Tinjauan Pasar

Tren Utama Pasar

Situasi keseluruhan pasar

Saat ini pasar berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem, indeks sentimen turun drastis dari 53% menjadi 7%. Sikap hawkish Federal Reserve ( ekspektasi penurunan suku bunga berkurang dari 4 kali menjadi 2 kali ) memicu sekitar 1 miliar dolar AS dalam likuidasi paksa, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami proses deleveraging yang signifikan.

Pengembangan ekosistem DeFi

Sektor DeFi mengalami pertumbuhan TVL negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir (-2.21%), tetapi nilai pasar stablecoin masih tetap tumbuh (USDT +0.55%, USDC +1.44%). Ini menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami penyesuaian, likuiditas dasar tetap mengalir, proyek-proyek dengan hasil stabil seperti kolam senjata menjadi sangat diminati.

Agen AI

Skala pasar jalur AI Agent mencapai 9,9 miliar USD, dengan fokus investasi beralih dari koin AI Meme yang bersifat spekulatif ke pembangunan infrastruktur. Perubahan ini menunjukkan bahwa pasar secara bertahap menuju kedewasaan, dengan arah proyek yang semakin rasional dan praktis.

Tren Meme Coin

Pasar Meme coin jelas mengalami penurunan suhu, dana mulai ditarik secara besar-besaran. Ini menunjukkan bahwa emosi spekulasi di pasar melemah, dan para investor lebih cenderung mencari proyek yang memiliki nilai aplikasi yang nyata, yang mungkin menandakan akhir fase gelombang tinggi Meme coin.

Analisis Kinerja Blockchain Publik

Di tengah fluktuasi pasar yang besar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama investor untuk melindungi diri, mencerminkan kepercayaan pasar yang tetap solid terhadap infrastruktur.

Prospek Pasar Masa Depan

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun. Disarankan bagi investor untuk mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, sekaligus memperhatikan proyek DeFi dengan pengembalian stabil dan infrastruktur AI, tetapi harus waspada terhadap risiko peningkatan volatilitas yang mungkin terjadi selama liburan.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

Indeks sentimen pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada dalam zona ketakutan ekstrem. Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Terpengaruh oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi senilai lebih dari 1 miliar dolar, dengan posisi long secara signifikan mengalami deleveraging. Mengingat struktur pasar saat ini, diharapkan Altcoin dalam jangka pendek akan tetap sejalan dengan indeks acuan, dengan kemungkinan pergerakan independen yang rendah.

Altcoin sering kali mengalami pembalikan ke atas ketika berada di zona ketakutan yang ekstrem.

Gambaran Umum Pergerakan Pasar

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam ketakutan yang ekstrem.

• Proyek kripto terkait Defi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan pendapatan dasar.

• Proyek jalur AI Agent memiliki perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.

• Proyek Meme di minggu ini umumnya turun, dana mulai ditarik dari proyek koin Meme, mencerminkan penurunan minat pasar terhadap koin Meme.

Jalur Panas

Agen AI

Minggu ini, pasar dalam tren penurunan, semua jalur berada dalam keadaan menurun. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga dalam tren penurunan minggu ini, tetapi tingkat diskusi di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian pasar terhadap AI Agent sebagian besar terkonsentrasi pada proyek token Meme yang memiliki AI Agent, sekarang perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak disambut baik oleh pasar dalam siklus ini, dan proyek Meme tidak dapat memberikan pertumbuhan yang berkelanjutan bagi pasar, maka jalur AI Agent saat ini sangat mungkin menjadi jalur yang memimpin perkembangan pasar ke depan. Jalur AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga mencakup banyak jalur lain seperti AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, yang semua dapat dikombinasikan dengan AI Agent. Karena pada dasarnya semua proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent adalah untuk meningkatkan dan memperbaiki kontrak pintar. Jadi, kombinasi AI Agent dan Crypto adalah kombinasi terbaik.

