Raksasa Keuangan Utama dan Pertukaran Enkripsi: Awal Era Baru?
Morgan Stanley baru-baru ini membuat keputusan yang mencolok, meskipun bank tersebut masih tidak merekomendasikan investor untuk menambahkan Bitcoin atau enkripsi lainnya ke dalam portofolio mereka, tetapi mereka telah mengambil langkah yang berarti menuju dunia enkripsi.
Baru-baru ini dilaporkan bahwa salah satu lembaga keuangan terbesar di Amerika, JPMorgan Chase, akan mulai menyediakan layanan perbankan untuk pertukaran enkripsi Coinbase dan Gemini. Kedua pertukaran ini telah disetujui untuk membuka rekening bank di JPMorgan pada bulan April. Pada tahap awal kerjasama, JPMorgan akan menyediakan layanan manajemen kas untuk klien AS dari pertukaran yang disebutkan, termasuk transfer kawat dan layanan setoran dan penarikan, tetapi tidak terlibat langsung dalam penyelesaian enkripsi.
Berita ini menarik perhatian luas di Wall Street. Seorang sumber dari kalangan perbankan berpendapat bahwa langkah Morgan Stanley ini, selain pertimbangan pendapatan langsung, mungkin juga akan memberikan mereka kesempatan di masa depan untuk mengunderwrite IPO Coinbase dan Gemini, serta mungkin mempertimbangkan untuk mendaftarkan JPM Coin di platform-platform ini.
Mantan Kepala Hukum Coinbase dan sekarang Wakil Direktur Senior di Kantor Pengawas Uang Brian Brooks berkomentar: "Seiring dengan matangnya pasar enkripsi, akan ada semakin banyak perusahaan blockchain yang memiliki sistem manajemen risiko dan tingkat kepatuhan yang baik, perusahaan seperti ini seharusnya tidak terhambat dalam hal perbankan."
Tidak diragukan lagi, kerja sama ini adalah tonggak penting lainnya bagi dunia enkripsi untuk berintegrasi ke dalam arus utama. Memahami logika di baliknya sangat penting, tetapi pada saat yang sama, kita juga tidak boleh mengabaikan bahwa masih dibutuhkan waktu untuk mencapai kerja sama jangka panjang yang stabil antara seluruh dunia enkripsi dan lembaga keuangan tradisional.
Kerja sama yang "sejiwa" antara kedua belah pihak
JPMorgan dan Coinbase, Gemini tampaknya adalah hasil dari "kecocokan" antara kedua belah pihak. Pihak pertama perlu mengunci kekayaan di bidang baru secepat mungkin dengan syarat kepatuhan, sementara yang terakhir membutuhkan dukungan dari lembaga keuangan tradisional yang ramah terhadap enkripsi, dengan harapan dapat menjadi platform layanan keuangan yang lebih profesional dan membantu mereka memasuki pasar yang lebih luas dan terinstitusi.
Kepatuhan tinggi dan penyelesaian yang didominasi oleh mata uang fiat adalah sifat kuat bersama dari dua pertukaran ini, Coinbase dan Gemini, yang sangat sesuai dengan kebutuhan industri perbankan untuk mematuhi regulasi.
Dalam hal keuangan, Gemini telah melewati audit oleh salah satu dari empat firma akuntansi besar, Deloitte, sementara Coinbase telah melewati audit oleh firma akuntansi utama lainnya, Grant Thornton.
Pada tahun 2018, Coinbase yang memiliki valuasi 8 miliar dolar AS dikabarkan bersiap untuk IPO, dan para pelaku industri umumnya percaya bahwa investasi dalam kepatuhan adalah alasan di balik valuasi tingginya.
Dari situasi aliran dana di dua pertukaran, mata uang fiat mendominasi secara mutlak, yang jelas memberikan ruang keuntungan yang signifikan bagi bank-bank seperti JPMorgan. Menurut statistik dari platform data, dalam 24 jam terakhir, terdapat sekitar 5,7 miliar dolar transaksi di Coinbase Pro, di mana 91,8% dari transaksi tersebut dilakukan dengan tiga mata uang fiat: dolar, euro, dan poundsterling. Selama periode yang sama, volume transaksi di Gemini sekitar 47 juta dolar, di mana 99,2% dari transaksi tersebut dilakukan dengan dolar.
