【Saham AS】Israel menyerang Iran menyebabkan lonjakan harga minyak──Namun S&P 500 tetap tenang | Jalan Menuju Master Saham AS oleh H. Okamoto | Manekuri Media yang Berguna untuk Informasi Investasi dan Uang Monex Securities
Pemulihan saham AS terhambat oleh dimulainya balasan dari Iran
Minggu lalu (minggu 9 Juni), pasar saham AS tampaknya sangat tenang. Namun, ketenangan itu tiba-tiba terganggu oleh serangan Israel terhadap Iran pada 13 Juni (Jumat), dan balasan Iran yang menyusul.
Setelah dilaporkan bahwa serangan Israel telah membunuh pejabat militer dan ilmuwan nuklir Iran, serta merusak fasilitas pengayaan uranium, saham AS mengalami penurunan tajam. Meskipun sempat terlihat tanda-tanda pemulihan, ketika berita tentang dimulainya balasan dari Iran muncul, tren pemulihan pasar pun terhenti.
S&P500 pada hari ini ditutup pada 5.976,97, turun 1,13% dibandingkan hari sebelumnya, dan harga penutupan mendekati level terendah intraday. Namun, meskipun ketegangan geopolitik meningkat, dapat dikatakan bahwa respons pasar saham terbatas dan tenang.
S&P 500 sebenarnya hanya turun 0,39% dalam seminggu, bahkan setelah penurunan akhir pekan, dan Nasdaq 100 juga turun 0,6% tanpa mengalami penurunan yang tajam. Indeks utama, termasuk Nasdaq dan saham teknologi besar, akhirnya mengakhiri minggu ini dengan "penurunan kecil."
Alasan ini bisa dikatakan karena pasar telah memperhitungkan tindakan militer ini sampai batas tertentu sebelumnya. Sebenarnya, pada saat Presiden AS Trump mengisyaratkan pada 11 Juni bahwa "akan ada kebijakan untuk menarik sebagian staf Amerika dari Timur Tengah", pasar yang berpandangan ke depan telah mendeteksi kemungkinan eskalasi militer.
Pasar saham pada dasarnya terguncang ketika terjadi "kejutan" yang lengkap. Dalam arti itu, konflik kali ini antara Israel dan Iran mungkin dianggap "dalam batas yang diantisipasi" oleh pasar.
Minyak mentah melonjak 13%, harga minyak mentah sempat mencapai pertengahan 80 dolar
Serangan Israel terhadap Iran baru-baru ini menarik perhatian terbesar akhir pekan ini, yaitu lonjakan tajam harga minyak mentah. Pada hari Jumat, 13 Juni, harga minyak WTI naik 8%, dan selama seminggu mengalami lonjakan 13%, sempat menyentuh angka pertengahan 80 dolar. Latar belakangnya adalah kebangkitan kembali ketegangan baru antara Israel dan Iran.
Terutama, yang menjadi kekhawatiran pasar adalah realitas dari "skenario terburuk" yang melibatkan penutupan Selat Hormuz atau serangan terhadap infrastruktur minyak di Timur Tengah. Beberapa analis memperingatkan bahwa harga minyak mentah dapat mencapai 130 dolar secara sementara. Namun, kenaikan sektor energi S&P 500 hanya mencapai 1,72%, dan penurunan S&P 500 juga hanya sekitar 1%. Hal ini menunjukkan bahwa pasar beranggapan "saat ini tidak akan ada dampak negatif langsung terhadap ekonomi AS atau pendapatan perusahaan."
Pasar benar-benar bereaksi pada tiga poin yaitu "Inflasi, Laba Perusahaan, dan Suku Bunga Riil"
Latar belakang pasar saham AS yang tetap tenang adalah karena ada kesepakatan umum di kalangan investor bahwa "yang benar-benar menggerakkan pasar AS adalah tiga faktor: lonjakan tajam dalam tingkat inflasi, penurunan laba perusahaan, dan lonjakan tajam dalam suku bunga riil."
Saat ini, inflasi di AS menunjukkan tren melambat, dan ekspektasi penurunan suku bunga oleh FRB (Dewan Cadangan Federal AS) juga diperkirakan hanya ada dua kali atau tidak sama sekali dalam tahun ini. Mengenai kinerja perusahaan di AS, indikator ekonomi saat ini menunjukkan ketahanan, dan belum ada kekhawatiran besar.
