アジア株式市場は、日本の為替介入リスクが米ドル高を弱め、横ばいで推移した

(1)月曜日のアジア株式市場は、今週発表された米国のインフレ指標が利下げの見通しを損なう可能性があると投資家が懸念し、日本の為替市場への介入リスクが一時的に円安に歯止めをかけたため、変動しました。 (2)今週のメインデータは、金曜日に発表される米国のコア個人消費支出(PCE)価格指数です。 2月のコアPCEは前月比0.3%増、前年同月比2.8%増と予想されている。 予想を上回るパフォーマンスは、米連邦準備制度理事会(FRB)による6月の利下げへの期待に打撃を与えるとみられる。 (3)金曜日はイースターであり、多くの市場が休場であるため、その時点で発表されるPCEデータに対する完全な反応は来週まで待たなければなりません。 (4) 先週のジェローム・パウエルFRB議長のパフォーマンスはハト派的だったため、先物市場は6月の利下げ確率を74%と織り込んでおり、1週間前の55%から上昇しました。 パウエル議長は、金曜日のマクロ経済・金融政策会合で司会を務める討論会に参加します。 さらに、今週はリサ・クックFRB総裁とクリストファー・ウォラー総裁も講演します。 (5)欧州は、フランス、イタリア、ベルギー、スペインが消費者物価データを発表するなど、独自のインフレテストに直面することになる。 ユーロ圏の総合CPIは4月3日に発表される予定です。 (6)リクスバンクは水曜日に会合を開き、リクスバンクは金利を4.0%に維持すると広く予想されています。 しかし、SNBは先週、予想外に金利を引き下げたため、市場はリクスバンクのハト派的な発言を予想していました。 (7) 世界的な借入コストの低下期待は株式にとってプラスであり、S&P500種株価指数は年初来で10%近く上昇しています。 S&P500先物は0.1%下落し、ナスダック先物は月曜日にほとんど変化がありませんでした。 ユーロ・ストックス50先物は0.1%上昇したが、英国のFTSE先物はほぼ横ばいだった。 MSCIアジア太平洋指数(除く日本)は横ばいで、8カ月ぶりの高値をわずかに下回った。 日本の日経225は0.6%下落し、5.6%急騰し、円安を受けて先週最高値を更新しました。 (8) 先週のFRBのトーンはハト派的でしたが、SNBが実際に利下げを開始し、イングランド銀行と欧州中央銀行(ECB)が6月に緩和が始まるとの期待を市場に与えたため、それだけではありませんでした。 (9) キャピタル・エコノミクスの副チーフ・マーケット・エコノミスト、ヨナス・ゴルターマン氏は、「米ドルの上昇は、スイス国立銀行とイングランド銀行をはじめとする他の主要中央銀行のより明確なハト派的な姿勢を反映している」と述べた