【Saham AS】Kisah Sukses BroadCom [AVGO], akuisisi strategis dan hati nurani CEO Tan? | 5 Saham Tren Saham AS oleh Jun Ishihara | Informasi Investasi dan Media yang Berguna dari Monex Securities
CEO Intel [INTC] Top Asia di industri semikonduktor, Lip Boo Tan, bergabung
Setelah lebih dari 3 bulan kekosongan, pemimpin baru dari Intel [INTC], raksasa semikonduktor AS, telah ditetapkan. Pada 12 Maret, Intel mengumumkan bahwa mantan direktur, Pat Gelsinger, telah diangkat sebagai CEO (Chief Executive Officer) dan akan mulai menjabat pada 18 Maret.
Tan, yang lahir di Malaysia, menjabat sebagai CEO Cadence Design Systems [CDNS], penyedia perangkat lunak pengembangan semikonduktor (EDA), dari tahun 2009 hingga 2021, dan sebagai direktur independen SoftBank (9984) dari tahun 2020 hingga 2022. Dia adalah mantan direktur Intel hingga tahun 2024 namun mengundurkan diri setelah berselisih pendapat dengan mantan CEO, Gelsinger, mengenai arah restrukturisasi perusahaan.
Menurut artikel "Tuan Tan, Mantan Direktur Intel, Diharapkan untuk Memimpin Perbaikan Manajemen Sebagai CEO Baru", yang diterbitkan oleh Nihon Keizai Shimbun pada tanggal 13 Maret, dalam surat yang ditujukan kepada karyawan Intel pada tanggal 12, Tuan Tan menyatakan, "Kami akan bersatu untuk menghidupkan kembali Intel sebagai perusahaan produk kelas dunia, membangun posisi sebagai perusahaan manufaktur kelas dunia, dan berjuang untuk membuat pelanggan senang seperti belum pernah terjadi sebelumnya," mengisyaratkan niat untuk melanjutkan bisnis desain dan manufaktur semikonduktor.
Di sisi lain, sejumlah perusahaan pesaing juga telah dikabarkan tertarik untuk mengakuisisi sebagian bisnis Intel. Baru-baru ini, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), produsen semikonduktor terbesar di dunia, dilaporkan telah mengajukan penawaran investasi kepada Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), dan Broadcom untuk mendirikan usaha patungan yang akan mengoperasikan pabrik Intel. Menurut laporan, dalam proposal ini, TSMC akan mengambil alih dan mengoperasikan divisi foundry (produksi kontrak) Intel tanpa melakukan investasi mayoritas, sementara Qualcomm juga sedang dipertimbangkan untuk turut serta.
Orang kedua yang patut diperhatikan adalah CEO Broadcom [AVGO], Hock Tan
Terdapat seorang lagi individu berkebangsaan Malaysia yang telah mencapai kejayaan cemerlang dalam industri semikonduktor Amerika iaitu Tan, CEO Broadcom. Laporan kewangan bagi tempoh November 2024 hingga Januari 2025 yang diumumkan oleh Broadcom pada 6 Mac menunjukkan peningkatan hasil jualan sebanyak 25% kepada $14.916 miliar (sekitar 2.2 trilion yen) berbanding dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya, sementara keuntungan bersih meningkat sebanyak kira-kira 4.2 kali ganda kepada $5.53 bilion (Gambarajah 1).
【Grafik 1】Perkembangan Pendapatan dan Laba Bersih Broadcom
Sumber: Dibuat oleh penulis dari dokumen laporan keuangan
Broadcom sering dibandingkan dengan Nvidia, namun sementara Nvidia fokus pada semikonduktor pemrosesan gambar GPU tipe umum kelas atas, Broadcom memiliki keunggulan di ASIC (Sirkuit Terpadu Khusus Aplikasi) yang disesuaikan untuk kebutuhan spesifik masing-masing pelanggan.
Misalnya, mereka bertanggung jawab untuk merancang chip TPU asli Google [GOOGL] dan produksinya diserahkan kepada foundry seperti TSMC (pabrikan semikonduktor kontrak). Permintaan terhadap ASIC tetap tinggi, terutama dari 'hiperskalaer' (penyedia cloud besar) yang mendesak untuk memperluas infrastruktur AI. Permintaan terhadap ASIC diyakini semakin meningkat sebagai pengganti produk Nvidia yang harganya tinggi.
