Tinjauan Risiko Investasi Enkripsi 2024: Proyek Infrastruktur Menunjukkan Kinerja Aktif, Penggalangan Dana Lesu
Pasar enkripsi 2024 mengalami pertumbuhan signifikan, berkat peluncuran ETF Bitcoin spot pada bulan Januari dan pemilihan politik yang mendukung enkripsi pada bulan November, serta tonggak penting lainnya. Kapitalisasi pasar enkripsi melonjak sebesar 1,6 triliun dolar (, meningkat 88% ) dibandingkan tahun lalu, mencapai 3,4 triliun dolar pada akhir tahun. Kapitalisasi pasar Bitcoin meningkat hampir 1 triliun dolar, mendekati 2 triliun dolar pada akhir tahun. Kenaikan Bitcoin menyumbang 62% dari total kenaikan, sementara tren memecoin dan token AI juga memberikan dorongan, dengan token-token ini mendominasi aktivitas di blockchain, terutama di Solana.
Meskipun pasar pulih, bidang investasi ventura kripto masih menghadapi tantangan. Tren utama seperti Bitcoin, memecoin, dan token AI agent menawarkan peluang investasi ventura yang terbatas. DeFi, game, metaverse, dan NFT, yang dulunya merupakan bidang yang populer, tidak menarik banyak perhatian atau modal baru. Reformasi regulasi yang diharapkan membuat perusahaan infrastruktur yang sudah matang menghadapi persaingan ketat dari lembaga layanan keuangan tradisional.
Stablecoin, tokenisasi, integrasi DeFi-TradFi, dan tren baru seperti interaksi AI enkripsi menunjukkan harapan, tetapi masih berada pada tahap awal. Sementara itu, tekanan ekonomi makro seperti suku bunga yang tinggi menghambat alokasi risiko tinggi, yang berdampak tidak proporsional pada industri modal ventura enkripsi. Setelah runtuhnya pasar enkripsi pada tahun 2022, perusahaan VC yang komprehensif cenderung berhati-hati dan menjauh dari pasar enkripsi.
Data Galaxy Research menunjukkan bahwa pada kuartal keempat 2024, modal ventura menginvestasikan 3,5 miliar dolar AS ke perusahaan rintisan enkripsi dan blockchain, meningkat 46% secara kuartalan. Namun, jumlah transaksi menurun 13% secara kuartalan, menjadi 416 transaksi.
Sepanjang tahun 2024, investasi modal ventura pada perusahaan rintisan enkripsi dan blockchain mencapai total 11,5 miliar USD, dengan 2153 transaksi.
PitchBook memperkirakan bahwa hingga tahun 2025, jumlah investasi tahunan di pasar enkripsi akan melebihi 18 miliar USD, dengan beberapa kuartal melebihi 5 miliar USD. Ini merupakan pertumbuhan yang signifikan dibandingkan tahun 2024, tetapi masih jelas lebih rendah dibandingkan level tahun 2021 dan 2022.
Institutionalisasi Bitcoin, munculnya stablecoin, dan integrasi DeFi-TradFi dengan potensi kemajuan regulasi adalah bidang inovasi utama di masa depan. Faktor-faktor ini, yang dikombinasikan dengan tren yang muncul, diharapkan dapat mempercepat kebangkitan aktivitas modal ventura.
Investasi Modal dan Harga Bitcoin
Dalam sejarah, harga Bitcoin sangat terkait dengan jumlah investasi awal enkripsi, tetapi sejak Januari 2023, keterkaitan ini telah berkurang secara signifikan. Bitcoin mencetak rekor tertinggi, sementara aktivitas modal ventura sulit mengikuti langkah.