Perlu dicatat bahwa Coinbase dan Gemini memiliki bisnis yang beragam. Selain bisnis pertukaran, ada pula kebutuhan layanan mata uang fiat yang cukup untuk layanan kustodian, stablecoin, dan dompet.
Sebagai contoh stablecoin, USDC yang diluncurkan oleh Coinbase dan Circle, serta GUSD dari Gemini semuanya menggunakan model jaminan fiat untuk penerbitan. Menurut statistik, total kapitalisasi pasar keduanya saat ini sekitar 800 juta dolar AS, dan biaya kustodian dan deposit/penarikan fiat yang dihasilkan juga merupakan pendapatan yang cukup baik.
Dari pihak JPMorgan, meskipun CEO-nya secara pribadi memiliki pandangan negatif jangka panjang terhadap Bitcoin, lembaga ini telah melakukan eksplorasi di bidang blockchain yang cukup mendalam dan awal, serta tindakan nyata mereka menunjukkan rasa ingin tahu dan semangat terhadap enkripsi.
Pada tahun 2016, JPMorgan meluncurkan protokol blockchain sumber terbuka Quorum, untuk memenuhi kebutuhan interaksi dana antara perusahaan dan lembaga keuangan.
Pada tahun 2017, JPMorgan meluncurkan jaringan informasi antar bank (IIN) di atas Quorum, yang bertujuan untuk mengatasi tantangan jangka panjang dalam berbagi informasi antar bank. Saat ini, jaringan tersebut telah menarik sebanyak 397 lembaga perbankan, termasuk JPMorgan, National Bank of Canada, dan CITIC Bank.
Pada tahun 2019, JPMorgan Chase mengumumkan peluncuran JPM Coin(, menjadi bank besar pertama di dunia yang "menerbitkan koin".
Pada tahun 2018, JPMorgan mengubah nilai obligasi bunga mengambang 1 tahun senilai 150 juta dolar AS menjadi token berbasis blockchain.
Namun, sebelum kolaborasi besar ini terwujud, dunia enkripsi telah lama "berjalan dengan hati-hati" di antara bank-bank, menjaga hubungan kerja sama yang sangat tidak pasti.
Dunia enkripsi dan kerja sama yang sulit dengan bank
Bahkan sebesar Coinbase yang berhati-hati, telah mengalami beberapa kesulitan: pada bulan Agustus tahun lalu mungkin karena alasan kepatuhan, kerja sama dengan salah satu bank terputus, sehingga tidak dapat mengakses jaringan kerangka pembayaran cepat Inggris; pada bulan Agustus yang sama, mereka juga menghapus Zcash, dilaporkan, ini mungkin karena permintaan dari bank mitra Coinbase di Inggris untuk alasan kepatuhan.
Di antara semua cerita yang tidak menentu, penerbit stablecoin tertentu dan pertukaran yang terkait dengannya sangat menggerakkan hati.
Seperti yang kita ketahui, penerbit stablecoin ini memiliki hubungan yang saling terkait dengan pertukaran yang berasosiasi, dan dalam kondisi cadangan yang tidak mencukupi, memperbesar jumlah stablecoin adalah sebuah rahasia umum: setelah terlibat dalam gugatan oleh kantor jaksa agung di suatu daerah tahun lalu, penerbit stablecoin tersebut mengakui bahwa rata-rata hanya sekitar 0,74 dolar AS yang mendukung satu stablecoin, dan gugatan tersebut juga menunjukkan bahwa cadangan senilai 860 juta dolar AS telah disalahgunakan oleh pertukaran yang berasosiasi.