Jalur DeFi

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan pertumbuhan TVL tertinggi di pasar selama seminggu terakhir (, tidak termasuk proyek publik dengan TVL yang lebih kecil, standar di atas 30 juta dolar AS ), sumber data: Defilama

| Nama Proyek | Kenaikan Minggu Terakhir | TVL(juta) | |---------|----------|--------------| | VaultCraft | 5344,32% | 102,41 | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Resolv | 77,31% | 131,34 | | Babylon | 64,43% | 5774,49 | | Lista DAO | 48,52% | 859,86 |

VaultCraft(VCX):( Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek kripto VaultCraft adalah proyek blockchain publik yang berbasis Algorand, bertujuan untuk mengurangi biaya bagi peserta dalam menyimpan dan meluncurkan jaringan. Desain VaultCraft memanfaatkan protokol konsensus (Proof-of-Stake) berbasis bukti kepemilikan Algorand.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini VaultCraft meluncurkan Looper stETH 4X leverage yang didasarkan pada Lido Finance, sekaligus mendukung penyebaran multi-chain di Base, Arbitrum, Optimism, dan Ethereum, melalui fungsi staking langsung L2 ke mainnet yang diimplementasikan oleh Chainlink CCIP, memberikan pengguna hasil APY hingga 7%+, dan menjalin kemitraan dengan Matrixport sekaligus mendapatkan layanan custodial 1000 BTC, yang membuat TVL-nya meningkat pesat. Selain itu, juga mencapai kerja sama strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid(HYPE):( Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Hyperliquid adalah platform keuangan terdesentralisasi berkinerja tinggi yang fokus pada penyediaan layanan perdagangan kontrak berjangka dan perdagangan spot. Ini didasarkan pada blockchain Layer 1 berkinerja tinggi miliknya sendiri, menggunakan algoritma konsensus HyperBFT, yang mampu memproses hingga 200.000 pesanan per detik.

• Perkembangan Terbaru: Pasar secara keseluruhan mengalami volatilitas yang tajam minggu ini, sebelum Rabu, pasar secara terus-menerus mencetak rekor baru, setelah pertemuan Federal Reserve pada hari Kamis, terjadi penurunan yang signifikan, fluktuasi yang tajam ini menciptakan lingkungan perdagangan yang sangat baik bagi pengguna yang ingin terlibat dalam perdagangan kontrak untuk mendapatkan keuntungan tinggi, sehingga banyak pengguna on-chain berbondong-bondong bergabung dengan Hyperliquid untuk bertransaksi, membuat jumlah kontrak terbuka Hyperliquid melebihi 4,3 miliar USD. Minggu ini, Hyperliquid menanggapi permintaan pasar dengan menambahkan fungsi perdagangan margin untuk beberapa pasangan mata uang populer seperti VIRTUAL, USUAL, PENGU, mendukung hingga 5x margin, menarik banyak pengguna on-chain untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Resolv( belum mengeluarkan koin ):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta yang berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Struktur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomi layak dan independen dari mata uang fiat. Ini memungkinkan distribusi imbal hasil yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan Terbaru: Minggu ini Resolv telah menyelesaikan integrasi dengan Base, secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan transaksi, meluncurkan layanan pinjaman untuk USR, USDC, dan wstUSR melalui Euler Finance, serta meluncurkan kolam likuiditas USR-USDC di Aerodrome, sekaligus menyesuaikan poin hasil Spectra YT menjadi 15 poin per hari, mengoptimalkan mekanisme penghargaan, meluncurkan program Grants dan mengonfirmasi tiga penerima pertama, sambil memperkuat daya saing platform di bidang DeFi melalui kerja sama mendalam dengan proyek-proyek seperti Base, Euler Finance, dan Aerodrome.

Babylon( belum menerbitkan koin):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek Babylon adalah proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain proof-of-stake lainnya. Gagasan inti adalah mengaktifkan aset Bitcoin yang menganggur melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, untuk menyelesaikan konflik antara pencarian keamanan aset oleh pemegang Bitcoin dan partisipasi dalam proyek dengan imbal hasil tinggi.

• Perkembangan terbaru: Meskipun harga pasar berfluktuasi cukup tajam minggu ini, performa BTC sangat kuat dan tetap bertahan di level tinggi. Ditambah lagi, pengguna umumnya optimis terhadap perkembangan BTC di masa depan, sehingga semakin mantap untuk memegang dan juga ingin melepaskan likuiditas dari kepemilikan BTC, yang akan mendorong mereka untuk memilih lebih banyak proyek berbasis BTC untuk menghasilkan pendapatan. Minggu ini, Babylon memperdalam penerapan teknologi skalabilitas ZK melalui kemitraan dengan Layeredge, dan menjalin kemitraan strategis dengan Sui untuk mendorong pembangunan ekosistem modular.

