**欧州連合(EU)の暗号資産市場規制(MiCA)は2024年末に施行され、暗号資産の規制基準が調和しました。 MiCAは、暗号資産サービスプロバイダーに登録し、透明性、流動性、および消費者保護基準を遵守することを要求しています。アジア太平洋地域では、日本は仮想資産サービスプロバイダーに金融サービス管理局（FSA）の許可を取得することを要求し、オーストラリアはデジタル通貨交換サービスプロバイダーとして登録し、オーストラリア取引報告・分析センター（AUSTRAC）の監督を受ける必要があります。北米では、アメリカのSECは暗号資産に対して厳格な規制を行っており、バイナンスやCoinbaseは訴訟に直面したことがありますが、それでも規制機関とのコミュニケーションを積極的に行い、明確な枠組みを求めています。### （二）リスク隔離リスク隔離メカニズムは、Web3プロジェクトが国境を越えた運営においてコンプライアンスフレームワークを構築するための重要な要素です。その核心的な目標は、企業構造の合理的な設計を通じて、異なるビジネスセクターや地域のリスクが相互に感染しないようにし、企業の全体的な安定性と持続的な運営能力を保護することです。グローバルなWeb3業界においては、異なる司法管轄区域の規制政策、法律環境、市場リスクの違いが著しいため、リスク隔離メカニズムは特に重要です。たとえば、異なる国または地域に個別の子会社を設立し、それぞれが個別の法人として機能し、特定の市場での事業運営を担当します。 法的、財務的、運用上のリスクを、企業グループ全体に広がる前に特定のエンティティに制限する能力。 事業体は独立して運営され、互いに干渉しないため、1つの地域が規制の変更や法的な問題に直面した場合でも、他の事業体が運営できます。 この設計により、リスクに抵抗する会社の能力が向上するだけでなく、特定の市場のニーズに応じて戦略を調整することも容易になります。コア資産（技術特許、知的財産、ブランドなど）を特定の持株会社または信託構造に置くことで、運営実体のリスク影響から保護します。例えば、企業はコア資産を英領バージン諸島（BVI）またはケイマン諸島の持株会社に登録し、高リスクの運営業務を他の地域の子会社に置くことができます。運営実体が訴訟や財務困難に直面しても、コア資産は保護され続け、企業の長期的な発展を保障します。契約と合意は、リスクが法的レベルで効果的に分離されるように、エンティティ間の権利と義務を明確にします。 たとえば、企業は、サービス契約、ライセンス契約、または資金調達契約を通じて、エンティティ間のビジネス境界と責任範囲を明確に描くことができます。 このアプローチは、リスク移転の可能性を減らすだけでなく、企業がグローバルにコンプライアンスに準拠して運営するための柔軟性と透明性を提供します。合理的に企業アーキテクチャの隔離メカニズムを構築することにより、Web3企業は異なる市場の規制要件やリスクの課題に直面した際に柔軟に対応し、コアビジネスと資産の安全を確保し、同時にグローバルな運営の安定性を維持することができます。## 中国企業の海外進出先### (1) 香港香港は国際金融センターとして、成熟した金融インフラと健全な法制度を持ち、Web3企業に安定した運営環境を提供しています。また、他の地域と比較して、香港はWeb3プロジェクトに対する規制が比較的緩やかであり、スタートアップ企業が迅速にビジネスを展開するのに便利です。特に近年、香港政府はブロックチェーン技術の発展を積極的に推進しており、政策のインセンティブや支援措置を通じて、Web3企業に良好な発展条件を創出しています。### （二）シンガポールシンガポールは、アジアを代表するフィンテックハブであり、高度なテクノロジーエコシステムを持ち、多数のWeb3関連ビジネスを引き付けています。 また、シンガポール政府はブロックチェーンとWeb3テクノロジーにオープンであり、コンプライアンスを前提として企業が迅速に成長するための明確な規制政策を策定しています。 シンガポールの比較的有利な税制は、Web3企業の運用コストを削減することで、その魅力を高めています。### (3) BVI(英領バージン諸島)BVIは、その迅速で簡単な会社設立プロセスと低い設立費用で知られており、Web3スタートアップが迅速に設立するのに適しています。BVIは厳格なプライバシー保護政策を提供し、会社や株主の情報の安全を保障しており、プライバシーを重視するWeb3プロジェクトに非常に適しています。現地の法律体系は柔軟であり、顕著な税制優遇を提供しているため、オフショア登録の理想的な選択肢です。## 海外建築の構造グローバルコンプライアンスレイアウトの基本的なロジックは、さまざまなエンティティを設立し、地域のコンプライアンスフレームワークを構築し、株式保有または実質的な管理を通じて各地域の独自の利点を最大限に活用することです。 このように、オフショア企業はもはや「監督の回避」や「租税不況」と同義ではなく、合理的な計画を通じて、企業がグローバルなコンプライアンスシステムを構築し、資金とリソースの配分を最適化するための「戦略的ハブ」になりました。 企業は、開発のさまざまな段階のニーズに応じて、単一エンティティアーキテクチャ、マルチエンティティアーキテクチャ、並列アーキテクチャなどのマルチレベルおよびマルチエコロジカルエンタープライズ戦略システムを柔軟に構築し、さまざまなシナリオやステージの要件を満たすことができます。