ビットコインが10.7万の大関を下落し、トランプと珍しい会合を行った

5月29日(木)の金融市場はボラティリティに見舞われ、米国の貿易政策をめぐる不透明感が浮き彫りになりました。 米連邦控訴裁判所は、トランプ大統領の関税は無効、つまり関税が一時的に復活したことを意味するという以前の通商裁判所の判決を保留しました。 この劇的な反転は市場のボラティリティを引き起こし、10年物国債利回りは日中4.53%まで急上昇しましたが、その後後退して前日から5ベーシスポイント低下した4.42%に落ち着きました。

しかし、米国債のボラティリティとは異なり、ビットコインは終日ボラティリティの高い下降傾向を示し、一挙に主要な107,300ドルのサポートレベルを下回りました。 分析は、これがビットコインの強気派が初期段階での急激な上昇の後、利益を得ることを選択し、傍観者にとどまる意欲を強調していることを指摘しています。 ビットコイン(BTC)の属性は、テクノロジー株のようなリスク資産から、金に近い米ドル資産の代替手段に徐々に移行しているという議論があります。 したがって、米国債や日本国債に対する市場の懸念が和らぎ、インフレの上振れリスクが収まらない場合、米国債利回りの高騰(4.5%以上が続く場合)がビットコインの価格に圧力をかけ続ける可能性があります。

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インフレの見通しとアメリカ連邦準備制度のハト派再登場

同日、連邦準備制度理事会のパウエル議長とアメリカのトランプ大統領は、トランプが今年1月に2期目を開始して以来、ホワイトハウスで初めて会合を開いた。双方は経済成長、雇用、インフレなどの議題について議論した。パウエルは連邦準備制度理事会の「独立性」を再確認し、金利決定は「非政治的」な分析に基づくことを強調した。一方、トランプは異なる見解を示し、利下げを行わないことは「誤り」であると述べた。

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一方、ダラス連銀のローリー・ローガン総裁は、FRBが「短期金利をかなり長い間据え置く必要があるかもしれない」とタカ派的な発言をし、リスクバランスの変化を観察するための時間を増やす必要性を強調しました。 昨年後半に累計100ベーシスポイントの利下げを行った後、FRBはフェデラルファンド金利の誘導目標レンジを4.25%-4.5%に維持しています。 4月の米消費者物価指数(CPI)は前年同月比2.3%上昇し、現在の金利水準は依然として制限的であり、(インフレが回復しない場合)理論的な下方修正の余地があることを示していますが、インフレ率が上昇すれば、その債務希薄化効果と財政赤字の拡大が相まって、投資家の米国債に対する「超安全」資産への信頼が損なわれる可能性があるため、市場は依然として警戒する必要があります。

後市展望：インフレデータに焦点を当てて、ビットコインのテクニカル面が弱まる

市場の焦点は重要な経済データに移っており、特に金曜日（5月30日）に発表される米国のコアPCE物価指数は、インフレの見通しにより明確な手がかりを提供することになる。

日足チャートでは、ビットコインは107,300ドルの重要なサポートラインを効果的に下回り、短期的な売り圧力が明らかに強まっています。この位置を迅速に回復できない場合、現時点ではビットコインは高値での変動整理段階に入った可能性が高く、短期的な調整リスクは無視できません。投資家は重要なサポートラインの防御状況に注意を払う必要があります。しかし、中期的な視点で見ると、ビットコイン全体の上昇トレンドはまだ破壊されておらず、長期的な構造は依然として上向きです。