SOL Strategies Inc.のNASDAQ上場計画は象徴的な出来事であり、ますます多くの企業の財務がソラナに目を向け始めています。これにより、中心的な問題が浮かび上がります：ビットコインとイーサリアムがすでに主流の視野を占めている中で、なぜこれらの企業はソラナに賭けることを選ぶのでしょうか？これは単なる資産の価値上昇を待つ投機ゲームに過ぎないのか、それとも背後にはより深い戦略的考慮が隠されているのでしょうか？答えは単純な価格予想よりも遥かに複雑であり、未来の金融インフラに関する深い賭けを明らかにします。
第三の波：ソラナを「戦略的インフラ」として 近年、SOL Strategies、DeFi Development Corp、Upexiを代表とする企業が第三の波を巻き起こしています。彼らはソラナを選択し、単なる資産の価値上昇や受動的な利息収入を超えています。これはより深いレベルの戦略的な配置であり、彼らはソラナを「高性能の金融オペレーティングシステム」と見なし、SOLを保有することで、今後のオンチェーン経済に深く関与し、構築しようとしています。
SOL Strategiesのビジネスモデルは、独自のバリデータノードを運用することです。 保有する膨大な量のSOLは、これらのノードを運用するための資本基盤であり、これにより同社は2倍または複数の収入源を得ることができます。 2つ目は、オーストラリアに上場しているDigitalXなどの第三者機関を引き付けて、SOLをバリデーターに委任することで、コミッションとブロック報酬を獲得することです。 このモデルは、同社を単なる資産保有者から、生態学的インフラストラクチャの提供者および運営者へと変革します。 CEOのリア・ウォルドが強調するように、SOL Strategiesは「テクノロジー企業」であり、ファンドではありません。 このモデルでは、SOLはもはや貸借対照表の単なる数字ではなく、企業のビジネスのフライホイールを駆動する中核燃料です。
2. 卓越した技術性能に対する揺るぎない信念
すべての戦略的なレイアウトは、基盤となる技術力への自信に基づいています。ウォール街の投資銀行 Cantor Fitzgerald は、広く注目を集めているレポートの中で、「ソラナの技術はすべての指標において明らかにイーサリアムを上回っている」と率直に述べています。この判断は根拠のないものではありません。
ウォール街の新たなペット：ビットコインとイーサリアムに続いて、なぜ企業の金庫がソラナに大きく賭け始めたのか？
執筆者: Luke, Mars Finance
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一見普通の発表が、暗号通貨と伝統的な金融の交差点の地図に意味のある石を投げかけました。 6月19日、カナダの上場企業であるSOL Strategies Inc.は、(CSE:HODL)、米国証券取引委員会(SEC)にフォーム40-Fで登録届出書を提出し、ナスダックキャピタルマーケットに「STKE」のシンボルで上場しました。 これは、企業の資本運用であるだけでなく、新たなトレンドの縮図でもあります。
近年、上場企業の戦略には、バランスシートに暗号通貨を含めるという明確な進化が見られます。 ビットコイン(BTC)が「デジタルゴールド」として最初に祀られてから、後にイーサリアム(ETH)が「生産資産」として受け入れられるまで、各反復は、デジタル資産に対する市場の認識の深さの変化を反映しています。 今日、私たちは第3の波の台頭を目の当たりにしており、その主役はソラナです。
SOL Strategies Inc.のNASDAQ上場計画は象徴的な出来事であり、ますます多くの企業の財務がソラナに目を向け始めています。これにより、中心的な問題が浮かび上がります：ビットコインとイーサリアムがすでに主流の視野を占めている中で、なぜこれらの企業はソラナに賭けることを選ぶのでしょうか？これは単なる資産の価値上昇を待つ投機ゲームに過ぎないのか、それとも背後にはより深い戦略的考慮が隠されているのでしょうか？答えは単純な価格予想よりも遥かに複雑であり、未来の金融インフラに関する深い賭けを明らかにします。
企業の金庫の進化： 「デジタルゴールド」から「金融オペレーティングシステム」へ