### （一）アーキテクチャの適用性アーキテクチャの適用性に関して、異なる企業アーキテクチャ設計は、企業の異なる成長段階とビジネスニーズにおける目標を満たすことができます。**（1）単一エンティティアーキテクチャ**単一実体アーキテクチャは、ビジネスモデルを迅速に検証し、単一市場に焦点を当てたいスタートアップや小規模企業に適しています。このアーキテクチャは構造がシンプルで、管理コストが低く、迅速に立ち上げて運営するのに便利です。例えば、シンガポールに単一の法人を設立したスタートアップは、市場に迅速に参入し、現地の税制優遇措置を享受しながら、複雑な国際的な管理負担を回避することができます。しかし、企業の規模が拡大し、業務が複雑化するにつれて、単層構造の欠点が徐々に明らかになってきます。これは、異なる地域の規制基準の違いなど、世界市場のコンプライアンス要件を満たせない可能性があり、リソースの効率的な配分やリスクの効果的な分離を実現することも難しいです。企業が同時に複数の市場に進出する必要がある場合、単一の実体は税務、法律、または運営上のボトルネックに直面する可能性があります。**（2）マルチエンティティアーキテクチャ**マルチエンティティアーキテクチャは、ビジネスラインが長く、セクターが複雑で、株式構造が多様な企業に適しています。異なる管轄区域に子会社または関連会社を設立することにより、マルチエンティティ構造により、リスクの分離、税金の最適化、および市場への適応が可能になります。 たとえば、テクノロジー企業がGDPR(一般データ保護規則)の要件に準拠するためにEUに子会社を設立し、ケイマン諸島に持株会社を設立してグローバルな税構造を最適化したとします。 この構造は、エンティティを分散化することにより、法的および財務的リスクを特定の地域に制限すると同時に、世界規模での企業の運用の俊敏性を向上させます。 企業がさまざまな市場にリソースを割り当て、地域化されたコンプライアンスフレームワークを通じてグローバルな競争力を強化するのを支援します。拡張段階に入っており、多国の規制環境や多様なビジネスニーズに対応する必要がある企業に適しています。例えば、いくつかの主要な取引所は、東南アジア、ヨーロッパ、北米にそれぞれ子会社を設立し、現地の消費者習慣や法律要件に適応するために異なるバージョンのアプリを展開しています。**（3）パラレルアーキテクチャ**パラレルアーキテクチャは、より複雑な設計の一種であり、一般的には複数の多エンティティアーキテクチャに対して直接的に株式またはビジネスの組み合わせを行います。特に、複数のビジネスセクターを独立して運営する必要がある企業に適しています。並列構造により、事業セグメントが複数の独立したエンティティを持つことにより、法的および財政的に互いに干渉しないようにします。 たとえば、グループは製造、小売、金融サービスを同時に運営し、1 つのセクターが他のビジネスに波及するリスクを回避するために、並行構造を通じてセクターごとに個別の法人を持つ場合があります。 しかし、株式管理や企業結合を通じて、さまざまなセクター間に密接なつながりと相乗効果が生まれます。 Web3企業は、さまざまな地域で技術開発とビジネスプロモーションを独立して運営できるため、地域のコンプライアンスニーズを満たすだけでなく、グローバルなリソース配分も最適化できます。このデザインは、管理の明確性を高めるだけでなく、グローバルなコンプライアンスの配置において、より高い柔軟性と安定性を実現し、多様なビジネスを持つ企業により適しています。### （二）アーキテクチャの利点分析**（1）シングルエンティティアーキテクチャ**単一実体アーキテクチャの特徴は、企業が選択した司法管轄区の政策と規制の利点を最大限に活用し、迅速なコンプライアンスと運営を実現できることです。異なる地域の規制環境は、企業にユニークな機会を提供します。例えば、企業が資金調達やテクノロジークラスター効果を重視する場合、シンガポールを登録地として選ぶことができます。シンガポールの資金調達に関する法律規制は比較的緩やかで、特に資本市場や金融イノベーションの面で開放的です。これはWeb3企業に柔軟な資金調達のルートを提供し、迅速に資金を集めてプロジェクトの発展を促進するのに役立ちます。また、シンガポール政府はハイテク企業の発展を積極的に支援しており、企業に対して多くの政策支援や資金インセンティブを提供しています。企業はこれらの政策を活用して、研究開発コストを削減し、技術革新を加速することができます。企業が税金と株主のプライバシーをより重視する場合、BVIを企業の登録地として選択することができます。BVIはその厳格なプライバシー保護ポリシーで知られており、特に情報セキュリティと株主の権益保護を重視するWeb3企業に適しています。ここに登録することで、高度なビジネス機密保護を享受できるとともに、簡素化された規制要件と低税率の環境の恩恵を受けることができます。**（2）マルチエンティティアーキテクチャ**ケース：中国→シンガポール→国内企業マルチエンティティアーキテクチャの特徴は、異なる地域のコンプライアンスの利点を有機的に結合できることであり、世界中に子会社や関連会社を設立することで、コンプライアンスと運営の最適化を実現します。例えば、BVIホールディング会社を設立し、香港の金融会社を持ち、その香港の会社が国内の運営会社を持つという形です。