CDP：ユーザーは CDP を通じて AI トークンおよびその派生資産（流動性ステーキングまたは既にステーキングされている AI トークン）を預け入れることで、AI USD を鋳造および破棄します；
ステーブルコイン Launchpad：AI プロジェクトは、そのネイティブトークンおよびその派生品を使用して独自の AI ステーブルコインを作成できます；
Curve War ve（3, 3）インセンティブ：MAITRIXトークンのveガバナンス、排出リダイレクト、およびve（3, 3）に類似した賄賂メカニズム
StableSwap DEX:AI USDトークン間の取引を可能にします。
サポートされているAIドル資産（これまでのところ）
Aethir USD(AUSD)-コンピューティングパワーの安定した支払い方法
Vana USD（VanaUSD）——データに基づくステーブルコイン
バーチャルUSD(vUSD)
ai16z USD(アイ16z USD)
0G USD(0 USD)
*ニリオンUSD
さらに多くのパートナーと交渉中です。
現在、各種 AI ステーブルコインのユースケースに関する詳細なドキュメントはあまり多くありません。彼らのホワイトペーパーが出たら、技術面について詳しく紹介します。しかし現時点では、Maitrix は AI プロジェクトのためにこのレイヤーを構築している唯一のチームであり、すでにトップ AI エコシステムとの協力関係を築いています。
AI+分散型金融が勢いを持っており、AI+ステーブルコインはどうなるのか？
*原著者: *0x Jeff
コンピレーション|Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
翻訳者|CryptoLeo(@LeoAndCrypto)
! AI+DeFiは順調に進んでいますが、AI+ステーブルコインは利用可能ですか?
編集者の注：2025年はステーブルコインの台頭の年であり、アメリカは「GENIUS法案」を発表し、韓国の新大統領イ・ジェミョンも選挙公約を実現し、地元企業にステーブルコインの発行を許可しました。国家レベルだけでなく、前にはスタンダードチャータード銀行やファーキ、後には京東やアリババグループなど、国内外の企業巨頭がさまざまなステーブルコインの発行を模索しています。
暗号 AI 研究者のジェフは、既存の暗号+AI プロジェクトの問題を分析する投稿をしました。これらのプロジェクトは「AI に親しみすぎて暗号に疎遠」となっており、そのため DeFi において立脚できなくなっています。さらに、ジェフは注目すべき既存の AI+ステーブルコインプロジェクトを挙げています。Odaily 星球日报による翻訳は以下の通りです。
ステーブルコインは、暗号通貨のために作られた最も重要なインフラの1つです。ステーブルコインがなければ、投資家が資金を投入するための安定した通貨単位が存在しないため（これはCEX、DEX、Perps、マネーマーケット、および他のあらゆる垂直分野の構築を非常に困難にします）。
! AI+DeFiは順調に進んでいますが、AI+ステーブルコインは利用可能ですか?
