Analisis Bisnis Bit Kecil: Penggerak Ganda Chip yang Dikembangkan Sendiri dan Daya Komputasi AI
Bit kecil baru-baru ini mengungkapkan data operasional untuk bulan November, di mana yang paling menarik perhatian adalah mesin tambang A2 (Sealminer A2) yang telah mulai diproduksi massal, dengan penjualan pertama sebanyak 30.000 unit. Ini menandakan kemajuan penting perusahaan dalam pengembangan chip dan produksi mesin tambang.
Penjualan Chip Buatan Sendiri dan Mesin Tambang: Perwujudan Kekuatan Inti
Dalam enam bulan terakhir, Bitdeer berhasil menyelesaikan pengiriman chip untuk mesin tambang A2 dan A3. Berdasarkan informasi publik, parameter operasi mesin tambang A2 berada di posisi terdepan di pasar saat ini. Sementara itu, mesin tambang A3 yang akan segera diluncurkan diharapkan menjadi mesin tambang dengan daya komputasi terbesar dan rasio konsumsi energi terbaik di dunia.
Saat ini, parameter produk terbaru dari produsen mesin penambang utama di seluruh dunia menunjukkan bahwa Bit Xiao Lu memiliki keunggulan teknologi yang jelas. Mesin penambang A3, karena kinerjanya yang luar biasa, mungkin akan diprioritaskan untuk penggunaan internal dalam penyebaran daya komputasi perusahaan dalam jangka pendek, bukan untuk dijual ke pihak luar.
Penempatan Medan Listrik: Membangun Fondasi untuk Perkembangan Masa Depan
Hingga akhir November, Bit Xiao Lu telah menyelesaikan penyebaran 895MW ladang listrik di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, ada proyek 1645MW yang sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan selesai pada pertengahan tahun 2025. Perusahaan juga berencana untuk menambah kapasitas ladang listrik lebih dari 1GW pada tahun 2026. Perlu dicatat bahwa rata-rata harga listrik dari semua ladang listrik milik perusahaan adalah di bawah 0,04 dolar AS/kWh, yang merupakan keunggulan signifikan dalam industri.
Berdasarkan data ini, kita dapat memperkirakan model daya komputasi unit Bit Kecil (1EH/s). Misalkan masa penyusutan mesin tambang adalah 4 tahun, masa penyusutan lapangan listrik adalah 15 tahun, dan biaya lainnya (termasuk operasi dan pemeliharaan) menyumbang 5% dari pendapatan. Berdasarkan model ini, harga mati untuk tambang milik sendiri Bit Kecil sekitar 35.000 dolar AS per Bitcoin.
Ketika harga Bitcoin melebihi 150.000 dolar, laju pertumbuhan laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bitdeer akan melebihi laju kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200.000 dolar, margin laba sebelum pajak dari tambang mandiri perusahaan mungkin mendekati 80%.
Dua Masalah Kunci dalam Pengembangan Bisnis
Rasio penjualan dan penggunaan mesin penambangan: Diperkirakan pada akhir 2025, daya komputasi yang dimiliki perusahaan mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan. Mengingat kebutuhan arus kas, perusahaan mungkin perlu menyeimbangkan rasio penjualan mesin penambangan dan penggunaan sendiri.
Persaingan dengan produsen mesin pertambangan lainnya: Bit Xiao Lu memiliki keunggulan kompetitif dalam hal kinerja mesin pertambangan dan biaya operasionalnya. Seiring dengan perkembangan chip proses tinggi, lanskap persaingan di industri mesin pertambangan mungkin dipengaruhi oleh faktor hulu.
AI Daya Komputasi: Titik Pertumbuhan Baru
Bit Kecil telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 untuk pembangunan daya komputasi AI. Perusahaan berencana untuk segera menginvestasikan setidaknya 200MW listrik untuk menerapkan chip kelas atas dan mulai menyediakan layanan cloud untuk pelanggan.
Saran Investasi dan Penilaian
Bit小鹿 saat ini berada dalam periode pengembangan yang menguntungkan, kurva pertumbuhan pertama (penjualan mesin penambangan dan tambang milik sendiri) dan kurva pertumbuhan kedua (Daya Komputasi AI) diharapkan akan meningkat secara bersamaan. Di antara saham penambangan di pasar saham AS, Bit小鹿 mungkin menjadi pilihan yang paling efisien dari segi biaya.
Berdasarkan rata-rata valuasi perusahaan pertambangan utama di Amerika Utara saat ini (170 juta USD/EHs), diperkirakan dalam dua tahun ke depan, nilai pasar Bit Xiao Lu mungkin mencapai antara 20,4 miliar hingga 37,4 miliar USD, dengan potensi kenaikan harga saham saat ini berkisar antara 4,8 hingga 9,7 kali.
Risiko Investasi
Risiko fluktuasi harga Bitcoin
Risiko pasokan chip yang disebabkan oleh sanksi yang mungkin dihadapi
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
5
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-cff9c776
· 13jam yang lalu
Mengikuti konsep AI, pasar bull Schrödinger
Lihat AsliBalas0
rug_connoisseur
· 07-30 02:03
Chip adalah chip, mari lihat BTC menembus 30 ribu terlebih dahulu.