BVI会社は低税率とプライバシー保護の利点を持ち、香港のホールディング会社は香港の金融の利便性と税制上の優遇を享受し、運営会社は中国国内で研究開発関連の助成政策とテクノロジー産業の利点を享受し、グローバルなホールディング構造を最適化し、コア資産を保護します。複数のエンティティ構造を通じて、企業は異なる市場間でリソースを柔軟に配分するだけでなく、法律および財務リスクを特定の地域に制御することができ、企業のグローバルなコンプライアンス運営を確保します。**（3）パラレルアーキテクチャ**例えば：! [](https://img.gateio.im/social/moments-a9a639de81a48d7a503692bb2016f4b0)平行アーキテクチャの規制特性は、高度な柔軟性とリスク隔離能力にあり、特にグループ化、ビジネスの多様化、株式の複雑なニーズを持つ企業に適しています。例えば、複数の独立した法人を設立することで、パラレル構造が各ビジネスセクターの法的および財務的な干渉を避け、あるセクターの規制リスクが他のビジネスに波及するのを防ぎます。Web3企業は、異なる地域で技術開発とビジネスプロモーションを独立して運営し、地元のコンプライアンス要件を満たすとともに、グローバルなリソース配置を最適化します。各エンティティは独立して運営されていますが、株式のコントロールやビジネスの結合を通じて、各セクター間で緊密な関係と相乗効果を実現することができます。ある多国籍企業はシンガポールに技術研究開発センターを設立し、香港にWeb3サービス会社を設立し、両者は株式またはビジネスの往来を通じて協力し、技術革新と市場拡大を共同で推進しています。パラレルアーキテクチャは、企業が世界的なコンプライアンスの配置において柔軟性と安定性を向上させるだけでなく、複雑な規制環境の下で持続可能な発展を実現するための堅固な基盤を提供します。## アーキテクチャの税務上の利点架構エンティティの登録場所を選択する際には、各地の規制政策、技術、コスト削減と効率向上のニーズ、そして地元のサービスプロバイダーとのコンプライアンスサービスの深い協力を迅速に理解する必要があります。特に、各地域の税務の違いや優遇協定に注意が必要です。### （一）単一エンティティアーキテクチャ単一エンティティ構造は、企業が単一の海外子会社を通じて直接海外投資または運営を行うことを指し、ビジネスが集中している、規模が小さい、またはターゲット市場が単一の企業に適しています。利点：構造がシンプルで、管理や制御が非常に便利です。欠点：比較的高い税負担に直面する可能性があり、リスク隔離メカニズムが欠如している。! [](https://img.gateio.im/social/moments-1cbb6044e3cd7228b79cff226940d803)**1. 香港:最初の200万の利益は8.25%で課税され、50カ国以上が二重課税のバフを免除されます**利点:企業所得税(利益税)8.25%-16.5%(利益の最初の200万香港ドルは半分になります)、キャピタルゲイン税、付加価値税、50か国以上との租税条約、外国為替の無料変換、上場および融資施設。**2.シンガポール：17%の税率、二国間税収協定ネットワークが広範囲にカバー**利点:17%の法人所得税、最初の3年間の免税、100 +国との二国間租税協定、国境を越えた租税回避を助長します。**3.BVI:厳重な機密性を持つゼロタックスヘイブン**利点：0法人税、0消費税、0キャピタルゲイン税、会社設立プロセスが非常に簡素化されており、株主情報の機密性が高い；! [](https://img.gateio.im/social/moments-d51292e2b5a7850211fed5b9709a372d)### (二) 多エンティティアーキテクチャ多エンティティアーキテクチャを採用することで、より効果的な税務計画が可能になります。国内企業は、低税率の国や地域（通常は香港、シンガポール、BVIまたはケイマン）に1つ以上の中間持株会社を設立し、ターゲット投資国で投資を行います。オフショア会社の低税率と機密保持の利点を利用して、企業の全体的な税負担を軽減するとともに、企業情報を保護し、親会社のリスクを分散させ、将来の株式再編、売却、または上場資金調達の便宜を提供します。利点：各国の税制優遇政策を利用して投資コストを削減でき、グローバルな展開をサポートすることもできます。欠点：管理が複雑で、税務コンプライアンスのコストも上昇します。**1.トップレベル：高度な機密性+低税率+資本の自由な流通**登録地：ケイマン諸島、英領バージン諸島（BVI）などのオフショア金融センター機能を実現する: 株主および受益者の情報は法律で保護され、単一市場リスクを回避する（地政学的衝撃を分散する）。**2.運営層:トップレベルの投資者とボトムレベルの運営実体を接続+投資収益率を向上+利益の留保**登録地選択：香港/シンガポール（貿易コンプライアンス）、アイルランド/オランダ（EU市場）、ドバイ（中東市場）機能:全体的な投資収益率を向上させるために、目標投資額と二重課税防止協定(DTT)に署名します。**3.