Pada panggilan pendapatan dengan investor yang diadakan setelah pengumuman keuangan, Mr. Tan dari Broadcom menyatakan, 'Para mitra hyper-scaler kami terus melakukan investasi aktif ke model AI generasi mendatang,' dan mengungkapkan bahwa permintaan yang kuat terus ada.
Dilihat dari segmen, pendapatan kuartal pertama bisnis semikonduktor mencapai 8,2 miliar dolar, naik 11% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Di antaranya, pendapatan terkait AI meningkat 77% menjadi 4,1 miliar dolar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Pangsa pendapatan AI dalam total pendapatan divisi semikonduktor mencapai 50%, meningkat dari 31% setahun yang lalu. Di sisi lain, bisnis infrastruktur dan perangkat lunak juga menunjukkan kinerja baik dengan pendapatan 6,7 miliar dolar, melampaui perkiraan analis sebesar 6,4 miliar dolar (Gambar 2).
【Grafik 2】Perkembangan Pendapatan Broadcom menurut Segmen
Sumber: dibuat oleh penulis dari dokumen keuangan
Mengenai prospek di masa depan, mitra pelanggan yang merupakan hiper-skala terus melakukan investasi aktif ke pusat data AI dengan cluster yang lebih besar, dan diperkirakan pendapatan kuartal Februari-April 2025 (Kuartal 2 tahun 2025) akan meningkat sekitar 19% dibandingkan tahun sebelumnya, menjadi sekitar 14,9 miliar dolar. Di antaranya, penjualan AI diharapkan menyumbang sekitar 4,4 miliar dolar atau sekitar 30% dari total pendapatan.
Apakah CEO yang mencolok dari Broadcom, akan melakukan akuisisi sebagian bisnis Intel?
Kisah sukses Broadcom adalah hasil dari fokus yang tak kenal lelah pada akuisisi strategis dan teknologi canggih. Pada musim gugur 2023, Broadcom mengakuisisi perusahaan komputasi awan VMWare seharga 690 miliar dolar. Akuisisi ini menjadi perbincangan karena pada saat itu merupakan akuisisi terbesar kedua di tahun 2020-an, namun hal ini membuka peluang bagi Broadcom untuk memasuki bisnis perangkat lunak infrastruktur dan menghasilkan pertumbuhan penjualan yang signifikan bagi perusahaan secara keseluruhan.
Kisah sukses dimulai pada tahun 2009 ketika Avago Technologies didirikan setelah dipisahkan dari kelompok produk semikonduktor Hewlett-Packard Enterprise［HPE］. Pada tahun 2013, Avago mengakuisisi LSI Corporation, sebuah produsen chip terkemuka, seharga 6,6 miliar dolar. Puncaknya adalah akuisisi Avago terhadap Broadcom pada tahun 2016, yang membuatnya menjadi perusahaan semikonduktor besar dengan portofolio produk yang beragam. Meskipun Avago mengubah namanya menjadi Broadcom saat akuisisi, simbol ticker［AVGO］tetap ada hingga saat ini.
Pada bulan Agustus 2019, perusahaan perangkat lunak antivirus terkemuka Symantec mengakuisisi bisnis korporatnya, diversifikasi ke bidang keamanan cyber. Kemudian pada bulan Mei 2022, mereka mengumumkan akuisisi VMware, perusahaan virtualisasi terbesar, yang selesai pada November 2023, membuat mereka menjadi raksasa global dalam semikonduktor dan perangkat lunak infrastruktur.
【Grafik 3】Perkembangan Pendapatan Broadcom dan Sejarah Akuisisi
Sumber: Dibuat oleh penulis dari berbagai data
Artikel dari 7 Januari di Nihon Keizai Shimbun yang berjudul 'Pemimpin yang Masuk ke 'Klub 1 Triliun Dolar' dengan Kepemimpinan yang Tegas' membahas tentang Tan, yang dianggap sebagai sosok yang mencolok di dunia teknologi. Meskipun mulai dibandingkan dengan Jensen Huang dari Nvidia karena kesuksesan AI dan semikonduktor, seperti yang ditunjukkan oleh nama perusahaannya yang luas, Broadcom menjual berbagai produk mulai dari semikonduktor untuk komunikasi nirkabel hingga perangkat lunak 'virtualisasi' untuk mengelola seluruh sistem IT perusahaan seperti server internal dan komputasi awan.
