Apa itu tokenisasi? Dijelaskan awalnya muncul di TheStreet.
Tokenisasi mengubah aset dunia nyata seperti uang tunai atau surat berharga menjadi token blockchain, memungkinkan akses global, 24 jam sehari, 7 hari seminggu dan layanan keuangan otomatis.
Tokenisasi mungkin terdengar teknis, tetapi itu mengikuti proses sederhana tiga langkah.
Pertama, aset dunia nyata ditempatkan dengan kustodian — seperti uang tunai di rekening bank atau dana obligasi U.S. Treasuries — dan diimobilisasi sehingga tidak dapat bergerak dalam bentuk tradisionalnya.
Kedua, token yang didorong oleh kontrak pintar diterbitkan di jalur blockchain untuk mewakili aset yang terkunci.
Penjelasan: Apa itu dompet dingin?
Ketiga, token tersebut beredar bebas di jaringan blockchain, memberikan pemegang klaim digital atas cadangan yang mendasarinya.
Untuk uang tunai, proses ini menciptakan stablecoin: setiap token dapat ditukarkan dengan $1, didukung oleh jumlah uang tunai yang sama yang disimpan dalam cadangan.
“Anda mengambil uang tunai di dunia nyata, Anda memasukkannya ke dalam rekening bank atau kustodian, Anda memastikan bahwa itu diimobilisasi kemudian Anda menerbitkan token di jalur blockchain yang mewakili atau didukung oleh uang tunai itu,” kata Ian De Bode, kepala petugas strategi di Ondo Finance, dalam wawancara dengan TheStreet Roundtable.
Pendekatan yang sama dapat diterapkan pada banyak kelas aset. Sekuritas yang ditokenisasi berfungsi seperti stablecoin tetapi mencerminkan utang pemerintah jangka pendek. Saham publik dan swasta yang ditokenisasi dapat menawarkan kepemilikan fraksional.
Bahkan seni, minuman keras berkualitas tinggi, atau real estat dapat direpresentasikan sebagai token — masing-masing terikat pada bagian spesifik dari aset yang mendasarinya.
Bagaimana token meningkatkan akses dan likuiditas
Setelah berada di rantai, token mendapatkan atribut baru yang kuat. Mereka diselesaikan secara atomik — setiap transaksi diselesaikan secara instan — dan beroperasi 24‑7, tidak seperti pasar keuangan tradisional yang sering tutup di luar jam kerja.
“Rel blockchain beroperasi 24‑7, setiap transaksi diselesaikan secara atomik,” jelas De Bode.
Karena token melakukan perjalanan secara global, mereka membuka aset kepada audiens yang jauh lebih luas. Banyak investor di luar AS telah berjuang untuk mengakses dolar atau Surat Utang; tokenisasi menyederhanakan proses itu.
Investor dapat mengirim token ke mana saja di dunia, kapan saja, tanpa menunggu jam bank atau menghadapi keterlambatan pembayaran lintas batas.
Keuangan yang dapat diprogram dengan kontrak pintar
Salah satu fitur penentu dari token adalah programabilitas. Token dapat terhubung ke kontrak pintar — kode yang dieksekusi sendiri yang melaksanakan tindakan yang telah ditentukan sebelumnya tanpa intervensi manusia.
Dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), stablecoin memberi daya pada kolam likuiditas, sementara jaminan yang ter-tokenisasi dapat secara otomatis mengamankan pinjaman pada rasio pinjaman terhadap nilai yang telah ditentukan.
DePIN Dijelaskan: Apa itu Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi?
Sebagai contoh, dana Perbendaharaan yang ditokenisasi mungkin menyetorkan token ke dalam kontrak pintar yang menyediakan peminjaman margin. Ketika syarat kontrak terpenuhi, ia segera mencairkan likuiditas.
Cerita Berlanjut"Untuk memanfaatkan ekosistem DeFi 24‑7 itu, Anda memerlukan aset yang ditokenisasi dan dapat benar-benar terlibat dengan kontrak pintar ini," kata De Bode.
Risiko utama bagi investor
Meskipun memiliki manfaat, tokenisasi membawa risiko. Pertama, investor harus memastikan bahwa token benar-benar didukung oleh aset yang mendasarinya yang disimpan dalam akun kustodian yang diatur.