実際の運営会社：ビジネスの立ち上げ+直接/間接持株**設立場所の選択:ターゲット市場の地元企業機能を実現する：現地生産、マーケティング、ローカライズサービス、地域経営要件を満たし、事業プロジェクトに応じて登録地を選択する。! [](https://img.gateio.im/social/moments-9f82ea82ca423071c0089d8c3683bd92)###事例:越境EC事業アーキテクチャ設計： * ホールディング層：BVI会社（機密性）+ 香港会社（資金調達とサプライチェーン統括）* 運営レイヤー：香港会社（オフショア貿易免税）+ ドバイ会社（中東倉庫物流）* エンタティティ層：中国本土工場（輸出還付）+ ブラジル子会社（ローカライズ販売）BVI会社が香港会社を保有することにより、香港会社は運用エンティティレイヤーに再投資され、海外の持株会社は、階層化された構造を通じてVIE契約を通じて運営エンティティ会社の制御を実現します。BVI会社はトップレベルの持株会社として、香港からBVIへの配当は源泉徴収税が免除され、将来的な株式譲渡はキャピタルゲイン税が免除され、創業者のプライバシーを保護します。### ケース：シャオミグループ **アーキテクチャ設計：*** **ホールディングス：**小米グループ（ケイマン）* **運営層：**シャオミ香港（グローバル調達+利益留保）* **実体層：**Xiaomiコミュニケーション（消費者向け）、XiaomiテクノロジーおよびXiaomiテクノロジーの関連会社Xiaomiグループ（ケイマン）がXiaomi香港会社を通じてXiaomi通信などの実体に再投資します。Xiaomi通信はXiaomiテクノロジーおよびその商業登記の株主と契約を締結し、法的文書を制御し、VIE契約を通じてXiaomiテクノロジーを制御し、間接的にXiaomiテクノロジーの子会社を制御します。! [](https://img.gateio.im/social/moments-16a13f5e26597f81e9239307622c6584)## まとめグローバル化の背景の中で、Web3プロジェクトの海外展開は、中国企業が国内の規制制限を突破し、海外市場を開拓するための重要な戦略となっています。海外展開を通じて、企業はコンプライアンスリスクを効果的に回避できるだけでなく、国際市場の機会をつかみ、質の高いリソースを引き寄せ、リスクを分散させることができます。例えば、香港、シンガポール、BVIなどは、その緩和された規制環境、税制優遇政策、そして整ったインフラにより、Web3企業にとって理想的な目的地となっています。アーキテクチャ設計において、企業は自身の規模と目標に応じて、単一エンティティ、多エンティティ、または平行アーキテクチャを柔軟に選択し、コンプライアンスを確保し、潜在的なリスクを隔離します。同時に、各地の政策の利点を活用して、企業は多エンティティアーキテクチャを通じて資金の流動性を最適化し、税務負担を大幅に軽減することができます。未来を展望すると、Web3プロジェクトのグローバルな発展に伴い、企業は単一の構造からハイブリッド構造にシフトし、リスクの分離、資金の流れ、戦略的な協力、税務計画を実現しています。異なる法的管轄区域に複数の実体を設立することで、企業は市場リスクを効果的に分離し、コンプライアンスを確保しつつ、オフショア企業や持株構造を利用して資金の流れを最適化し、税務負担を軽減し、グローバルなリソースを統合して革新能力と市場競争力を高め、グローバル化がもたらすブロックチェーン技術の新たな機会を活用しています。
クロスボーダー（アウトバウンド）Web3プロジェクトのコンプライアンスフレームワーク
グローバル化が進む現代において、Web3プロジェクトはかつてないスピードで国際舞台に進出しており、中国企業は侮れない存在です。 しかし、中国の業界政策に関する不確実性、法律の欠如、規制態度の曖昧さにより、Web3企業の発展は躊躇しています。 これらの要因が組み合わさって、Web3プロジェクトは国内開発でコンプライアンスの課題に直面し、多くの実務家は海外に目を向けるか、限られたコンプライアンスの枠組みの中でブレークスルーを模索する必要があります。 しかし、政策動向に細心の注意を払い、各国の優遇政策を組み合わせ、企業のコンプライアンスフレームワークを合理的に構築することで、Web3業界は依然として適切な開発モデルを見つけることができます。
企業が海外に行く目的
###(1)市場機会
グローバル市場はWeb3プロジェクトに対して、より広範なユーザーベースと成長の可能性を提供しています。特にアジアやヨーロッパなどの地域では、ユーザーのブロックチェーン技術と暗号通貨への受け入れが高く、これによりプロジェクトにはより多くのビジネス機会と発展の余地がもたらされています。
(2) 規制環境
異なる国々のブロックチェーンと暗号通貨に対する規制政策は顕著な違いがあります。一部の国、例えばシンガポールや香港は、比較的緩和された友好的な規制環境を持っており、これがWeb3プロジェクトの運営と発展により大きな柔軟性と安全性を提供しています。それに対して、特定の国の厳しい規制はプロジェクトの発展を制限する可能性があります。一部の国では、Web3プロジェクトは法的およびコンプライアンスの面での課題に直面するかもしれません。法律環境がより友好的な国に進出することで、これらのリスクを効果的に低減し、プロジェクトの長期的な安定運営を確保できます。
(3) 人材獲得
