Clearmaticsは、金融商品がブロックチェーン上でどのように存在できるかを探求する最初のスタートアップの一つであり、予測市場と呼ばれる全く新しいクラスの分散型先物商品の発表を行っています。これらの完全なオンチェーンのインストゥルメントは、暗号インデックス、インフレーション、温度などの公共の時系列データを追跡できる期限付き先物契約の形を取り、従来のデリバティブよりもポリマーケットのような予測市場に近い印象を与えます。フォーキャストマーケットは、近日中にローンチされるレイヤー1ブロックチェーンAutonityと新たに開発された自律型先物プロトコル(AFP)によってサポートされます。新しいEthereum互換チェーンと先物プロトコルのデビューは、来月行われる「フォーキャストアソン」と同時に行われ、クオンツ、エンジニア、DeFi愛好者を招待してAutonity上でプロトタイプ製品の創作に参加してもらう機会となります。「AFPは、市場の時系列だけでなく、GDP、インフレ、全球気温、ブロックチェーン指標などの非市場の時系列を追跡できる日付付き先物契約の無許可の作成を支持します。」とCEOのロバート・サムズはインタビューで述べました。「基本的に、市場が投機したりヘッジしたりする価値があると考える任意の時系列に対して、Autonity上で商品を作成できます。」ポリマーケットの成功により現在人気の予測市場に似ているように聞こえますが、両者は同じようには機能しません。フォーキャスト契約は、対称的なペイオフプロファイルを提供するいくつかの基礎となる要因に対して1対1で動きます。予測市場は一回限りの支払いを提供します。予測市場イベントが発生すると、勝利した側に支払いが行われ、市場は消滅します。しかし、基盤となるデータシリーズに関する一連の先物契約は永続的に続くことができるとサムズは述べました。これにより、持続するリスクを追跡しながら、時間の経過とともに流動性が蓄積されることが可能になります。一方、予測市場はよりトピカルなナラティブに焦点を当てていると彼は言いました。予測市場は予測市場と競合することを目的としていないとサムズは述べた。"私たちは、予測市場と予測市場が互いに補完的であり、不確実性を管理するための市場ベースのメカニズムの共有され成長する空間において異なるニーズに応えるものと考えています。"最近、大手取引所がデリバティブ企業を買収する中で、暗号デリバティブ市場は熱を帯びており、依然としてパーペチュアルフューチャーズ製品が大部分を占めています。Samsは、暗号パーペスがAFPの将来のバージョンでサポートされるが、オンチェーンの期限付きフューチャーズは、現実世界の測定可能なリスクファクターを追跡する能力を持つことで、暗号資産市場に焦点を当てたプロトコルよりもはるかに多くの価値と社会的便益を生み出すことができると述べました。物語は続く「量的取引と機械学習研究のコミュニティがあり、彼らのシステムが現在取引できないものを予測する際に優位性があるかどうかを試したいと思っている」とサムズ氏は述べた。「価値創造のロングテールは、人々がこれらの金融商品が資産ポートフォリオのボラティリティを削減するためにどのように使われるかを発見する時に訪れる。すべてのポートフォリオは、対応する金融ヘッジ商品が存在しないリスク要因にさらされている。」オートナイティ財団の責任者であるスタンリー・ヨンは、ブロックチェーンの分散型ガバナンス実体として、現在ヘッジできない現実のリスクの例として、シンガポールの所有権証明書(COE)の車両価格を示しています。「シンガポールは、定期的なCOEオークションを通じてCOEの供給を調整することで、道路上の車の数を管理しています」とYongは述べました。「すべての車にはCOEが必要なので、中古車の価格はCOEオークションの価格に応じて変動します。COEオークションを追跡する予測契約があれば、車を売ろうとしている人は、事前に受け取る金額をヘッジすることができます。」AutonityブロックチェーンとAFPにおけるややオタク的な市場構造要素は、買い手と売り手が価格に同意して取引を実行する取引部分と、スマートコントラクトが担保を保持し、マージン要件を処理し、不足しているポジションをオークションにかけるクリアリング部分の分離です。他のDeFiプロトコルでは、これは通常、特定の取引所でのみ取引できる製品がある垂直統合アーキテクチャで行われます。AFPは、すべての担保とクロスマージンがオンチェーンで行われるが、複数の取引所で製品を許可なく上場できるとSamsは述べた。これにより、非常に資本効率が良くなり、分散型デリバティブにおける主要な構造的問題の1つである、取引所サイロ間でのオープンインタレストの断片化を解決することにもつながる。「取引所がDEXであっても、唯一の取引場所を通じてしか取引できない市場を『分散型』と呼ぶのは奇妙だと思います。」とサムスは言った。「私たちは、市場は参加者が自分の選ぶ場所からポジションに入ることができ、また自分の選ぶ場所からポジションを出ることができるときにのみ分散型であると考えています。」 コメントを見る
Clearmaticsの新しいDeFiデリバティブは、トレーダーが何にでも賭けることを可能にしますが、予測市場ではありません
