Perusahaan Gudang Aset Digital: Bidang Investasi Aset Kripto yang Sedang Berkembang
Perusahaan brankas aset digital (DATs) sedang muncul sebagai tren baru dalam investasi koin enkripsi di pasar terbuka. Perusahaan-perusahaan ini mengadopsi strategi dari perusahaan terkenal, dengan menawarkan kesempatan investasi aset digital melalui alat modal permanen yang terdaftar di bursa saham publik. Setelah penelitian mendalam, kami sangat percaya pada ide investasi ini dan cenderung untuk melakukan investasi terpusat.
Sebagai investor, kami terus menantang pandangan kami yang sudah ada. Mengingat adanya premium yang terus-menerus ada pada beberapa perusahaan, serta perilaku pembelian dari beberapa dana yang berorientasi pada fundamental, kami sedang mencari peluang asimetris yang memanfaatkan tren DAT. Meskipun tingkat premium mungkin tidak akan bertahan selamanya, berinvestasi pada perusahaan penyimpanan aset digital dan menjelaskan harga transaksinya yang lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV) adalah hal yang masuk akal.
Alasan paling mendasar untuk bullish adalah, melalui beberapa perusahaan, seiring berjalannya waktu, ada kemungkinan untuk memiliki lebih banyak setiap koin Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") dibandingkan membeli Bitcoin secara langsung. Sebagai contoh:
Jika membeli saham perusahaan dengan dua kali nilai aset bersih, sebenarnya Anda membeli 0.5 BTC, bukan langsung membeli 1.0 BTC. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% setiap tahun, maka pada akhir tahun kedua, investor akan memiliki 1.1 BTC, melebihi jumlah yang dibeli secara langsung.
Untuk percaya bahwa strategi ini dapat terus mengembangkan BPS, perlu percaya pada tiga poin:
Saham kadang-kadang tidak diperdagangkan pada nilai wajar, pasar mungkin mengalami ketidakrasionalan, menyebabkan penilaian terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai aset bersih.
Volatilitas saham terkait sangat tinggi, menciptakan kondisi bagi perusahaan untuk menjual obligasi konversi atau mendapatkan volatilitas melalui penjualan opsi beli mereka sendiri, sehingga memperoleh premi yang tinggi.
Manajemen memiliki kecerdasan keuangan yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang diremehkan dari keberhasilan DAT adalah bagaimana mereka menghubungkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya mengubah Aset Kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan, ETF, dan gelombang baru produk DAT menunjukkan bahwa banyak dana sebelumnya terpinggirkan karena hambatan masuk produk asli Aset Kripto. Sekarang lebih banyak modal masuk ke bidang ini melalui sistem "tradisional", yang merupakan tren yang menggembirakan.
Dari sudut pandang pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT pada dasarnya adalah dana tertutup satu arah, dengan kemungkinan untuk dijual yang lebih rendah. Sebaliknya, token yang dimiliki oleh ETF dapat dengan mudah menguap seperti akumulasi. Fenomena ini mungkin memiliki dampak yang lebih positif pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak token sebagai cadangan, tanpa mendorong penjualan.
Kami telah berinvestasi di beberapa perusahaan DAT, termasuk proyek yang fokus pada Bitcoin, Solana, dan Ethereum. Perusahaan-perusahaan ini masing-masing mengambil strategi dan keunggulan yang berbeda:
Perusahaan Bitcoin DAT: berusaha meniru strategi perusahaan terkenal, mendapatkan dukungan dari raksasa industri. Ukurannya sedang, mampu dengan cepat dan fleksibel mencapai pertumbuhan BPS.
Perusahaan Solana DAT: Ada beberapa alasan untuk memilih Solana sebagai target investasi: potensi kenaikan yang besar, volatilitas tinggi, imbal hasil staking yang dapat meningkatkan setiap saham SOL, dan saat ini produk investasi alternatif yang sedikit.
Ethereum DAT Company: Mendapatkan dukungan dari perusahaan perangkat lunak Ethereum terkemuka, adalah perusahaan penyimpanan aset digital Ethereum pertama di Amerika Serikat.
Investasi ini dan respons sukses mereka di pasar telah mendorong munculnya serangkaian proyek lanjutan, kami terus mengevaluasi kesempatan baru ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perusahaan brankas aset digital DATs bangkit, membuka era baru investasi Aset Kripto.