Web3は技術集約型の分野であり、プロジェクトの成功にはトップクラスの開発者や専門家を惹きつけることが重要です。海外進出を通じて、プロジェクトは世界中で優秀な人材を探し、採用することができ、技術や製品の革新と開発を加速できます。
(4) ファンド・投資
海外進出により、Web3プロジェクトはより多くの潜在的な投資家や資金源にアクセスできるようになります。特に、ベンチャーキャピタルや暗号通貨投資が活発な地域、例えばアメリカや東南アジアでは、プロジェクトは資金支援を得やすくなり、迅速な成長を促進します。
（五）産業クラスター効果
さまざまな国や地域は、技術や政策などの先天的な優位性により、異なる産業クラスターを形成し、地域的なサプライチェーンを作り出し、地元のWeb3企業に異なる基盤支援を提供しています。
###(6)リスク分散
複数の国で事業を展開することでリスクを分散させ、単一市場の経済、政治、または規制の変化によってプロジェクトに重大な影響を与えることを避け、プロジェクトのリスク耐性を向上させることができます。
コンプライアンスとリスク隔離
Web3企業が海外進出先を選ぶ際には、現地のコンプライアンスフレームワークを優先的に考慮し、合法的かつコンプライアンスに基づいて運営を行う必要があります。
（一）各国及び地域のコンプライアンス政策
香港：
香港は2023年から仮想資産サービス提供者（VASP）ライセンス制度を実施し、すべての仮想資産取引プラットフォーム（VATP）が香港証券先物委員会（SFC）の許可を取得することを求めています。2025年1月までに、SFCはPantherTradeやYAXなどのプラットフォームに運営ライセンスを発行し、2024年中以来合計7社が許可を取得しました。2020年以降、香港では正式に10の取引所がライセンスを取得しており、2024年12月には4社がライセンスを取得しました。これは仮想資産業界に対する慎重な開放姿勢を示しています。ライセンス要件には厳格なKYCプロセス、資産保護、ネットワークセキュリティ対策が含まれており、投資家を保護し、マネーロンダリングリスクを防ぐことを目的としています。
シンガポール：
シンガポール金融管理局（MAS）は、規制サンドボックス（Regulatory Sandbox）を通じて、フィンテック企業が管理された環境で革新的な製品をテストできるようにし、企業に規制支援を提供しています。Coinbaseのシンガポールにおけるコンプライアンスの取り組みは、規制に優しい適応を示しています：2022年にMASからの初期承認（In-Principle Approval）を取得し、2023年にはさらに全ライセンス（Major Payment Institution License）を取得しました。これは、シンガポールがWeb3企業のアジア太平洋ハブとなっていることを示しており、Coinbaseはここにアジア太平洋地域の業務を置くことで、地元の規制環境への信頼を示しています。
その他の地域：ヨーロッパ、アジア太平洋、北米：
欧州連合(EU)の暗号資産市場規制(MiCA)は2024年末に施行され、暗号資産の規制基準が調和しました。 MiCAは、暗号資産サービスプロバイダーに登録し、透明性、流動性、および消費者保護基準を遵守することを要求しています。
アジア太平洋地域では、日本は仮想資産サービスプロバイダーに金融サービス管理局（FSA）の許可を取得することを要求し、オーストラリアはデジタル通貨交換サービスプロバイダーとして登録し、オーストラリア取引報告・分析センター（AUSTRAC）の監督を受ける必要があります。北米では、アメリカのSECは暗号資産に対して厳格な規制を行っており、バイナンスやCoinbaseは訴訟に直面したことがありますが、それでも規制機関とのコミュニケーションを積極的に行い、明確な枠組みを求めています。
（二）リスク隔離
リスク隔離メカニズムは、Web3プロジェクトが国境を越えた運営においてコンプライアンスフレームワークを構築するための重要な要素です。その核心的な目標は、企業構造の合理的な設計を通じて、異なるビジネスセクターや地域のリスクが相互に感染しないようにし、企業の全体的な安定性と持続的な運営能力を保護することです。グローバルなWeb3業界においては、異なる司法管轄区域の規制政策、法律環境、市場リスクの違いが著しいため、リスク隔離メカニズムは特に重要です。
たとえば、異なる国または地域に個別の子会社を設立し、それぞれが個別の法人として機能し、特定の市場での事業運営を担当します。 法的、財務的、運用上のリスクを、企業グループ全体に広がる前に特定のエンティティに制限する能力。 事業体は独立して運営され、互いに干渉しないため、1つの地域が規制の変更や法的な問題に直面した場合でも、他の事業体が運営できます。 この設計により、リスクに抵抗する会社の能力が向上するだけでなく、特定の市場のニーズに応じて戦略を調整することも容易になります。
コア資産（技術特許、知的財産、ブランドなど）を特定の持株会社または信託構造に置くことで、運営実体のリスク影響から保護します。例えば、企業はコア資産を英領バージン諸島（BVI）またはケイマン諸島の持株会社に登録し、高リスクの運営業務を他の地域の子会社に置くことができます。運営実体が訴訟や財務困難に直面しても、コア資産は保護され続け、企業の長期的な発展を保障します。