企業がソラナを選ぶ理由を理解するには、まず企業の暗号資産戦略の進化の三部作を振り返る必要があります。この道のりは、受動的な資産保全から、能動的な利息獲得へ、最終的には戦略的統合へと進む過程です。
最初の波:MicroStrategyなどの企業が主導する「デジタルゴールド」としてのビットコインの物語の始まり。 彼らは、ビットコインを価値の保存手段と見なし、「デジタルゴールド」をマクロ経済の不確実性に対するヘッジと見なすというコアロジックを使用して、ビットコインを主要な準備資産として使用する先駆者です。 この戦略は比較的受動的で、基本的に「買いだめ&ホールド」(HODL)であり、ビットコインの長期的な希少性と価値のコンセンサスに賭けます。 テスラやブロック社を含む多くの企業がこれに続き、法定通貨のインフレの侵食から保護するための戦略的準備金としてビットコインを使用しています。
第2の波:「生産的な資産」としてのイーサリアム イーサリアムがプルーフ・オブ・ステークに移行すると、物語は第2章に入ります。 企業は、ETHが価値の保存手段としてだけでなく、収入を生み出すことができる「生産的な資産」としても使用できることを認識し始めています。 ETHをステーキングすることで、安定した収入源を確保し、資産の内生的な成長を達成することができます。 最近、NASDAQ上場のスポーツベッティングプラットフォームであるSharpLink Gamingは、4億6,300万ドル相当の176,271ETHの取得を発表し、保有資産の95%以上をステーキングに使用する予定で、「MicroStrategyのイーサリアム版」になることを目指します。 この戦略の変更は、企業財務が「パッシブ・ホールディング」から「アクティブ・有利子」へと進化したことを示しています。
第三の波：ソラナを「戦略的インフラ」として 近年、SOL Strategies、DeFi Development Corp、Upexiを代表とする企業が第三の波を巻き起こしています。彼らはソラナを選択し、単なる資産の価値上昇や受動的な利息収入を超えています。これはより深いレベルの戦略的な配置であり、彼らはソラナを「高性能の金融オペレーティングシステム」と見なし、SOLを保有することで、今後のオンチェーン経済に深く関与し、構築しようとしています。
なぜソラナなのか？三つの主要な駆動力
企業の金庫がソラナに賭けをする理由は、ひと時の気まぐれではなく、3つの主要な原動力に基づく総合的な考慮によるものです。この3つの原動力は「なぜソラナなのか」という質問に対して共同で答えており、その答えは「価値の上昇を待つこと」だけではありません。
1. 生息するだけでなく、「生産資材」である
イーサリアムと同様に、ソラナもステーキングによってかなりの利益を生むことができます。しかし、SOL Strategiesのような企業にとって、SOLの意味はそれだけに留まりません。彼らは単にSOLを第三者に委託してステーキングするのではなく、SOLを彼らのコアビジネスの「生産資材」として利用しています。
SOL Strategiesのビジネスモデルは、独自のバリデータノードを運用することです。 保有する膨大な量のSOLは、これらのノードを運用するための資本基盤であり、これにより同社は2倍または複数の収入源を得ることができます。 2つ目は、オーストラリアに上場しているDigitalXなどの第三者機関を引き付けて、SOLをバリデーターに委任することで、コミッションとブロック報酬を獲得することです。 このモデルは、同社を単なる資産保有者から、生態学的インフラストラクチャの提供者および運営者へと変革します。 CEOのリア・ウォルドが強調するように、SOL Strategiesは「テクノロジー企業」であり、ファンドではありません。 このモデルでは、SOLはもはや貸借対照表の単なる数字ではなく、企業のビジネスのフライホイールを駆動する中核燃料です。
2. 卓越した技術性能に対する揺るぎない信念
すべての戦略的なレイアウトは、基盤となる技術力への自信に基づいています。ウォール街の投資銀行 Cantor Fitzgerald は、広く注目を集めているレポートの中で、「ソラナの技術はすべての指標において明らかにイーサリアムを上回っている」と率直に述べています。この判断は根拠のないものではありません。
Solanaネットワークは、その比類のないパフォーマンスで知られており、平均取引手数料は0.001ドル未満で、1秒あたり2,000件以上のトランザクション(TPS)を一貫して処理しています。 この高スループットと低コストにより、他のブロックチェーンでは実装が困難な多くのアプリケーション(高頻度取引、マイクロペイメント、消費者グレードのアプリケーションなど)にSolanaを使用することが可能になります。 待望の新たなバリデータークライアントであるFiredancerは、ネットワークスループットを100万TPSレベルに引き上げることを目指しており、solanaの共同創設者であるAnatoly Yakovenko氏は、プロトコルの根本的な変更というよりは、ハードウェアの最適化の問題であると述べています。
企業にとって、ソラナを選ぶことは、より優れた技術であり、将来的な大規模アプリケーションを支えることができるプラットフォームを選ぶことを意味します。これは技術の道筋への賭けであり、その卓越した性能が最終的にはより繁栄したエコシステムとより高いネットワーク価値へと変わると信じています。
3. 「次のウォール街」の壮大なビジョンとの深い結びつき
これはおそらく、企業がSolanaに賭けている最も基本的でエキサイティングな理由です。 SOLを保有するということは、Solanaの共同創設者であるAnatoly Yakovenkoが最初に構想した「分散型NASDAQ」という壮大なビジョンに深く結びついていることを意味します。 このビジョンの中心にあるのは、将来的には、株式、債券、不動産など、すべての金融資産がブロックチェーン上でトークン化(RWA)で発行、取引、決済されるようになることです。
ソラナを保有する企業は、単にトークンに投資しているのではなく、未来の金融市場の「基盤トラック」に投資しています。彼らはコアネットワーク資産を保有することで、この未来のエコシステムに参加し、形成するための入場券を得ています。Autonomys LabsのCEOであるトッド・ルオフが言うように、企業がSOLを保有するのは、「価値の保存のためだけではなく、成長するエコシステムに積極的に関与するためです。」SOL Strategiesは、Superstateと協力して、ソラナチェーン上での企業の株式のトークン化を探求し、この未来の一部になることを試みています。
この戦略は単に資産の価値上昇を待つよりもはるかに先見的です。これは企業の未来をソラナエコシステムの成功と失敗に密接に結びつける深い戦略的提携です。これは傍観者から参加者、さらには構築者への役割の転換を意味します。
リスクと地平線：覚醒した検討
その有望な見通しにもかかわらず、その道にはリスクがないわけではありません。 まず第一に、SOLトークン自体の価格変動性は、すべての参加者が直面しなければならない大きな課題です。 第二に、世界の暗号通貨規制環境、特に資産の特性評価(証券と見なされるかどうかなど)に関しては、不確実性が続いていることは、すべてのプロジェクトの頭上にぶら下がっているダモクレスの剣です。
さらに、より微妙な財務構造リスクがあります。 これらの「ヴォールト企業」の株価は、純暗号資産保有額(NAV)をはるかに上回って取引される傾向があり、大幅なプレミアムを生み出しています。 一部のアナリストは、この現象を過去にGBTCプレミアムと比較し、これが本質的にシステムにレバレッジを注入していると主張しています。 市場のセンチメントが逆転し、プレミアムがディスカウントに変わると、波及効果が引き起こされ、これらの企業は債務返済のために資産を清算せざるを得なくなり、市場に下押し圧力がかかる可能性があります。 最後に、solanaの創設者でさえ冷静なままで、Yakovenko氏は、高いユーザーエンゲージメントを高いリテンション率に変換し、ミームの熱狂を超えてエコシステムを成熟させることは、対処する必要がある真の課題であると警告しています。
結論:価格を超えた戦略的な賭け
以上のように、企業の金庫がソラナに賭け始めた理由は、多層的で非常に戦略的な見通しを持っています。
したがって、これらの企業の行動を単に「座って評価を待っている」と解釈することは、彼らの背後にある野心を明らかに過小評価しています。 彼らは宝くじを買っているのではなく、未来の新世界の礎石を買い、この新世界の建設の一部になろうとしているのです。 これが、ウォール街の新たな寵児としてのソラナの本当の魅力であり、ますます多くの企業の財源を市場に引き付けています。