Selama beberapa minggu terakhir, banyak orang yang telah menulis artikel tentang topik token dengan sirkulasi rendah / FDV tinggi. Di sini, saya ingin menambahkan beberapa wawasan dengan menggunakan data dari dua grafik.
Pasokan Tidak Beredar (Not Circulating Supply) dan Kinerja Terkini
Berikut ini adalah persentase pasokan token yang belum beredar dan kinerja pasar selama 3 bulan terakhir. Warna lingkaran menunjukkan jumlah bulan sejak proyek dimulai (lingkaran yang lebih terang/more solid menunjukkan proyek yang baru-baru ini dimulai).
Kita dapat mengamati apa?
1/ Memecoin merupakan yang terbaik. Pasokan mereka telah beredar sejak hari pertama. Menariknya, Memecoin lama (SHIB, FLOKI) dan Memecoin baru (BOME, WIF, PEPE) keduanya menunjukkan performa yang sangat baik.
2/ Proyek-proyek dengan kinerja terburuk adalah proyek VC yang lebih baru, di mana bagian "Jumlah Pasokan yang Belum Beredar (NCS)" sangat tinggi:
3/ Ada beberapa nilai yang menarik:
Ini menunjukkan bahwa proyek yang baru saja diluncurkan dan memiliki pasokan yang tinggi yang belum beredar masih memiliki potensi yang bagus.
Mengapa token-token ini bisa menonjol? Jawabannya adalah narasi (dijelaskan nanti).
Sekarang, setelah menghapus nilai anomali dari Memcoin, mari kita perhatikan distribusinya dengan seksama.
4/ Setelah observasi yang cermat, kami menemukan meskipun proyek dengan NCS yang tinggi sering kali tidak berkinerja baik, namun tidak ada pola distribusi yang sangat jelas di antara proyek dengan NCS yang sangat rendah/tinggi.
Misalnya, kinerja pasar proyek-proyek berkualitas tinggi dengan NCS yang lebih rendah seperti FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%), dan RPL (NCS 0%) selama 3 bulan terakhir adalah -44%, -10%, dan -22%.
Dari sisi yang baik, kami melihat bahwa tidak peduli berapa lama proyek tersebut, proyek dengan NCS yang lebih rendah biasanya memiliki kinerja yang lebih baik.
Kesimpulan saya adalah bahwa secara umum, kondisi pasar dan narasi adalah faktor utama yang menentukan kinerja aset. Namun, proyek NCS tinggi seringkali memiliki kinerja yang buruk, dan umumnya merupakan pilihan yang lebih baik saat melakukan lindung nilai atau dalam kondisi pasar yang bearish.
Perbandingan Likuiditas Rendah / Nilai Pasar Tinggi dengan Likuiditas Tinggi / Nilai Pasar Rendah
Jika "low circulation / high FDV" tidak bagus, bagaimana dengan "high circulation / low FDV"?
Saya telah melihat 500 proyek teratas yang diurutkan berdasarkan kapitalisasi pasar pada tahun 23/24 (data: CMC) dan mengkategorikan proyek dengan NCS di atas 80% sebagai likuiditas rendah.
Kita lihat data yang spesifik:
Dapat dilihat bahwa proyek dengan sirkulasi rendah / FDV tinggi memiliki performa yang sangat buruk, dengan hanya dua pengecualian yang jelas: ONDO dan JTO (tebak mengapa).
Selain itu, mengabaikan beberapa nilai anomali Memecoin, proyek dengan peredaran tinggi / nilai pasar rendah biasanya memiliki performa yang lebih baik.
Jadi apa?
Akhirnya, kembali ke pertanyaan yang menjadi perhatian kita semua: altcoin mana yang harus dibeli?
Proyek dengan sirkulasi rendah / FDV tinggi biasanya tidak berkinerja baik. Tentu saja, ada 2 atau 3 pengecualian, tetapi apakah Anda bersedia berusaha untuk menemukan pengecualian-pengecualian tersebut? Anda bisa, tetapi itu akan membutuhkan banyak usaha dan tidak menjamin keberhasilan.
Saat yang sama, meskipun data menunjukkan kinerja yang luar biasa dari Memecoin, Anda mungkin tidak ingin melakukan perdagangan Memecoin.
Jadi apa yang harus dilakukan?
1/ Menjadi seorang pedagang naratif
Saya sudah mengatakannya berkali-kali. Jika suatu proyek memiliki permintaan yang cukup, tekanan penjualan akan diserap. Permintaan tinggi ini hanya berasal dari katalis dan narasi. Karena saya sudah membahas ini secara luas, saya tidak akan menjelaskannya secara detail di sini.
2/ Temukan titik keseimbangan terbaik
Ada dua ekstrim: NCS dari Memecoin adalah 0%, sementara token VC baru memiliki FDV yang tinggi dan NCS lebih dari 80%.
Asumsikan titik terbaik adalah proyek NCS antara 10% hingga 50%. Berikut adalah proyek-proyek yang memiliki performa terbaik dalam waktu dekat:
FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX, dan AKT adalah proyek-proyek dalam kategori ini.
Sekarang, dengan menggabungkannya dengan beberapa transaksi naratif dasar, Anda dapat mendapatkan hasil yang lebih baik.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Token dengan sirkulasi rendah / nilai FDV tinggi tidak menarik? Bagaimana seharusnya kita memilih AltCoin?
