パンテラ：AI革命における暗号の役割

出典:Pantera Capitalの10月のブロックチェーンレター。 コンパイラ:0xjs@ Golden Finance

Crypto：AIのゴールドラッシュの武器

著者：マット・ステファンソン、パンテラ・キャピタルの研究パートナー；アリー・ザック、パンテラ・キャピタルの研究エンジニア

「AIは無限の豊かさであり、Cryptoは絶対的な希少性である。」

サム・アルトマンの2021年のこの観察は、それ以来、この2つの技術愛好者の間で口癖となっています。一見、豊富さは強制的な希少性よりも影響力があるように見え、AIがより慎重な投資である可能性を示唆しています。実際、NVIDIAの時価総額は暗号通貨全体よりも大きいです。

しかし、アルトマンの発言はアダム・スミスの「ダイヤモンドと水の逆説」を思い起こさせる。スミスは、水が生存にとって極めて重要であるにもかかわらず、豊富な水資源により水はほとんど無価値であると指摘した。

逆に、ダイヤモンドはあまり実用的ではないが、その希少性から高い価値を持っている。この逆説は、AIが水のように重要になっても、その市場価値は依然として限られている可能性があることを示している。それに対して、暗号通貨の希少性は最初に見えるよりも戦略的に重要であり、価値がある。

大規模言語モデル (LLM) は、チューリングテストを通過するなど、顕著な成果を上げています。標準IQテストでは人間よりも優れた成績を収めたと報告されています。しかし、これには疑問が生じます：人間がAIと人間を区別できない場合（チューリングテストで）、彼らは賢いAIを区別できるのでしょうか？もし人間が区別できないのであれば、将来的なAIの性能向上は、消費者が認識できる利益において減少するリターンをもたらす可能性があります。

テレビの解像度が4Kから8Kに飛躍的に向上したとしても、一般の視聴者にとっては目に見える改善は微々たるものです。高性能なAIモデルと少し進んだモデルとの違いも、多くのユーザーには気づかれにくいかもしれません。これにより、ほとんどのAI市場が商品化され、最先端のモデルは研究、産業、または政府分野の専門的なアプリケーションにのみ使用される可能性が高く、よりコスト効率の良い「十分に良い」モデルが日常使用の標準となるでしょう。最先端のAIモデルは「主流の消費者が決してアップグレードを考えない高価な高級品」となるかもしれません。

したがって、AIの潜在的な成長を推測する場合でも、もう一つの選択肢を考慮する必要があります。それは、現在のAIの知られている強力な機能がすでに存在しており、ますます商品化されているということです。これが、暗号と人工知能の交差点（「Crypto x AI」）が本当に注目される理由です。Cryptoの可能性は、AI Meme価値に対する高ベータの賭けではなく、AIの分散型未来の実用的な価値獲得メカニズムかもしれません。全ての家庭に4kテレビがあるようになったとき、その価値は私たちがそれを使って何をするかに依存しています。

暗号通貨は、AIへの投資を保守的な「シャベルとつるはし」として捉えることにより、AIの重要で信頼できる入力として機能し、分散型AIの調整と取引の軌道を形成しています。これは、Crypto x AIを主にAIの潜在的な成長のボラティリティの代理と見なす投資家に驚きを与えるかもしれません。しかし興味深いことに、過去6ヶ月間、NVIDIAをAI成長の感情の代理と見なす中で、暗号通貨はむしろAI成長の感情に対するヘッジのように見え、高ベータ値投資とは異なっています。

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私たちはまず「AIエージェント」の明るい未来を評価し、暗号技術がどのように機能するかを検討します。次に、暗号技術がAIの現在の入力：データ、計算、モデルを支える潜力について議論します。

AIエージェント：プログラム可能な通貨を使用する

著者：マット・ステファンソン、パランテラ・キャピタルの研究パートナー

昨年、多くの人がブロックチェーン上のAIエージェントについて話す前に、私は他の人と協力して論文を書き、その論文がアメリカのトップAI会議NeurIPSに受理されました。それ以来、スタンフォード大学、コロンビア大学、コーネル大学、バークレー大学などの大学で暗号とエージェントAIのイベントに参加し、講演を行い、さらに多くの技術と投資の会議にも出席する機会に恵まれました。来週、私はオックスフォード大学の教授、IEEEの会長、GBBCのメンバーと共にAIについて講演する予定で、これらの講演はすべて、エージェントAIの未来が何であるか、そしてそれがブロックチェーンとどのように交差するのかをよりよく理解し、探求し、交流するためのものです。当然、私はこの未来にも投資しており、Sentientなどのエージェントインフラストラクチャーや他の未公開のポジションにも投資しています。