Telah terjadi kasus di mana token on-chain hanya mewakili eksposur sintetis, bukan cadangan aktual — menciptakan risiko pihak ketiga yang signifikan.
Kedua, memiliki token tidak selalu memberikan hak hukum langsung atas aset yang mendasarinya. Banyak stablecoin saat ini hanya memberikan klaim terhadap penerbit, bukan hak yang mengikat untuk menebus cadangan yang sebenarnya.
Ondo Finance mengatasi hal ini dengan menerbitkan token sebagai instrumen utang, memberikan pemegangnya "klaim terjamin senior terhadap yang mendasarinya," catat De Bode.
Para investor harus dengan cermat meninjau pengungkapan mengenai audit cadangan, pengaturan kustodi, dan hak hukum sebelum membeli aset tokenisasi. Transparansi yang tepat dapat membuat kepemilikan token "sebaik atau mendekati kepemilikan yang mendasarinya," kata De Bode.
Inovasi Ondo Finance
Ondo telah memimpin beberapa yang pertama dalam industri. Mereka meluncurkan dana perbendaharaan tokenisasi yang dapat dipindahkan antar pengguna — yang kemudian ditiru oleh perusahaan-perusahaan besar — dan memperkenalkan USDY, sebuah dana quasi-izin yang memberikan imbal hasil sambil menawarkan perlindungan yang lebih baik.
De Bode mengatakan langkah selanjutnya Ondo adalah platform pasar global yang akan datang untuk saham dan ETF yang ditokenisasi.
Dengan memahami mekanisme, manfaat, dan jebakan tokenisasi, para investor dapat lebih baik menavigasi perbatasan keuangan yang sedang berkembang ini.
Seperti yang ditekankan oleh De Bode, teknologi itu sendiri sederhana — tetapi dukungan yang tepat, kejelasan hukum, dan perlindungan kontrak pintar sangat penting untuk membuka potensi penuhnya.
Apa itu tokenisasi? Dijelaskan pertama kali muncul di TheStreet pada 23 Jul 2025
Cerita ini awalnya dilaporkan oleh TheStreet pada 23 Jul 2025, di mana ia pertama kali muncul.
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Apa itu tokenisasi? Dijelaskan
Apa itu tokenisasi? Dijelaskan awalnya muncul di TheStreet.
Tokenisasi mengubah aset dunia nyata seperti uang tunai atau surat berharga menjadi token blockchain, memungkinkan akses global, 24 jam sehari, 7 hari seminggu dan layanan keuangan otomatis.
Tokenisasi mungkin terdengar teknis, tetapi itu mengikuti proses sederhana tiga langkah.
Pertama, aset dunia nyata ditempatkan dengan kustodian — seperti uang tunai di rekening bank atau dana obligasi U.S. Treasuries — dan diimobilisasi sehingga tidak dapat bergerak dalam bentuk tradisionalnya.
Kedua, token yang didorong oleh kontrak pintar diterbitkan di jalur blockchain untuk mewakili aset yang terkunci.
Penjelasan: Apa itu dompet dingin?
Ketiga, token tersebut beredar bebas di jaringan blockchain, memberikan pemegang klaim digital atas cadangan yang mendasarinya.
Untuk uang tunai, proses ini menciptakan stablecoin: setiap token dapat ditukarkan dengan $1, didukung oleh jumlah uang tunai yang sama yang disimpan dalam cadangan.
“Anda mengambil uang tunai di dunia nyata, Anda memasukkannya ke dalam rekening bank atau kustodian, Anda memastikan bahwa itu diimobilisasi kemudian Anda menerbitkan token di jalur blockchain yang mewakili atau didukung oleh uang tunai itu,” kata Ian De Bode, kepala petugas strategi di Ondo Finance, dalam wawancara dengan TheStreet Roundtable.
Pendekatan yang sama dapat diterapkan pada banyak kelas aset. Sekuritas yang ditokenisasi berfungsi seperti stablecoin tetapi mencerminkan utang pemerintah jangka pendek. Saham publik dan swasta yang ditokenisasi dapat menawarkan kepemilikan fraksional.
Bahkan seni, minuman keras berkualitas tinggi, atau real estat dapat direpresentasikan sebagai token — masing-masing terikat pada bagian spesifik dari aset yang mendasarinya.
