Slippageคืออะไร?

สลิปเพจคือความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณเห็นเมื่อทำการสั่งซื้อ และราคาการดำเนินการจริง หากคุณต้องการซื้อโทเค็นบางประการในราคา 1.00 ดอลลาร์ แต่ราคาการดำเนินการจริงคือ 1.02 ดอลลาร์ นี่คือสลิปเพจบวก (ไม่คุ้มค่ากับคุณ) หากคุณต้องการขายในราคา 1.00 แต่การดำเนินการจริงทำได้ที่ 0.98 นี่คือสลิปเพจลบ (ขาดทุน) บางครั้งสลิปเพจเล็กน้อยจนคุณไม่รู้สึก ในขณะที่บางครั้งก็สามารถกินกำไรไปโดยตรงมากกว่าครึ่งหนึ่ง โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและตลาดที่มี Likuiditi ต่ำ สลิปเพจมักมีผลกระทบอย่างมากต่อการซื้อขาย

ทำไมการสลิปเพจเกิดขึ้น?

การเข้าใจเหตุผลของสลิปเพจเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเทรดในอนาคตอย่างราบรื่น นี่คือสิ่งที่ทำให้เกิดสลิปเพจบ่อยครั้ง:

1. ความผันผวนของตลาดสูง

สินทรัพย์คริปโตมีความเสี่ยงสูงโดยธรรมชาติ และราคาของเหรียญอาจเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญภายในไม่กี่วินาที โดยในขณะที่คุณกดปุ่มซื้อหรือขาย ราคาได้เปลี่ยนแล้ว

2. ความไม่เพียงพอของ Likuiditi

ความสะดวกของค่าเงินคือความลึกของคำสั่งการซื้อขายในตลาด หากความลึกของคู่การซื้อขายบางคู่นั้นตื้น คำสั่งที่ใหญ่กว่านิดหน่อยจะทำให้ทะเลาะขอบซื้อขาย ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงอย่างกระทันหรือโดยเฉพาะในเหรียญเล็กๆและ DEXs ขนาดเล็กหลายรูปแบบที่สลิปเพจอาจถูกขยายให้ทำให้คนสงสัยถึงชีวิต

3. คำสั่งขนาดใหญ่

เมื่อส่งคำสั่งซื้อหรือขายขนาดใหญ่ เนื่องจากมีการใช้คำสั่งหลายราคา ราคาซื้อขายเฉลี่ยจะเคลื่อนไหวอย่างธรรมชาติจากความคาดหวัง นั่นเป็นเหตุผลที่ผู้ซื้อขนาดใหญ่ต้องใช้เทคนิคเช่น การเติมเต็มบางส่วนและกลยุทธ์ TWAP บ่อยครั้ง

4. ออโตเมชั่นมาร์เก็ตเมเกอร์ (AMM) ออกแบบ

ใน DEX ประเภท AMM เช่น Uniswap และ SushiSwap ราคาเปลี่ยนแปลงทันทีตามอัตราส่วนเงินทุนในสระเหลือเชื่อ. ในโหมดนี้ปริมาณการซื้อขายที่สำคัญใด ๆ จะก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างไม่ต้องการ ซึ่งส่งผลให้เกิด Slippage

สลิปเพจมีผลกระทบต่อนักลงทุนอย่างไร

Slippage ส่งผลโดยตรงต่อกําไรและขาดทุนของธุรกรรม เดิมสามารถทําเงินได้ 20% แต่เนื่องจากการลื่นไถลเหลือเพียง 10% เท่านั้น เดิมทีวางแผนที่จะหยุดการสูญเสียที่ 3% แต่การลื่นไถลขยายเป็นการสูญเสีย 5% หรือเดิมตั้งใจให้การเก็งกําไรมีกําไร แต่ด้วยความคลาดเคลื่อนการเก็งกําไรจะกลายเป็นการขาดทุน ในเลเวอเรจสูงและการซื้อขายความถี่สูง slippage กัดกร่อนเส้นโค้งเงินทุนซึ่งน่ากลัวมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับผู้ที่มีส่วนร่วมในการเก็งกําไรความถี่สูงและการซื้อขายเชิงปริมาณความสามารถในการควบคุมการลื่นไถลจะเป็นตัวกําหนดโดยตรงว่าพวกเขาสามารถอยู่รอดในตลาดในระยะยาวได้หรือไม่

วิธีลดสลิปเพจ?

