Tokenisasi Aset Riil (RWA) bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Penjelasan ini meskipun umum, tetapi tidak sepenuhnya akurat. Artikel ini akan mencoba menginterpretasikan konsep RWA dalam konteks saat ini dari sudut pandang pribadi.
I. Perkembangan RWA
Kombinasi antara blockchain dan aset nyata dapat ditelusuri kembali ke proyek Colored Coins di awal Bitcoin. Dengan menambahkan metadata pada UTXO, upaya untuk menandai dan mengelola aset nyata di blockchain Bitcoin telah dilakukan. Meskipun metode ini secara inovatif mewujudkan fungsi non-moneter blockchain, namun karena batasan teknologi dan masalah kepercayaan terpusat, akhirnya tidak dapat diterapkan secara luas.
Dengan munculnya platform kontrak pintar, konsep RWA telah mengalami beberapa gelombang dalam sepuluh tahun terakhir, tetapi selain stablecoin fiat, sebagian besar tidak berhasil mencapai terobosan yang substansial. Ini terutama disebabkan oleh beberapa alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA perlu dibangun di atas entitas terpusat dan dasar regulasi, yang bertentangan dengan konsep desentralisasi blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk ditokenisasi, tetapi aset non-keuangan menghadapi lebih banyak tantangan teknis dan praktis.
Perbedaan Tingkat Pengembalian: Dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, tingkat pengembalian tinggi di pasar cryptocurrency telah mengurangi daya tarik RWA.
Dua, Kemajuan Kerangka Pengawasan
Seiring dengan berbagai daerah secara bertahap membangun kerangka regulasi terkait RWA, bidang ini menyambut peluang pengembangan baru. Berikut adalah beberapa dinamika regulasi di berbagai daerah:
Amerika Serikat: SEC dan CFTC masing-masing mengawasi token berbasis sekuritas dan token berbasis komoditas, menerapkan persyaratan KYC/AML yang ketat.
Hong Kong: Mengatur token sekuritas, meluncurkan program sandbox untuk menguji obligasi tokenisasi dan hipotek lintas batas properti.
Uni Eropa: Undang-undang MiCA akan segera berlaku, mengharuskan penerbit RWA untuk mendirikan entitas Uni Eropa dan menerima audit.
Dubai: Meluncurkan sandbox tokenisasi, mendukung pengujian token jenis sekuritas dan derivatif.
Singapura: Mengintegrasikan token sekuritas ke dalam kerangka hukum yang ada, sambil mendorong uji coba token fungsional.
Meskipun pembentukan kerangka regulasi memberikan dasar bagi perkembangan RWA, kepatuhan lintas wilayah dan interoperabilitas masih menghadapi tantangan. Beberapa proyek seperti Ondo sedang mengeksplorasi interaksi dengan dunia DeFi melalui desain produk yang inovatif berdasarkan kepatuhan.
Tiga, Kategori Aset RWA dan Keuntungannya
Saat ini, total nilai aset RWA di blockchain sekitar 20,69 miliar USD, yang terutama mencakup kredit pribadi, obligasi AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham. Protokol RWA terutama ditujukan untuk pengguna keuangan tradisional, khususnya usaha kecil dan menengah serta klien tingkat institusi.
Keunggulan RWA di blockchain meliputi:
Penyelesaian instan 24 jam
Menghapus batasan wilayah, menyediakan likuiditas global
Mengurangi biaya layanan marginal
Menyediakan saluran pembiayaan untuk industri khusus
Menurunkan ambang investasi
Untuk ekosistem cryptocurrency, keberhasilan RWA akan membawa ruang pasar yang besar. Pada saat yang sama, RWA juga memberikan lebih banyak pilihan alokasi aset bagi pengguna DeFi, terutama dalam lingkungan ekonomi saat ini, yang mungkin menjadi tambahan investasi berisiko rendah yang kuat.
IV. Perkembangan Masa Depan RWA
RWA memiliki potensi untuk membentuk kembali sistem keuangan, membawa peluang investasi dunia nyata ke dalam blockchain, sementara juga memberikan pendekatan baru untuk mengatur ekosistem blockchain. Namun, batasan kerangka regulasi saat ini membuat protokol RWA lebih mirip dengan protokol pribadi di blockchain publik, yang tidak dapat memaksimalkan potensinya.
Di masa depan, seiring dengan perbaikan kerangka regulasi dan perkembangan teknologi, RWA mungkin dapat diterapkan secara lebih luas. Dalam keadaan ideal, para investor dapat secara bebas melakukan alokasi aset di seluruh dunia, mewujudkan investasi yang benar-benar lintas batas, lintas zona waktu, dan lintas kategori aset.
Perkembangan RWA akan memberikan vitalitas baru bagi aset tradisional, sekaligus membuka ruang aplikasi yang lebih luas untuk teknologi blockchain. Meskipun jalan masih panjang, RWA tidak diragukan lagi mewakili arah penting dalam inovasi keuangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
8
Bagikan
Komentar
0/400
SneakyFlashloan
· 8jam yang lalu
Apakah smart contract benar-benar efektif? Tidak selalu, kan?