契約と合意は、リスクが法的レベルで効果的に分離されるように、エンティティ間の権利と義務を明確にします。 たとえば、企業は、サービス契約、ライセンス契約、または資金調達契約を通じて、エンティティ間のビジネス境界と責任範囲を明確に描くことができます。 このアプローチは、リスク移転の可能性を減らすだけでなく、企業がグローバルにコンプライアンスに準拠して運営するための柔軟性と透明性を提供します。
合理的に企業アーキテクチャの隔離メカニズムを構築することにより、Web3企業は異なる市場の規制要件やリスクの課題に直面した際に柔軟に対応し、コアビジネスと資産の安全を確保し、同時にグローバルな運営の安定性を維持することができます。
中国企業の海外進出先
(1) 香港
香港は国際金融センターとして、成熟した金融インフラと健全な法制度を持ち、Web3企業に安定した運営環境を提供しています。また、他の地域と比較して、香港はWeb3プロジェクトに対する規制が比較的緩やかであり、スタートアップ企業が迅速にビジネスを展開するのに便利です。特に近年、香港政府はブロックチェーン技術の発展を積極的に推進しており、政策のインセンティブや支援措置を通じて、Web3企業に良好な発展条件を創出しています。
（二）シンガポール
シンガポールは、アジアを代表するフィンテックハブであり、高度なテクノロジーエコシステムを持ち、多数のWeb3関連ビジネスを引き付けています。 また、シンガポール政府はブロックチェーンとWeb3テクノロジーにオープンであり、コンプライアンスを前提として企業が迅速に成長するための明確な規制政策を策定しています。 シンガポールの比較的有利な税制は、Web3企業の運用コストを削減することで、その魅力を高めています。
(3) BVI(英領バージン諸島)
BVIは、その迅速で簡単な会社設立プロセスと低い設立費用で知られており、Web3スタートアップが迅速に設立するのに適しています。BVIは厳格なプライバシー保護政策を提供し、会社や株主の情報の安全を保障しており、プライバシーを重視するWeb3プロジェクトに非常に適しています。現地の法律体系は柔軟であり、顕著な税制優遇を提供しているため、オフショア登録の理想的な選択肢です。
海外建築の構造
グローバルコンプライアンスレイアウトの基本的なロジックは、さまざまなエンティティを設立し、地域のコンプライアンスフレームワークを構築し、株式保有または実質的な管理を通じて各地域の独自の利点を最大限に活用することです。 このように、オフショア企業はもはや「監督の回避」や「租税不況」と同義ではなく、合理的な計画を通じて、企業がグローバルなコンプライアンスシステムを構築し、資金とリソースの配分を最適化するための「戦略的ハブ」になりました。 企業は、開発のさまざまな段階のニーズに応じて、単一エンティティアーキテクチャ、マルチエンティティアーキテクチャ、並列アーキテクチャなどのマルチレベルおよびマルチエコロジカルエンタープライズ戦略システムを柔軟に構築し、さまざまなシナリオやステージの要件を満たすことができます。
（一）アーキテクチャの適用性
アーキテクチャの適用性に関して、異なる企業アーキテクチャ設計は、企業の異なる成長段階とビジネスニーズにおける目標を満たすことができます。
（1）単一エンティティアーキテクチャ
単一実体アーキテクチャは、ビジネスモデルを迅速に検証し、単一市場に焦点を当てたいスタートアップや小規模企業に適しています。
このアーキテクチャは構造がシンプルで、管理コストが低く、迅速に立ち上げて運営するのに便利です。例えば、シンガポールに単一の法人を設立したスタートアップは、市場に迅速に参入し、現地の税制優遇措置を享受しながら、複雑な国際的な管理負担を回避することができます。
しかし、企業の規模が拡大し、業務が複雑化するにつれて、単層構造の欠点が徐々に明らかになってきます。これは、異なる地域の規制基準の違いなど、世界市場のコンプライアンス要件を満たせない可能性があり、リソースの効率的な配分やリスクの効果的な分離を実現することも難しいです。企業が同時に複数の市場に進出する必要がある場合、単一の実体は税務、法律、または運営上のボトルネックに直面する可能性があります。
（2）マルチエンティティアーキテクチャ
マルチエンティティアーキテクチャは、ビジネスラインが長く、セクターが複雑で、株式構造が多様な企業に適しています。
異なる管轄区域に子会社または関連会社を設立することにより、マルチエンティティ構造により、リスクの分離、税金の最適化、および市場への適応が可能になります。 たとえば、テクノロジー企業がGDPR(一般データ保護規則)の要件に準拠するためにEUに子会社を設立し、ケイマン諸島に持株会社を設立してグローバルな税構造を最適化したとします。 この構造は、エンティティを分散化することにより、法的および財務的リスクを特定の地域に制限すると同時に、世界規模での企業の運用の俊敏性を向上させます。 企業がさまざまな市場にリソースを割り当て、地域化されたコンプライアンスフレームワークを通じてグローバルな競争力を強化するのを支援します。
拡張段階に入っており、多国の規制環境や多様なビジネスニーズに対応する必要がある企業に適しています。例えば、いくつかの主要な取引所は、東南アジア、ヨーロッパ、北米にそれぞれ子会社を設立し、現地の消費者習慣や法律要件に適応するために異なるバージョンのアプリを展開しています。
（3）パラレルアーキテクチャ
