戦争と暗号化の魔法の24時間：金が大きな上昇を見せ、BTCが大きな下落をし、クジラがETHに"国運を賭ける"

原文著者：ディン・ダン

転載:デイジー、マーズファイナンス

今朝、突然の「ブラックスワン」が金融市場の短い静けさを打破しました。

イスラエルがイランに対して空爆を行ったとのニュースが伝わる中、暗号通貨市場は大幅に下落しました。OKXの市場情報によると、BTCの価格は103000ドルを下回り、24時間の下落率は3.3％に達しました；最近ようやく上昇したETHは2450ドルを下回り、下落率は9.2％に達しました；ETFの好材料で上昇したSOLの価格は140ドル付近に達し、下落率は9.5％に達しています。

デリバティブ市場は悲惨な状況です。Coinglassのデータによると、過去24時間で全体の清算額は11.59億ドルに達し、そのほとんどはロングポジションの清算で、金額は10.84億ドルに上ります。通貨の分布を見ると、BTCの清算額は4.58億ドル、ETHの清算額は2.87億ドルです。

相場は反発から崩壊へと切り替わり、一夜のうちに。

イランの情勢が悪化：下落の引き金

この下落はテクニカル面が主導したものではなく、典型的な地政学的な突発事件によって引き起こされた。

イスラエルはイランに対して空爆を開始し、イランの準軍事組織である革命防衛隊の司令官サラミは、攻撃で殺害されたと噂されている。 キムXの報告によると、軍参謀総長のモハンマド・アル・バゲリを含む多くのイラン高官もイスラエルによって標的にされている。 イスラエルのカッツ国防相は、イスラエルとその民間人に対するミサイルと無人機攻撃が近い将来に予想されると述べた。 現在、イスラエルはイランに対して5回の空爆を行っている。

イランの公式メディアは、イラン武装部隊の総参謀の声明を伝え、イスラエルとアメリカが「非常に重い代償を払う」と述べた。これに対する応答として、アメリカとイスラエルは「厳しい打撃」を受けることになる。サウジメディアがイスラエルメディアを引用して報じたところによると、イスラエルの都市テルアビブが攻撃を受け、10か所の核施設が含まれている。

関係者によると、トランプと彼の上級外交政策顧問は、先週の日曜日と月曜日にダビッドキャンプで、状況をエスカレートさせることなくイランの核合意を達成する方法について議論しました。イラン問題は、アメリカの人員撤退期間中に行われた外交政策のいくつかの議題や会議の一つです。政府当局者は、イスラエルの空爆の前に外交手段を通じて合意を達成する決意を固めているようです。

アメリカの中東問題特使ウィテコフは、当初オマーンに向かい第六回交渉を行う予定でしたが、空爆の発生により交渉の見通しが暗くなりました。トランプはTruth Socialで「私たちは依然として外交的手段でイランの核問題を解決することに取り組んでいます！私の政府全体がイランとの交渉を指示されています。彼らは偉大な国になることができますが、まず核兵器を取得する希望を完全に放棄しなければなりません。」と述べました。

アメリカ合衆国上院議員クリス・マーフィー（Chris Murphy）は、イランへの攻撃が「明らかにトランプ政権とイランとの交渉を妨害するためのものであり」、また「アメリカに壊滅的な結果をもたらす可能性のある地域戦争のリスクを冒している」と述べた。

この地政学的嵐は中東の状況を緊迫させるだけでなく、世界のリスク資産市場にも大きな打撃を与えました。アメリカの株価指数先物は下落幅を拡大し、ナスダック先物は2%の下落を記録しました。最近の暗号市場の反発は元の状態に戻り、安全資産が勢いを増しています。本日、現物金の価格は3400ドル/オンスを突破し、55ドルの大幅上昇を記録し、日中の最高上昇幅は1.65%を超え、金関連資産も集団的に上昇しました。

データ観察：ETHの底打ちのチャンス？

暗号市場が不安定であるにもかかわらず、ETHは静かに逆風の中で資金が流入する焦点となっています。オンチェーンデータは、機関投資家とクジラが「ポジションを増やして守っている」ことを示しています。

チェーン上のアナリスト余烬の監視によると、過去に2回正確に波動的なETHの利益を上げた大口投資家が、今日の下落後に累計1.741億ドルで65,325枚のETHを購入し、平均価格は2,665ドルです。現在は浮損状態にあります。

Lookonchainのデータによると、ConsenSysに関連付けられている可能性のあるアドレスも4時間前に2,825ETHのOTCを購入し、その額は748万ドルに達しました。 過去2週間で、このアドレスは160,000ETH(4億2,100万ドル相当)以上を調達しました。

また、レバレッジをかけて運航することを選択するクジラもいます。 The Data Nerdによると、0x 109で始まるアドレスは、Aaveから500万USDTを借りて1,844ETH(約460万ドル)を購入しました。 その後、アドレスはすべてのETHをAaveに預け入れ、現在、彼のウォレットには合計23,786 AETHWETHがあります。

