トークン化を支える静かな利点 | 意見

私たちはデジタルファイナンスの時代に突入しているのではなく、すでにその中に足を踏み入れています。今年、最大5兆ドルの資産がデジタル化されると予想されています。それは遠い予測ではなく、今です。それでも、その数字は実際には以前の予測よりもやや少ないです。では…何が進展を遅らせているのでしょうか？

トークン化の約束は膨大です。しかし現実は？それは複雑です。水が流れている間にパイプを引き抜くことはできません。企業は近代化を熱望していますが、コンプライアンス、コントロール、または継続性を犠牲にしてまでは望んでいません。そこでハイブリッドソリューションが光ります。

それらをシートベルト付きの革新と考えてください：暗号サンドボックスではなく、実際のシステムのために構築されています。コントロールと創造性を融合させることで、初日から完全な分散化に飛び込むことを要求することなく、トークン化へのリスク管理された道を提供します。

SWIFTを取り上げてみましょう。これは、長年にわたってグローバル金融メッセージングの基盤となってきました。最近のChainlinkとのパイロットでは、レールを引き裂く必要はありませんでした。代わりに、既存のシステムに新しい機能を接続するブロックチェーン接続を重ねました。これが相互運用性の力です。トークン化を破壊から進化へと変えます。

何が遅れているのですか？

トークン化、つまり物理的または金融的資産をデジタルトークンに変換することは、価値の交換の方法を革命的に変えることを約束しています。それでも、多くの企業がブレーキを踏み、「今、本当にトークン化する時期なのか？」と尋ねています。すぐに利点を見出す人もいます。しかし、裏では静かな綱引きが行われています。

これは次のように見えるかもしれません: イノベーションは進むように言います。コンプライアンスは遅くするように言います。リスクは確実性を求めます。ITは別の統合の頭痛が来るのを見ています。誰もがイノベーションを愛しています… それがやるべきリストを持って現れるまでは!

ほとんどのリーダーにとって、トークン化が意味を持つかどうかという問題ではなく、それをシームレスに実行できるかどうかという問題です。1つの誤った動きが進展を停滞させ、取締役会や主要なステークホルダーから厳しい質問を招く可能性があります。

ここでハイブリッドソリューションが登場します。これにより、機関は小規模に開始し、迅速にテストし、慎重にスケールすることができます。ハイブリッドモデルは、企業が現在いる場所に対応し、既存のシステムと統合しながら、トークン化の真の価値を引き出します。

不動産は明確なケースを提供します。従来は不透明で流動性が低かったものの、今ではフラクショナル・オーナーシップとアクセスの拡大によって変革が進んでいます。500万ドルのファンドは、参入障壁を下げ、運用上の摩擦を減らすことで、最大5億ドルの新たな資本を解き放つことができます。数か月の事務処理や高い価格のしきい値の代わりに、トークン化により、より迅速で広範な参加が可能になります。クラウドファンディングのようなものと考えてください、しかし、それは10億ドルの資産のためのものです。ハイブリッドアプローチにより、トークン化された資産を既存の金融インフラストラクチャに接続し、これをさらに実用的にします。摩擦を減らすだけでなく、競争の場を平準化します。

だから、質問は「トークン化すべきか？」だけではありません。「どのように賢明で、安全かつスケーラブルな方法でそれを行うことができるか？」ということです。

それでは…どのようにトークン化すべきですか？

高度に規制された業界の企業にとって、コンプライアンスとプライバシーは基本的な要素です。完全な分散化にすぐに飛び込むことは、リスクがあるように感じるかもしれませんが、実際にはそうではありません。それはスピードとイノベーションをもたらしますが、ガバナンスとコントロールの複雑さも伴います。

ハイブリッドモデルは、全てか無かという考え方から、進歩的で目的意識のあるものへとシフトします。プライベートシステムの制御とパブリックネットワークの透明性を組み合わせることにより、機関はコアオペレーションを保護しつつ、新しい機能をテストすることができます。

要するに…ブレークスルーは物事を壊す必要はありません。革新は境界で繁栄できます。プライベートエクイティプラットフォームは、投資家データを安全に保ちながら、一般向けトークンを発行できます。不動産会社は、オンチェーンで所有権を記録しながら、オフチェーンでデューデリジェンスを行うことができます。

そして、それはすでに起こっています。Archaxは、英国初のFCA規制のデジタル資産取引所で、DLTを使用して証券をトークン化しています。コンプライアンスワークフローを非公開で保持すると同時に、トランザクションデータを公開台帳に固定して信頼性と監査性を確保します。ダイヤモンドスタンダードは、物理的なダイヤモンドと同様のモデルを適用し、保管と認証はオフチェーンで管理され、所有権の証明はオンチェーンで行われます。

この階層化されたアプローチは、規制当局を満足させ、利害関係者に権限を与え、運用管理を維持します。そのため、グローバル企業の約90%がすでに何らかの形でブロックチェーンを模索しており、その多くはハイブリッドアーキテクチャを通じて進められています

誰も「今日はコンプライアンスを破壊しよう」と考えて目覚めることはありません。しかし、ハイブリッドモデルを使えば、それをする必要はありません。それらは、初日からKYC、AML、データプライバシーを処理するために構築されており、企業が境界を超えずに自由に挑戦できるようにします。

トークン化された世界のペースを設定する

ハイブリッドモデルは妥協ではありません。それは新しい設計図です。プラットフォームを選ぶだけではなく、あなたの目標、リスク許容度、規制ニーズに合わせることが重要です。

本当の利点は？プライベートシステムから始め、信頼が高まるにつれてパブリックネットワークに拡大することです。これが多くの企業が現在試行錯誤している方法であり、うまくいっています。

すべてのハイブリッドモデルが同じように作られているわけではありません。リーダーは最も大きな声を上げる者でも、最も速い者でもありません。彼らは目的を持って構築する者たちです。

そして明確にしておきましょう：これは妥協ではありません。それは競争上の優位性です。唯一の疑問は：あなたは取り残されるのか？

エリック・ピシーニ

Eric Piscini は Hashgraph の CEO です。エリックは、さまざまな業界や市場で戦略的なイノベーションと変革を推進してきた25年以上の経験を持つグローバルテクノロジーエグゼクティブです。彼は、現状に挑戦し、他の人に変化の担い手となるよう促し、ビジネスの未来をデザインすることに、実践的な考え方と情熱を持っています。HashgraphのCEOとして、Ericは、分散型アプリケーション向けの最先端のエンタープライズグレードのパブリックネットワークであるHederaの加速をリードしています。彼は、ブロックチェーン、戦略、コンサルティングの専門知識を活用して、Hedera & Hashgraphのクライアント、パートナー、ステークホルダーに価値を提供しています。エリックは起業家であり、楽観主義者であり、元ビッグ4のパートナーであり、投資家であり、アドバイザーでもあります。彼はテニスをするとき以外は、ラインを信じません。