Perusahaan Gudang Aset Digital: Bidang Investasi Aset Kripto yang Sedang Berkembang
Perusahaan brankas aset digital (DATs) sedang muncul sebagai tren baru dalam investasi koin enkripsi di pasar terbuka. Perusahaan-perusahaan ini mengadopsi strategi dari perusahaan terkenal, dengan menawarkan kesempatan investasi aset digital melalui alat modal permanen yang terdaftar di bursa saham publik. Setelah penelitian mendalam, kami sangat percaya pada ide investasi ini dan cenderung untuk melakukan investasi terpusat.
Sebagai investor, kami terus menantang pandangan kami yang sudah ada. Mengingat adanya premium yang terus-menerus ada pada beberapa perusahaan, serta perilaku pembelian dari beberapa dana yang berorientasi pada fundamental, kami sedang mencari peluang asimetris yang memanfaatkan tren DAT. Meskipun tingkat premium mungkin tidak akan bertahan selamanya, berinvestasi pada perusahaan penyimpanan aset digital dan menjelaskan harga transaksinya yang lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV) adalah hal yang masuk akal.
Alasan paling mendasar untuk bullish adalah, melalui beberapa perusahaan, seiring berjalannya waktu, ada kemungkinan untuk memiliki lebih banyak setiap koin Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") dibandingkan membeli Bitcoin secara langsung. Sebagai contoh:
Jika membeli saham perusahaan dengan dua kali nilai aset bersih, sebenarnya Anda membeli 0.5 BTC, bukan langsung membeli 1.0 BTC. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% setiap tahun, maka pada akhir tahun kedua, investor akan memiliki 1.1 BTC, melebihi jumlah yang dibeli secara langsung.
Untuk percaya bahwa strategi ini dapat terus mengembangkan BPS, perlu percaya pada tiga poin:
Saham kadang-kadang tidak diperdagangkan pada nilai wajar, pasar mungkin mengalami ketidakrasionalan, menyebabkan penilaian terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai aset bersih.
Volatilitas saham terkait sangat tinggi, menciptakan kondisi bagi perusahaan untuk menjual obligasi konversi atau mendapatkan volatilitas melalui penjualan opsi beli mereka sendiri, sehingga memperoleh premi yang tinggi.
Manajemen memiliki kecerdasan keuangan yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang diremehkan dari keberhasilan DAT adalah bagaimana mereka menghubungkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya mengubah Aset Kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan, ETF, dan gelombang baru produk DAT menunjukkan bahwa banyak dana sebelumnya terpinggirkan karena hambatan masuk produk asli Aset Kripto. Sekarang lebih banyak modal masuk ke bidang ini melalui sistem "tradisional", yang merupakan tren yang menggembirakan.
Dari sudut pandang pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT pada dasarnya adalah dana tertutup satu arah, dengan kemungkinan untuk dijual yang lebih rendah. Sebaliknya, token yang dimiliki oleh ETF dapat dengan mudah menguap seperti akumulasi. Fenomena ini mungkin memiliki dampak yang lebih positif pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak token sebagai cadangan, tanpa mendorong penjualan.
Kami telah berinvestasi di beberapa perusahaan DAT, termasuk proyek yang fokus pada Bitcoin, Solana, dan Ethereum. Perusahaan-perusahaan ini masing-masing mengambil strategi dan keunggulan yang berbeda:
Perusahaan Bitcoin DAT: berusaha meniru strategi perusahaan terkenal, mendapatkan dukungan dari raksasa industri. Ukurannya sedang, mampu dengan cepat dan fleksibel mencapai pertumbuhan BPS.
Perusahaan Solana DAT: Ada beberapa alasan untuk memilih Solana sebagai target investasi: potensi kenaikan yang besar, volatilitas tinggi, imbal hasil staking yang dapat meningkatkan setiap saham SOL, dan saat ini produk investasi alternatif yang sedikit.
Ethereum DAT Company: Mendapatkan dukungan dari perusahaan perangkat lunak Ethereum terkemuka, adalah perusahaan penyimpanan aset digital Ethereum pertama di Amerika Serikat.
Investasi ini dan respons sukses mereka di pasar telah mendorong munculnya serangkaian proyek lanjutan, kami terus mengevaluasi kesempatan baru ini.