ステーブルコインは急速に人気を集めており、2023年から2025年にかけて、ステーブルコインの総供給量、取引量、速度(ステーブルコインの取引頻度と頻度)は、特に支払いと国境を越えた取引の面で劇的に上昇しています。
そのほかにも、私たちはより明確な規制の枠組みとさらなる機関によるステーブルコインの採用を目にしました。例えば、Stripeが101カ国でステーブルコイン金融アカウントを導入し、フランス興業銀行が米ドルで裏付けされたステーブルコインを発行しようとしており、米国銀行、JPモルガン、シティバンク、ウェルズファーゴなどの大手銀行が共同でステーブルコインを発行することを検討しています。また、大企業はVisaやマスターカードの取引手数料を削減するためにステーブルコイン決済オプションを模索しています。
最近 CRCL（Circle）のIPOもステーブルコインの熱潮を引き起こし、より多くの利害関係者を惹きつけています。私たちは、TradFiがさらに採用されるのを目の当たりにする一方で、Web3の人工知能におけるサービスプロバイダーとユーザーが直面する課題を解決することを目的としたいくつかのステーブルコインの革新が登場しているのを見ています。
はじめての挑戦
AIチームは通常、AIトークンをAIエコシステム（支払い、ガバナンス、ユーティリティ）の重要な部分として設計しますが、彼らは通常、DeFiに投入するリソースを少なくし、AI製品により多くのリソースを投入します。
例：
これらの2つの例はどちらもAIトークンのフライホイールと見なすことができますが、設計によるボラティリティのために、いくつかの重要な参加者が参加するのを妨げることにもなります。（ちなみに、これらの3つの例は比較的優れていますが、トークン設計が非常に悪いAIチームも多く存在します。特に、いくつかの公正なローンチを行ったチームにおいて）。
市場におけるトークンの数の増加と、設計が最適ではないことから、流動性が低く、DeFiのレゴブロックを構築することが難しくなっています。
"資源配分不均"の問題に対処するプロジェクト
MAITRIX—AI ステーブルコインレイヤー
Maitrixは、それぞれの独立したエコシステムに特化したオーバーコラテラルAIネイティブステーブルコイン（AI USD）を導入しました。本質的に、不安定（しかし高収益）のAI経済を、AIネイティブステーブルコインを持つ予測可能で組み合わせ可能かつ活気に満ちた経済に変換します。
Maitrix の重要なコンポーネント：
CDP：ユーザーは CDP を通じて AI トークンおよびその派生資産（流動性ステーキングまたは既にステーキングされている AI トークン）を預け入れることで、AI USD を鋳造および破棄します；
ステーブルコイン Launchpad：AI プロジェクトは、そのネイティブトークンおよびその派生品を使用して独自の AI ステーブルコインを作成できます；
Curve War ve（3, 3）インセンティブ：MAITRIXトークンのveガバナンス、排出リダイレクト、およびve（3, 3）に類似した賄賂メカニズム
StableSwap DEX:AI USDトークン間の取引を可能にします。
サポートされているAIドル資産（これまでのところ）
さらに多くのパートナーと交渉中です。
現在、各種 AI ステーブルコインのユースケースに関する詳細なドキュメントはあまり多くありません。彼らのホワイトペーパーが出たら、技術面について詳しく紹介します。しかし現時点では、Maitrix は AI プロジェクトのためにこのレイヤーを構築している唯一のチームであり、すでにトップ AI エコシステムとの協力関係を築いています。
Maitrixは現在テストネットで注目を集めています。公開メインネットがまもなく立ち上がります。
2回目のチャレンジ
AIの継続的な加速発展と応用範囲の拡大に伴い、計算力リソースの需要も増加しています。データセンターとクラウドオペレーターは、将来の需要を満たすために拡張を事前に計画する必要があります。
エンタープライズ向け GPU（例えば、NVIDIA の H100 や H200）は通常高価で、大量の資金が必要です。
従来の資金調達方法、例えば銀行ローンや株式投資は、プロセスが遅く複雑であるため、データセンターが需要に迅速に対応できないという問題があります。これが、次の2つのAIプロジェクトであるGaibとUSDAIが焦点を当てている部分です。
"需要問題"に関するプロジェクトへの対応
最初のプロジェクトはGaibです。
GAIB AiFi——AIと計算力の第一経済層、GaibはGPUの未来のキャッシュフローをトークン化し、データセンターが効率的に資金を調達できるよう支援し、同時に投資家に実資産（GPU）に裏付けられた収益資産を提供します。
その基本的な動作原理は：
各 AID トークンは、GPU ファイナンス取引ポートフォリオと国債または他の流動資産の準備によってサポートされています