未来はここにあります。 OpenAIは、AIエージェントは2025年まで準備が整わないと述べていますが、暗号通貨の分野では、ブロックチェーン空間で取引および探索するAIエージェントが登場しました。 独自のトークン(注:Truth Terminal)を宣伝しているAIエージェントは、現在約30万ドルを保有しており、この記事を読む頃には、最初のAIエージェントの億万長者になっている可能性があります。

しかし、これらのエージェントとは何ですか？それらは私たちがより馴染みのある「ロボット」と何が違うのですか？

エージェントは単なるロボットではありません

「エージェント」という定義は見た目よりも微妙です。人工知能の分野では、エージェントの定義はあまり実用的ではありません。「環境を感知するためにセンサーを使用し、環境に対して行動を起こすためにアクチュエーターを使用するもの」とされています。経済学者は、私たちが望んでいる定義に近い見解を持っています。「エージェントは、特定の意思決定領域であなたの代わりに行動を起こす人です。」

エージェントがあなたのために行動する場合、ロボットは本質的にコミュニケーションが難しいエージェントです。まず、ロボットに実行させるコードを書かなければならず、これはほとんどの人が理解できない（プログラミング）言語でコミュニケーションをとることを意味します。そして、その言語を理解している人々にとっても、彼らは依然としてロボットがさまざまな条件下で何をすべきかをプログラムしなければならず、これは事前にこれらの条件を指定することを意味します。これらの二つはどちらもコミュニケーションコストです。

例えば、あなたに海外に行く友達がいるとします。その友達にお土産を買ってきてもらうよう頼むとします。もしその友達がロボットのような存在だったら、あなたは彼にプログラムを書いて、何のお土産を買うべきか具体的に説明することになるでしょう。しかし、その友達がエージェントのような存在だったらどうでしょう？その場合、あなたは言葉を使って要求を伝えることができ、友達があなたの希望するものを買ってくれると信じることができます。言葉を使うことで、海外で受け取る可能性のある贈り物の好みを詳しく説明する必要がなくなり、コミュニケーションコストを削減できます。明らかに、これはより良いエージェントです。

条件を事前に理解する必要がある（なぜなら、それらをプログラムする必要があるため）ため、ロボットがエージェントとしての実用性に制限を与えます。そして、ロボットをプログラムしなければならないという事実だけで、それはプログラミングをしない人々にとっては手の届かない存在となります。私たちは、これらのコミュニケーションコストの削減とそれに伴う経済的価値の創出としてAIエージェントのモデリングに目を向けます。

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既存のロボットの通信コストは非常に高いですが、毎月2兆ドル以上の暗号通貨ステーブルコイン取引は、ロボット取引であるようです。ロボットがより優れたエージェントになるにつれて、あなたのように相対的なリスクに基づいてUSDCとUSDTを取引できるようになるかもしれませんので、この数字は増加すると予想すべきです。

AIエージェントは暗号技術を使用します

AIエージェントが暗号通貨にとって有益である理由の1つは、暗号通貨の悪名高いユーザーエクスペリエンスの問題を軽減するのに役立つことです。 ブロックチェーンの相互作用、ウォレット管理、分散型金融プロトコルの複雑さは、長い間、広範な採用の障壁となってきました。 AIエージェントは、ユーザーの意図をブロックチェーン上で必要な正確な技術操作に変換する直感的なインターフェースとして機能することができます。 彼らは、複雑な取引を通じてユーザーを導き、リスクを説明し、さらには市場の状況やユーザーの好みに基づいて最適な戦略を提案することができます。

もう一つの理由は、エージェントが銀行口座を持つことができませんが、ウォレットを使用して取引を行うことができることです。従来の金融システムのこの制約は、暗号通貨の精神と完全に一致しています。暗号の世界では、エージェントは中央機関の許可を得ることなく運営できます。彼らはユーザーを代表してデジタル資産を保有・管理するために、スマートコントラクトや分散型プロトコルと直接対話することができます。これにより、暗号エコシステム内で完全に運営される自動化された資産管理、24時間取引、パーソナライズされた金融サービスの新たな可能性が開かれました。

最後に、成熟したエージェントエコシステムは、エージェントが取引を行い、相互に調整する必要があることを意味します。現代のスマートコントラクトは、プログラム可能で常にオンラインの国際法システムとして、このタスクに非常に適しています。AIエージェントは、暗号基盤を利用して、複雑なマルチパーティ取引や協定に参加できます。彼らは、人間の委託者が設定したパラメータの範囲内で条件を交渉し、取引を実行し、さらには紛争を解決することができます。これにより、エージェントが一時的な連合を結成し、資源を集め、人間が直接管理できないまたは管理できないタスクを協力して完了する新しい自律的経済活動のパラダイムが生まれます。