Sebelum gugatan ini dimulai, penerbit stablecoin ini dan pertukaran terkaitnya telah lama mencoba untuk menjalin kerjasama dengan bank-bank konvensional, namun hasilnya selalu "sulit untuk dilanjutkan". Mereka telah berhubungan dengan beberapa bank mainstream, tetapi tidak ada satu pun yang berhasil menjalin kerjasama. Dan saat ini, apakah mereka telah mendapatkan dukungan dari bank-bank konvensional utama, dan bagaimana status kerjasama mereka, pertanyaan-pertanyaan ini tidak diketahui.
Pengalaman yang penuh liku ini sebenarnya adalah gambaran dari kondisi kerja sama antara dunia enkripsi dan perbankan tradisional: meskipun bank menginginkan tambang kecil dari dunia enkripsi, banyak faktor ketidakpastian terkait kepatuhan dari perusahaan-perusahaan asli dunia enkripsi membuat kedua belah pihak sulit untuk mencapai kerja sama, bahkan sering kali muncul dalam keadaan tarik-ulur yang memiliki tingkat ketidakpastian yang sangat tinggi.
Namun pada saat yang sama, nasib yang penuh rintangan tidak menghentikan stablecoin ini untuk semakin dikenal di dunia enkripsi. Hingga 15 Mei, data menunjukkan bahwa ia memiliki nilai pasar sekitar 9 miliar USD dan volume perdagangan harian 59 miliar USD, dengan kokoh menduduki peringkat ketiga dalam nilai pasar mata uang enkripsi global dan peringkat pertama dalam volume perdagangan. Penambahan stablecoin ini tetap memiliki dampak signifikan terhadap harga aset enkripsi, tetapi perubahan harga yang logis dan kasar ini sering kali membuat banyak orang meragukan.
Jika kita memeriksa lebih lanjut, mungkin Coinbase dan Gemini berhasil membuka pintu di lembaga keuangan arus utama, sementara beberapa lembaga masih "melarikan diri ke hutan" tetapi "merayakan" situasi tersebut, ini adalah sebuah perpecahan di dunia enkripsi: lembaga asli industri yang berusaha mendekat ke narasi arus utama pada akhirnya akan berhasil "mendarat", bersaing dengan raksasa di dunia keuangan, sementara yang terakhir mungkin dapat terus berlari bebas di dunia enkripsi yang "aneh dan menakjubkan", tetapi yang perlu dijawab adalah, apakah ceritanya dapat terus diceritakan?
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Bagikan
Komentar
0/400
OnchainDetective
· 8jam yang lalu
Awalnya keras kemudian menjadi lembut, klasik gaya Morgan.
JPMorgan menyediakan layanan perbankan untuk Coinbase dan Gemini: Tonggak sejarah dunia enkripsi yang masuk ke arus utama
Raksasa Keuangan Utama dan Pertukaran Enkripsi: Awal Era Baru?
Morgan Stanley baru-baru ini membuat keputusan yang mencolok, meskipun bank tersebut masih tidak merekomendasikan investor untuk menambahkan Bitcoin atau enkripsi lainnya ke dalam portofolio mereka, tetapi mereka telah mengambil langkah yang berarti menuju dunia enkripsi.
Baru-baru ini dilaporkan bahwa salah satu lembaga keuangan terbesar di Amerika, JPMorgan Chase, akan mulai menyediakan layanan perbankan untuk pertukaran enkripsi Coinbase dan Gemini. Kedua pertukaran ini telah disetujui untuk membuka rekening bank di JPMorgan pada bulan April. Pada tahap awal kerjasama, JPMorgan akan menyediakan layanan manajemen kas untuk klien AS dari pertukaran yang disebutkan, termasuk transfer kawat dan layanan setoran dan penarikan, tetapi tidak terlibat langsung dalam penyelesaian enkripsi.
Berita ini menarik perhatian luas di Wall Street. Seorang sumber dari kalangan perbankan berpendapat bahwa langkah Morgan Stanley ini, selain pertimbangan pendapatan langsung, mungkin juga akan memberikan mereka kesempatan di masa depan untuk mengunderwrite IPO Coinbase dan Gemini, serta mungkin mempertimbangkan untuk mendaftarkan JPM Coin di platform-platform ini.
