Dengan lokasi geografis yang menguntungkan, dukungan kebijakan kripto yang jelas dari pemerintah, dan lingkungan perpajakan yang ramah (Pajak Penghasilan Pribadi 0%, Pajak Penghasilan Badan 9%, serta menandatangani 146 perjanjian penghindaran pajak berganda), Uni Emirat Arab telah menjadi salah satu pusat global untuk inovasi cryptocurrency dan blockchain. Perlu dicatat bahwa dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, ADGM (Pasar Global Abu Dhabi) dan VARA (Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai) memiliki karakteristik dan posisi yang berbeda. Saat menganalisis sistem perizinan aset virtual yang diatur di Uni Emirat Arab, perlu membedakan antara dua yurisdiksi besar, yaitu Abu Dhabi dan Dubai.
Artikel ini akan membahas konten dan perbedaan kunci antara Abu Dhabi dan Dubai dalam hal regulasi kepatuhan. Dengan memahami persyaratan regulasi dan perbedaan antara kedua tempat, pelaku industri kripto dapat lebih baik menjalankan bisnis mereka, memastikan operasi mereka yang sah dan sesuai, serta mendorong perkembangan sehat seluruh industri kripto.
Abu Dhabi VS Dubai
Dari Abu Dhabi, ADGM (Abu Dhabi Global Market) sebagai pusat keuangan internasional, didirikan untuk mendukung strategi ekonomi di daerah tersebut dan berfungsi sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas regulasi independennya adalah FSRA (Financial Services Regulatory Authority), yang bertanggung jawab untuk mengawasi dan menerapkan ketentuan regulasi aset kripto ADGM.
FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Oleh karena itu, ruang lingkup lisensi aset kripto yang diberikan relatif terbatas dan tidak memiliki kerangka pengaturan khusus seperti VARA Dubai. Proses aplikasi biasanya memakan waktu enam hingga tujuh bulan, dan persyaratan kepatuhan untuk pemohon cukup ketat—mengadopsi standar lisensi lembaga keuangan tradisional. Hal ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi hambatan masuk yang tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis kripto lebih mudah disesuaikan.
Dalam hal Dubai, lisensi aset virtual dibagi menjadi dua sistem besar:
1 DIFC (Dubai International Financial Centre): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model regulasinya mirip dengan ADGM, dengan lembaga pengatur independen DFSA (Dubai Financial Services Authority). DFSA mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk diatur, dengan periode aplikasi sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan, tetapi menawarkan jalur khusus 'izin inovasi': perusahaan pengembangan teknologi murni (tidak melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan sekitar tiga bulan untuk disetujui.
2 VARA (Badan Regulasi Aset Virtual): Lembaga regulasi yang ditetapkan oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung mengeluarkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang ada. Ruang lingkup regulasinya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan di zona bebas (kecuali DIFC), dengan otorisasi bisnis aset virtual tertentu melalui mekanisme lisensi.
3 SCA (Otoritas Sekuritas dan Komoditas) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token, perusahaan yang berencana melakukan ICO di UAE mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.
Perbedaan utama antara VARA dan ADGM
Jenis dan posisi lembaga
VARA: adalah lembaga pemerintah yang dibentuk oleh pemerintah Dubai untuk mengawasi aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa cryptocurrency, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan sebagainya.
ADGM: adalah zona perdagangan bebas keuangan dengan sistem pengawasan independen, di mana Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.
Kewenangan
VARA: Lingkup yurisdiksinya adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
ADGM: Wilayah yurisdiksi adalah Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.
Ruang lingkup pengawasan aktivitas aset virtual
VARA: Aktivitas aset virtual yang diatur mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa / perdagangan multipihak, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, melakukan transaksi investasi sebagai kuasa, serta mencakup aktivitas terkait NFT.
ADGM: Kegiatan aset virtual yang diatur mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa / perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, dan perdagangan investasi sebagai pihak yang ditunjuk, tetapi kegiatan terkait NFT tidak termasuk dalam ruang lingkup pengaturan.