私たちは、これらの活動が暗号インフラに価値を加えると信じています。しかし、暗号そのものをより良くする間接的な影響もあります。たとえば、暗号における注意の制約により、分散型自律組織 (DAO) は不活発な状態にあります。AIエージェントネットワークによって積極的に管理されるDAO（各エージェントはDAOの有権者の利益を代表します）は、ゲームのルールを変えるでしょう。これらのエージェントは、人間の能力を超える速度と規模で提案を分析し、リソースを配分し、戦略を実行することができ、同時に人間の創造者の核心的な原則と目標を遵守します。

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AIエージェントと暗号通貨は完璧な組み合わせであるだけでなく、互いに必要とする2つのテクノロジーです。 エージェントは、デジタル経済で自律的に機能するために、プログラム可能なお金が必要です。 暗号通貨は、ユーザーエクスペリエンスを向上させ、すべての人に金融革命をもたらすという約束を果たすためにAIを必要としています。 この相乗効果が発展するにつれて、Solana、Ethereum、Near、Arbitrumなどのコアブロックチェーンインフラストラクチャが、この新しいエージェント主導型経済の主要な受益者として浮上する可能性があります。 彼らは、エージェント取引を促進し、エージェントが対話する分散型アプリケーションをホストし、エージェント間の調整に必要な安全で透明性の高い環境を提供することで、これを達成する態勢を整えています。 エージェントの活動が増加するにつれて、これらのネットワークでは、トランザクション量が増加し、ネイティブトークンの需要が増加し、ネットワーク効果が増加する可能性があります。 これは、テクノロジーの互換性だけでなく、AIと暗号通貨が連携して金融をより効率的に、よりアクセスしやすく、おそらくちょっとしたSFにさえする新しい経済パラダイムを作り出すことでもあります。

暗号化が現在のAIを動かす

寄稿者: Ally Zach 氏 (Pantera Capital Research Engineer)

想像してみてください。あなたは重大な突破を達成しようとしているのに、必要な道具が手の届かないところにあることを。革新はしばしばこのような感覚を与えます——突破のクライマックスと挑戦の谷間が交錯する旅です。自動車業界の例を挙げると、より効率的なエンジンの探求は一時期行き詰まりました。エンジニアたちは限界を突破したいと切望していましたが、必要な材料はまだ存在していませんでした。進展は停滞し、ついに新しい合金と複合材料が革新のエンジンを再び刺激しました。同様に、暗号などの新技術は、AIがまだ開発していない潜在能力を解放する可能性があります。

長年にわたり、AIの発展は段階的に進行してきました。最初は緩やかな進展、次に急速な発展があり、S字曲線に似ています。2017年には、重要なブレークスルーがあり、Transformerに基づくアーキテクチャが登場しました。これは、影響力のある論文「Attention is All You Need」で概説されています。これらのTransformerは、モデルにおける順序データ処理を根本的に変革し、大規模データセットの効率的なトレーニングを実現しました。これにより、新しい強力なLLMおよび生成型AIモデルの急速な発展が引き起こされました。

AIの発展は進歩を遂げていますが、次の飛躍を実現するためには、データ、計算、モデル生成における重大なボトルネックを克服する必要があります。AIとブロックチェーン技術を組み合わせることで、リソースの分散化を助け、アクセスの民主化を実現し、イノベーションを全世界の貢献者に開放することができます。

データ

データはAIの命脈であり、その正確性と信頼性を推進する燃料です。高品質で代表性のあるデータは、効果的なモデルを構築するために不可欠ですが、プライバシーの問題、アクセスの制限、内在する偏見により、これらのデータを取得することは困難です。さらに、ユーザーは個人情報を共有することにますます消極的になっており、データ収集には多大なリソースが必要であり、しばしば信頼の問題に阻まれています。

ブロックチェーンテクノロジーは、データ集約に分散型で安全で透明性のあるアプローチを導入することにより、有望なソリューションを提供します。 Saharaのようなプラットフォームは、AI分散型インフラストラクチャを進化させるという当社の長期戦略と一致しており、これにより、個人がコントロールを維持しながらデータに貢献し、収益化することができます。 さらに、トークンエコノミーは、それに応じてユーザーに報酬を与えることにより、高品質の貢献を奨励します。 このアプローチは、ユーザーに自分のデータの所有権と制御を与えることで、プライバシーの問題に対処するのに役立ちます。 データアクセスを民主化し、以前はリソースが不足していた中小企業が大手テクノロジー企業と競争できるようにします。 ブロックチェーンベースのプラットフォームは、安全な方法でデータ共有を奨励することで、データをコモディティに変換し、利用可能なデータプールを充実させ、より堅牢で偏りのないAIモデルを生み出す可能性があります。