ตั้งแต่สลิปเพจนั้นน่ารำคาญมาก มีวิธีใดที่จะลดมันได้หรือไม่? แน่นอน และมันสำคัญมาก จุดที่ตามมานี้เป็นข้อมูลอ้างอิงก่อนการเทรด:

1. เลือกคู่ซื้อขายที่มี Likelihood ที่ดี

ชอบเหรียญหลัก (BTC, ETH, SOL, ฯลฯ)

• เลือกตลาดที่มีความลึกของสมุดคำสั่งสูงบนตลาด
• เลือกสระเหล่าที่มีความนิยมและมีปริมาณสูงบน DEX

2. ใช้คำสั่งจำกัด

• คำสั่งซื้อตลาดถูกส่งผลกระทบได้ง่ายโดยสลิปเพจ
• คำสั่งที่กำหนดสามารถตั้งราคาซื้อสูงสุดหรือราคาขายต่ำสุดที่คุณพร้อมยอมรับ

ข้อเสียคือ: ความเร็วในการปฏิบัติงานช้า, อาจพลาดตลาด, แต่หากวัตถุประสงค์คือการควบคุมต้นทุน คำสั่งจำกัด ก็เป็นที่ชื่นชอบแน่นอน

3. การซื้อขายเป็นชุด

• อย่าวางคำสั่งขนาดใหญ่ทั้งหมดในครั้งเดียว อาจจะกินหนังสือคำสั่งทั้งหมด
• โดยใช้ธุรกรรมขนาดเล็กและบ่อยเพื่อลดผลกระทบต่อราคาในตลาดต่อธุรกรรม

4. ปรับช่วงความเสี่ยงสลิปเพจ

ในการซื้อขาย DEX (Uniswap) หลายรายการ คุณสามารถตั้งค่าความอดทนทางการเลื่อนราคาสูงสุดของคุณเองได้ โดยทั่วไปจะตั้งไว้ในช่วง 0.5% - 1% หากตั้งค่าสูงเกินไป ต้องระวังไม่ให้ถูกใช้ประโยชน์โดยบอทอาร์บิทเรจ

ฉันควรทำอย่างไรเมื่อไม่สามารถหลีกเลี่ยงสลิปเพจ?

บางสถานการณ์ เช่น การเก็บเหรียญแอร์ดรอปและเหรียญใหม่ ต้องการการดำเนินการภายใต้เงื่อนไขสลิปเพจที่สุดขีด ดังนั้นคุณจึงต้องเปลี่ยนแนวคิดและกลยุทธ์ของคุณ

• รวมค่าสลิปเพจเข้าไปในการคำนวณต้นทุนที่คาดหวัง
• ตั้งช่วงกำไรและขาดทุนล่วงหน้า เพื่อให้สามารถพึ่งพาความมุ่งมั่นในการออกจากตลาด ถึงแม้จะมีการสลิปเพจที่ไม่ดี
• สถานการณ์การลื่นไถลสูงบางอย่างมีเหตุผลจริง ๆ (เช่นเมื่อสภาพคล่องของโครงการใหม่ยังไม่เกิดขึ้น)

สลิปเพจ อาร์บิทราจ

นักซื้อขายระดับสูงยังใช้สลิปเพจเพื่อหารายได้ด้วย เช่น:

• Ordering mistake: มีคนที่สั่งสินค้าด้วยราคาที่ผิด โดยรีบใช้ประโยชน์จากการสั่งซื้อ
• DEX Sniper Arbitrage: ตรวจสอบการเทรดที่มีสลิปเพจมากเกินไป จับโอกาสอาร์บิเทรจอย่างรวดเร็ว
• การอาร์บิเทรจการปรับสมดุล AMM: การใช้ประโยชน์จากความต่างราคาที่เกิดขึ้นจากสลิปเพจในพูล Likwid ของ AMM เพื่อทำการอาร์บิเทรจระหว่างแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน

ประเภทนี้ของกลยุทธ์ต้องการเกณฑ์ทางเทคนิคที่สูงมาก (การรวม API, การพัฒนาบอท, การทำงานกู้ยืมแฟลชโลน เป็นต้น) และยังเป็นหนึ่งในเขตรบกวนหลักสำหรับผู้เล่น DeFi ระดับยอดเยี่ยมอย่างแท้จริง

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเนื้อหา web3 คลิกเพื่อลงทะเบียน:https://www.gate.io/

สรุป

ในการซื้อขายสินทรัพย์ Crypto Slippage เป็นหนึ่งในปัจจัยสําคัญที่ส่งผลต่อความสําเร็จหรือความล้มเหลวของนักลงทุน ความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับกลไกการลื่นไถลสามารถช่วยลดผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นกับผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งจะช่วยเพิ่มผลกําไรสูงสุดและหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้มั่นใจถึงความสําเร็จของการซื้อขายและลดความเสี่ยงการลื่นไถลผู้ค้าจําเป็นต้องเชี่ยวชาญกลยุทธ์เช่นการปรับใช้ระบบการซื้อขายอัตโนมัติการใช้คําสั่ง จํากัด และการเพิ่มสภาพคล่อง ด้วยการใช้เทคนิคเหล่านี้อย่างชํานาญในการแลกเปลี่ยนที่เชื่อถือได้นักลงทุนสามารถจัดการกับความผันผวนของตลาดได้อย่างมั่นใจและรับประกันผลกําไรสูงสุด