Bagaimana token meningkatkan akses dan likuiditas
Setelah berada di rantai, token mendapatkan atribut baru yang kuat. Mereka diselesaikan secara atomik — setiap transaksi diselesaikan secara instan — dan beroperasi 24‑7, tidak seperti pasar keuangan tradisional yang sering tutup di luar jam kerja.
“Rel blockchain beroperasi 24‑7, setiap transaksi diselesaikan secara atomik,” jelas De Bode.
Karena token melakukan perjalanan secara global, mereka membuka aset kepada audiens yang jauh lebih luas. Banyak investor di luar AS telah berjuang untuk mengakses dolar atau Surat Utang; tokenisasi menyederhanakan proses itu.
Investor dapat mengirim token ke mana saja di dunia, kapan saja, tanpa menunggu jam bank atau menghadapi keterlambatan pembayaran lintas batas.
Keuangan yang dapat diprogram dengan kontrak pintar
Salah satu fitur penentu dari token adalah programabilitas. Token dapat terhubung ke kontrak pintar — kode yang dieksekusi sendiri yang melaksanakan tindakan yang telah ditentukan sebelumnya tanpa intervensi manusia.
Dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), stablecoin memberi daya pada kolam likuiditas, sementara jaminan yang ter-tokenisasi dapat secara otomatis mengamankan pinjaman pada rasio pinjaman terhadap nilai yang telah ditentukan.
DePIN Dijelaskan: Apa itu Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi?
Sebagai contoh, dana Perbendaharaan yang ditokenisasi mungkin menyetorkan token ke dalam kontrak pintar yang menyediakan peminjaman margin. Ketika syarat kontrak terpenuhi, ia segera mencairkan likuiditas.
Cerita Berlanjut"Untuk memanfaatkan ekosistem DeFi 24‑7 itu, Anda memerlukan aset yang ditokenisasi dan dapat benar-benar terlibat dengan kontrak pintar ini," kata De Bode.
Risiko utama bagi investor
Meskipun memiliki manfaat, tokenisasi membawa risiko. Pertama, investor harus memastikan bahwa token benar-benar didukung oleh aset yang mendasarinya yang disimpan dalam akun kustodian yang diatur.
Telah terjadi kasus di mana token on-chain hanya mewakili eksposur sintetis, bukan cadangan aktual — menciptakan risiko pihak ketiga yang signifikan.
Kedua, memiliki token tidak selalu memberikan hak hukum langsung atas aset yang mendasarinya. Banyak stablecoin saat ini hanya memberikan klaim terhadap penerbit, bukan hak yang mengikat untuk menebus cadangan yang sebenarnya.
Ondo Finance mengatasi hal ini dengan menerbitkan token sebagai instrumen utang, memberikan pemegangnya "klaim terjamin senior terhadap yang mendasarinya," catat De Bode.
Para investor harus dengan cermat meninjau pengungkapan mengenai audit cadangan, pengaturan kustodi, dan hak hukum sebelum membeli aset tokenisasi. Transparansi yang tepat dapat membuat kepemilikan token "sebaik atau mendekati kepemilikan yang mendasarinya," kata De Bode.
Inovasi Ondo Finance
Ondo telah memimpin beberapa yang pertama dalam industri. Mereka meluncurkan dana perbendaharaan tokenisasi yang dapat dipindahkan antar pengguna — yang kemudian ditiru oleh perusahaan-perusahaan besar — dan memperkenalkan USDY, sebuah dana quasi-izin yang memberikan imbal hasil sambil menawarkan perlindungan yang lebih baik.
De Bode mengatakan langkah selanjutnya Ondo adalah platform pasar global yang akan datang untuk saham dan ETF yang ditokenisasi.
Dengan memahami mekanisme, manfaat, dan jebakan tokenisasi, para investor dapat lebih baik menavigasi perbatasan keuangan yang sedang berkembang ini.
Seperti yang ditekankan oleh De Bode, teknologi itu sendiri sederhana — tetapi dukungan yang tepat, kejelasan hukum, dan perlindungan kontrak pintar sangat penting untuk membuka potensi penuhnya.
Apa itu tokenisasi? Dijelaskan pertama kali muncul di TheStreet pada 23 Jul 2025
Cerita ini awalnya dilaporkan oleh TheStreet pada 23 Jul 2025, di mana ia pertama kali muncul.
Lihat Komentar