ビットコインの市場価値と実際の価値、つまりMVRV比率は、すべてのBTCサイクルにおける局所的およびマクロ的なピークとボトムを特定するための最も信頼できるオンチェーン指標の1つです。異なる投資家グループ間でデータを分離し、現代の市場条件に基づいて歴史的基準を調整することにより、ビットコインの次の動きについてより正確な洞察を得ることができます。ビットコインのMVRVレシオMVRV比率は、ビットコインの市場価格とその実際の価格を比較し、基本的にはネットワーク内のすべての通貨の平均コストベースです。この記事執筆時点で、BTCは約105,000ドルで取引されており、実際の価格は約47,000ドルで推移しているため、MVRVは2.26に達しています。MVRVのZスコア版は、歴史的なボラティリティに基づいてこの比率を標準化し、異なる市場サイクル間での明確な比較を可能にします。短期ホールド者短期ホールド者は、155日以内にビットコインをホールドしている人々と定義され、現在の実際の価格は97,000ドル近くです。この指標は、通常は強気市場での動的サポートとして、弱気市場での抵抗として機能します。特に、短期ホールド者のMVRVが1.33に達すると、過去に局所的なピークが発生したことがあり、2017年と2021年のサイクルで何度も確認されています。現在のサイクルにおいて、この閾値にはこれまでに4回達しており、それぞれの後には控えめな調整が続いています。長期ホールド者BTCを155日以上保有している長期BTC保有者は、現在、平均コストベースがわずか33,500ドルで、MVRVは3.11となっています。歴史的に、長期保有者のMVRV値は、主要なピークの12のピークに達しています。とは言うものの、各サイクルで倍数の減少傾向が観察されています。現在、主要なレジスタンスバンドは7.5から8.5の間に位置しており、2011年以降、すべてのサイクルで下落する前に強気のピークとリトレースメントを特定してきたゾーンです。現在の実質価格の(40ドル/ngày)ドルの上昇がさらに140〜150日間続くと、前のサイクルの長さに沿って、価格が40,000ドルの範囲のどこかに達する可能性があります。ピークMVRVが8の場合、価格は320,000ドル近くになることを意味します。従来の静的な数値とは異なり、Z-Score MVRVは市場のダイナミクスに適応した2年のローリングです。ローリングウィンドウ内で平均的な極値を再計算することで、ビットコインが成熟する際の自然なボラティリティの低下を平滑化します。歴史的に見ると、このバージョンは3を超える水準に達したときに過剰な買い条件を示し、-1を下回るときには主要な蓄積ゾーンを示しています。現在1未満の水準にあり、この指標は依然としてかなりの上昇の勢いを示しています。タイム&ゴールBTCの成長チャートでは、BTCが最近のサイクルの最安値から約925日離れていることを示しています。過去のブルマーケットとの歴史的な比較から、私たちは潜在的なピークから約140〜150日離れている可能性があり、2017年と2021年のピークはそれぞれの最低値から約1,060〜1,070日後に発生しました。この関連性は決定的ではありませんが、私たちのサイクルにおける位置に関する全体像を強化します。もし価格のトレンドが認識され、MVRVの閾値が現在の軌道を維持し続けるなら、2025年第3四半期の終わりから第4四半期の初めには、最後のエキサイティングな動きが期待できるかもしれません。結論MVRV比率とその派生物は、ビットコイン市場の行動を分析するための重要なツールであり、蓄積と配布の両方に対して明確なシグナルを提供します。短期保有者が局所的なピーク近くに留まっているのを観察したり、長期保有者が歴史的に重要な抵抗ゾーンに近づいているか、または2年間のローリングMVRVスコアのような適応指標が多くの滑走路を示唆している場合、これらのデータポイントはコンフルエンス時に使用されるべきです。ピークやトラフを個別に予測するために単一の指標に頼るべきではありませんが、組み合わせると、マクロトレンドを解釈するための強力な視点を提供します。市場が成熟し、ボラティリティが減少するにつれて、適応型指標は時代を先取りするためにさらに重要になります。
ビットコインの上昇サイクルの潜在マップ