Lihat AsliBalas0
CryptoGoldmine
· 08-01 04:51
Dalam dua tahun terakhir, imbal hasil RWA jelas lebih baik daripada rata-rata pasar.
Lihat AsliBalas0
NewDAOdreamer
· 08-01 04:47
Akhirnya bisa membongkar rumah menjadi balok-balok mainan, permainan orang kaya.
Lihat AsliBalas0
DeFiDoctor
· 08-01 04:46
Peringatan Risiko: Manifestasi klinis RWA masih lemah, disarankan untuk tetap dalam periode pengamatan.
Lihat AsliBalas0
DataBartender
· 08-01 04:42
Eh, kembali ke cara lama dalam memperdagangkan RWA.
Lihat AsliBalas0
digital_archaeologist
· 08-01 04:40
Lebih baik membuat stablecoin, yang mengerti pasti mengerti.
RWA: Revolusi Aset Nyata di Blockchain dan Perkembangan Masa Depan
RWA: Jalan Digitalisasi Aset Nyata
Pendahuluan
Tokenisasi Aset Riil (RWA) bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Penjelasan ini meskipun umum, tetapi tidak sepenuhnya akurat. Artikel ini akan mencoba menginterpretasikan konsep RWA dalam konteks saat ini dari sudut pandang pribadi.
I. Perkembangan RWA
Kombinasi antara blockchain dan aset nyata dapat ditelusuri kembali ke proyek Colored Coins di awal Bitcoin. Dengan menambahkan metadata pada UTXO, upaya untuk menandai dan mengelola aset nyata di blockchain Bitcoin telah dilakukan. Meskipun metode ini secara inovatif mewujudkan fungsi non-moneter blockchain, namun karena batasan teknologi dan masalah kepercayaan terpusat, akhirnya tidak dapat diterapkan secara luas.
Dengan munculnya platform kontrak pintar, konsep RWA telah mengalami beberapa gelombang dalam sepuluh tahun terakhir, tetapi selain stablecoin fiat, sebagian besar tidak berhasil mencapai terobosan yang substansial. Ini terutama disebabkan oleh beberapa alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA perlu dibangun di atas entitas terpusat dan dasar regulasi, yang bertentangan dengan konsep desentralisasi blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk ditokenisasi, tetapi aset non-keuangan menghadapi lebih banyak tantangan teknis dan praktis.
Perbedaan Tingkat Pengembalian: Dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, tingkat pengembalian tinggi di pasar cryptocurrency telah mengurangi daya tarik RWA.
Dua, Kemajuan Kerangka Pengawasan
Seiring dengan berbagai daerah secara bertahap membangun kerangka regulasi terkait RWA, bidang ini menyambut peluang pengembangan baru. Berikut adalah beberapa dinamika regulasi di berbagai daerah:
Meskipun pembentukan kerangka regulasi memberikan dasar bagi perkembangan RWA, kepatuhan lintas wilayah dan interoperabilitas masih menghadapi tantangan. Beberapa proyek seperti Ondo sedang mengeksplorasi interaksi dengan dunia DeFi melalui desain produk yang inovatif berdasarkan kepatuhan.
Tiga, Kategori Aset RWA dan Keuntungannya
Saat ini, total nilai aset RWA di blockchain sekitar 20,69 miliar USD, yang terutama mencakup kredit pribadi, obligasi AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham. Protokol RWA terutama ditujukan untuk pengguna keuangan tradisional, khususnya usaha kecil dan menengah serta klien tingkat institusi.
Keunggulan RWA di blockchain meliputi:
Untuk ekosistem cryptocurrency, keberhasilan RWA akan membawa ruang pasar yang besar. Pada saat yang sama, RWA juga memberikan lebih banyak pilihan alokasi aset bagi pengguna DeFi, terutama dalam lingkungan ekonomi saat ini, yang mungkin menjadi tambahan investasi berisiko rendah yang kuat.
IV. Perkembangan Masa Depan RWA
RWA memiliki potensi untuk membentuk kembali sistem keuangan, membawa peluang investasi dunia nyata ke dalam blockchain, sementara juga memberikan pendekatan baru untuk mengatur ekosistem blockchain. Namun, batasan kerangka regulasi saat ini membuat protokol RWA lebih mirip dengan protokol pribadi di blockchain publik, yang tidak dapat memaksimalkan potensinya.
Di masa depan, seiring dengan perbaikan kerangka regulasi dan perkembangan teknologi, RWA mungkin dapat diterapkan secara lebih luas. Dalam keadaan ideal, para investor dapat secara bebas melakukan alokasi aset di seluruh dunia, mewujudkan investasi yang benar-benar lintas batas, lintas zona waktu, dan lintas kategori aset.
Perkembangan RWA akan memberikan vitalitas baru bagi aset tradisional, sekaligus membuka ruang aplikasi yang lebih luas untuk teknologi blockchain. Meskipun jalan masih panjang, RWA tidak diragukan lagi mewakili arah penting dalam inovasi keuangan.