浮動収益の予想APYは約40%であり、これは主にGPU取引のポートフォリオに依存します。債務ファイナンスか株式取引かにかかわらず（株式の割合は60-80%以上であり、債務の年利回りは10-20%です）。
これまでに、彼らは約2200万ドルのTVLインセンティブデポジットを蓄積しており、このデポジットは「Spice」ポイントの形で存在し、投資家は将来のエアドロップ報酬を受け取る権利があります。
さらに、GaibはAethirと提携し、今年初めに初のGPUトークン化のパイロットを実施しました。このパイロットは、GPUトークン化/セグメンテーションの一部として、GPU対応のステーブルコイン「AID」へと拡張されます。
第二のプロジェクトはUSD.AIです。
USDAIはPermian Labsによって導入されたRWAをサポートする利息生成合成ステーブルコインです。それはある程度Gaibと非常に似ていますが、異なる点もあります。USDAIは、ハードウェア資産（GPU、通信機器、太陽光パネルなど）を担保として使用したステーブルコインで、その運用は債務ファイナンス取引に属します。借り手（資産所有者）はUSDAIから融資を受け、利息を支払い、その利息収益はUSDAIトークンの保有者に帰属します。
Permian Labsの背後には、NFT担保ローン、非流動資産/リスク加重資産（時計、アート）の構造的クレジット、Pendleに似たNFT収益権譲渡（PT YT）などの製品を提供するトップクラスの構造化クレジット市場であるmetastreetがあります。
USDAI はまだローンチされていませんが、その目標年利回りは 15-25% です。資産ポートフォリオは 100% の国債から 100% のハードウェア資産までの 3 つの段階に分かれています。USDAI は CALIBER を採用しており、このシステムは貸付/発行プロセスを簡素化し、GPU のブロックチェーン化に関する法的基準を満たしています。
Odaily 注：CALIBER：担保資産台帳：保険、保管、評価、償還（担保に基づく資産台帳：保険、保管、評価、償還）。このシステムは、米国の《統一商事法典》（UCC）第7条に基づき、資産のトークン化と法的枠組みを通じて、現実世界の資産（インフラストラクチャなど）をチェーン上の資金調達に使用できる合法的な担保に変換します。
明確に区別するために、USDAIは債務に焦点を当て、資産の種類はより広範です。彼らはCALIBERモデルを利用して、さまざまなユースケース（需要がどこにあっても）をカバーすることができますが、Gaibは株式により焦点を当て、より高い期待収益率を提供しています。
フォームに記入して早期ユーザーになることを申請できます。USDAIは早期参加者に追加の報酬を提供します。
その他のAI関連のステーブルコイン製品
Almanakは最近、alUSD、ERC-7540バージョンのトークン（ERC-4626の拡張）を発表しました。これは、Aave、Compound、Curve、Yearnなどのステーブルコインへの投資におけるリスク調整後の収益を最大化することを目的としたトークン化されたAI収益最適化戦略です。
Almanakチームは、流動性を促進し、DeFiのコンポーザビリティを拡張するために、間もなくポイントプログラムを開始します。これにより、人々はalUSDを担保として使用したり、利益を最大化するために循環させたりできます。
AIxFIプロジェクトは、DeFiプロトコルでUSDCを自動的に展開する保険庫です。最初はルールに基づき、その後段階的にAIを導入して意思決定を行います。今月、Virtuals Protocolで発表されます。
今後の動向
私たちは、GPUを利用してステーブルコインに高いリターンをもたらすことに焦点を当てたEthenaプロジェクトの台頭を見る可能性が高いです。さらに重要なのは、彼らがどのようにして自分たちの1:1のドルペッグを管理し、状況が危機的なときに価格が1ドルに戻ることを確保するかです。
将来的には、より多くのトークン化されたAI戦略が登場するのを見ることができるでしょう。私たちはすでに、AIがGas費用、リバランス費用、スリッページ、その他の動的変数を考慮した場合に、より良い収益を最適化できることを目の当たりにしています。これらの戦略を高度にコンポーザブルな「金庫」としてトークン化することを想像してみてください。これらの「金庫」は担保としても使用でき、循環利用され、5〜10倍のレバレッジ収益を実現します。
Maitrixなどの参加者がトップクラスのAIエコシステムのためにステーブルコインインフラを構築することで、Web3 AIの流動性の増加が見られるようになります。より多くのAIの価値がより組み合わせ可能になり、DeFiに流入し、Web3エコシステム全体の価値向上を促進します。
これらのチームは非常に興味深いですが、ステーブルコインに関しては、リスク/ペッグ管理/償還/清算メカニズムが非常に重要です。投資を決定する前に、リスク評価を行ってください。