Bit kecil Rusa memproduksi chip yang dikembangkan sendiri, menerapkan pengembangan daya komputasi AI secara ganda.
Analisis Bisnis Bit Kecil: Penggerak Ganda Chip yang Dikembangkan Sendiri dan Daya Komputasi AI
Bit kecil baru-baru ini mengungkapkan data operasional untuk bulan November, di mana yang paling menarik perhatian adalah mesin tambang A2 (Sealminer A2) yang telah mulai diproduksi massal, dengan penjualan pertama sebanyak 30.000 unit. Ini menandakan kemajuan penting perusahaan dalam pengembangan chip dan produksi mesin tambang.
Penjualan Chip Buatan Sendiri dan Mesin Tambang: Perwujudan Kekuatan Inti
Dalam enam bulan terakhir, Bitdeer berhasil menyelesaikan pengiriman chip untuk mesin tambang A2 dan A3. Berdasarkan informasi publik, parameter operasi mesin tambang A2 berada di posisi terdepan di pasar saat ini. Sementara itu, mesin tambang A3 yang akan segera diluncurkan diharapkan menjadi mesin tambang dengan daya komputasi terbesar dan rasio konsumsi energi terbaik di dunia.
Saat ini, parameter produk terbaru dari produsen mesin penambang utama di seluruh dunia menunjukkan bahwa Bit Xiao Lu memiliki keunggulan teknologi yang jelas. Mesin penambang A3, karena kinerjanya yang luar biasa, mungkin akan diprioritaskan untuk penggunaan internal dalam penyebaran daya komputasi perusahaan dalam jangka pendek, bukan untuk dijual ke pihak luar.
Penempatan Medan Listrik: Membangun Fondasi untuk Perkembangan Masa Depan
Hingga akhir November, Bit Xiao Lu telah menyelesaikan penyebaran 895MW ladang listrik di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, ada proyek 1645MW yang sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan selesai pada pertengahan tahun 2025. Perusahaan juga berencana untuk menambah kapasitas ladang listrik lebih dari 1GW pada tahun 2026. Perlu dicatat bahwa rata-rata harga listrik dari semua ladang listrik milik perusahaan adalah di bawah 0,04 dolar AS/kWh, yang merupakan keunggulan signifikan dalam industri.
Berdasarkan data ini, kita dapat memperkirakan model daya komputasi unit Bit Kecil (1EH/s). Misalkan masa penyusutan mesin tambang adalah 4 tahun, masa penyusutan lapangan listrik adalah 15 tahun, dan biaya lainnya (termasuk operasi dan pemeliharaan) menyumbang 5% dari pendapatan. Berdasarkan model ini, harga mati untuk tambang milik sendiri Bit Kecil sekitar 35.000 dolar AS per Bitcoin.
Ketika harga Bitcoin melebihi 150.000 dolar, laju pertumbuhan laba sebelum pajak dari tambang mandiri Bitdeer akan melebihi laju kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200.000 dolar, margin laba sebelum pajak dari tambang mandiri perusahaan mungkin mendekati 80%.
Dua Masalah Kunci dalam Pengembangan Bisnis
Rasio penjualan dan penggunaan mesin penambangan: Diperkirakan pada akhir 2025, daya komputasi yang dimiliki perusahaan mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan. Mengingat kebutuhan arus kas, perusahaan mungkin perlu menyeimbangkan rasio penjualan mesin penambangan dan penggunaan sendiri.
Persaingan dengan produsen mesin pertambangan lainnya: Bit Xiao Lu memiliki keunggulan kompetitif dalam hal kinerja mesin pertambangan dan biaya operasionalnya. Seiring dengan perkembangan chip proses tinggi, lanskap persaingan di industri mesin pertambangan mungkin dipengaruhi oleh faktor hulu.
AI Daya Komputasi: Titik Pertumbuhan Baru
Bit Kecil telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 untuk pembangunan daya komputasi AI. Perusahaan berencana untuk segera menginvestasikan setidaknya 200MW listrik untuk menerapkan chip kelas atas dan mulai menyediakan layanan cloud untuk pelanggan.
Saran Investasi dan Penilaian
Bit小鹿 saat ini berada dalam periode pengembangan yang menguntungkan, kurva pertumbuhan pertama (penjualan mesin penambangan dan tambang milik sendiri) dan kurva pertumbuhan kedua (Daya Komputasi AI) diharapkan akan meningkat secara bersamaan. Di antara saham penambangan di pasar saham AS, Bit小鹿 mungkin menjadi pilihan yang paling efisien dari segi biaya.
Berdasarkan rata-rata valuasi perusahaan pertambangan utama di Amerika Utara saat ini (170 juta USD/EHs), diperkirakan dalam dua tahun ke depan, nilai pasar Bit Xiao Lu mungkin mencapai antara 20,4 miliar hingga 37,4 miliar USD, dengan potensi kenaikan harga saham saat ini berkisar antara 4,8 hingga 9,7 kali.
Risiko Investasi