Pada panggilan arus kas dengan investor yang diadakan setelah pengumuman laporan keuangan tanggal 6 Maret, mengatakan, "Dalam jangka waktu 1 tahun hingga 6 bulan, tidak ada rencana M&A. Saat ini kami sangat sibuk dengan bisnis AI dan VMware, begitu sibuk hingga sulit untuk menambahkan lebih banyak." dan menunjukkan bahwa pada saat ini tidak memiliki rencana untuk mengakuisisi sebagian bisnis Intel secara langsung dalam waktu dekat.
Meskipun ini adalah artikel lama, pada 11 November 2017, di Nihon Keizai Shimbun, CEO Broadcom, Hock Tan,
Sebuah artikel berjudul 'Raja Akuisisi Semikonduktor Bergerak Lagi' telah dipublikasikan. Pada saat itu, Broadcom mengambil langkah untuk mengakuisisi Qualcomm dengan total 130 miliar dolar. Artikel tersebut menyoroti Tan yang selalu terlibat dalam pembicaraan restrukturisasi, termasuk melamar untuk mengakuisisi Toshiba Memory, dan dicatat sebagai 'raja akuisisi industri semikonduktor'.
Tidak ada pernyataan minat yang ditunjukkan seperti yang disebutkan sebelumnya terhadap akuisisi bisnis Intel, tetapi tidak jelas di mana sebenarnya hati mereka. Namun, dalam rangka untuk mengembalikan nilai pasar menjadi 1 triliun dolar, kemungkinan ada beberapa jenis akuisisi atau kemitraan bisnis yang dipertimbangkan.
5 Token Teratas Menurut Ishihara Jun
インテル［INTC］
Sumber: Trade Station
Sistem Desain Keharmonisan [CDNS]
Sumber: TradeStation
Broadcom［AVGO］
Sumber: Trade Station
Manufaktur Semikonduktor Taiwan (TSMC) [TSM]
Sumber: Trade Station
Advanced Micro Devices [AMD]
Sumber: TradeStation
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
【Saham AS】Kisah Sukses BroadCom [AVGO], akuisisi strategis dan hati nurani CEO Tan? | 5 Saham Tren Saham AS oleh Jun Ishihara | Informasi Investasi dan Media yang Berguna dari Monex Securities
CEO Intel [INTC] Top Asia di industri semikonduktor, Lip Boo Tan, bergabung
Setelah lebih dari 3 bulan kekosongan, pemimpin baru dari Intel [INTC], raksasa semikonduktor AS, telah ditetapkan. Pada 12 Maret, Intel mengumumkan bahwa mantan direktur, Pat Gelsinger, telah diangkat sebagai CEO (Chief Executive Officer) dan akan mulai menjabat pada 18 Maret.
Tan, yang lahir di Malaysia, menjabat sebagai CEO Cadence Design Systems [CDNS], penyedia perangkat lunak pengembangan semikonduktor (EDA), dari tahun 2009 hingga 2021, dan sebagai direktur independen SoftBank (9984) dari tahun 2020 hingga 2022. Dia adalah mantan direktur Intel hingga tahun 2024 namun mengundurkan diri setelah berselisih pendapat dengan mantan CEO, Gelsinger, mengenai arah restrukturisasi perusahaan.
Menurut artikel "Tuan Tan, Mantan Direktur Intel, Diharapkan untuk Memimpin Perbaikan Manajemen Sebagai CEO Baru", yang diterbitkan oleh Nihon Keizai Shimbun pada tanggal 13 Maret, dalam surat yang ditujukan kepada karyawan Intel pada tanggal 12, Tuan Tan menyatakan, "Kami akan bersatu untuk menghidupkan kembali Intel sebagai perusahaan produk kelas dunia, membangun posisi sebagai perusahaan manufaktur kelas dunia, dan berjuang untuk membuat pelanggan senang seperti belum pernah terjadi sebelumnya," mengisyaratkan niat untuk melanjutkan bisnis desain dan manufaktur semikonduktor.
