Analisis Lengkap Kerangka Regulasi RWA Dubai: Jalur Kepatuhan dan Dinamika Terbaru

Definisi Penting

Aset yang terikat pada aset virtual (ARVA) adalah aset virtual yang terkait dengan jenis aset tertentu, termasuk instrumen keuangan, aset fisik, atau aset tidak berwujud, dll.

Penyedia layanan aset virtual ( VASP ) adalah lembaga yang menyediakan layanan terkait aset virtual.

Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai ( VARA ) adalah lembaga utama di Dubai yang bertanggung jawab untuk mengatur aset virtual.

I. Pola Regulasi dan Lembaga Inti

1. Otoritas Regulasi Utama

Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai ( VARA ): didirikan pada Maret 2022, bertanggung jawab untuk mengatur hukum cryptocurrency Dubai, mengawasi penerbitan, penyediaan, dan pengungkapan aset virtual dan NFT.

Otoritas Jasa Keuangan Dubai ( DFSA ): badan pengawas dari Dubai International Financial Centre, menerapkan sistem token kripto pada 1 November 2022.

Dua lembaga bertanggung jawab untuk pengawasan jenis lisensi dan ruang lingkup bisnis yang berbeda.

2. Kerangka regulasi

Kerangka VARA mencakup undang-undang, regulasi, buku pedoman, panduan, dan dokumen terkait.

Kerangka DFSA mencakup aspek-aspek alat keuangan yang ter-tokenisasi, infrastruktur pasar, dan penyedia layanan.

Dua, Persyaratan Pengawasan VARA yang Spesifik

1. Persetujuan sebelum penerbitan

• Persyaratan lisensi wajib: Penerbitan ARVA harus mendapatkan izin penerbitan VA dari VARA.
• Persetujuan aset tunggal: Setiap penerbitan ARVA harus mendapatkan persetujuan dari VARA.
• Persyaratan aset cadangan: Memiliki aset cadangan yang cukup, disimpan oleh penjaga yang berlisensi, tidak boleh dipindahtangankan.

2. Persyaratan pengungkapan informasi

• Buku putih mengungkapkan: Menerbitkan buku putih sebelum penerbitan, mengungkapkan informasi tentang penerbit, aset, teknologi, dan lainnya.
• Pengungkapan berkelanjutan: Mengungkapkan informasi tentang volume sirkulasi, aset cadangan, dan lainnya setiap bulan.

3. Kebutuhan Modal

Modal disetor tidak kurang dari 2,5 juta dirham atau 2% dari rata-rata nilai pasar aset cadangan.

4. Peralihan Kepemilikan

Pastikan kepemilikan RWA berpindah secara sinkron saat transfer token, mematuhi persyaratan hukum yang relevan.

5. Mekanisme Penebusan

Memungkinkan pemegang untuk menebus dengan nilai setara, dan memproses permintaan penebusan dengan tepat waktu.

6. Audit dan Laporan

Melakukan audit independen terhadap ARVA dan aset cadangan setiap 6 bulan, dan mengajukan laporan audit kepada VARA.

7. Kepatuhan terhadap banyak aturan

Penerbit harus mematuhi persyaratan dari manual aturan perusahaan, Kepatuhan, manajemen risiko, informasi teknologi, perilaku pasar, dan lain-lain.

Tiga, Dinamika Regulasi DFSA

DFSA akan merilis panduan kotak pasir regulasi tokenisasi pada Maret 2025, untuk memberikan jalur kepatuhan bagi tokenisasi RWA.

Proses aplikasi dibagi menjadi dua tahap:

1. Mengajukan surat niat: tanpa biaya, memeriksa kepatuhan bisnis.
2. Izin Pengujian Inovasi: Mengajukan izin DFSA, menyelesaikan proses otorisasi.

Empat, Kasus RWA Properti Dubai

Sebuah platform meluncurkan proyek tokenisasi berbasis real estat Dubai, memberikan kesempatan partisipasi dengan hambatan rendah bagi investor. Proyek ini mematuhi persyaratan regulasi VARA dan DFSA, mewujudkan digitalisasi aset real estat dan peningkatan likuiditas.