文:ポニー 2025年6月30日まであと1ヶ月を切りました。 この日、シンガポールの金融サービス・市場法(FSMA)が正式に施行され、デジタル資産業界に強固なルールが設定されます。 MASは、世界的な金融センターとしてのシンガポールの遺産を守りたいと考えています。 デジタルトークンサービス:仲介、取引、送信、交換、マッチング、保管サービス、アドバイザリーまたはディーリングサービスは、オンラインの国境を越えた操作であるため、犯罪者がマネーロンダリングやテロリズム(略称)に資金を供給するために簡単に使用できます ML/TF)。 DTSPとは、シンガポールにオフィスまたは登録会社を持つ個人または企業を指しますが、主に海外でデジタルトークン(DT)サービスを提供しています。 これらのサービスはシンガポールとはほとんど関係がありませんが、何かが起こった場合、シンガポールは悪いものになる可能性があります。 その結果、MASは規制を強化することを決定し、DTSPにライセンスを要求し、コンプライアンス基準は特に高くなっています。 そのため、規制に準拠していないライセンスを持つ企業は営業停止を命じられる可能性があります。その中で、業界の従事者はFSMAに関して多くの疑問点を抱えています。シンガポール金融管理局は6月6日に企業からのフィードバックに対して詳細な回答を行いました。以下は、Aiying（艾盈）が回答内容を整理したものです。 1. 会社が税務居住者の登録のみを行うか、または役員のみを設置する場合、ライセンスは必要ですか？ MASによると、シンガポールで法人化されている企業もありますが、実際にシンガポールでビジネスを行うのではなく、シンガポールの税制優遇措置を利用してシンガポールの「税務上の居住者」になることが目的だとのこと。 税務上の居住地により、企業はシンガポールでより低い税率または租税条約の優遇措置を享受できます。 または、シンガポールには上級管理職(CEO、取締役、CFOなど)のみがおり、他の実質的な事業活動(販売、カスタマーサービス、運営など)はありません 実際に海外のDTサービスを提供する限り（例えば、シンガポールのアカウントを通じて取引を処理したり、トークンを保管したりすること）、ライセンスが必要です。登録の目的はライセンスの要件に影響しないが、DTサービスに従事しているかどうかが重要です。 2.在宅勤務は営業所とみなされますか？ MASの声明:住居が「事業所」であるかどうかは明示的に述べられていませんが、判断は事業の内容に基づいており、自宅から実質的な事業(顧客の注文の処理、販売、または自宅のコンピューターを介したコンサルティングサービスの提供など)を行う場合、MASはそれを事業所として識別し、ライセンスを必要とする場合があります。 もし仕事を偶然に扱うだけ（例えば、数通のメールに返信する、軽い管理サポートを行う）場合、それは営業所とは見なされない可能性があります。共有オフィススペースや会社のオフィスは、正式なビジネスの場所に近いため、営業所と見なされる可能性が高いです。 3. 免許申請のハードルは高いですか？時間は足りていますか？延長できますか？ MASの言い分：DTSPライセンスが欲しいですか？そんなに簡単ではありません！MASは「極めて少ない状況」でしかライセンスを発行しません。たとえば、ビジネスモデルが合理的で、海外で規制を受けている（FATFなどの国際基準を満たす必要があります）、会社の構造に問題がないことです。重要なのは、移行期間がないことです。2025年6月30日以降、ライセンスのないDTSPは海外サービスを停止しなければなりません。さもなければ違法です。MASは4週間前に通知を行い、準備をさせますが、猶予を期待しないでください。 企業のフィードバック：4週間は短すぎます！申請資料の準備やMASの審査を待つ時間が全く足りません。企業は事業の停止、リストラ、さらにはサプライチェーンへの影響を心配しています。誰かが3ヶ月の移行期間を設けるか、申請中の企業が一時的に運営を続けられるようにすることを提案しています。 MASの回答：譲歩しない。MASはDTSPのリスクが高すぎると考えており、迅速なコンプライアンスが必要だ。