Mantan Kepala Hukum Coinbase dan sekarang Wakil Direktur Senior di Kantor Pengawas Uang Brian Brooks berkomentar: "Seiring dengan matangnya pasar enkripsi, akan ada semakin banyak perusahaan blockchain yang memiliki sistem manajemen risiko dan tingkat kepatuhan yang baik, perusahaan seperti ini seharusnya tidak terhambat dalam hal perbankan."
Tidak diragukan lagi, kerja sama ini adalah tonggak penting lainnya bagi dunia enkripsi untuk berintegrasi ke dalam arus utama. Memahami logika di baliknya sangat penting, tetapi pada saat yang sama, kita juga tidak boleh mengabaikan bahwa masih dibutuhkan waktu untuk mencapai kerja sama jangka panjang yang stabil antara seluruh dunia enkripsi dan lembaga keuangan tradisional.
Kerja sama yang "sejiwa" antara kedua belah pihak
JPMorgan dan Coinbase, Gemini tampaknya adalah hasil dari "kecocokan" antara kedua belah pihak. Pihak pertama perlu mengunci kekayaan di bidang baru secepat mungkin dengan syarat kepatuhan, sementara yang terakhir membutuhkan dukungan dari lembaga keuangan tradisional yang ramah terhadap enkripsi, dengan harapan dapat menjadi platform layanan keuangan yang lebih profesional dan membantu mereka memasuki pasar yang lebih luas dan terinstitusi.
Kepatuhan tinggi dan penyelesaian yang didominasi oleh mata uang fiat adalah sifat kuat bersama dari dua pertukaran ini, Coinbase dan Gemini, yang sangat sesuai dengan kebutuhan industri perbankan untuk mematuhi regulasi.
Dalam hal keuangan, Gemini telah melewati audit oleh salah satu dari empat firma akuntansi besar, Deloitte, sementara Coinbase telah melewati audit oleh firma akuntansi utama lainnya, Grant Thornton.
Pada tahun 2018, Coinbase yang memiliki valuasi 8 miliar dolar AS dikabarkan bersiap untuk IPO, dan para pelaku industri umumnya percaya bahwa investasi dalam kepatuhan adalah alasan di balik valuasi tingginya.
Dari situasi aliran dana di dua pertukaran, mata uang fiat mendominasi secara mutlak, yang jelas memberikan ruang keuntungan yang signifikan bagi bank-bank seperti JPMorgan. Menurut statistik dari platform data, dalam 24 jam terakhir, terdapat sekitar 5,7 miliar dolar transaksi di Coinbase Pro, di mana 91,8% dari transaksi tersebut dilakukan dengan tiga mata uang fiat: dolar, euro, dan poundsterling. Selama periode yang sama, volume transaksi di Gemini sekitar 47 juta dolar, di mana 99,2% dari transaksi tersebut dilakukan dengan dolar.
Perlu dicatat bahwa Coinbase dan Gemini memiliki bisnis yang beragam. Selain bisnis pertukaran, ada pula kebutuhan layanan mata uang fiat yang cukup untuk layanan kustodian, stablecoin, dan dompet.
Sebagai contoh stablecoin, USDC yang diluncurkan oleh Coinbase dan Circle, serta GUSD dari Gemini semuanya menggunakan model jaminan fiat untuk penerbitan. Menurut statistik, total kapitalisasi pasar keduanya saat ini sekitar 800 juta dolar AS, dan biaya kustodian dan deposit/penarikan fiat yang dihasilkan juga merupakan pendapatan yang cukup baik.
Dari pihak JPMorgan, meskipun CEO-nya secara pribadi memiliki pandangan negatif jangka panjang terhadap Bitcoin, lembaga ini telah melakukan eksplorasi di bidang blockchain yang cukup mendalam dan awal, serta tindakan nyata mereka menunjukkan rasa ingin tahu dan semangat terhadap enkripsi.