ビットコインの市場価値と実際の価値、つまりMVRV比率は、すべてのBTCサイクルにおける局所的およびマクロ的なピークとボトムを特定するための最も信頼できるオンチェーン指標の1つです。異なる投資家グループ間でデータを分離し、現代の市場条件に基づいて歴史的基準を調整することにより、ビットコインの次の動きについてより正確な洞察を得ることができます。 ビットコインのMVRVレシオ MVRV比率は、ビットコインの市場価格とその実際の価格を比較し、基本的にはネットワーク内のすべての通貨の平均コストベースです。この記事執筆時点で、BTCは約105,000ドルで取引されており、実際の価格は約47,000ドルで推移しているため、MVRVは2.26に達しています。MVRVのZスコア版は、歴史的なボラティリティに基づいてこの比率を標準化し、異なる市場サイクル間での明確な比較を可能にします。
短期ホールド者 短期ホールド者は、155日以内にビットコインをホールドしている人々と定義され、現在の実際の価格は97,000ドル近くです。この指標は、通常は強気市場での動的サポートとして、弱気市場での抵抗として機能します。特に、短期ホールド者のMVRVが1.33に達すると、過去に局所的なピークが発生したことがあり、2017年と2021年のサイクルで何度も確認されています。現在のサイクルにおいて、この閾値にはこれまでに4回達しており、それぞれの後には控えめな調整が続いています。
長期ホールド者 BTCを155日以上保有している長期BTC保有者は、現在、平均コストベースがわずか33,500ドルで、MVRVは3.11となっています。歴史的に、長期保有者のMVRV値は、主要なピークの12のピークに達しています。とは言うものの、各サイクルで倍数の減少傾向が観察されています。
現在、主要なレジスタンスバンドは7.5から8.5の間に位置しており、2011年以降、すべてのサイクルで下落する前に強気のピークとリトレースメントを特定してきたゾーンです。現在の実質価格の(40ドル/ngày)ドルの上昇がさらに140〜150日間続くと、前のサイクルの長さに沿って、価格が40,000ドルの範囲のどこかに達する可能性があります。ピークMVRVが8の場合、価格は320,000ドル近くになることを意味します。 従来の静的な数値とは異なり、Z-Score MVRVは市場のダイナミクスに適応した2年のローリングです。ローリングウィンドウ内で平均的な極値を再計算することで、ビットコインが成熟する際の自然なボラティリティの低下を平滑化します。歴史的に見ると、このバージョンは3を超える水準に達したときに過剰な買い条件を示し、-1を下回るときには主要な蓄積ゾーンを示しています。現在1未満の水準にあり、この指標は依然としてかなりの上昇の勢いを示しています。
タイム&ゴール BTCの成長チャートでは、BTCが最近のサイクルの最安値から約925日離れていることを示しています。過去のブルマーケットとの歴史的な比較から、私たちは潜在的なピークから約140〜150日離れている可能性があり、2017年と2021年のピークはそれぞれの最低値から約1,060〜1,070日後に発生しました。この関連性は決定的ではありませんが、私たちのサイクルにおける位置に関する全体像を強化します。もし価格のトレンドが認識され、MVRVの閾値が現在の軌道を維持し続けるなら、2025年第3四半期の終わりから第4四半期の初めには、最後のエキサイティングな動きが期待できるかもしれません。
結論 MVRV比率とその派生物は、ビットコイン市場の行動を分析するための重要なツールであり、蓄積と配布の両方に対して明確なシグナルを提供します。短期保有者が局所的なピーク近くに留まっているのを観察したり、長期保有者が歴史的に重要な抵抗ゾーンに近づいているか、または2年間のローリングMVRVスコアのような適応指標が多くの滑走路を示唆している場合、これらのデータポイントはコンフルエンス時に使用されるべきです。 ピークやトラフを個別に予測するために単一の指標に頼るべきではありませんが、組み合わせると、マクロトレンドを解釈するための強力な視点を提供します。市場が成熟し、ボラティリティが減少するにつれて、適応型指標は時代を先取りするためにさらに重要になります。