ウォール街のヘッジファンドアナリスト：シルバーはスーパーサイクルに入り、50ドルの壁を突破する挑戦が迫っている

金価格が新たな高値に達しているとき、銀市場も勢いを増し始めています。 ヘッジファンドのクレスキャット・キャピタルのマクロストラテジスト、オタビオ・コスタ氏は、銀はスーパーサイクルに入る可能性があり、2011年に記録した1オンスあたり50ドルの史上最高値に挑戦する態勢を整えていると述べた。 銀は金に追いついていると、コスタはベンジンガとのインタビューで述べています。 彼は、特に現在の市場環境が過去のブームサイクルと似ているため、銀の長期的で比較的弱いパフォーマンスが逆転しようとしていると考えています。これは、新たな強気市場が始まった可能性があることを意味します。 純粋な市場観察であり、投資アドバイスではありません。

太陽光発電市場の逼迫と需要の急増が銀価格を押し上げている

銀の価格は6月初旬から10%以上上昇し、月曜日には2012年以来の高値となる36.80ドルに達し、現在は36.42ドルで、過去1年間で約24.8%上昇しています。 コスタは、供給側の新しい鉱山の発見の欠如だけでなく、グリーンエネルギー産業の台頭による需要側の構造変化も、銀が重大な転換点にあると考えています。

コスタは、太陽光パネルの需要が急速に増加しており、現在、太陽光産業が世界の銀需要の15%から17%を占めていると述べています。これは数年前の一桁からの大幅な増加であり、エネルギー転換が銀市場に与える影響を反映しています。

銀の価格が反転して上昇する機会が訪れた

コスタは、金と銀の価格比率（ゴールド・シルバー・レシオ）の違いが銀に反転上昇の機会をもたらす可能性があることを特に指摘しています。現在、銀は1オンスあたり金の100倍で取引されており、アナリストは銀にさらなる上昇の余地があると予測しています。コスタは銀の価格が急激に反発するだろうと述べています。

コスタは、銀が純粋な工業金属から通貨資産に変わりつつあり、金のヘッジ機能に似ていると考えています。価格が上昇し始めると、銀はもはや単なる工業金属ではなく、通貨金属に変わります。

重要な閾値は 50 ドルです

銀価格の次に重要なテクニカルレジスタンスは50ドルで、これは2011年と1979年のハントブラザーズの市場操作イベントで触れられた(注1)。 コスタ氏は、この閾値を超えると、銀は「価格発見段階」に入り、その後の利益を予測するのは難しいと強調しました。 彼は、50ドルを突破した後、それは新しい価格帯になると述べました。

中国のバイヤーが実物銀をプレミアム価格で購入

コスタ氏は、現物の銀市場も異常の兆候を示していると指摘しました。 過去6〜12か月にわたって、中国のバイヤーは一般的に、銀精鉱にオンスあたり1〜3ドルのプレミアムを支払うことをいとわなかった。 この現物プレミアムは先物価格に反映され始めており、市場の需要と供給の不均衡が拡大していることを示しています。

Crescat Capitalは、世界最大の銀鉱山であるサンクリストバルを所有しており、その銀への投資予測は市場から大きな注目を集めています。

注 1：1979 年ハント兄弟が銀を操作したシルバーサーズデー事件

1979年から1980年にかけて、テキサス州の石油王ハント兄弟は、現物銀と先物契約を積極的に購入して市場を独占しようと試み、銀の価格を1オンスあたり6ドルから50ドル近くまで急騰させました。 この狂気のラリーは規制当局を警戒させ、ついに1980年3月、マージンコールの失敗により、「シルバーサーズデー」として知られる価格が50%以上暴落し、世界の金融市場に衝撃を与え、米国に商品市場の規制システムを強化するよう促しました。

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