Syarat dan Ketentuan Pendaftaran
Pendaftaran perusahaan: VARA mengharuskan perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC); ADGM mengharuskan perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di Pasar Global Abu Dhabi.
Ruang kantor: Harus memiliki kantor fisik, tidak menerima meja kantor bersama. VARA biasanya memerlukan setidaknya satu meja kantor untuk setiap dua visa; ADGM biasanya memerlukan setidaknya satu meja kantor untuk setiap tiga visa.
Modal regulasi: Persyaratan modal regulasi VARA berkisar antara 11.000 USD hingga 27.000 USD, dengan maksimum mencapai 408.000 USD, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual; ADGM menetapkan periode biaya operasional (opex) antara 6 hingga 12 bulan berdasarkan jenis aktivitas.
Proses dan Waktu Permohonan
VARA: Proses aplikasi mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, pertemuan awal dengan VARA, pengiriman dokumen sesuai permintaan, tinjauan dokumen, penyesuaian operasi sesuai dengan kondisi, tinjauan ulang dan penerbitan lisensi, dan waktu yang diperlukan untuk mendapatkan izin usaha umumnya adalah 4-8 bulan. Daftar dokumen: Ringkasan layanan aset virtual, dokumen KYC dari direktur dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dokumen regulasi lain yang diminta oleh VARA, dll.
ADGM: Proses aplikasi termasuk melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan pengujian "operational launch", dan lain-lain, waktu aplikasi biasanya sekitar 6 bulan. Daftar dokumen: Rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur perusahaan, pemegang saham, dan personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dokumen regulasi lain yang diperlukan oleh ADGM, dan lain-lain.
Biaya yang diperlukan
VARA: Biaya permohonan berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS, sementara biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, berkisar antara 22.000 dolar AS hingga 55.000 dolar AS.
ADGM: Biaya aplikasi berkisar antara 20.000 hingga 125.000 dolar AS, biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 15.000 hingga 60.000 dolar AS.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Regulasi Kepatuhan Enkripsi UEA: Penafsiran VARA dan ADGM
Ditulis oleh: Beosin
Dengan lokasi geografis yang menguntungkan, dukungan kebijakan kripto yang jelas dari pemerintah, dan lingkungan perpajakan yang ramah (Pajak Penghasilan Pribadi 0%, Pajak Penghasilan Badan 9%, serta menandatangani 146 perjanjian penghindaran pajak berganda), Uni Emirat Arab telah menjadi salah satu pusat global untuk inovasi cryptocurrency dan blockchain. Perlu dicatat bahwa dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, ADGM (Pasar Global Abu Dhabi) dan VARA (Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai) memiliki karakteristik dan posisi yang berbeda. Saat menganalisis sistem perizinan aset virtual yang diatur di Uni Emirat Arab, perlu membedakan antara dua yurisdiksi besar, yaitu Abu Dhabi dan Dubai.
Artikel ini akan membahas konten dan perbedaan kunci antara Abu Dhabi dan Dubai dalam hal regulasi kepatuhan. Dengan memahami persyaratan regulasi dan perbedaan antara kedua tempat, pelaku industri kripto dapat lebih baik menjalankan bisnis mereka, memastikan operasi mereka yang sah dan sesuai, serta mendorong perkembangan sehat seluruh industri kripto.
Abu Dhabi VS Dubai
Dari Abu Dhabi, ADGM (Abu Dhabi Global Market) sebagai pusat keuangan internasional, didirikan untuk mendukung strategi ekonomi di daerah tersebut dan berfungsi sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas regulasi independennya adalah FSRA (Financial Services Regulatory Authority), yang bertanggung jawab untuk mengawasi dan menerapkan ketentuan regulasi aset kripto ADGM.
FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Oleh karena itu, ruang lingkup lisensi aset kripto yang diberikan relatif terbatas dan tidak memiliki kerangka pengaturan khusus seperti VARA Dubai. Proses aplikasi biasanya memakan waktu enam hingga tujuh bulan, dan persyaratan kepatuhan untuk pemohon cukup ketat—mengadopsi standar lisensi lembaga keuangan tradisional. Hal ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi hambatan masuk yang tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis kripto lebih mudah disesuaikan.