Lista DAO(LISTA):( Indeks Rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Lista DAO adalah proyek staking likuiditas dan stablecoin terdesentralisasi yang berbasis di jaringan BSC, bertujuan untuk memberikan pengguna hasil staking aset kripto dan layanan pinjaman stablecoin terdesentralisasi LISUSD.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini, Lista DAO meluncurkan fitur Gauge Voting dan Bribe Market, memungkinkan pemegang veLISTA untuk berpartisipasi dalam keputusan pengeluaran LISTA untuk kolam likuiditas. Selain itu, mereka mengumumkan kerjasama strategis dengan 48Club_Official dan defidotapp, terutama dalam menjelajahi peluang baru di ekosistem BNBChain, serta mendorong integrasi PumpBTC sebagai jaminan inovatif melalui proposal LIP #012. Selain itu, Lista DAO menarik pengguna dengan distribusi hadiah veLISTA sekitar 230.000 USD setiap minggu dan insentif bunga majemuk APR tinggi, serta suku bunga pinjaman kompetitif sebesar 5,25%. Minggu ini, Lista DAO bekerja sama dengan FDLabsHQ untuk menyelenggarakan acara musim dingin dengan total 7.000 USDT dan memberikan peluang airdrop slisBNB dan clisBNB untuk pemegang BNBChain.

Secara keseluruhan, kita dapat melihat bahwa proyek-proyek dengan pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor hasil stablecoin ( kolam mesin ).

Kinerja keseluruhan jalur

• Kapitalisasi pasar stablecoin tumbuh secara stabil: USDT meningkat dari 145,1 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 145,9 miliar dolar AS, dengan kenaikan mencapai 0,55%, USDC meningkat dari 41,5 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 42,1 miliar dolar AS, dengan kenaikan mencapai 1,44%. Bisa dilihat bahwa meskipun pasar mengalami penurunan minggu ini, baik USDT yang didominasi oleh pasar non-AS maupun USDC yang didominasi oleh pasar AS mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa pasar secara keseluruhan masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain meningkat seiring dengan peningkatan nilai aset kripto, kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Situasi dana: TVL proyek Defi meningkat dari 54,1 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 52,9 miliar dolar AS sekarang, mengalami penurunan negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, dengan penurunan negatif mencapai 2,21%. Penyebab utamanya adalah penurunan besar-besaran di seluruh pasar minggu ini, yang menyebabkan banyak kontrak dan pinjaman terpaksa dilikuidasi, menyebabkan penurunan TVL dalam jalur Defi, mematahkan tren kenaikan yang berkelanjutan selama dua bulan terakhir. Dalam dua minggu ke depan, perhatian harus difokuskan pada perubahan TVL keseluruhan dan apakah tren penurunan akan berlanjut.

Analisis Mendalam

Daya dorong kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan putaran ini dapat dirangkum dalam jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus pasar bull yang meningkatkan permintaan likuiditas, yang pada gilirannya mendorong tingkat suku bunga pinjaman dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol DeFi. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Siklus bull market membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan

• Sisi suku bunga: suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar

• Sisi pendapatan: tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik semakin besar, pendapatan endogen dalam protokol secara signifikan membaik

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik sektor DeFi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko potensial:

Karena pasar baru-baru ini terus mengalami tren kenaikan, para investor di pasar lebih memperhatikan imbal hasil dan penggunaan leverage pinjaman, namun mengabaikan risiko penurunan. Minggu ini, setelah Federal Reserve mengejutkan pasar dengan mengubah penyesuaian suku bunga untuk tahun depan dari 4 kali menjadi 2 kali, pasar mengalami penurunan cepat, menyebabkan lebih dari 1 miliar dolar kontrak dan aset pinjaman mengalami likuidasi, yang mengakibatkan kerugian bagi para investor. Risiko likuidasi ini sangat mungkin menyebabkan likuidasi berantai, yang menyebabkan harga semakin menurun dan lebih banyak aset dilikuidasi.

Kinerja Jalur Lain

blockchain publik

lewat