Namun, sebelum kolaborasi besar ini terwujud, dunia enkripsi telah lama "berjalan dengan hati-hati" di antara bank-bank, menjaga hubungan kerja sama yang sangat tidak pasti.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-478822f36abfee212a63d8a56c1cd091.webp(
Dunia enkripsi dan kerja sama yang sulit dengan bank
Bahkan sebesar Coinbase yang berhati-hati, telah mengalami beberapa kesulitan: pada bulan Agustus tahun lalu mungkin karena alasan kepatuhan, kerja sama dengan salah satu bank terputus, sehingga tidak dapat mengakses jaringan kerangka pembayaran cepat Inggris; pada bulan Agustus yang sama, mereka juga menghapus Zcash, dilaporkan, ini mungkin karena permintaan dari bank mitra Coinbase di Inggris untuk alasan kepatuhan.
Di antara semua cerita yang tidak menentu, penerbit stablecoin tertentu dan pertukaran yang terkait dengannya sangat menggerakkan hati.
Seperti yang kita ketahui, penerbit stablecoin ini memiliki hubungan yang saling terkait dengan pertukaran yang berasosiasi, dan dalam kondisi cadangan yang tidak mencukupi, memperbesar jumlah stablecoin adalah sebuah rahasia umum: setelah terlibat dalam gugatan oleh kantor jaksa agung di suatu daerah tahun lalu, penerbit stablecoin tersebut mengakui bahwa rata-rata hanya sekitar 0,74 dolar AS yang mendukung satu stablecoin, dan gugatan tersebut juga menunjukkan bahwa cadangan senilai 860 juta dolar AS telah disalahgunakan oleh pertukaran yang berasosiasi.
Sebelum gugatan ini dimulai, penerbit stablecoin ini dan pertukaran terkaitnya telah lama mencoba untuk menjalin kerjasama dengan bank-bank konvensional, namun hasilnya selalu "sulit untuk dilanjutkan". Mereka telah berhubungan dengan beberapa bank mainstream, tetapi tidak ada satu pun yang berhasil menjalin kerjasama. Dan saat ini, apakah mereka telah mendapatkan dukungan dari bank-bank konvensional utama, dan bagaimana status kerjasama mereka, pertanyaan-pertanyaan ini tidak diketahui.
Pengalaman yang penuh liku ini sebenarnya adalah gambaran dari kondisi kerja sama antara dunia enkripsi dan perbankan tradisional: meskipun bank menginginkan tambang kecil dari dunia enkripsi, banyak faktor ketidakpastian terkait kepatuhan dari perusahaan-perusahaan asli dunia enkripsi membuat kedua belah pihak sulit untuk mencapai kerja sama, bahkan sering kali muncul dalam keadaan tarik-ulur yang memiliki tingkat ketidakpastian yang sangat tinggi.
Namun pada saat yang sama, nasib yang penuh rintangan tidak menghentikan stablecoin ini untuk semakin dikenal di dunia enkripsi. Hingga 15 Mei, data menunjukkan bahwa ia memiliki nilai pasar sekitar 9 miliar USD dan volume perdagangan harian 59 miliar USD, dengan kokoh menduduki peringkat ketiga dalam nilai pasar mata uang enkripsi global dan peringkat pertama dalam volume perdagangan. Penambahan stablecoin ini tetap memiliki dampak signifikan terhadap harga aset enkripsi, tetapi perubahan harga yang logis dan kasar ini sering kali membuat banyak orang meragukan.
Jika kita memeriksa lebih lanjut, mungkin Coinbase dan Gemini berhasil membuka pintu di lembaga keuangan arus utama, sementara beberapa lembaga masih "melarikan diri ke hutan" tetapi "merayakan" situasi tersebut, ini adalah sebuah perpecahan di dunia enkripsi: lembaga asli industri yang berusaha mendekat ke narasi arus utama pada akhirnya akan berhasil "mendarat", bersaing dengan raksasa di dunia keuangan, sementara yang terakhir mungkin dapat terus berlari bebas di dunia enkripsi yang "aneh dan menakjubkan", tetapi yang perlu dijawab adalah, apakah ceritanya dapat terus diceritakan?
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71c4f8149754c44412139cf2568cab47.webp(
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b83c744584f948e0ab2583af747b23b7.webp(