Clearmaticsは、金融商品がブロックチェーン上でどのように存在できるかを探求する最初のスタートアップの一つであり、予測市場と呼ばれる全く新しいクラスの分散型先物商品の発表を行っています。
これらの完全なオンチェーンのインストゥルメントは、暗号インデックス、インフレーション、温度などの公共の時系列データを追跡できる期限付き先物契約の形を取り、従来のデリバティブよりもポリマーケットのような予測市場に近い印象を与えます。
フォーキャストマーケットは、近日中にローンチされるレイヤー1ブロックチェーンAutonityと新たに開発された自律型先物プロトコル(AFP)によってサポートされます。新しいEthereum互換チェーンと先物プロトコルのデビューは、来月行われる「フォーキャストアソン」と同時に行われ、クオンツ、エンジニア、DeFi愛好者を招待してAutonity上でプロトタイプ製品の創作に参加してもらう機会となります。
「AFPは、市場の時系列だけでなく、GDP、インフレ、全球気温、ブロックチェーン指標などの非市場の時系列を追跡できる日付付き先物契約の無許可の作成を支持します。」とCEOのロバート・サムズはインタビューで述べました。「基本的に、市場が投機したりヘッジしたりする価値があると考える任意の時系列に対して、Autonity上で商品を作成できます。」
ポリマーケットの成功により現在人気の予測市場に似ているように聞こえますが、両者は同じようには機能しません。フォーキャスト契約は、対称的なペイオフプロファイルを提供するいくつかの基礎となる要因に対して1対1で動きます。予測市場は一回限りの支払いを提供します。
予測市場イベントが発生すると、勝利した側に支払いが行われ、市場は消滅します。しかし、基盤となるデータシリーズに関する一連の先物契約は永続的に続くことができるとサムズは述べました。これにより、持続するリスクを追跡しながら、時間の経過とともに流動性が蓄積されることが可能になります。一方、予測市場はよりトピカルなナラティブに焦点を当てていると彼は言いました。
予測市場は予測市場と競合することを目的としていないとサムズは述べた。
"私たちは、予測市場と予測市場が互いに補完的であり、不確実性を管理するための市場ベースのメカニズムの共有され成長する空間において異なるニーズに応えるものと考えています。"
最近、大手取引所がデリバティブ企業を買収する中で、暗号デリバティブ市場は熱を帯びており、依然としてパーペチュアルフューチャーズ製品が大部分を占めています。Samsは、暗号パーペスがAFPの将来のバージョンでサポートされるが、オンチェーンの期限付きフューチャーズは、現実世界の測定可能なリスクファクターを追跡する能力を持つことで、暗号資産市場に焦点を当てたプロトコルよりもはるかに多くの価値と社会的便益を生み出すことができると述べました。
物語は続く「量的取引と機械学習研究のコミュニティがあり、彼らのシステムが現在取引できないものを予測する際に優位性があるかどうかを試したいと思っている」とサムズ氏は述べた。「価値創造のロングテールは、人々がこれらの金融商品が資産ポートフォリオのボラティリティを削減するためにどのように使われるかを発見する時に訪れる。すべてのポートフォリオは、対応する金融ヘッジ商品が存在しないリスク要因にさらされている。」
オートナイティ財団の責任者であるスタンリー・ヨンは、ブロックチェーンの分散型ガバナンス実体として、現在ヘッジできない現実のリスクの例として、シンガポールの所有権証明書(COE)の車両価格を示しています。
「シンガポールは、定期的なCOEオークションを通じてCOEの供給を調整することで、道路上の車の数を管理しています」とYongは述べました。「すべての車にはCOEが必要なので、中古車の価格はCOEオークションの価格に応じて変動します。COEオークションを追跡する予測契約があれば、車を売ろうとしている人は、事前に受け取る金額をヘッジすることができます。」
AutonityブロックチェーンとAFPにおけるややオタク的な市場構造要素は、買い手と売り手が価格に同意して取引を実行する取引部分と、スマートコントラクトが担保を保持し、マージン要件を処理し、不足しているポジションをオークションにかけるクリアリング部分の分離です。他のDeFiプロトコルでは、これは通常、特定の取引所でのみ取引できる製品がある垂直統合アーキテクチャで行われます。
AFPは、すべての担保とクロスマージンがオンチェーンで行われるが、複数の取引所で製品を許可なく上場できるとSamsは述べた。これにより、非常に資本効率が良くなり、分散型デリバティブにおける主要な構造的問題の1つである、取引所サイロ間でのオープンインタレストの断片化を解決することにもつながる。
「取引所がDEXであっても、唯一の取引場所を通じてしか取引できない市場を『分散型』と呼ぶのは奇妙だと思います。」とサムスは言った。「私たちは、市場は参加者が自分の選ぶ場所からポジションに入ることができ、また自分の選ぶ場所からポジションを出ることができるときにのみ分散型であると考えています。」
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