4週間で申請するか事業を停止するかを決定するのに十分だ。 4. ライセンス料と資本要件は小規模企業を圧迫するでしょうか？ MASの説明：ライセンス申請料と年会費は1万シンガポールドルで、会社の規模やビジネスの量に関わらず固定されています。さらに、25万シンガポールドルの資本を準備する必要があります（会社は基本資本、個人は現金預金）、シンガポールに根付く能力を証明するためです。 企業のフィードバック：小規模企業は苦しいと訴えており、25万シンガポールドルは高すぎるし、1万シンガポールドルのライセンス料も安くはない。誰かが会社の規模に応じて料金を階層化するか、資本要件を引き下げることを提案した。また、サービスの種類が多いために費用が増加するのではないかという質問もあった。 MASの回答：変更なし！手数料は支払いサービス業（DPTSPs）に合わせて、統一料金が最も公平です。25万シンガポールドルは、あなたが「ペーパーカンパニー」ではないことを保証するためのものです。 5. 誰がライセンスを申請するのですか？ MASによると、事業所(オフィス、コワーキングスペースなど)を持つ企業、またはシンガポールで登録されている企業(物理的にシンガポールで事業を行っているかどうか)は、オフショアデジタルトークン(DT)サービス(暗号通貨取引、ウォレットサービス、カストディなど)を提供する場合、ライセンスを申請する必要があります。 MASは、フロントオフィス機能(営業、事業開発、カスタマーサービスなど)または顧客基盤が海外に拠点を置いているかどうかを調べます。 たとえば、海外の顧客に連絡し、シンガポールで取引を処理するには、ライセンスが必要です。 免除： 海外の会社の従業員：シンガポールで海外登録会社のために働く（例えば、技術サポート、バックエンド開発）、雇用活動のみに基づいて個人ライセンスは必要ありません。 6. 既存顧客のデューデリジェンス（CDD）はどう行いますか？ MASの説明：ライセンスを取得した後、既存の顧客（ライセンス取得前に取引のあった顧客）に対して再度顧客デューデリジェンス（CDD）を行う必要があります。たとえば、身元確認や資金の出所の確認などです。完了までの時間は、顧客のリスクに応じてMASが決定します。 企業のフィードバック：皆がCDDを行うことに同意していますが、)の時間が不足することを心配しています。特に顧客が多い会社では。リスクに応じて段階的に処理することを提案します（高リスク顧客を優先的に調査）。古い資料を再利用できるかどうかも知りたいです。 MASの回答：固定の時間を設けず、顧客のリスクに応じてスケジュールを設定します。企業は今後のCDDのニーズを自己評価する必要があり、MASはガイダンスを提供しますが、具体的な規定はありません。 7. 第三者にCDDを手伝ってもらえますか？ MASの言い分：CDDを第三者に依頼することはできるが、支払いサービス会社ではいけない（彼らのコンプライアンスレベルはさまざまだから）。自分で第三者が信頼できるかどうかを確認しなければならない。 企業からのフィードバック：第三者を利用すると便利なので、FATF基準に準拠した決済会社の利用を許可し、明確な評価基準を設けることを提案します。 MASの反応：譲歩しない、決済会社はダメ。企業は自分でプロセスを構築し、第三者を評価しなければならない。 8. アカウントサービスと送金のルールはどのくらい厳しいですか？ MASによると、 アカウントサービス：他の金融機関と提携するには、彼らのマネーロンダリング防止策を確認し、リスクがないことを確保する必要があります。送金：送金には発信者と受取人の情報（名前、ID番号など）を含める必要があり、FATF基準に準拠する必要があります。情報が不十分な場合は、リスクに基づいて続行可能かどうかを判断する必要があります。 企業からのフィードバック：テンプレートと統一された情報基準を評価したい。例えば、取引IDやトークンタイプを追加すること。情報が不完全なため、取引がブロックされ、顧客体験に影響を与えることを懸念している。 MASの回答：評価ガイドラインを提供しますが、技術基準は規定しません。中立を保ちます。