Dengan kata lain, meskipun berita utama seperti risiko geopolitik dan lonjakan harga minyak dapat mengguncang pasar, "jika dampaknya terhadap fundamental tidak signifikan, penjualan akan terbatas" adalah psikologi pasar struktural yang sedang beroperasi.
Penurunan tajam visa berdampak langsung pada rata-rata Dow, di baliknya adalah rencana cryptocurrency Walmart [WMT]
Minggu lalu, rata-rata indeks Dow Jones NY turun 1,32%, lebih rendah dibandingkan dengan imbal hasil indeks lainnya. Faktor yang menjadi sorotan adalah penurunan tajam harga saham Visa [V]. Menurut laporan, retailer terbesar Walmart [WMT] sedang merencanakan untuk menerbitkan stablecoin sendiri (mata uang kripto yang stabil harganya), yang diperkirakan akan mengancam model pendapatan jaringan pembayaran yang sudah ada, terutama Visa.
Visa, yang merupakan salah satu saham Dow, memiliki bobot yang tinggi di antara saham-saham dalam indeks Dow, dan penurunan harga saham perusahaan tersebut secara langsung berdampak negatif pada indeks. Berita tentang perubahan struktural perusahaan individual seperti ini semakin cenderung untuk segera tercermin pada saham atau sektor tertentu dibandingkan dengan keseluruhan pasar.
Saham terkait AI terbelah antara yang cerah dan kelam: Nvidia [NVDA] memimpin lagi, Apple [AAPL] mengecewakan
Di sektor teknologi, perbedaan terang dan gelap mengenai AI terus berlanjut. Pada pembukaan London Tech Week, CEO NVIDIA, Jensen Huang, naik ke panggung dan menyebutkan tentang perluasan permintaan infrastruktur AI serta perkembangan masa depan Blackwell GPU, yang disambut baik, sehingga Indeks Semikonduktor Philadelphia naik 1,47%.
Sementara itu, WWDC (Konferensi Pengembang Sedunia) Apple [AAPL] yang diadakan pada minggu yang sama tidak cukup memenuhi harapan pasar. Pengumuman baru tentang AI generatif sangat sedikit, dan harga saham melemah setelah acara tersebut. Apple menyatakan akan melanjutkan integrasi AI ke dalam iOS, tetapi investor mencari strategi diferensiasi yang konkret, sehingga masih ada rasa kurang puas. Harga saham Apple turun 3,66%.
Fokus Minggu Ini (Minggu 16 Juni): Perluasan Risiko Timur Tengah dan FOMC, Pandangan Pasar terhadap Prospek Penurunan Suku Bunga
Situasi di Timur Tengah berisiko mengarah pada perluasan dan kompleksitas lebih lanjut.
Saat ini, Amerika Serikat bukan pihak langsung dalam konflik militer antara Israel dan Iran, dan tanggapannya terbatas dan defensif. Secara khusus, dukungan AS telah berfokus pada intersepsi rudal dan penyediaan intelijen, dan belum menunjukkan kesediaan untuk terlibat dalam aksi militer agresif dengan Israel. Poin pentingnya adalah bahwa ini hanya perang antara Israel dan Iran.
Namun, diperkirakan ada sekitar 700.000 warga negara AS yang tinggal di dalam negeri Israel. Jika situasi berkembang menjadi kemungkinan di mana banyak orang Amerika dapat menjadi korban akibat serangan dari pihak Iran, maka tidak dapat dikesampingkan kemungkinan Presiden AS Trump akan secara jelas mendukung tindakan militer pihak Israel, yang dianggap sebagai risiko yang dapat menyebabkan perluasan atau kompleksitas lebih lanjut dari situasi.
Iran telah menghentikan perundingan nuklir yang dijadwalkan dengan Amerika Serikat. Di sisi lain, pihak Amerika Serikat tetap pada posisi bahwa pintu dialog selalu terbuka dan siap untuk terlibat dalam diskusi konstruktif dengan Iran.
pertemuan FOMC Juni, fokus pada perubahan halus dalam persepsi ekonomi dan sikap kebijakan daripada suku bunga kebijakan
Kepentingan lain di pasar adalah FOMC (Komite Pasar Terbuka Federal AS) yang berlangsung pada 17-18 Juni. Meskipun tidak ada perubahan yang diharapkan pada suku bunga kebijakan itu sendiri dalam pertemuan kali ini, SEP (Ringkasan Proyeksi Ekonomi) yang diumumkan bersamaan akan menjadi bahan utama untuk memahami sikap kebijakan mendatang.