パラレルアーキテクチャは、より複雑な設計の一種であり、一般的には複数の多エンティティアーキテクチャに対して直接的に株式またはビジネスの組み合わせを行います。特に、複数のビジネスセクターを独立して運営する必要がある企業に適しています。
並列構造により、事業セグメントが複数の独立したエンティティを持つことにより、法的および財政的に互いに干渉しないようにします。 たとえば、グループは製造、小売、金融サービスを同時に運営し、1 つのセクターが他のビジネスに波及するリスクを回避するために、並行構造を通じてセクターごとに個別の法人を持つ場合があります。 しかし、株式管理や企業結合を通じて、さまざまなセクター間に密接なつながりと相乗効果が生まれます。 Web3企業は、さまざまな地域で技術開発とビジネスプロモーションを独立して運営できるため、地域のコンプライアンスニーズを満たすだけでなく、グローバルなリソース配分も最適化できます。
このデザインは、管理の明確性を高めるだけでなく、グローバルなコンプライアンスの配置において、より高い柔軟性と安定性を実現し、多様なビジネスを持つ企業により適しています。
（二）アーキテクチャの利点分析
（1）シングルエンティティアーキテクチャ
単一実体アーキテクチャの特徴は、企業が選択した司法管轄区の政策と規制の利点を最大限に活用し、迅速なコンプライアンスと運営を実現できることです。異なる地域の規制環境は、企業にユニークな機会を提供します。
例えば、企業が資金調達やテクノロジークラスター効果を重視する場合、シンガポールを登録地として選ぶことができます。シンガポールの資金調達に関する法律規制は比較的緩やかで、特に資本市場や金融イノベーションの面で開放的です。これはWeb3企業に柔軟な資金調達のルートを提供し、迅速に資金を集めてプロジェクトの発展を促進するのに役立ちます。また、シンガポール政府はハイテク企業の発展を積極的に支援しており、企業に対して多くの政策支援や資金インセンティブを提供しています。企業はこれらの政策を活用して、研究開発コストを削減し、技術革新を加速することができます。
企業が税金と株主のプライバシーをより重視する場合、BVIを企業の登録地として選択することができます。BVIはその厳格なプライバシー保護ポリシーで知られており、特に情報セキュリティと株主の権益保護を重視するWeb3企業に適しています。ここに登録することで、高度なビジネス機密保護を享受できるとともに、簡素化された規制要件と低税率の環境の恩恵を受けることができます。
（2）マルチエンティティアーキテクチャ
ケース：中国→シンガポール→国内企業
マルチエンティティアーキテクチャの特徴は、異なる地域のコンプライアンスの利点を有機的に結合できることであり、世界中に子会社や関連会社を設立することで、コンプライアンスと運営の最適化を実現します。
例えば、BVIホールディング会社を設立し、香港の金融会社を持ち、その香港の会社が国内の運営会社を持つという形です。BVI会社は低税率とプライバシー保護の利点を持ち、香港のホールディング会社は香港の金融の利便性と税制上の優遇を享受し、運営会社は中国国内で研究開発関連の助成政策とテクノロジー産業の利点を享受し、グローバルなホールディング構造を最適化し、コア資産を保護します。
複数のエンティティ構造を通じて、企業は異なる市場間でリソースを柔軟に配分するだけでなく、法律および財務リスクを特定の地域に制御することができ、企業のグローバルなコンプライアンス運営を確保します。
（3）パラレルアーキテクチャ
例えば：
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平行アーキテクチャの規制特性は、高度な柔軟性とリスク隔離能力にあり、特にグループ化、ビジネスの多様化、株式の複雑なニーズを持つ企業に適しています。
例えば、複数の独立した法人を設立することで、パラレル構造が各ビジネスセクターの法的および財務的な干渉を避け、あるセクターの規制リスクが他のビジネスに波及するのを防ぎます。Web3企業は、異なる地域で技術開発とビジネスプロモーションを独立して運営し、地元のコンプライアンス要件を満たすとともに、グローバルなリソース配置を最適化します。
各エンティティは独立して運営されていますが、株式のコントロールやビジネスの結合を通じて、各セクター間で緊密な関係と相乗効果を実現することができます。ある多国籍企業はシンガポールに技術研究開発センターを設立し、香港にWeb3サービス会社を設立し、両者は株式またはビジネスの往来を通じて協力し、技術革新と市場拡大を共同で推進しています。
パラレルアーキテクチャは、企業が世界的なコンプライアンスの配置において柔軟性と安定性を向上させるだけでなく、複雑な規制環境の下で持続可能な発展を実現するための堅固な基盤を提供します。
アーキテクチャの税務上の利点
架構エンティティの登録場所を選択する際には、各地の規制政策、技術、コスト削減と効率向上のニーズ、そして地元のサービスプロバイダーとのコンプライアンスサービスの深い協力を迅速に理解する必要があります。特に、各地域の税務の違いや優遇協定に注意が必要です。
（一）単一エンティティアーキテクチャ
単一エンティティ構造は、企業が単一の海外子会社を通じて直接海外投資または運営を行うことを指し、ビジネスが集中している、規模が小さい、またはターゲット市場が単一の企業に適しています。
利点：構造がシンプルで、管理や制御が非常に便利です。