情報は完全でなければならず、そうでないと拒否される可能性があります。 9. 技術リスクとネットワークセキュリティの要件は簡単に扱えますか？ MASによると、 技術的リスク：ITシステムは堅固でなければならず、顧客データは漏洩してはならず、重大な事件は1時間以内にMASに報告する必要があります。ネットワークセキュリティ：アカウントを保護し、パッチを適用し、ファイアウォールを設置し、ウイルス対策を行い、マルチファクター認証を使用する。 企業からのフィードバック：1時間の報告は急すぎるので、まず簡単な報告を行い、その後詳細をフォローアップすることをお勧めします。また、定期的なペネトレーションテストなど、グローバルな取り組みを追加したいと思っています。 MASの回答：1時間の報告が必要であり、MASが影響を適時に把握できるようにすること。サイバーセキュリティは基本的な要件であり、今後新たな措置が追加される可能性がある。 10. 行動と開示要件は面倒すぎませんか？ MASによると、 行動：取引を記録し、領収書を発行し、為替レートや手数料を公示し、固定された営業時間で顧客があなたを見つけられるようにします。開示：リスク警告を発し、顧客に損失の可能性があることを知らせる；自分がMASの監督下にあると無闇に言わないこと。 企業からのフィードバック：営業時間が硬すぎるので、会社の規模に応じて柔軟にすることを提案します。多言語とテンプレートを利用したいが、誤った開示を処理するためのガイドが必要です。 MASの応答：営業時間は変更せず、顧客があなたに連絡できるようにしてください。開示言語は自分で決め、誤った開示はすぐに修正してください。 11. ガイドは具体的ですか？企業が遠回りを少なくするのに役立ちますか？ MASの言い分：DTSPは一般的な金融ガイドライン（適切な人選、技術的リスク、業務の継続性、アウトソーシング）を遵守する必要があり、将来的にはDTSP専用のよくある質問（FAQs）が出る可能性があります。 企業の懸念：DTSP専用のネットワークセキュリティガイド、高管の能力リスト、事例が欲しいと思っており、一般的なガイドでは十分ではないと感じている。 MASの態度：指針は原則的であり、自分でカスタマイズする必要があります。業界の痛点を解決するためにFAQを追加することを検討します。 12. たとえあなたがライセンスを持っているか免除されていても、FSMAはすべてのDTSP関連業務に対してより高いコンプライアンス要件を課しています： より厳格な技術リスク管理（TRM）：システムの安全性、ネットワークリスクの防止を強化し、MASの「技術リスク管理ガイドライン」に準拠する必要があります。年度監査報告書の提出：定期的にMASに対して独立監査報告書を提出する必要があり、AML/CFT（反マネーロンダリングおよびテロ資金対策）コンプライアンスの評価に重点を置く。より高いAML/CFT要件：顧客デューデリジェンス（CDD）、取引モニタリング、疑わしい活動のスクリーニングなどが含まれ、MASのPSN 02通知要件に準拠する必要があります。重大なセキュリティインシデントの迅速な報告:重大なセキュリティインシデント(データ漏洩やハッカー攻撃など)は、1時間以内にMASに報告する必要があります(注:この時間要件は特定のガイドラインに従って調整される場合がありますので、MAS最終通知を参照することをお勧めします)。現金支払いの制限: 20,000シンガポールドル(約15,000米ドル)を超える現金取引は、マネーロンダリングのリスクを減らすために、受け入れまたは支払いが禁止されています 以下の枠組みにおいて免許を持っているか、免除されている場合は、FSMAのDTSPライセンスを追加で申請する必要はありません。 《支払いサービス法》（PSA）ライセンスを保有PSAの免除を受けた《証券及び先物法》（SFA）または《金融アドバイザー法》（FAA）ライセンスを保有しているか、または免除されている Aiyingが推奨するアクション: すぐに自己チェック：弁護士に確認してあなたのビジネスがライセンスを必要とするかどうかを確かめ、すぐに申請の準備をするか計画から撤退してください。費用の適法性：システムのアップグレード、従業員のトレーニングを行い、CDD、技術の安全性、開示が基準を満たしていることを確認します。より多くのコミュニケーション：MASに積極的に連絡し、スケジュールと要求を確認して、推測ゲームを減らします。注意事項：MASの今後の指針とFAQは非常に重要ですので、注意深くご確認ください。 DTSP 規制フレームワークソリューションの比較:
シンガポール FSMA 新規倒カウントダウン：デジタル資産サービスプロバイダーが直面するコンプライアンスの課題
文:ポニー
2025年6月30日まであと1ヶ月を切りました。 この日、シンガポールの金融サービス・市場法(FSMA)が正式に施行され、デジタル資産業界に強固なルールが設定されます。 MASは、世界的な金融センターとしてのシンガポールの遺産を守りたいと考えています。 デジタルトークンサービス:仲介、取引、送信、交換、マッチング、保管サービス、アドバイザリーまたはディーリングサービスは、オンラインの国境を越えた操作であるため、犯罪者がマネーロンダリングやテロリズム(略称)に資金を供給するために簡単に使用できます ML/TF)。 DTSPとは、シンガポールにオフィスまたは登録会社を持つ個人または企業を指しますが、主に海外でデジタルトークン(DT)サービスを提供しています。 これらのサービスはシンガポールとはほとんど関係がありませんが、何かが起こった場合、シンガポールは悪いものになる可能性があります。 その結果、MASは規制を強化することを決定し、DTSPにライセンスを要求し、コンプライアンス基準は特に高くなっています。
そのため、規制に準拠していないライセンスを持つ企業は営業停止を命じられる可能性があります。その中で、業界の従事者はFSMAに関して多くの疑問点を抱えています。シンガポール金融管理局は6月6日に企業からのフィードバックに対して詳細な回答を行いました。以下は、Aiying（艾盈）が回答内容を整理したものです。
MASによると、シンガポールで法人化されている企業もありますが、実際にシンガポールでビジネスを行うのではなく、シンガポールの税制優遇措置を利用してシンガポールの「税務上の居住者」になることが目的だとのこと。 税務上の居住地により、企業はシンガポールでより低い税率または租税条約の優遇措置を享受できます。 または、シンガポールには上級管理職(CEO、取締役、CFOなど)のみがおり、他の実質的な事業活動(販売、カスタマーサービス、運営など)はありません
実際に海外のDTサービスを提供する限り（例えば、シンガポールのアカウントを通じて取引を処理したり、トークンを保管したりすること）、ライセンスが必要です。登録の目的はライセンスの要件に影響しないが、DTサービスに従事しているかどうかが重要です。
2.在宅勤務は営業所とみなされますか？
MASの声明:住居が「事業所」であるかどうかは明示的に述べられていませんが、判断は事業の内容に基づいており、自宅から実質的な事業(顧客の注文の処理、販売、または自宅のコンピューターを介したコンサルティングサービスの提供など)を行う場合、MASはそれを事業所として識別し、ライセンスを必要とする場合があります。
もし仕事を偶然に扱うだけ（例えば、数通のメールに返信する、軽い管理サポートを行う）場合、それは営業所とは見なされない可能性があります。共有オフィススペースや会社のオフィスは、正式なビジネスの場所に近いため、営業所と見なされる可能性が高いです。
MASの言い分：DTSPライセンスが欲しいですか？そんなに簡単ではありません！MASは「極めて少ない状況」でしかライセンスを発行しません。たとえば、ビジネスモデルが合理的で、海外で規制を受けている（FATFなどの国際基準を満たす必要があります）、会社の構造に問題がないことです。重要なのは、移行期間がないことです。2025年6月30日以降、ライセンスのないDTSPは海外サービスを停止しなければなりません。さもなければ違法です。MASは4週間前に通知を行い、準備をさせますが、猶予を期待しないでください。