Yang sangat diperhatikan adalah perubahan proyeksi suku bunga kebijakan oleh anggota FRB (yang dikenal sebagai grafik titik). Di sini, seberapa besar prediksi penurunan suku bunga di paruh kedua tahun 2025 akan condong ke arah "dovish" akan menjadi sinyal yang sangat penting untuk menilai arah pasar di masa depan.
Selain itu, revisi proyeksi terkait tingkat inflasi dan tingkat pengangguran juga merupakan faktor yang harus diperhatikan. Apakah prospek makroekonomi ini akan mencerminkan konten yang "hawkish" yang memperingatkan tekanan kenaikan harga, ataukah akan beralih ke arah "dovish" yang memprioritaskan dukungan terhadap ekonomi, dapat sangat mempengaruhi arah aliran dana di pasar.
Jika prospek suku bunga yang dovish, yaitu kemungkinan penurunan suku bunga yang cepat, sangat diindikasikan, maka diperkirakan akan terjadi percepatan arus dana ke saham pertumbuhan seperti saham teknologi tinggi yang sensitif terhadap suku bunga. Di sisi lain, jika risiko kebangkitan inflasi muncul kembali dan sikap hati-hati Federal Reserve ditekankan, maka ada kemungkinan rotasi ke saham defensif yang relatif stabil atau saham nilai dengan latar belakang kenaikan suku bunga pasar.
Oleh karena itu, fokus dalam FOMC kali ini adalah pada perubahan halus dalam pemahaman ekonomi dan sikap kebijakan, termasuk konferensi pers Ketua Powell, daripada penetapan suku bunga kebijakan itu sendiri, yang akan memiliki arti yang menentukan dalam arah pergerakan pasar ke depan.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
【Saham AS】Israel menyerang Iran menyebabkan lonjakan harga minyak──Namun S&P 500 tetap tenang | Jalan Menuju Master Saham AS oleh H. Okamoto | Manekuri Media yang Berguna untuk Informasi Investasi dan Uang Monex Securities
Pemulihan saham AS terhambat oleh dimulainya balasan dari Iran
Minggu lalu (minggu 9 Juni), pasar saham AS tampaknya sangat tenang. Namun, ketenangan itu tiba-tiba terganggu oleh serangan Israel terhadap Iran pada 13 Juni (Jumat), dan balasan Iran yang menyusul.
Setelah dilaporkan bahwa serangan Israel telah membunuh pejabat militer dan ilmuwan nuklir Iran, serta merusak fasilitas pengayaan uranium, saham AS mengalami penurunan tajam. Meskipun sempat terlihat tanda-tanda pemulihan, ketika berita tentang dimulainya balasan dari Iran muncul, tren pemulihan pasar pun terhenti.
S&P500 pada hari ini ditutup pada 5.976,97, turun 1,13% dibandingkan hari sebelumnya, dan harga penutupan mendekati level terendah intraday. Namun, meskipun ketegangan geopolitik meningkat, dapat dikatakan bahwa respons pasar saham terbatas dan tenang.
S&P 500 sebenarnya hanya turun 0,39% dalam seminggu, bahkan setelah penurunan akhir pekan, dan Nasdaq 100 juga turun 0,6% tanpa mengalami penurunan yang tajam. Indeks utama, termasuk Nasdaq dan saham teknologi besar, akhirnya mengakhiri minggu ini dengan "penurunan kecil."
Alasan ini bisa dikatakan karena pasar telah memperhitungkan tindakan militer ini sampai batas tertentu sebelumnya. Sebenarnya, pada saat Presiden AS Trump mengisyaratkan pada 11 Juni bahwa "akan ada kebijakan untuk menarik sebagian staf Amerika dari Timur Tengah", pasar yang berpandangan ke depan telah mendeteksi kemungkinan eskalasi militer.
Pasar saham pada dasarnya terguncang ketika terjadi "kejutan" yang lengkap. Dalam arti itu, konflik kali ini antara Israel dan Iran mungkin dianggap "dalam batas yang diantisipasi" oleh pasar.
Minyak mentah melonjak 13%, harga minyak mentah sempat mencapai pertengahan 80 dolar
Serangan Israel terhadap Iran baru-baru ini menarik perhatian terbesar akhir pekan ini, yaitu lonjakan tajam harga minyak mentah. Pada hari Jumat, 13 Juni, harga minyak WTI naik 8%, dan selama seminggu mengalami lonjakan 13%, sempat menyentuh angka pertengahan 80 dolar. Latar belakangnya adalah kebangkitan kembali ketegangan baru antara Israel dan Iran.
Terutama, yang menjadi kekhawatiran pasar adalah realitas dari "skenario terburuk" yang melibatkan penutupan Selat Hormuz atau serangan terhadap infrastruktur minyak di Timur Tengah. Beberapa analis memperingatkan bahwa harga minyak mentah dapat mencapai 130 dolar secara sementara. Namun, kenaikan sektor energi S&P 500 hanya mencapai 1,72%, dan penurunan S&P 500 juga hanya sekitar 1%. Hal ini menunjukkan bahwa pasar beranggapan "saat ini tidak akan ada dampak negatif langsung terhadap ekonomi AS atau pendapatan perusahaan."
Pasar benar-benar bereaksi pada tiga poin yaitu "Inflasi, Laba Perusahaan, dan Suku Bunga Riil"
Latar belakang pasar saham AS yang tetap tenang adalah karena ada kesepakatan umum di kalangan investor bahwa "yang benar-benar menggerakkan pasar AS adalah tiga faktor: lonjakan tajam dalam tingkat inflasi, penurunan laba perusahaan, dan lonjakan tajam dalam suku bunga riil."
Saat ini, inflasi di AS menunjukkan tren melambat, dan ekspektasi penurunan suku bunga oleh FRB (Dewan Cadangan Federal AS) juga diperkirakan hanya ada dua kali atau tidak sama sekali dalam tahun ini. Mengenai kinerja perusahaan di AS, indikator ekonomi saat ini menunjukkan ketahanan, dan belum ada kekhawatiran besar.
Dengan kata lain, meskipun berita utama seperti risiko geopolitik dan lonjakan harga minyak dapat mengguncang pasar, "jika dampaknya terhadap fundamental tidak signifikan, penjualan akan terbatas" adalah psikologi pasar struktural yang sedang beroperasi.
Penurunan tajam visa berdampak langsung pada rata-rata Dow, di baliknya adalah rencana cryptocurrency Walmart [WMT]
Minggu lalu, rata-rata indeks Dow Jones NY turun 1,32%, lebih rendah dibandingkan dengan imbal hasil indeks lainnya. Faktor yang menjadi sorotan adalah penurunan tajam harga saham Visa [V]. Menurut laporan, retailer terbesar Walmart [WMT] sedang merencanakan untuk menerbitkan stablecoin sendiri (mata uang kripto yang stabil harganya), yang diperkirakan akan mengancam model pendapatan jaringan pembayaran yang sudah ada, terutama Visa.
Visa, yang merupakan salah satu saham Dow, memiliki bobot yang tinggi di antara saham-saham dalam indeks Dow, dan penurunan harga saham perusahaan tersebut secara langsung berdampak negatif pada indeks. Berita tentang perubahan struktural perusahaan individual seperti ini semakin cenderung untuk segera tercermin pada saham atau sektor tertentu dibandingkan dengan keseluruhan pasar.
Saham terkait AI terbelah antara yang cerah dan kelam: Nvidia [NVDA] memimpin lagi, Apple [AAPL] mengecewakan
Di sektor teknologi, perbedaan terang dan gelap mengenai AI terus berlanjut. Pada pembukaan London Tech Week, CEO NVIDIA, Jensen Huang, naik ke panggung dan menyebutkan tentang perluasan permintaan infrastruktur AI serta perkembangan masa depan Blackwell GPU, yang disambut baik, sehingga Indeks Semikonduktor Philadelphia naik 1,47%.