これらの動きは一時的な「反発を賭ける」ものではないようです。それは、オンチェーンデータと現実の市場が共鳴する明確なシグナルです：ETHは大口資金によって再び受け入れられています。

なぜ ETH なのか？なぜ今なのか

ETHの逆風の中での蓄積の背後には、市場に手がかりがないわけではない。

2025年初以来、イーサリアム財団は珍しい改革を開始し、「自らのスリム化」とチーム再編を通じて運営効率を向上させました。この動きは、イーサリアムエコシステムがより成熟し、持続可能な発展に向かう兆候として市場に解釈されています。

MicroStrategyがBTCをバランスシートに取り入れた後、ETHも企業の財務準備の新たな人気者となり始めました。米国株上場企業SharpLink Gamingは最近、ETHを資産配分に加えることを発表しました。また、ブルームバーグの報道によれば、少なくとも3社のナスダック上場企業がETHを長期投資資産として評価しており、MicroStrategyの「成長のフライホイール」モデルを模倣しようとしています。この傾向は、伝統的な金融がETHを認識し始めていることを示しています。

Deribit のデータによると、ETH コールオプションの取引量は 6 月以来継続的に増加しており、市場が ETH の短期的な反発を期待していることを示しています。

画像は@Amberdataioからのものです

誰が「ETH 多軍」を集結させているのか？

6月11日、疑わしいCumberland関連のウォレットがバイナンスから10,200枚のETH（約2,854万ドル）を引き出しました。このアドレスは20時間前にバイナンスに3,000万USDCを入金してポジションを構築しており、その時のETHの価格は2,790ドルの範囲でした。

今回の ETH の強気な発言の中で最も声が大きいのは（特に中国語圏で）、Trend Research です。この機関は ETH が 1400 ドルから継続的にロングポジションを持ち、現在 142,000 ETH を保有しています。創設者の Jack Yi は 10 万枚の ETH オプションのロングポジションを保持しています。

さらにドラマチックなのは、ETHがハッカーの「資産目標」となったことです：2023年4月にBitrue取引所から当時2300万ドル相当のさまざまなトークンが盗まれ、その資産がETHに交換されましたが、その中の4,207枚のETHが3885ドルの価格で販売され、1634.5万DAIに交換されました。

6月12日、ハッカーは5111.5枚のETHと1634.5万DAIを新しいアドレスに移し、その後1634.5万DAIを2762ドルの価格で5917.8枚のETHに換えました。そして、この11029.3枚のETH（3046万ドル）をすべてTornadoを通じて洗浄しました。

つまり、ハッカーがBitrueから盗んだ2300万ドルの資産は最終的に12,079枚のETHに変換され、Tornadoを通じて移動されました。その時の価値は3236万ドルに変わり、最初の価値より936万ドル増加しました。

後市の焦点：BTCはどこで下落を止めるのか？ETHは打開できるのか？

暗号派生商品流動性提供者Orbit Marketsの共同創設者キャロライン・モーレンは次のように分析しました。「暗号通貨はイスラエルのイラン攻撃に関するニュースに対して消極的に反応しており、主要なリスク資産のパフォーマンスと一致しています。私たちはBTCが10.1万ドル付近で技術的なサポートを見つけると予想していますが、短期的には地政学的なニュースが価格動向の主導要因であり続けるでしょう。」

中東情勢は依然として不確実性が高く、リスク資産が短期的に回復するとは言い難い状況です。 しかし、ETHの逆張りの蓄積は、間違いなく市場がまだ決定的な資産を探しているというシグナルを送り、ETHは「模倣共鳴」から浮上している可能性があります。

対照的に、アルトコインは良いポジションにありません。 HashKey Capitalの投資マネージャーであるRui氏は、アルトコインの流動性が凍結点に達したと投稿で述べています。 ハンディキャップには買い注文と売り注文はなく、利益が良ければ誰も注文を取らず、新しい通貨は発売されてから30秒以内に下落し、すべてがマイナスの下落になります。

しかし、良いニュースがないわけではありません。 最近、SECのポール・アトキンス委員長は、SECがDeFiプラットフォームの「イノベーション免除」ポリシーに取り組んでいると述べました。 アトキンスは、オンチェーン金融システムの規制免除を提供するためのルールの変更を検討するようスタッフに依頼したと述べました。これにより、SECの管轄下にあるエンティティがオンチェーン製品を迅速に発売できるようになります。 このポリシーが実施されれば、DeFi規制の緩和を意味し、イーサリアムエコシステムの拡大に直接利益をもたらし、ETHの本質的な価値を高めます。

しかし、ETHの台頭は「模倣シーズン」の到来を告げるものなのでしょうか? その答えは有望ではないかもしれません。 現在、ETHの金を吸収する能力は、機関の大規模なディスク保護に大きく依存しています。 では、ETHでさえ制度的な保護に頼らざるを得ないとしたら、他の模倣者を何に残すことができるのでしょうか?