企業のフィードバック：4週間は短すぎます！申請資料の準備やMASの審査を待つ時間が全く足りません。企業は事業の停止、リストラ、さらにはサプライチェーンへの影響を心配しています。誰かが3ヶ月の移行期間を設けるか、申請中の企業が一時的に運営を続けられるようにすることを提案しています。
MASの回答：譲歩しない。MASはDTSPのリスクが高すぎると考えており、迅速なコンプライアンスが必要だ。4週間で申請するか事業を停止するかを決定するのに十分だ。
MASの説明：ライセンス申請料と年会費は1万シンガポールドルで、会社の規模やビジネスの量に関わらず固定されています。さらに、25万シンガポールドルの資本を準備する必要があります（会社は基本資本、個人は現金預金）、シンガポールに根付く能力を証明するためです。
企業のフィードバック：小規模企業は苦しいと訴えており、25万シンガポールドルは高すぎるし、1万シンガポールドルのライセンス料も安くはない。誰かが会社の規模に応じて料金を階層化するか、資本要件を引き下げることを提案した。また、サービスの種類が多いために費用が増加するのではないかという質問もあった。
MASの回答：変更なし！手数料は支払いサービス業（DPTSPs）に合わせて、統一料金が最も公平です。25万シンガポールドルは、あなたが「ペーパーカンパニー」ではないことを保証するためのものです。
MASによると、事業所(オフィス、コワーキングスペースなど)を持つ企業、またはシンガポールで登録されている企業(物理的にシンガポールで事業を行っているかどうか)は、オフショアデジタルトークン(DT)サービス(暗号通貨取引、ウォレットサービス、カストディなど)を提供する場合、ライセンスを申請する必要があります。 MASは、フロントオフィス機能(営業、事業開発、カスタマーサービスなど)または顧客基盤が海外に拠点を置いているかどうかを調べます。 たとえば、海外の顧客に連絡し、シンガポールで取引を処理するには、ライセンスが必要です。
免除：
海外の会社の従業員：シンガポールで海外登録会社のために働く（例えば、技術サポート、バックエンド開発）、雇用活動のみに基づいて個人ライセンスは必要ありません。
MASの説明：ライセンスを取得した後、既存の顧客（ライセンス取得前に取引のあった顧客）に対して再度顧客デューデリジェンス（CDD）を行う必要があります。たとえば、身元確認や資金の出所の確認などです。完了までの時間は、顧客のリスクに応じてMASが決定します。
企業のフィードバック：皆がCDDを行うことに同意していますが、)の時間が不足することを心配しています。特に顧客が多い会社では。リスクに応じて段階的に処理することを提案します（高リスク顧客を優先的に調査）。古い資料を再利用できるかどうかも知りたいです。
MASの回答：固定の時間を設けず、顧客のリスクに応じてスケジュールを設定します。企業は今後のCDDのニーズを自己評価する必要があり、MASはガイダンスを提供しますが、具体的な規定はありません。
MASの言い分：CDDを第三者に依頼することはできるが、支払いサービス会社ではいけない（彼らのコンプライアンスレベルはさまざまだから）。自分で第三者が信頼できるかどうかを確認しなければならない。
企業からのフィードバック：第三者を利用すると便利なので、FATF基準に準拠した決済会社の利用を許可し、明確な評価基準を設けることを提案します。
MASの反応：譲歩しない、決済会社はダメ。企業は自分でプロセスを構築し、第三者を評価しなければならない。
MASによると、
アカウントサービス：他の金融機関と提携するには、彼らのマネーロンダリング防止策を確認し、リスクがないことを確保する必要があります。
送金：送金には発信者と受取人の情報（名前、ID番号など）を含める必要があり、FATF基準に準拠する必要があります。情報が不十分な場合は、リスクに基づいて続行可能かどうかを判断する必要があります。
企業からのフィードバック：テンプレートと統一された情報基準を評価したい。例えば、取引IDやトークンタイプを追加すること。情報が不完全なため、取引がブロックされ、顧客体験に影響を与えることを懸念している。
MASの回答：評価ガイドラインを提供しますが、技術基準は規定しません。中立を保ちます。情報は完全でなければならず、そうでないと拒否される可能性があります。