Kemungkinan penyebab:
Penurunan minat konfigurasi: Investor institusi ragu karena ketidakpastian regulasi dan fluktuasi pasar
Perubahan narasi pasar: narasi saat ini menguntungkan Bitcoin, mungkin menutupi peluang investasi enkripsi lainnya
Prospek modal ventura: pasar modal ventura yang lebih luas lesu, mempengaruhi enkripsi investasi
Jalur Infrastruktur Memimpin Investasi Risiko Enkripsi
Ventura crypto yang dipimpin oleh infrastruktur pada tahun 2024 menarik lebih dari 610 transaksi, mencapai 5,5 miliar dolar AS, meningkat 57% dibandingkan tahun sebelumnya. Fokus investasi adalah meningkatkan kecepatan, menurunkan biaya, dan skalabilitas melalui jaringan blockchain L2. Teknologi modular seperti ketersediaan data dan penyusun berbagi mendapat banyak dana, sementara protokol staking likuid dan alat pengembang tetap menjadi prioritas utama.
NFT dan pendanaan game startup mencapai 2,5 miliar USD, sedikit lebih tinggi dari 2,2 miliar USD pada tahun 2023. Meskipun pendanaan stabil, dengan meningkatnya daya tarik memecoin, aktivitas pasar NFT telah menurun. Aktivitas perdagangan telah matang sejak puncaknya 936 transaksi pada tahun 2022, tetapi NFT dan game tetap menjadi fokus, dengan lebih dari 610 transaksi. Pendanaan blockchain perusahaan turun drastis sebesar 69%, dari 536 juta USD pada tahun 2023 menjadi 164 juta USD.
Web3 menunjukkan ketahanan dalam pendanaan, mengumpulkan 3,3 miliar dolar AS dalam dua tahun terakhir, mendekati 3,4 miliar dolar AS pada 2021-2022. Pertumbuhan didorong oleh tren baru seperti SocialFi, enkripsi AI, dan DePIN. DePIN menjadi bidang vertikal yang tumbuh cepat, menarik lebih dari 260 transaksi dan hampir 1 miliar dolar AS dalam pendanaan.
DeFi bangkit kembali dengan kuat pada tahun 2024, mencapai lebih dari 530 pendanaan ( meningkat 85% dibandingkan tahun lalu ). Kasus penggunaan DeFi Bitcoin, termasuk stablecoin, protokol pinjaman, dan protokol perpetual, adalah pendorong kunci.
Selain putaran yang tidak diungkapkan, industri enkripsi masih sangat terkonsentrasi pada tahap pendanaan awal. Transaksi awal menarik sebagian besar investasi modal, mencapai 60%, sedangkan pendanaan tahap lanjut mencapai 40%, meningkat signifikan dibandingkan dengan 15% pada kuartal ketiga.
Investor Paling Aktif
Pada tahun 2024, Animoca Brands memimpin dengan lebih dari 100 investasi; OKX Ventures dengan lebih dari 80 investasi; Cogigent Ventures, Binance Labs, dan Foresight Ventures masing-masing sekitar 60 investasi; The Spartan Group, Big Brain Holdings, dan Robot Ventures masing-masing lebih dari 50 investasi; serta Polychain Capital dan Amber Group mempertahankan lebih dari 40 aktivitas investasi.
Di antara para investor malaikat, Sandeep Nailwal( pendiri Polygon) adalah yang paling aktif, terlibat dalam lebih dari 40 investasi; Paul Taylor dan DCF God masing-masing lebih dari 30 investasi; Anatoly Yakovenko( pendiri Solana), Santiago R. Santos, dan Balaji Srinivasan masing-masing lebih dari 25 investasi; Mert Mumtaz sedikit tertinggal tetapi masih aktif.
enkripsi risiko pendanaan
Penggalangan dana dana ventura pada tahun 2024 turun ke level terendah dalam enam tahun, dengan 865 dana mengumpulkan total 10,47 miliar dolar AS, turun 18% dibandingkan dengan 1.280 miliar dolar AS dari 1.029 dana pada tahun 2023.
Terpengaruh oleh ekonomi makro dan fluktuasi pasar tahun 2022-2023, enkripsi modal ventura masih menghadapi tekanan. Para pengatur mengurangi komitmen mereka terhadap dana enkripsi ventura, mencerminkan perubahan sentimen bullish dibandingkan dengan tahun 2021 dan awal 2022. Meskipun diperkirakan penurunan suku bunga pada tahun 2024, penurunan yang berarti baru akan terjadi pada paruh kedua tahun ini, sementara alokasi modal dana risiko terus menurun setiap kuartal sejak kuartal ketiga tahun 2023.
Pendanaan modal ventura kripto pada tahun 2024 mengalami penurunan yang signifikan, dengan 79 dana baru mengumpulkan 5,1 miliar dolar AS, mencatat total tahunan terendah sejak 2020. Jumlah dana baru meningkat sedikit dibandingkan tahun lalu, tetapi minat dari para penyusun berkurang menyebabkan ukuran dana menyusut secara signifikan. Ukuran median dan rata-rata dana pada tahun 2024 turun ke level terendah sejak 2017, menyoroti lingkungan pendanaan yang semakin ketat.
Beralih ke Dana Menengah
Dalam sejarah, dana kecil ( di bawah 100 juta dolar ) mendominasi pendanaan ventura kripto, mencerminkan tahap awal industri. Namun, sejak 2018, dana menengah ( antara 1 hingga 5 juta dolar ) menunjukkan perubahan tren yang jelas.
Dana besar ( di atas 100 juta dolar AS ) mengalami pertumbuhan cepat dari 2019 hingga 2022, tetapi tidak muncul pada 2023 dan 2024, alasan termasuk:
Kesulitan dalam penerapan: Perusahaan rintis yang terbatas membutuhkan banyak dana
Risiko Penilaian: Investasi besar meningkatkan penilaian, risiko meningkat
Meskipun demikian, Pantera Capital dan Standard Crypto(5 miliar USD) serta dana terkenal lainnya tetap aktif, memperluas jangkauan bisnis ke bidang di luar cryptocurrency seperti AI. Pantera Fund V akan memulai penggalangan dana perdana pada 1 Juli 2025, dengan target 1 miliar USD.
Di antara 10 dana yang mengumpulkan lebih dari 100 juta USD pada tahun 2024, dana tertutup terbesar adalah Fund III yang dikelola oleh Paradigm.
Investasi yang Patut Diperhatikan di 2024
Monad: Blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, 10.000 transaksi per detik, waktu blok 1 detik dan finalitas satu slot.
Farcaster: jaringan sosial yang dikendalikan pengguna, desain "sepenuhnya terdesentralisasi".
Berachain: Bukti likuiditas ( PoL ) konsensus menghubungkan keamanan jaringan dengan penyediaan likuiditas.
Story Protocol: Mengubah manajemen IP melalui pendaftaran on-chain, izin otomatis, dan dukungan ERC-6551.
0G Labs: Kombinasi skalabilitas blockchain dan proses yang didorong oleh AI, pendanaan sebesar 250 juta dolar.
Polymarket: pasar prediksi terdesentralisasi yang mendapatkan banyak perhatian selama pemilihan presiden AS 2024.
Infrastruktur blockchain:
EigenLayer: memperkenalkan pasar staking ulang, memaksimalkan pemanfaatan aset staking Ethereum.
Babylon: Menggabungkan bukti kerja Bitcoin dan bukti kepemilikan blockchain.
Layanan blockchain:
Sentient：memanfaatkan jaringan blockchain untuk mewujudkan komputasi AI privat yang dapat diskalakan.
Zama: Proses data aman di blockchain mencapai enkripsi homomorfik.
Tren Kunci 2024 dan Setelahnya
Integrasi AI, DeFi Bitcoin, dan blockchain khusus mendominasi bidang blockchain. 0G Labs dan Sentient memimpin di bidang AI, Babylon memperkuat peran Bitcoin di DeFi. Monad, Berachain, dan Story Protocol diharapkan segera meluncurkan mainnet.
Kesimpulan
Tata kelola investasi kripto di tahun 2024 menunjukkan optimisme hati-hati, kegiatan pendanaan rebound, dan minat institusi yang meningkat. Peralihan ke dana menengah dan dominasi dana baru yang terus berlanjut menunjukkan kematangan industri dan adaptasi terhadap dinamika pasar. Meskipun terdapat penurunan investasi jangka pendek dan periode penggalangan dana yang lebih lama, perhatian yang terus berlanjut terhadap investasi awal dan tren baru seperti integrasi AI menyoroti ketahanan ekosistem. Secara keseluruhan, industri kripto menunjukkan potensi kekuatan, dan momentum baru mungkin segera muncul.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MEVHunterBearish
· 9jam yang lalu
Suckers dan bull run cocok bersama.
Lihat AsliBalas0
AltcoinAnalyst
· 9jam yang lalu
Data ini sedikit suram, infrastruktur belum mendapatkan perhatian, TVL masih lesu.
Lihat AsliBalas0
TrustMeBro
· 10jam yang lalu
Bull bull bull, ya sudah investasi apa saja yang ada
Lihat AsliBalas0
ShadowStaker
· 10jam yang lalu
hmm... infrastruktur sedang ramai tetapi pendanaan VC sangat kering. ketidakcocokan pasar yang klasik sejujurnya
2024 enkripsi ventura panorama: Infrastruktur aktif, penggalangan dana lemah
Tinjauan Risiko Investasi Enkripsi 2024: Proyek Infrastruktur Menunjukkan Kinerja Aktif, Penggalangan Dana Lesu
Pasar enkripsi 2024 mengalami pertumbuhan signifikan, berkat peluncuran ETF Bitcoin spot pada bulan Januari dan pemilihan politik yang mendukung enkripsi pada bulan November, serta tonggak penting lainnya. Kapitalisasi pasar enkripsi melonjak sebesar 1,6 triliun dolar (, meningkat 88% ) dibandingkan tahun lalu, mencapai 3,4 triliun dolar pada akhir tahun. Kapitalisasi pasar Bitcoin meningkat hampir 1 triliun dolar, mendekati 2 triliun dolar pada akhir tahun. Kenaikan Bitcoin menyumbang 62% dari total kenaikan, sementara tren memecoin dan token AI juga memberikan dorongan, dengan token-token ini mendominasi aktivitas di blockchain, terutama di Solana.
Meskipun pasar pulih, bidang investasi ventura kripto masih menghadapi tantangan. Tren utama seperti Bitcoin, memecoin, dan token AI agent menawarkan peluang investasi ventura yang terbatas. DeFi, game, metaverse, dan NFT, yang dulunya merupakan bidang yang populer, tidak menarik banyak perhatian atau modal baru. Reformasi regulasi yang diharapkan membuat perusahaan infrastruktur yang sudah matang menghadapi persaingan ketat dari lembaga layanan keuangan tradisional.
Stablecoin, tokenisasi, integrasi DeFi-TradFi, dan tren baru seperti interaksi AI enkripsi menunjukkan harapan, tetapi masih berada pada tahap awal. Sementara itu, tekanan ekonomi makro seperti suku bunga yang tinggi menghambat alokasi risiko tinggi, yang berdampak tidak proporsional pada industri modal ventura enkripsi. Setelah runtuhnya pasar enkripsi pada tahun 2022, perusahaan VC yang komprehensif cenderung berhati-hati dan menjauh dari pasar enkripsi.
Data Galaxy Research menunjukkan bahwa pada kuartal keempat 2024, modal ventura menginvestasikan 3,5 miliar dolar AS ke perusahaan rintisan enkripsi dan blockchain, meningkat 46% secara kuartalan. Namun, jumlah transaksi menurun 13% secara kuartalan, menjadi 416 transaksi.
Sepanjang tahun 2024, investasi modal ventura pada perusahaan rintisan enkripsi dan blockchain mencapai total 11,5 miliar USD, dengan 2153 transaksi.
PitchBook memperkirakan bahwa hingga tahun 2025, jumlah investasi tahunan di pasar enkripsi akan melebihi 18 miliar USD, dengan beberapa kuartal melebihi 5 miliar USD. Ini merupakan pertumbuhan yang signifikan dibandingkan tahun 2024, tetapi masih jelas lebih rendah dibandingkan level tahun 2021 dan 2022.
Institutionalisasi Bitcoin, munculnya stablecoin, dan integrasi DeFi-TradFi dengan potensi kemajuan regulasi adalah bidang inovasi utama di masa depan. Faktor-faktor ini, yang dikombinasikan dengan tren yang muncul, diharapkan dapat mempercepat kebangkitan aktivitas modal ventura.
Investasi Modal dan Harga Bitcoin
Dalam sejarah, harga Bitcoin sangat terkait dengan jumlah investasi awal enkripsi, tetapi sejak Januari 2023, keterkaitan ini telah berkurang secara signifikan. Bitcoin mencetak rekor tertinggi, sementara aktivitas modal ventura sulit mengikuti langkah.
Kemungkinan penyebab:
Jalur Infrastruktur Memimpin Investasi Risiko Enkripsi
Ventura crypto yang dipimpin oleh infrastruktur pada tahun 2024 menarik lebih dari 610 transaksi, mencapai 5,5 miliar dolar AS, meningkat 57% dibandingkan tahun sebelumnya. Fokus investasi adalah meningkatkan kecepatan, menurunkan biaya, dan skalabilitas melalui jaringan blockchain L2. Teknologi modular seperti ketersediaan data dan penyusun berbagi mendapat banyak dana, sementara protokol staking likuid dan alat pengembang tetap menjadi prioritas utama.
NFT dan pendanaan game startup mencapai 2,5 miliar USD, sedikit lebih tinggi dari 2,2 miliar USD pada tahun 2023. Meskipun pendanaan stabil, dengan meningkatnya daya tarik memecoin, aktivitas pasar NFT telah menurun. Aktivitas perdagangan telah matang sejak puncaknya 936 transaksi pada tahun 2022, tetapi NFT dan game tetap menjadi fokus, dengan lebih dari 610 transaksi. Pendanaan blockchain perusahaan turun drastis sebesar 69%, dari 536 juta USD pada tahun 2023 menjadi 164 juta USD.
Web3 menunjukkan ketahanan dalam pendanaan, mengumpulkan 3,3 miliar dolar AS dalam dua tahun terakhir, mendekati 3,4 miliar dolar AS pada 2021-2022. Pertumbuhan didorong oleh tren baru seperti SocialFi, enkripsi AI, dan DePIN. DePIN menjadi bidang vertikal yang tumbuh cepat, menarik lebih dari 260 transaksi dan hampir 1 miliar dolar AS dalam pendanaan.
DeFi bangkit kembali dengan kuat pada tahun 2024, mencapai lebih dari 530 pendanaan ( meningkat 85% dibandingkan tahun lalu ). Kasus penggunaan DeFi Bitcoin, termasuk stablecoin, protokol pinjaman, dan protokol perpetual, adalah pendorong kunci.
Selain putaran yang tidak diungkapkan, industri enkripsi masih sangat terkonsentrasi pada tahap pendanaan awal. Transaksi awal menarik sebagian besar investasi modal, mencapai 60%, sedangkan pendanaan tahap lanjut mencapai 40%, meningkat signifikan dibandingkan dengan 15% pada kuartal ketiga.
Investor Paling Aktif
Pada tahun 2024, Animoca Brands memimpin dengan lebih dari 100 investasi; OKX Ventures dengan lebih dari 80 investasi; Cogigent Ventures, Binance Labs, dan Foresight Ventures masing-masing sekitar 60 investasi; The Spartan Group, Big Brain Holdings, dan Robot Ventures masing-masing lebih dari 50 investasi; serta Polychain Capital dan Amber Group mempertahankan lebih dari 40 aktivitas investasi.