Dalam hal Dubai, lisensi aset virtual dibagi menjadi dua sistem besar:
1 DIFC (Dubai International Financial Centre): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model regulasinya mirip dengan ADGM, dengan lembaga pengatur independen DFSA (Dubai Financial Services Authority). DFSA mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk diatur, dengan periode aplikasi sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan, tetapi menawarkan jalur khusus 'izin inovasi': perusahaan pengembangan teknologi murni (tidak melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan sekitar tiga bulan untuk disetujui.
2 VARA (Badan Regulasi Aset Virtual): Lembaga regulasi yang ditetapkan oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung mengeluarkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang ada. Ruang lingkup regulasinya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan di zona bebas (kecuali DIFC), dengan otorisasi bisnis aset virtual tertentu melalui mekanisme lisensi.
3 SCA (Otoritas Sekuritas dan Komoditas) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token, perusahaan yang berencana melakukan ICO di UAE mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.
Perbedaan utama antara VARA dan ADGM
Jenis dan posisi lembaga
VARA: adalah lembaga pemerintah yang dibentuk oleh pemerintah Dubai untuk mengawasi aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa cryptocurrency, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan sebagainya.
ADGM: adalah zona perdagangan bebas keuangan dengan sistem pengawasan independen, di mana Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.
Kewenangan
VARA: Lingkup yurisdiksinya adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
ADGM: Wilayah yurisdiksi adalah Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.
Ruang lingkup pengawasan aktivitas aset virtual
VARA: Aktivitas aset virtual yang diatur mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa / perdagangan multipihak, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, melakukan transaksi investasi sebagai kuasa, serta mencakup aktivitas terkait NFT.
ADGM: Kegiatan aset virtual yang diatur mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa / perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, dan perdagangan investasi sebagai pihak yang ditunjuk, tetapi kegiatan terkait NFT tidak termasuk dalam ruang lingkup pengaturan.
Syarat dan Ketentuan Pendaftaran
Pendaftaran perusahaan: VARA mengharuskan perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC); ADGM mengharuskan perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di Pasar Global Abu Dhabi.
Ruang kantor: Harus memiliki kantor fisik, tidak menerima meja kantor bersama. VARA biasanya memerlukan setidaknya satu meja kantor untuk setiap dua visa; ADGM biasanya memerlukan setidaknya satu meja kantor untuk setiap tiga visa.
Modal regulasi: Persyaratan modal regulasi VARA berkisar antara 11.000 USD hingga 27.000 USD, dengan maksimum mencapai 408.000 USD, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual; ADGM menetapkan periode biaya operasional (opex) antara 6 hingga 12 bulan berdasarkan jenis aktivitas.
Proses dan Waktu Permohonan
VARA: Proses aplikasi mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, pertemuan awal dengan VARA, pengiriman dokumen sesuai permintaan, tinjauan dokumen, penyesuaian operasi sesuai dengan kondisi, tinjauan ulang dan penerbitan lisensi, dan waktu yang diperlukan untuk mendapatkan izin usaha umumnya adalah 4-8 bulan. Daftar dokumen: Ringkasan layanan aset virtual, dokumen KYC dari direktur dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dokumen regulasi lain yang diminta oleh VARA, dll.
ADGM: Proses aplikasi termasuk melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan pengujian "operational launch", dan lain-lain, waktu aplikasi biasanya sekitar 6 bulan. Daftar dokumen: Rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur perusahaan, pemegang saham, dan personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dokumen regulasi lain yang diperlukan oleh ADGM, dan lain-lain.
Biaya yang diperlukan
VARA: Biaya permohonan berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS, sementara biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, berkisar antara 22.000 dolar AS hingga 55.000 dolar AS.
ADGM: Biaya aplikasi berkisar antara 20.000 hingga 125.000 dolar AS, biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 15.000 hingga 60.000 dolar AS.