MASによると、
技術的リスク：ITシステムは堅固でなければならず、顧客データは漏洩してはならず、重大な事件は1時間以内にMASに報告する必要があります。
ネットワークセキュリティ：アカウントを保護し、パッチを適用し、ファイアウォールを設置し、ウイルス対策を行い、マルチファクター認証を使用する。
企業からのフィードバック：1時間の報告は急すぎるので、まず簡単な報告を行い、その後詳細をフォローアップすることをお勧めします。また、定期的なペネトレーションテストなど、グローバルな取り組みを追加したいと思っています。
MASの回答：1時間の報告が必要であり、MASが影響を適時に把握できるようにすること。サイバーセキュリティは基本的な要件であり、今後新たな措置が追加される可能性がある。
MASによると、
行動：取引を記録し、領収書を発行し、為替レートや手数料を公示し、固定された営業時間で顧客があなたを見つけられるようにします。
開示：リスク警告を発し、顧客に損失の可能性があることを知らせる；自分がMASの監督下にあると無闇に言わないこと。
企業からのフィードバック：営業時間が硬すぎるので、会社の規模に応じて柔軟にすることを提案します。多言語とテンプレートを利用したいが、誤った開示を処理するためのガイドが必要です。
MASの応答：営業時間は変更せず、顧客があなたに連絡できるようにしてください。開示言語は自分で決め、誤った開示はすぐに修正してください。
MASの言い分：DTSPは一般的な金融ガイドライン（適切な人選、技術的リスク、業務の継続性、アウトソーシング）を遵守する必要があり、将来的にはDTSP専用のよくある質問（FAQs）が出る可能性があります。
企業の懸念：DTSP専用のネットワークセキュリティガイド、高管の能力リスト、事例が欲しいと思っており、一般的なガイドでは十分ではないと感じている。
MASの態度：指針は原則的であり、自分でカスタマイズする必要があります。業界の痛点を解決するためにFAQを追加することを検討します。
より厳格な技術リスク管理（TRM）：システムの安全性、ネットワークリスクの防止を強化し、MASの「技術リスク管理ガイドライン」に準拠する必要があります。
年度監査報告書の提出：定期的にMASに対して独立監査報告書を提出する必要があり、AML/CFT（反マネーロンダリングおよびテロ資金対策）コンプライアンスの評価に重点を置く。
より高いAML/CFT要件：顧客デューデリジェンス（CDD）、取引モニタリング、疑わしい活動のスクリーニングなどが含まれ、MASのPSN 02通知要件に準拠する必要があります。
重大なセキュリティインシデントの迅速な報告:重大なセキュリティインシデント(データ漏洩やハッカー攻撃など)は、1時間以内にMASに報告する必要があります(注:この時間要件は特定のガイドラインに従って調整される場合がありますので、MAS最終通知を参照することをお勧めします)。
現金支払いの制限: 20,000シンガポールドル(約15,000米ドル)を超える現金取引は、マネーロンダリングのリスクを減らすために、受け入れまたは支払いが禁止されています
以下の枠組みにおいて免許を持っているか、免除されている場合は、FSMAのDTSPライセンスを追加で申請する必要はありません。
《支払いサービス法》（PSA）ライセンスを保有
PSAの免除を受けた
《証券及び先物法》（SFA）または《金融アドバイザー法》（FAA）ライセンスを保有しているか、または免除されている
Aiyingが推奨するアクション:
すぐに自己チェック：弁護士に確認してあなたのビジネスがライセンスを必要とするかどうかを確かめ、すぐに申請の準備をするか計画から撤退してください。
費用の適法性：システムのアップグレード、従業員のトレーニングを行い、CDD、技術の安全性、開示が基準を満たしていることを確認します。
より多くのコミュニケーション：MASに積極的に連絡し、スケジュールと要求を確認して、推測ゲームを減らします。
注意事項：MASの今後の指針とFAQは非常に重要ですので、注意深くご確認ください。
DTSP 規制フレームワークソリューションの比較: