ビットコインは$100,000の近辺で狭いレンジで推移しており、多くの投資家が首をかしげています。数十億ドルのETF流入、国債が供給を買い占め、新しいビットコインがほとんど採掘されていない中、なぜ価格は上昇しないのでしょうか？答えは多くの人が考えているよりも簡単です。それは、古典的で強力なテクニカルフォーメーション、スリーライジングバレーのパターンにあります。しかし、より重要なのは、これは市場構造のより広範な変化を反映しているということです。私たちはこれまでとは異なるビットコインの蓄積のフェーズにあり、このトレンドを推進している力は機関的な性質を持っています。これはもはや投機の話ではありません。これは長期的な富の再配分に関するものです。かつてはどんな条件でも売却を拒否していた同じクジラたちが、今ではゆっくりとETF購入者や企業に通貨を分配しています。その結果は「静かなブルマーケット」で、底は上昇し続けていますが、天井が破れるのには時間がかかります。## 三つの上昇谷パターンは何を伝えているのか？Three Rising Valleys (3RV)パターンは、テクニカル分析における強気の蓄積の最も明確な指標の1つとして広く認識されています。これは、3つの連続した高値によって定義され、高価格レベルでの需要の増加を反映した階段構造を形成します。ビットコインの現在のサイクルでは、このパターンは驚くほど明確に展開されています。最初の谷は3月の調整局面で形成され、73,000ドル付近でサポートを見つけました。4月に第2の谷が現れ、今回は$80,000を少し上回っています。現在、第3の谷が$97,000から$100,000の範囲で形成されており、バイヤーが一貫してより高い価格のフロアにステップインしているという強力なシグナルです。各ディップは積極的に購入されていますが、より重要なのは、各低点が前回よりも高いことです。それは小売の行動ではなく、機関投資家のビットコイン需要がリアルタイムで展開されているのです。画像1:3つの上昇する谷(3RV)パターン。出典:ストックマネーリザード## 次に起こること：2つの可能性のあるシナリオこの段階では、ビットコインのチャートは強い基礎的需要を示しており、二つの短期的なシナリオが考えられます。第一に、ビットコインは$100,000と$105,000の範囲で統合を続け、その後クリーンなブレイクアウトを見せる可能性があります。第二に、価格が$94,000から$97,000のゾーンに向かってわずかに下がるかもしれません。この動きは、再び上昇ブレイクアウトにつながる aggressiveな買いが入るでしょう。どのシナリオが展開しても、ビットコインの蓄積が加速しているという核心的なポイントは変わりません。これらの落ち込みはもはやパニックになる理由ではなく、チャンスです。皮肉なことに、プルバックが発生した場合、多くの小売業者はそれをダブルトップと解釈し、動きをショートするか、恐れて売るかもしれません。しかし、まさにその反応が、次の上昇に拍車をかけることになりかねません。## なぜクジラたちは今100kで売っているのか、数ヶ月前ではなく多くの人々は、$100kが初期の保有者にとって心理的な目標であった場合、なぜビットコインが以前の史上最高値を破った数ヶ月前に売らなかったのかと尋ねます。理由は簡単です。当時は、機関投資家の流入に対する確信はそれほど強くありませんでした。ETFのフローはまだ新鮮で、半減期後の供給逼迫はまだ始まっていませんでした。しかし今、物語はより明確になっています:ビットコインは収益化の新たな段階に入っています大口保有者がようやく数年間保持してきた通貨を手放すことに安心感を持っています。このプロセスは弱気ではなく、健全です。このような分配がなければ、ビットコインは決してグローバル規模に達することはできません。ですから、はい、いくつかのクジラが売却しています。しかし、すべての売却は、保持する可能性が高い機関投資家、ファンド、財務省、ETFなどのエンティティによって吸収されています。画像2: ビットコイン Volatility 30D. 出典: Axel Adler Jroney Lizards## ペーパービットコインは市場を抑圧しているのか?一部の人々は、価格が「紙のビットコイン」、合成デリバティブ、および実際のスポット購入を伴わないレバレッジ商品によって人為的に抑制されていると主張しています。これは小さな役割を果たすかもしれませんが、ここでの主な推進力ではありません。支配的な力は、クジラの販売と新たな需要のバランスです。そして現在、そのバランスは完全に一致しているため、私たちはこの狭い範囲にとらわれています。ある時点で、クジラは多様化を終えるでしょう。そして、その供給が枯渇すると、辛抱強くすべての下落を買ってきたのと同じ需要が、価格を次の主要なレベル、つまり120k以上に向けて押し上げます。## なぜ低ボラティリティや緩やかな動きを恐れるべきではないか現在、30日間のビットコインのボラティリティは非常に低いレベルにあり、年間標準からマイナス1標準偏差を下回っています。こちらはきつく巻かれたスプリングです。歴史的に、このような圧縮は長続きしません。ブレイクアウトが発生すると、それは速くて暴力的になる傾向があります。重要なのは、これらの遅い時期に振り落とされないことです。それらはしばしば、打ち上げ前の蓄積の最終段階です。スマートマネーはこれを知っています。だからこそ、彼らは売るのではなく、買っているのです。## グラインドはセッティングであるほとんどの人にとって退屈や弱さのように見えるものは、実際には静かな強さです。ビットコインは、教科書的なThree Rising Valleysパターンを示しており、毎回より高いレベルでステップインしている裕福な購入者に支えられています。ビットコインの蓄積プロセスはまだ進行中であり、すべての下落は底が上昇していることを裏付けています。今はパニックになったり、見出しを追いかけたりする時ではなく、その構造とその下で起こっている変化を理解する時です。クジラが分布し、機関が吸収し、次の大きな動きは「もし」ではなく「いつ」の問題です。
ビットコインの三つの上昇谷パターンは、クジラが$100Kレベル付近で徐々に退出する中、機関投資家の重い蓄積を示しています。
ビットコインは$100,000の近辺で狭いレンジで推移しており、多くの投資家が首をかしげています。数十億ドルのETF流入、国債が供給を買い占め、新しいビットコインがほとんど採掘されていない中、なぜ価格は上昇しないのでしょうか？
答えは多くの人が考えているよりも簡単です。それは、古典的で強力なテクニカルフォーメーション、スリーライジングバレーのパターンにあります。しかし、より重要なのは、これは市場構造のより広範な変化を反映しているということです。私たちはこれまでとは異なるビットコインの蓄積のフェーズにあり、このトレンドを推進している力は機関的な性質を持っています。
これはもはや投機の話ではありません。これは長期的な富の再配分に関するものです。かつてはどんな条件でも売却を拒否していた同じクジラたちが、今ではゆっくりとETF購入者や企業に通貨を分配しています。その結果は「静かなブルマーケット」で、底は上昇し続けていますが、天井が破れるのには時間がかかります。
三つの上昇谷パターンは何を伝えているのか？
Three Rising Valleys (3RV)パターンは、テクニカル分析における強気の蓄積の最も明確な指標の1つとして広く認識されています。これは、3つの連続した高値によって定義され、高価格レベルでの需要の増加を反映した階段構造を形成します。ビットコインの現在のサイクルでは、このパターンは驚くほど明確に展開されています。最初の谷は3月の調整局面で形成され、73,000ドル付近でサポートを見つけました。
4月に第2の谷が現れ、今回は$80,000を少し上回っています。現在、第3の谷が$97,000から$100,000の範囲で形成されており、バイヤーが一貫してより高い価格のフロアにステップインしているという強力なシグナルです。各ディップは積極的に購入されていますが、より重要なのは、各低点が前回よりも高いことです。それは小売の行動ではなく、機関投資家のビットコイン需要がリアルタイムで展開されているのです。
画像1:3つの上昇する谷(3RV)パターン。出典:ストックマネーリザード
次に起こること：2つの可能性のあるシナリオ
この段階では、ビットコインのチャートは強い基礎的需要を示しており、二つの短期的なシナリオが考えられます。第一に、ビットコインは$100,000と$105,000の範囲で統合を続け、その後クリーンなブレイクアウトを見せる可能性があります。第二に、価格が$94,000から$97,000のゾーンに向かってわずかに下がるかもしれません。この動きは、再び上昇ブレイクアウトにつながる aggressiveな買いが入るでしょう。
どのシナリオが展開しても、ビットコインの蓄積が加速しているという核心的なポイントは変わりません。これらの落ち込みはもはやパニックになる理由ではなく、チャンスです。皮肉なことに、プルバックが発生した場合、多くの小売業者はそれをダブルトップと解釈し、動きをショートするか、恐れて売るかもしれません。しかし、まさにその反応が、次の上昇に拍車をかけることになりかねません。
なぜクジラたちは今100kで売っているのか、数ヶ月前ではなく
多くの人々は、$100kが初期の保有者にとって心理的な目標であった場合、なぜビットコインが以前の史上最高値を破った数ヶ月前に売らなかったのかと尋ねます。理由は簡単です。当時は、機関投資家の流入に対する確信はそれほど強くありませんでした。ETFのフローはまだ新鮮で、半減期後の供給逼迫はまだ始まっていませんでした。しかし今、物語はより明確になっています:ビットコインは収益化の新たな段階に入っています
大口保有者がようやく数年間保持してきた通貨を手放すことに安心感を持っています。このプロセスは弱気ではなく、健全です。このような分配がなければ、ビットコインは決してグローバル規模に達することはできません。ですから、はい、いくつかのクジラが売却しています。しかし、すべての売却は、保持する可能性が高い機関投資家、ファンド、財務省、ETFなどのエンティティによって吸収されています。
ペーパービットコインは市場を抑圧しているのか?
一部の人々は、価格が「紙のビットコイン」、合成デリバティブ、および実際のスポット購入を伴わないレバレッジ商品によって人為的に抑制されていると主張しています。これは小さな役割を果たすかもしれませんが、ここでの主な推進力ではありません。支配的な力は、クジラの販売と新たな需要のバランスです。そして現在、そのバランスは完全に一致しているため、私たちはこの狭い範囲にとらわれています。ある時点で、クジラは多様化を終えるでしょう。そして、その供給が枯渇すると、辛抱強くすべての下落を買ってきたのと同じ需要が、価格を次の主要なレベル、つまり120k以上に向けて押し上げます。
なぜ低ボラティリティや緩やかな動きを恐れるべきではないか
現在、30日間のビットコインのボラティリティは非常に低いレベルにあり、年間標準からマイナス1標準偏差を下回っています。こちらはきつく巻かれたスプリングです。歴史的に、このような圧縮は長続きしません。ブレイクアウトが発生すると、それは速くて暴力的になる傾向があります。重要なのは、これらの遅い時期に振り落とされないことです。それらはしばしば、打ち上げ前の蓄積の最終段階です。スマートマネーはこれを知っています。だからこそ、彼らは売るのではなく、買っているのです。
グラインドはセッティングである
ほとんどの人にとって退屈や弱さのように見えるものは、実際には静かな強さです。ビットコインは、教科書的なThree Rising Valleysパターンを示しており、毎回より高いレベルでステップインしている裕福な購入者に支えられています。ビットコインの蓄積プロセスはまだ進行中であり、すべての下落は底が上昇していることを裏付けています。今はパニックになったり、見出しを追いかけたりする時ではなく、その構造とその下で起こっている変化を理解する時です。クジラが分布し、機関が吸収し、次の大きな動きは「もし」ではなく「いつ」の問題です。