Sementara itu, WWDC (Konferensi Pengembang Sedunia) Apple [AAPL] yang diadakan pada minggu yang sama tidak cukup memenuhi harapan pasar. Pengumuman baru tentang AI generatif sangat sedikit, dan harga saham melemah setelah acara tersebut. Apple menyatakan akan melanjutkan integrasi AI ke dalam iOS, tetapi investor mencari strategi diferensiasi yang konkret, sehingga masih ada rasa kurang puas. Harga saham Apple turun 3,66%.
Fokus Minggu Ini (Minggu 16 Juni): Perluasan Risiko Timur Tengah dan FOMC, Pandangan Pasar terhadap Prospek Penurunan Suku Bunga
Situasi di Timur Tengah berisiko mengarah pada perluasan dan kompleksitas lebih lanjut.
Saat ini, Amerika Serikat bukan pihak langsung dalam konflik militer antara Israel dan Iran, dan tanggapannya terbatas dan defensif. Secara khusus, dukungan AS telah berfokus pada intersepsi rudal dan penyediaan intelijen, dan belum menunjukkan kesediaan untuk terlibat dalam aksi militer agresif dengan Israel. Poin pentingnya adalah bahwa ini hanya perang antara Israel dan Iran.
Namun, diperkirakan ada sekitar 700.000 warga negara AS yang tinggal di dalam negeri Israel. Jika situasi berkembang menjadi kemungkinan di mana banyak orang Amerika dapat menjadi korban akibat serangan dari pihak Iran, maka tidak dapat dikesampingkan kemungkinan Presiden AS Trump akan secara jelas mendukung tindakan militer pihak Israel, yang dianggap sebagai risiko yang dapat menyebabkan perluasan atau kompleksitas lebih lanjut dari situasi.
Iran telah menghentikan perundingan nuklir yang dijadwalkan dengan Amerika Serikat. Di sisi lain, pihak Amerika Serikat tetap pada posisi bahwa pintu dialog selalu terbuka dan siap untuk terlibat dalam diskusi konstruktif dengan Iran.
pertemuan FOMC Juni, fokus pada perubahan halus dalam persepsi ekonomi dan sikap kebijakan daripada suku bunga kebijakan
Kepentingan lain di pasar adalah FOMC (Komite Pasar Terbuka Federal AS) yang berlangsung pada 17-18 Juni. Meskipun tidak ada perubahan yang diharapkan pada suku bunga kebijakan itu sendiri dalam pertemuan kali ini, SEP (Ringkasan Proyeksi Ekonomi) yang diumumkan bersamaan akan menjadi bahan utama untuk memahami sikap kebijakan mendatang.
Yang sangat diperhatikan adalah perubahan proyeksi suku bunga kebijakan oleh anggota FRB (yang dikenal sebagai grafik titik). Di sini, seberapa besar prediksi penurunan suku bunga di paruh kedua tahun 2025 akan condong ke arah "dovish" akan menjadi sinyal yang sangat penting untuk menilai arah pasar di masa depan.
Selain itu, revisi proyeksi terkait tingkat inflasi dan tingkat pengangguran juga merupakan faktor yang harus diperhatikan. Apakah prospek makroekonomi ini akan mencerminkan konten yang "hawkish" yang memperingatkan tekanan kenaikan harga, ataukah akan beralih ke arah "dovish" yang memprioritaskan dukungan terhadap ekonomi, dapat sangat mempengaruhi arah aliran dana di pasar.
Jika prospek suku bunga yang dovish, yaitu kemungkinan penurunan suku bunga yang cepat, sangat diindikasikan, maka diperkirakan akan terjadi percepatan arus dana ke saham pertumbuhan seperti saham teknologi tinggi yang sensitif terhadap suku bunga. Di sisi lain, jika risiko kebangkitan inflasi muncul kembali dan sikap hati-hati Federal Reserve ditekankan, maka ada kemungkinan rotasi ke saham defensif yang relatif stabil atau saham nilai dengan latar belakang kenaikan suku bunga pasar.
Oleh karena itu, fokus dalam FOMC kali ini adalah pada perubahan halus dalam pemahaman ekonomi dan sikap kebijakan, termasuk konferensi pers Ketua Powell, daripada penetapan suku bunga kebijakan itu sendiri, yang akan memiliki arti yang menentukan dalam arah pergerakan pasar ke depan.