Kata-kata: Kripto Koryo
编译：Luffy, Berita Foresight
Selama beberapa minggu terakhir, banyak orang yang telah menulis artikel tentang topik token dengan sirkulasi rendah / FDV tinggi. Di sini, saya ingin menambahkan beberapa wawasan dengan menggunakan data dari dua grafik.
Pasokan Tidak Beredar (Not Circulating Supply) dan Kinerja Terkini
Berikut ini adalah persentase pasokan token yang belum beredar dan kinerja pasar selama 3 bulan terakhir. Warna lingkaran menunjukkan jumlah bulan sejak proyek dimulai (lingkaran yang lebih terang/more solid menunjukkan proyek yang baru-baru ini dimulai).
Kita dapat mengamati apa?
1/ Memecoin merupakan yang terbaik. Pasokan mereka telah beredar sejak hari pertama. Menariknya, Memecoin lama (SHIB, FLOKI) dan Memecoin baru (BOME, WIF, PEPE) keduanya menunjukkan performa yang sangat baik.
2/ Proyek-proyek dengan kinerja terburuk adalah proyek VC yang lebih baru, di mana bagian "Jumlah Pasokan yang Belum Beredar (NCS)" sangat tinggi:
3/ Ada beberapa nilai yang menarik:
Ini menunjukkan bahwa proyek yang baru saja diluncurkan dan memiliki pasokan yang tinggi yang belum beredar masih memiliki potensi yang bagus.
Mengapa token-token ini bisa menonjol? Jawabannya adalah narasi (dijelaskan nanti).
Sekarang, setelah menghapus nilai anomali dari Memcoin, mari kita perhatikan distribusinya dengan seksama.
4/ Setelah observasi yang cermat, kami menemukan meskipun proyek dengan NCS yang tinggi sering kali tidak berkinerja baik, namun tidak ada pola distribusi yang sangat jelas di antara proyek dengan NCS yang sangat rendah/tinggi.
Misalnya, kinerja pasar proyek-proyek berkualitas tinggi dengan NCS yang lebih rendah seperti FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%), dan RPL (NCS 0%) selama 3 bulan terakhir adalah -44%, -10%, dan -22%.
Dari sisi yang baik, kami melihat bahwa tidak peduli berapa lama proyek tersebut, proyek dengan NCS yang lebih rendah biasanya memiliki kinerja yang lebih baik.
Kesimpulan saya adalah bahwa secara umum, kondisi pasar dan narasi adalah faktor utama yang menentukan kinerja aset. Namun, proyek NCS tinggi seringkali memiliki kinerja yang buruk, dan umumnya merupakan pilihan yang lebih baik saat melakukan lindung nilai atau dalam kondisi pasar yang bearish.
Perbandingan Likuiditas Rendah / Nilai Pasar Tinggi dengan Likuiditas Tinggi / Nilai Pasar Rendah
Jika "low circulation / high FDV" tidak bagus, bagaimana dengan "high circulation / low FDV"?
Saya telah melihat 500 proyek teratas yang diurutkan berdasarkan kapitalisasi pasar pada tahun 23/24 (data: CMC) dan mengkategorikan proyek dengan NCS di atas 80% sebagai likuiditas rendah.
Kita lihat data yang spesifik:
Dapat dilihat bahwa proyek dengan sirkulasi rendah / FDV tinggi memiliki performa yang sangat buruk, dengan hanya dua pengecualian yang jelas: ONDO dan JTO (tebak mengapa).
Selain itu, mengabaikan beberapa nilai anomali Memecoin, proyek dengan peredaran tinggi / nilai pasar rendah biasanya memiliki performa yang lebih baik.
Jadi apa?
Akhirnya, kembali ke pertanyaan yang menjadi perhatian kita semua: altcoin mana yang harus dibeli?
Proyek dengan sirkulasi rendah / FDV tinggi biasanya tidak berkinerja baik. Tentu saja, ada 2 atau 3 pengecualian, tetapi apakah Anda bersedia berusaha untuk menemukan pengecualian-pengecualian tersebut? Anda bisa, tetapi itu akan membutuhkan banyak usaha dan tidak menjamin keberhasilan.
Saat yang sama, meskipun data menunjukkan kinerja yang luar biasa dari Memecoin, Anda mungkin tidak ingin melakukan perdagangan Memecoin.
Jadi apa yang harus dilakukan?
1/ Menjadi seorang pedagang naratif
Saya sudah mengatakannya berkali-kali. Jika suatu proyek memiliki permintaan yang cukup, tekanan penjualan akan diserap. Permintaan tinggi ini hanya berasal dari katalis dan narasi. Karena saya sudah membahas ini secara luas, saya tidak akan menjelaskannya secara detail di sini.
2/ Temukan titik keseimbangan terbaik
Ada dua ekstrim: NCS dari Memecoin adalah 0%, sementara token VC baru memiliki FDV yang tinggi dan NCS lebih dari 80%.
Asumsikan titik terbaik adalah proyek NCS antara 10% hingga 50%. Berikut adalah proyek-proyek yang memiliki performa terbaik dalam waktu dekat:
FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX, dan AKT adalah proyek-proyek dalam kategori ini.
Sekarang, dengan menggabungkannya dengan beberapa transaksi naratif dasar, Anda dapat mendapatkan hasil yang lebih baik.