Di antara para investor malaikat, Sandeep Nailwal( pendiri Polygon) adalah yang paling aktif, terlibat dalam lebih dari 40 investasi; Paul Taylor dan DCF God masing-masing lebih dari 30 investasi; Anatoly Yakovenko( pendiri Solana), Santiago R. Santos, dan Balaji Srinivasan masing-masing lebih dari 25 investasi; Mert Mumtaz sedikit tertinggal tetapi masih aktif.
enkripsi risiko pendanaan
Penggalangan dana dana ventura pada tahun 2024 turun ke level terendah dalam enam tahun, dengan 865 dana mengumpulkan total 10,47 miliar dolar AS, turun 18% dibandingkan dengan 1.280 miliar dolar AS dari 1.029 dana pada tahun 2023.
Terpengaruh oleh ekonomi makro dan fluktuasi pasar tahun 2022-2023, enkripsi modal ventura masih menghadapi tekanan. Para pengatur mengurangi komitmen mereka terhadap dana enkripsi ventura, mencerminkan perubahan sentimen bullish dibandingkan dengan tahun 2021 dan awal 2022. Meskipun diperkirakan penurunan suku bunga pada tahun 2024, penurunan yang berarti baru akan terjadi pada paruh kedua tahun ini, sementara alokasi modal dana risiko terus menurun setiap kuartal sejak kuartal ketiga tahun 2023.
Pendanaan modal ventura kripto pada tahun 2024 mengalami penurunan yang signifikan, dengan 79 dana baru mengumpulkan 5,1 miliar dolar AS, mencatat total tahunan terendah sejak 2020. Jumlah dana baru meningkat sedikit dibandingkan tahun lalu, tetapi minat dari para penyusun berkurang menyebabkan ukuran dana menyusut secara signifikan. Ukuran median dan rata-rata dana pada tahun 2024 turun ke level terendah sejak 2017, menyoroti lingkungan pendanaan yang semakin ketat.
Beralih ke Dana Menengah
Dalam sejarah, dana kecil ( di bawah 100 juta dolar ) mendominasi pendanaan ventura kripto, mencerminkan tahap awal industri. Namun, sejak 2018, dana menengah ( antara 1 hingga 5 juta dolar ) menunjukkan perubahan tren yang jelas.
Dana besar ( di atas 100 juta dolar AS ) mengalami pertumbuhan cepat dari 2019 hingga 2022, tetapi tidak muncul pada 2023 dan 2024, alasan termasuk:
Meskipun demikian, Pantera Capital dan Standard Crypto(5 miliar USD) serta dana terkenal lainnya tetap aktif, memperluas jangkauan bisnis ke bidang di luar cryptocurrency seperti AI. Pantera Fund V akan memulai penggalangan dana perdana pada 1 Juli 2025, dengan target 1 miliar USD.
Di antara 10 dana yang mengumpulkan lebih dari 100 juta USD pada tahun 2024, dana tertutup terbesar adalah Fund III yang dikelola oleh Paradigm.
Investasi yang Patut Diperhatikan di 2024
Infrastruktur blockchain:
Layanan blockchain:
Tren Kunci 2024 dan Setelahnya
Integrasi AI, DeFi Bitcoin, dan blockchain khusus mendominasi bidang blockchain. 0G Labs dan Sentient memimpin di bidang AI, Babylon memperkuat peran Bitcoin di DeFi. Monad, Berachain, dan Story Protocol diharapkan segera meluncurkan mainnet.
Kesimpulan
Tata kelola investasi kripto di tahun 2024 menunjukkan optimisme hati-hati, kegiatan pendanaan rebound, dan minat institusi yang meningkat. Peralihan ke dana menengah dan dominasi dana baru yang terus berlanjut menunjukkan kematangan industri dan adaptasi terhadap dinamika pasar. Meskipun terdapat penurunan investasi jangka pendek dan periode penggalangan dana yang lebih lama, perhatian yang terus berlanjut terhadap investasi awal dan tren baru seperti integrasi AI menyoroti ketahanan ekosistem. Secara keseluruhan, industri kripto menunjukkan potensi kekuatan, dan momentum baru mungkin segera muncul.