大きな上昇750%後「木頭姐」はポジションを減らした「ステーブルコイン第一株」Circleはついに大きな下落をした

「木头姐」がCircleの持ち株を減らし、3億ドル以上を現金化しました。

メディアの報道によると、著名な投資家「木頭姐」キャシー・ウッドが率いるアーク・インベストメント・マネジメント（ARK Investment Management）は、最近の4取引日で約150万株のサークル株を売却し、約3.33億ドルの価値がある。

アナリストは一般的に、これはアーク・インベストメントの利益確定の正常な操作であると考えています。

ウォールストリートジャーナルが以前に言及したように、長年にわたり、ARKは暗号通貨と破壊的技術への揺るぎない賭けで知られています。ビットコインの最も積極的な機関支持者の一人として、ウッド氏は今年初めに2030年までにビットコインの価格が150万ドルに達する可能性があると予測しました。

第二のステーブルコインUSDCの発行者として、6月5日の上場以来、Circleの株価は発行価格の31ドルから最高263.45ドルに急騰し、上昇率は約750%に達しました。会社の時価総額は500億ドルに達し、CoinbaseやRobinhoodなどの重量級プレーヤーの仲間入りを果たしました。

Circle 上場初日、アーク・インベストメントは 450 万株の株式を大量に購入し、保有価値は約 3.73 億ドルでした。Circle の株価が大幅に上昇する中、アーク・インベストメントは今回の売却によって初期投資コストの大部分を回収した可能性があります。

火曜日、サークルの株価は8.1%下落し、一時的に上昇が止まりました。

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アーク投資が大幅な利益を得た後、持ち株を減らす

メディアの計算によると、方舟投資管理の3つのETFは合計約150万株のCircle株を減持しました。

その中で、旗艦のARKイノベーションETF(ARKK)は120万株を売却し、資産は65億ドルでした。 ARK次世代インターネットETF(ARKW)とARKフィンテックイノベーションETF(ARKF)もこれに続きました。

ただし現在、ARKはCircleの第八位の株主である。

ブルームバーグ情報のETFアナリスト、アタナシオス・プサロファギスは次のように述べています：

「アークは1か月も経たずに投資を倍増させ、株価が上昇したときに売却することは珍しくありません。」

ストラテガス・リサーチのシニアETFアナリスト、トッド・ソーン氏は次のように述べています。

「利益確定はアーク戦略の自然な構成要素です。より重要な問題は、彼らが完全に手放した場合、これはNVIDIAの再演リスクを引き起こすことです。」

2023年、ウッドはエヌビディアの株価が急騰した際にその株を売り切り、この行動が市場の注目を集めました。

ステーブルコインの支払いの展望に疑問が呈され、評価が高すぎることに対する懸念が生じている

Circle の株価は上場以来継続的に上昇し、月曜日には 263.45 ドルの歴史的な高値で取引を終えました。これにより、Circle は 2021 年の Coinbase の直接上場以来、最も注目される暗号通貨関連企業の上場事例となりました。

しかし、アナリストはCircleの持続的な上昇余地について意見が分かれています。JefferiesアナリストのTrevor Williamsは月曜日の報告で次のように述べました：

「私たちは、ステーブルコインがアメリカの関連する支払い方法になるかどうかについて非常に懐疑的です。現在のカード決済システムは便利で安全であり、報酬も豊富ですが、ステーブルコインは消費者体験が悪化する可能性があり、新しい割引や報酬メカニズムが欠如しています。」

彼は、ステーブルコインがアメリカの消費者にとって魅力的であるのは、暗号取引の出入り口としてのみ限られる可能性があると付け加えた。

RIA Advisorsのポートフォリオマネージャー、Michael Lebowitzも、ステーブルコインは暗号通貨の売買者に対して、VisaやMastercardのような本当の代替品ではなく、貨幣市場ファンドに似たサービスを提供するものだと述べています。

彼は、ステーブルコインが伝統的な決済大手に与える影響は過大評価されている可能性があると考えています。

一方で、Circleの株価の大幅な上昇はその評価レベルを押し上げており、株価収益率は約180倍に達しており、S&P 500指数の約22倍の予想株価収益率を大きく上回っています。

Gilgamesh Venturesの共同設立者であるMiguel Armaza氏は、Circleの高いPERは、同社が純利益率と収益性を大幅に改善した場合にのみ維持できると考えています。

「あらゆる実行障害、偶発的な規制の挫折、またはマクロ経済の逆風は、企業の評価倍率を容易に圧縮する可能性があり、Circle の評価は同業他社の水準により近づくでしょう。」

さらに、データによると、Circleの自由流通株はわずか25%に過ぎず、S&P 500指数の構成株の平均比率は95%です。流通量が少ないことは、株価が激しく変動しやすいことを意味し、市場の感情が逆転すると、株価に下方圧力をかける可能性があります。