欠点：比較的高い税負担に直面する可能性があり、リスク隔離メカニズムが欠如している。
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1. 香港:最初の200万の利益は8.25%で課税され、50カ国以上が二重課税のバフを免除されます
利点:企業所得税(利益税)8.25%-16.5%(利益の最初の200万香港ドルは半分になります)、キャピタルゲイン税、付加価値税、50か国以上との租税条約、外国為替の無料変換、上場および融資施設。
2.シンガポール：17%の税率、二国間税収協定ネットワークが広範囲にカバー
利点:17%の法人所得税、最初の3年間の免税、100 +国との二国間租税協定、国境を越えた租税回避を助長します。
3.BVI:厳重な機密性を持つゼロタックスヘイブン
利点：0法人税、0消費税、0キャピタルゲイン税、会社設立プロセスが非常に簡素化されており、株主情報の機密性が高い；
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(二) 多エンティティアーキテクチャ
多エンティティアーキテクチャを採用することで、より効果的な税務計画が可能になります。国内企業は、低税率の国や地域（通常は香港、シンガポール、BVIまたはケイマン）に1つ以上の中間持株会社を設立し、ターゲット投資国で投資を行います。オフショア会社の低税率と機密保持の利点を利用して、企業の全体的な税負担を軽減するとともに、企業情報を保護し、親会社のリスクを分散させ、将来の株式再編、売却、または上場資金調達の便宜を提供します。
利点：各国の税制優遇政策を利用して投資コストを削減でき、グローバルな展開をサポートすることもできます。
欠点：管理が複雑で、税務コンプライアンスのコストも上昇します。
1.トップレベル：高度な機密性+低税率+資本の自由な流通
登録地：ケイマン諸島、英領バージン諸島（BVI）などのオフショア金融センター
機能を実現する: 株主および受益者の情報は法律で保護され、単一市場リスクを回避する（地政学的衝撃を分散する）。
2.運営層:トップレベルの投資者とボトムレベルの運営実体を接続+投資収益率を向上+利益の留保
登録地選択：香港/シンガポール（貿易コンプライアンス）、アイルランド/オランダ（EU市場）、ドバイ（中東市場）
機能:全体的な投資収益率を向上させるために、目標投資額と二重課税防止協定(DTT)に署名します。
3.実際の運営会社：ビジネスの立ち上げ+直接/間接持株
設立場所の選択:ターゲット市場の地元企業
機能を実現する：現地生産、マーケティング、ローカライズサービス、地域経営要件を満たし、事業プロジェクトに応じて登録地を選択する。
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###事例:越境EC事業
アーキテクチャ設計：
BVI会社が香港会社を保有することにより、香港会社は運用エンティティレイヤーに再投資され、海外の持株会社は、階層化された構造を通じてVIE契約を通じて運営エンティティ会社の制御を実現します。
BVI会社はトップレベルの持株会社として、香港からBVIへの配当は源泉徴収税が免除され、将来的な株式譲渡はキャピタルゲイン税が免除され、創業者のプライバシーを保護します。
ケース：シャオミグループ
アーキテクチャ設計：
Xiaomiグループ（ケイマン）がXiaomi香港会社を通じてXiaomi通信などの実体に再投資します。Xiaomi通信はXiaomiテクノロジーおよびその商業登記の株主と契約を締結し、法的文書を制御し、VIE契約を通じてXiaomiテクノロジーを制御し、間接的にXiaomiテクノロジーの子会社を制御します。
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まとめ
グローバル化の背景の中で、Web3プロジェクトの海外展開は、中国企業が国内の規制制限を突破し、海外市場を開拓するための重要な戦略となっています。海外展開を通じて、企業はコンプライアンスリスクを効果的に回避できるだけでなく、国際市場の機会をつかみ、質の高いリソースを引き寄せ、リスクを分散させることができます。例えば、香港、シンガポール、BVIなどは、その緩和された規制環境、税制優遇政策、そして整ったインフラにより、Web3企業にとって理想的な目的地となっています。
アーキテクチャ設計において、企業は自身の規模と目標に応じて、単一エンティティ、多エンティティ、または平行アーキテクチャを柔軟に選択し、コンプライアンスを確保し、潜在的なリスクを隔離します。同時に、各地の政策の利点を活用して、企業は多エンティティアーキテクチャを通じて資金の流動性を最適化し、税務負担を大幅に軽減することができます。
未来を展望すると、Web3プロジェクトのグローバルな発展に伴い、企業は単一の構造からハイブリッド構造にシフトし、リスクの分離、資金の流れ、戦略的な協力、税務計画を実現しています。異なる法的管轄区域に複数の実体を設立することで、企業は市場リスクを効果的に分離し、コンプライアンスを確保しつつ、オフショア企業や持株構造を利用して資金の流れを最適化し、税務負担を軽減し、グローバルなリソースを統合して革新能力と市場競争力を高め、グローバル化がもたらすブロックチェーン技術の新たな機会を活用しています。