Di sisi lain, sejumlah perusahaan pesaing juga telah dikabarkan tertarik untuk mengakuisisi sebagian bisnis Intel. Baru-baru ini, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), produsen semikonduktor terbesar di dunia, dilaporkan telah mengajukan penawaran investasi kepada Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), dan Broadcom untuk mendirikan usaha patungan yang akan mengoperasikan pabrik Intel. Menurut laporan, dalam proposal ini, TSMC akan mengambil alih dan mengoperasikan divisi foundry (produksi kontrak) Intel tanpa melakukan investasi mayoritas, sementara Qualcomm juga sedang dipertimbangkan untuk turut serta.
Orang kedua yang patut diperhatikan adalah CEO Broadcom [AVGO], Hock Tan
Terdapat seorang lagi individu berkebangsaan Malaysia yang telah mencapai kejayaan cemerlang dalam industri semikonduktor Amerika iaitu Tan, CEO Broadcom. Laporan kewangan bagi tempoh November 2024 hingga Januari 2025 yang diumumkan oleh Broadcom pada 6 Mac menunjukkan peningkatan hasil jualan sebanyak 25% kepada $14.916 miliar (sekitar 2.2 trilion yen) berbanding dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya, sementara keuntungan bersih meningkat sebanyak kira-kira 4.2 kali ganda kepada $5.53 bilion (Gambarajah 1).
【Grafik 1】Perkembangan Pendapatan dan Laba Bersih Broadcom
Sumber: Dibuat oleh penulis dari dokumen laporan keuangan
Broadcom sering dibandingkan dengan Nvidia, namun sementara Nvidia fokus pada semikonduktor pemrosesan gambar GPU tipe umum kelas atas, Broadcom memiliki keunggulan di ASIC (Sirkuit Terpadu Khusus Aplikasi) yang disesuaikan untuk kebutuhan spesifik masing-masing pelanggan.
Misalnya, mereka bertanggung jawab untuk merancang chip TPU asli Google [GOOGL] dan produksinya diserahkan kepada foundry seperti TSMC (pabrikan semikonduktor kontrak). Permintaan terhadap ASIC tetap tinggi, terutama dari 'hiperskalaer' (penyedia cloud besar) yang mendesak untuk memperluas infrastruktur AI. Permintaan terhadap ASIC diyakini semakin meningkat sebagai pengganti produk Nvidia yang harganya tinggi.
Pada panggilan pendapatan dengan investor yang diadakan setelah pengumuman keuangan, Mr. Tan dari Broadcom menyatakan, 'Para mitra hyper-scaler kami terus melakukan investasi aktif ke model AI generasi mendatang,' dan mengungkapkan bahwa permintaan yang kuat terus ada.
Dilihat dari segmen, pendapatan kuartal pertama bisnis semikonduktor mencapai 8,2 miliar dolar, naik 11% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Di antaranya, pendapatan terkait AI meningkat 77% menjadi 4,1 miliar dolar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Pangsa pendapatan AI dalam total pendapatan divisi semikonduktor mencapai 50%, meningkat dari 31% setahun yang lalu. Di sisi lain, bisnis infrastruktur dan perangkat lunak juga menunjukkan kinerja baik dengan pendapatan 6,7 miliar dolar, melampaui perkiraan analis sebesar 6,4 miliar dolar (Gambar 2).
【Grafik 2】Perkembangan Pendapatan Broadcom menurut Segmen
Sumber: dibuat oleh penulis dari dokumen keuangan
Mengenai prospek di masa depan, mitra pelanggan yang merupakan hiper-skala terus melakukan investasi aktif ke pusat data AI dengan cluster yang lebih besar, dan diperkirakan pendapatan kuartal Februari-April 2025 (Kuartal 2 tahun 2025) akan meningkat sekitar 19% dibandingkan tahun sebelumnya, menjadi sekitar 14,9 miliar dolar. Di antaranya, penjualan AI diharapkan menyumbang sekitar 4,4 miliar dolar atau sekitar 30% dari total pendapatan.
Apakah CEO yang mencolok dari Broadcom, akan melakukan akuisisi sebagian bisnis Intel?
Kisah sukses Broadcom adalah hasil dari fokus yang tak kenal lelah pada akuisisi strategis dan teknologi canggih. Pada musim gugur 2023, Broadcom mengakuisisi perusahaan komputasi awan VMWare seharga 690 miliar dolar. Akuisisi ini menjadi perbincangan karena pada saat itu merupakan akuisisi terbesar kedua di tahun 2020-an, namun hal ini membuka peluang bagi Broadcom untuk memasuki bisnis perangkat lunak infrastruktur dan menghasilkan pertumbuhan penjualan yang signifikan bagi perusahaan secara keseluruhan.
