アジアと米国が2025年にグローバルなM&Aを数年ぶりのピークに導く

2025年の上半期にM&A活動が急増し、前年に比べて26%高い取引頻度を記録し、合計で2.14兆ドルに達しました。今年の上半期の取引のほとんどは以前よりも良好で、下半期にはさらに大規模な取引が見込まれています。しかし、ドナルド・トランプ米大統領によって引き起こされた貿易戦争や金利の上昇、地政学的緊張など、他の要因も影響を及ぼす可能性があります。驚くべきことに、米国株式の記録的な反発と市場のボラティリティの低下が、取引関係者にポジティブな影響を与えています。

2025年の上半期には、取引活動が驚異的であるはずだったが、そうではなかったとUBSのエクイティキャピタルマーケッツのグローバル共同責任者トミー・ルーガーは述べた。しかし、S&P 500とナスダック指数が新たな最高値に達したため、アナリストの間には希望がある。これは、市場が高い水準で安定するにつれて、より多くの取引が期待できることを示している。

アジアがM&A成長を牽引

アジアはサンシャインM&A市場として浮上しました。この地域のM&A価値は2025年1月1日から2025年6月30日までの間に5839億ドルに急増し、2025年に目撃された2699億ドルの2倍以上となりました。日本と中国はこの成長を促進する上で重要な役割を果たし、アジアの企業は地域の買収にますます焦点を当てています。注目すべき取引には、トヨタがサプライヤーの一つを民営化するために330億ドルを投資する決定や、アブダビ国立石油会社がオーストラリアのガス会社サントスを187億ドルで買収する提案が含まれています。

アジアが依然として世界のM&Aビジネスの大きな割合を占めている中、ゴールドマン・サックスの投資銀行部門のグローバル副会長であるラガヴ・マリアは、アジア間の取引がますます重要になると観察しました。彼は、インドが近年、取引量の公平なシェアを持っており、この傾向は今後も続くと予想されていると言いました。特に、日本が取引量の重要な推進力であることが特筆されています。

メガディールとプライベート企業の買収の急増

2025年の上半期に、いくつかのメガディールがM&A市場を支配し、特にプライベートターゲットに関するものが目立ちました。今年の最大の10件の取引の50%以上は非公開企業を対象としています。チャータ－・コミュニケーションズは、219億ドルの取引でコックス・コミュニケーションズを買収中であり、アルファベットは300億ドルの取引でサイバーセキュリティスタートアップのウィズ社を買収しています。これらの大規模で注目を集める買収の傾向は、取引メーカーが不確実な環境においても、このような大規模な取引を扱う自信を高めていることを反映しています。

10億ドルを超える大口取引の数にも大きな成長が見られ、同期間中に前年に比べて62%の増加がありました。M&A市場は、機関投資家と個人投資家が自信を取り戻す中、さらなる成長の準備が整っています。これは、取引の風景を支配する多くのプライベート企業の買収を考えると特に当てはまります。

結論として、2025年の第2四半期は良いスタートを切れませんでしたが、M&A市場は回復を見せています。アジアが取引量でリードしていますが、米国市場は観光市場での改善を示しており、それに伴い大規模な取引が増加しています。機関間の信頼が強化されており、より多くのメガディールが確認されています。さらに、規制や市場の安定性の逐次的な変化が、年末に向けての大規模な買収に向けた好環境を作り出しています。