しかし、革新性があふれるにもかかわらず、ブロックチェーンに基づくデータ集約はAI開発の独立した解決策ではありません。単独で使用すると、スケーラビリティ、データ品質の保証、統合の複雑さなどの実際の課題がその有効性を制限します。大規模なデータセットと成熟したインフラを持つ大手テクノロジー企業は、分散型プラットフォームが対抗するのが難しい顕著な優位性を依然として持っています。

したがって、ブロックチェーンベースのソリューションを含むソリューションは、新しいデータ収集と協力の方法を導入し、従来の方法を補完するものであり、代替するものではありません。分散型の取り組みと成熟した技術リーダー間の協力は、双方の強みを最大限に活用し、AI開発の革新と包摂性を促進するパートナーシップを生み出すことができます。

###計算

GPUのコスト上昇と不足は、AI開発における小規模企業に重大な障害をもたらしています。需要が高まり、サプライチェーンの問題により、パンデミックの発生以来、GPUの価格は継続的に上昇しています。その結果、大企業が基本的なハードウェアの使用をますます独占するようになっています。これにより、革新が制限され、多くのスタートアップや研究者が高度なモデルのトレーニングツールを負担するのに苦労しています。これがAI研究の多様性を低下させ、小規模機関の進展を遅らせています。

しかし、Cryptoは計算能力を商品化することによって、公平な競争環境を創出する可能性があります。Exoやio.netなどのプラットフォームは、分散型市場を通じてGPUアクセスの民主化を実現しており、誰でも計算リソースにアクセスしたり、貸し出したりできます。余剰の計算能力を持つ個人は、ネットワーク上でそれを提供することによって報酬を得ることができます。高性能計算の商品化は、より広範な革新者がAI開発に参加できるようにし、高度なツールへのアクセスを制限していた障壁を打破しました。

将来的には、GPUの供給量が増加するにつれて、分散型計算市場が従来のクラウドサービスと直接競争する可能性があります。これらのプラットフォームはアクセスのハードルを下げ、経済的で効率的な代替手段を提供し、人々がAIエコシステムにより広く参加できるようにします。しかし、ユーザーに信頼できる計算能力を提供することは依然として課題です。GPUの標準を検証し、一貫して安全なリソースを維持することは、信頼を構築し、詐欺を防ぐために重要です。分散型ソリューションが従来のサービスに取って代わることはできませんが、柔軟性とコストが性能の保証よりも重要であるため、競争力のある代替手段を提供することができます。

モデル

現在、AI開発は通常、OpenAI、Google、Facebookなどの限られた組織に集中しています。この集中は、世界中の革新者の機会を制限し、AIが多様な人間の価値観を反映できるかどうかについての懸念を引き起こしています。集中管理は、モデルが狭い視点を反映し、より広範なユーザーグループのニーズや視点を無視する可能性があります。

分散型プラットフォームを通じてAI開発の力を分配するシフトが起こっています。 SentientやNearのようなプラットフォームは、AIがますます暗号トラック上で実行されるという私たちのビジョンと一致しており、オープンソースのコミュニティ主導のエコシステムを作成することで開発を民主化しています。 ブロックチェーン技術を活用して、貢献を透過的に管理し、開発者がトークン報酬を通じて認識され、報酬を受け取ることを保証します。 これにより、誰でもAI製品の構築、コラボレーション、所有、収益化が可能になり、AIスタートアップの新時代が到来します。 独創的な論文「Attention is All You Need」の共著者であり、Nearの共同創設者であるIllia Polosukhinは、汎用人工知能(AGI)を開発するためのオープンな環境を作り出すためにクラウドソーシングを行っています。 このような共同イニシアチブは、AI開発を幅広い人間の価値観に合わせることを目的としています。

これらのプラットフォームは変革の触媒として機能し、競争的かつ協力的なAI経済を推進しています。参加を拡大することで、さまざまなアイデアの繁栄を促し、より多くの革新的なソリューションをもたらし、AIモデルのバイアスを減少させる可能性があります。

Crypto x AIはAI開発の民主化を実現するための独特な機会を提供しますが、重大な課題ももたらします。大規模な協力と高品質かつ専門家主導の作業ニーズのバランスを取ることは、モデルが堅牢で倫理的であることを確保するために重要です。分散型データアクセス、計算能力、モデル開発を通じて、暗号は従来の障壁を打破し、世界中の才能がAIの発展に参加できるようにします。この多様な視点の流入は協力を促進し、より包括的なエコシステムを構築します。この協力モデルを受け入れることで、革新を加速させるだけでなく、グローバルなコミュニティがAIの未来を形作ることを確実にします。