Kisah sukses dimulai pada tahun 2009 ketika Avago Technologies didirikan setelah dipisahkan dari kelompok produk semikonduktor Hewlett-Packard Enterprise［HPE］. Pada tahun 2013, Avago mengakuisisi LSI Corporation, sebuah produsen chip terkemuka, seharga 6,6 miliar dolar. Puncaknya adalah akuisisi Avago terhadap Broadcom pada tahun 2016, yang membuatnya menjadi perusahaan semikonduktor besar dengan portofolio produk yang beragam. Meskipun Avago mengubah namanya menjadi Broadcom saat akuisisi, simbol ticker［AVGO］tetap ada hingga saat ini.
Pada bulan Agustus 2019, perusahaan perangkat lunak antivirus terkemuka Symantec mengakuisisi bisnis korporatnya, diversifikasi ke bidang keamanan cyber. Kemudian pada bulan Mei 2022, mereka mengumumkan akuisisi VMware, perusahaan virtualisasi terbesar, yang selesai pada November 2023, membuat mereka menjadi raksasa global dalam semikonduktor dan perangkat lunak infrastruktur.
【Grafik 3】Perkembangan Pendapatan Broadcom dan Sejarah Akuisisi
Sumber: Dibuat oleh penulis dari berbagai data
Artikel dari 7 Januari di Nihon Keizai Shimbun yang berjudul 'Pemimpin yang Masuk ke 'Klub 1 Triliun Dolar' dengan Kepemimpinan yang Tegas' membahas tentang Tan, yang dianggap sebagai sosok yang mencolok di dunia teknologi. Meskipun mulai dibandingkan dengan Jensen Huang dari Nvidia karena kesuksesan AI dan semikonduktor, seperti yang ditunjukkan oleh nama perusahaannya yang luas, Broadcom menjual berbagai produk mulai dari semikonduktor untuk komunikasi nirkabel hingga perangkat lunak 'virtualisasi' untuk mengelola seluruh sistem IT perusahaan seperti server internal dan komputasi awan.
Pada panggilan arus kas dengan investor yang diadakan setelah pengumuman laporan keuangan tanggal 6 Maret, mengatakan, "Dalam jangka waktu 1 tahun hingga 6 bulan, tidak ada rencana M&A. Saat ini kami sangat sibuk dengan bisnis AI dan VMware, begitu sibuk hingga sulit untuk menambahkan lebih banyak." dan menunjukkan bahwa pada saat ini tidak memiliki rencana untuk mengakuisisi sebagian bisnis Intel secara langsung dalam waktu dekat.
Meskipun ini adalah artikel lama, pada 11 November 2017, di Nihon Keizai Shimbun, CEO Broadcom, Hock Tan,
Sebuah artikel berjudul 'Raja Akuisisi Semikonduktor Bergerak Lagi' telah dipublikasikan. Pada saat itu, Broadcom mengambil langkah untuk mengakuisisi Qualcomm dengan total 130 miliar dolar. Artikel tersebut menyoroti Tan yang selalu terlibat dalam pembicaraan restrukturisasi, termasuk melamar untuk mengakuisisi Toshiba Memory, dan dicatat sebagai 'raja akuisisi industri semikonduktor'.
Tidak ada pernyataan minat yang ditunjukkan seperti yang disebutkan sebelumnya terhadap akuisisi bisnis Intel, tetapi tidak jelas di mana sebenarnya hati mereka. Namun, dalam rangka untuk mengembalikan nilai pasar menjadi 1 triliun dolar, kemungkinan ada beberapa jenis akuisisi atau kemitraan bisnis yang dipertimbangkan.
5 Token Teratas Menurut Ishihara Jun
インテル［INTC］
Sumber: Trade Station
Sistem Desain Keharmonisan [CDNS]
Sumber: TradeStation
Broadcom［AVGO］
Sumber: Trade Station
Manufaktur Semikonduktor Taiwan (TSMC) [TSM]
Sumber: Trade Station
Advanced Micro Devices [AMD]
Sumber: TradeStation