Stablecoin memainkan peran yang sangat penting dalam industri enkripsi. Hingga akhir Juli 2024, nilai pasar stablecoin sekitar 165 miliar USD, yang mencakup hampir 7% dari total pasar Aset Kripto sebesar 2,417 triliun USD. Di antara mereka, Tether (USDT) sebagai pemimpin stablecoin, saat ini merupakan Aset Kripto terbesar ketiga berdasarkan nilai pasar, setelah Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang definisi stablecoin, klasifikasinya, dan peran pentingnya dalam bidang Aset Kripto. Kami juga akan menjelajahi mekanisme operasional dan risiko potensialnya melalui studi kasus USDe.
Definisi dan Kebutuhan Stablecoin
Dewan Stabilitas Keuangan dan Bank for International Settlements mendefinisikan stablecoin sebagai "sebuah Aset Kripto yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil terhadap aset tertentu atau sekumpulan aset". Dalam kebanyakan kasus, stablecoin terikat pada mata uang fiat seperti dolar AS.
Dalam konteks perkembangan cepat Web3, keberadaan stablecoin memiliki kepentingan.
Dibandingkan dengan aset tradisional, aset digital menawarkan kemudahan transaksi yang lebih. Stablecoin sebagai media pertukaran yang stabil dalam nilai, tidak hanya memfasilitasi transaksi sehari-hari, tetapi juga memungkinkan pembayaran lintas batas yang cepat dan rendah biaya.
Dibandingkan dengan Aset Kripto lainnya, stablecoin membantu mengurangi dampak dari fluktuasi nilai. Di saat-saat pasar yang bergejolak, stablecoin menawarkan stabilitas nilai yang unik, menjadi tempat berlindung bagi para investor.
Klasifikasi stablecoin
Stablecoin dibagi menjadi dua kategori: stablecoin yang dijaminkan dan stablecoin algoritmik.
menggadaikan stablecoin
Stablecoin yang dijamin oleh aset lain, memastikan bahwa nilainya didukung oleh jaminan yang nyata. Utamanya mencakup:
Stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat: didukung oleh cadangan mata uang fiat, seperti USDT dan USDC.
Stablecoin yang didukung oleh cadangan komoditas, seperti emas.
Aset Kripto yang dijaminkan stablecoin: didukung oleh cadangan aset kripto lainnya, seperti DAI.
algoritma stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar untuk menjaga stabilitas. Metode utama termasuk:
Mekanisme Likuidasi: Melalui lelang untuk melikuidasi jaminan risiko, memastikan utang stablecoin terjamin sepenuhnya.
Menghancurkan dan mencetak: mempengaruhi harga dengan menyesuaikan jumlah pasokan token.
Menyesuaikan suku bunga pinjaman: Mengendalikan jumlah pasokan stablecoin dengan mengubah suku bunga pinjaman.
Perlu dicatat bahwa metode klasifikasi ini tidak saling eksklusif, banyak stablecoin yang menggunakan berbagai mekanisme untuk mempertahankan stabilitas.
Risiko Keamanan Stablecoin dan Solusi
Transparansi Agunan: Meningkatkan transparansi melalui kustodian pihak ketiga, audit berkala, dan penerbitan laporan bukti cadangan.
Fluktuasi nilai jaminan: Melaksanakan over-collateralization dan mekanisme likuidasi untuk mengurangi dampak potensial dari fluktuasi nilai.
Kerentanan kontrak pintar: lakukan audit keamanan yang ketat dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan.
Fluktuasi pasar: Dalam kondisi pasar yang ekstrem, mekanisme stabilitas mungkin tidak dapat merespons tepat waktu, menyebabkan penyimpangan harga.
Tinjauan Stablecoin Utama
20 stablecoin teratas di pasar menyumbang lebih dari 99% dari total nilai pasar, di mana 5 stablecoin teratas menyumbang 96%. Ini menunjukkan bahwa pasar didominasi oleh sejumlah pemain kunci. Semua stablecoin ini dijamin oleh aset tertentu, dan beberapa juga menggabungkan mekanisme stabilitas algoritmik.
Pengguna tampaknya lebih menyukai stablecoin yang sepenuhnya dijaminkan, terutama stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat. Ini mencerminkan perhatian pasar terhadap keamanan.
Studi Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Ethena Labs, saat ini menjadi stablecoin dengan kapitalisasi pasar terbesar keempat. USDe menggunakan Aset Kripto utama sebagai jaminan, dan menerapkan strategi "delta hedging" untuk mempertahankan stabilitas aset jaminan.
Sumber pendapatan USDe termasuk pendapatan dari staking ETH dan pendapatan dari posisi derivatif delta hedging. Data historis menunjukkan bahwa bahkan di masa pasar lesu, kombinasi pendapatan ini tetap dapat mempertahankan nilai positif.
Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko:
Risiko sentralisasi: Ketergantungan pada bursa terpusat dapat menjadi titik lemah.
Risiko pasar: Biaya modal yang terus menerus negatif dapat menyebabkan masalah dalam desain pengembalian.
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem Aset Kripto, memberikan stabilitas pasar dan memfasilitasi transaksi. Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar akan memantau dengan cermat apakah ia dapat mempertahankan stabilitas di tengah volatilitas dan mengukir tempat di bidang stablecoin yang sangat kompetitif.
Mengingat nilai pasar dan pengaruh besar dari stablecoin, audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar. Di masa depan, perkembangan stablecoin akan terus mempengaruhi arah keseluruhan pasar Aset Kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Bagikan
Komentar
0/400
PumpDetector
· 4jam yang lalu
sudah ada di sini sejak mt.gox... stable hanya ilusi lain lmao
Lihat AsliBalas0
SignatureVerifier
· 8jam yang lalu
hmm... secara teknis, dominasi usdt meningkatkan beberapa ambang kerentanan kritis
Lihat AsliBalas0
CommunityLurker
· 21jam yang lalu
Dengan kapitalisasi pasar seperti ini, apakah pantas membicarakan BTC?
Lihat AsliBalas0
BlockchainTalker
· 21jam yang lalu
sebenarnya stables adalah mvp yang sebenarnya, tidak bohong
Lihat AsliBalas0
WenMoon42
· 21jam yang lalu
USDT masih yyds ah gkd
Lihat AsliBalas0
MidnightSeller
· 21jam yang lalu
Bagus, ini stabil. Secara sederhana, kita harus bergaul dengan dolar AS.
Analisis stablecoin: aset enkripsi kunci dengan kapitalisasi pasar 1650 miliar
Stablecoin: Komponen Kunci Pasar Aset Kripto
Stablecoin memainkan peran yang sangat penting dalam industri enkripsi. Hingga akhir Juli 2024, nilai pasar stablecoin sekitar 165 miliar USD, yang mencakup hampir 7% dari total pasar Aset Kripto sebesar 2,417 triliun USD. Di antara mereka, Tether (USDT) sebagai pemimpin stablecoin, saat ini merupakan Aset Kripto terbesar ketiga berdasarkan nilai pasar, setelah Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang definisi stablecoin, klasifikasinya, dan peran pentingnya dalam bidang Aset Kripto. Kami juga akan menjelajahi mekanisme operasional dan risiko potensialnya melalui studi kasus USDe.
Definisi dan Kebutuhan Stablecoin
Dewan Stabilitas Keuangan dan Bank for International Settlements mendefinisikan stablecoin sebagai "sebuah Aset Kripto yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil terhadap aset tertentu atau sekumpulan aset". Dalam kebanyakan kasus, stablecoin terikat pada mata uang fiat seperti dolar AS.
Dalam konteks perkembangan cepat Web3, keberadaan stablecoin memiliki kepentingan.
Dibandingkan dengan aset tradisional, aset digital menawarkan kemudahan transaksi yang lebih. Stablecoin sebagai media pertukaran yang stabil dalam nilai, tidak hanya memfasilitasi transaksi sehari-hari, tetapi juga memungkinkan pembayaran lintas batas yang cepat dan rendah biaya.
Dibandingkan dengan Aset Kripto lainnya, stablecoin membantu mengurangi dampak dari fluktuasi nilai. Di saat-saat pasar yang bergejolak, stablecoin menawarkan stabilitas nilai yang unik, menjadi tempat berlindung bagi para investor.
Klasifikasi stablecoin
Stablecoin dibagi menjadi dua kategori: stablecoin yang dijaminkan dan stablecoin algoritmik.
menggadaikan stablecoin
Stablecoin yang dijamin oleh aset lain, memastikan bahwa nilainya didukung oleh jaminan yang nyata. Utamanya mencakup:
Stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat: didukung oleh cadangan mata uang fiat, seperti USDT dan USDC.
Stablecoin yang didukung oleh cadangan komoditas, seperti emas.
Aset Kripto yang dijaminkan stablecoin: didukung oleh cadangan aset kripto lainnya, seperti DAI.
algoritma stablecoin
Stablecoin algoritma memastikan keamanan jaminan atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar untuk menjaga stabilitas. Metode utama termasuk:
Mekanisme Likuidasi: Melalui lelang untuk melikuidasi jaminan risiko, memastikan utang stablecoin terjamin sepenuhnya.
Menghancurkan dan mencetak: mempengaruhi harga dengan menyesuaikan jumlah pasokan token.
Menyesuaikan suku bunga pinjaman: Mengendalikan jumlah pasokan stablecoin dengan mengubah suku bunga pinjaman.
Perlu dicatat bahwa metode klasifikasi ini tidak saling eksklusif, banyak stablecoin yang menggunakan berbagai mekanisme untuk mempertahankan stabilitas.
Risiko Keamanan Stablecoin dan Solusi
Transparansi Agunan: Meningkatkan transparansi melalui kustodian pihak ketiga, audit berkala, dan penerbitan laporan bukti cadangan.
Fluktuasi nilai jaminan: Melaksanakan over-collateralization dan mekanisme likuidasi untuk mengurangi dampak potensial dari fluktuasi nilai.
Kerentanan kontrak pintar: lakukan audit keamanan yang ketat dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan.
Fluktuasi pasar: Dalam kondisi pasar yang ekstrem, mekanisme stabilitas mungkin tidak dapat merespons tepat waktu, menyebabkan penyimpangan harga.
Tinjauan Stablecoin Utama
20 stablecoin teratas di pasar menyumbang lebih dari 99% dari total nilai pasar, di mana 5 stablecoin teratas menyumbang 96%. Ini menunjukkan bahwa pasar didominasi oleh sejumlah pemain kunci. Semua stablecoin ini dijamin oleh aset tertentu, dan beberapa juga menggabungkan mekanisme stabilitas algoritmik.
Pengguna tampaknya lebih menyukai stablecoin yang sepenuhnya dijaminkan, terutama stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat. Ini mencerminkan perhatian pasar terhadap keamanan.
Studi Kasus USDe
USDe adalah stablecoin yang diterbitkan oleh Ethena Labs, saat ini menjadi stablecoin dengan kapitalisasi pasar terbesar keempat. USDe menggunakan Aset Kripto utama sebagai jaminan, dan menerapkan strategi "delta hedging" untuk mempertahankan stabilitas aset jaminan.
Sumber pendapatan USDe termasuk pendapatan dari staking ETH dan pendapatan dari posisi derivatif delta hedging. Data historis menunjukkan bahwa bahkan di masa pasar lesu, kombinasi pendapatan ini tetap dapat mempertahankan nilai positif.
Namun, USDe juga menghadapi beberapa risiko:
Risiko sentralisasi: Ketergantungan pada bursa terpusat dapat menjadi titik lemah.
Risiko pasar: Biaya modal yang terus menerus negatif dapat menyebabkan masalah dalam desain pengembalian.
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem Aset Kripto, memberikan stabilitas pasar dan memfasilitasi transaksi. Dengan munculnya stablecoin baru seperti USDe, pasar akan memantau dengan cermat apakah ia dapat mempertahankan stabilitas di tengah volatilitas dan mengukir tempat di bidang stablecoin yang sangat kompetitif.
Mengingat nilai pasar dan pengaruh besar dari stablecoin, audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan sangat penting untuk menjaga stabilitas dan kepercayaan pasar. Di masa depan, perkembangan stablecoin akan terus mempengaruhi arah keseluruhan pasar Aset Kripto.