Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang membentuk kembali lanskap keuangan global.
Dengan mengubah aset tradisional seperti real estat, obligasi, dan komoditas menjadi token digital di blockchain, RWA secara signifikan meningkatkan likuiditas aset, menurunkan hambatan masuk, dan memberikan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi investor global.
Munculnya RWA tidak hanya merupakan terobosan dalam teknologi blockchain, tetapi juga merupakan tonggak penting dalam penggabungan keuangan tradisional dan ekonomi kripto. Dari MakerDAO yang menggunakan obligasi pemerintah AS sebagai jaminan untuk menerbitkan stablecoin DAI, hingga BlackRock yang melakukan tokenisasi saham dana, gerakan ini sedang berkembang menjadi eksperimen penggabungan nilai antara modal institusi dan protokol asli kripto.
Laporan ini secara sistematis mencatat pola yang telah dibedakan dalam ekosistem RWA pada tahun 2025, dengan fokus pada kategori utama dan proyek representatifnya, membantu Anda memahami status perkembangan industri dan dengan cepat menemukan proyek yang dapat direferensikan.
Laporan sekitar 10000 kata, waktu baca yang diperkirakan 10 menit (Laporan ini diproduksi oleh DePINOne Labs, untuk reproduksi silakan hubungi kami)
RWA: Mengonfigurasi kembali aliran nilai aset tradisional di blockchain
Hingga akhir 2024, total aset pasar tokenisasi RWA (tidak termasuk stablecoin) telah melampaui 50 miliar dolar AS, meningkat hampir 67% dari skala sekitar 30 miliar dolar AS di awal tahun. Pertumbuhan ini mencerminkan minat luas dari investor institusi dan investor ritel.
Laporan pasar token sekuritas menunjukkan bahwa lebih dari 1200 jenis token sekuritas yang unik diperdagangkan di berbagai platform, mencakup utang, ekuitas, real estat, dan komoditas. Volume perdagangan tokenisasi terus meningkat setiap bulan, mencapai puncak kapitalisasi pasar sebesar 14 miliar dolar AS hanya pada bulan Desember.
Real estat mendominasi. Penerbit mengumumkan proyek tokenisasi senilai 24 miliar dolar, di mana 5,4 miliar dolar telah diluncurkan di blockchain. Platform seperti RealT dan RedSwan CRE memimpin di sektor real estat residensial dan komersial. Pada tahun 2024, volume perdagangan sekunder real estat tokenisasi meningkat 40% dibandingkan tahun sebelumnya, menunjukkan likuiditasnya yang semakin meningkat.
Tokenisasi obligasi juga mendapatkan perhatian. Total penerbitan di Jerman (59,8%), China (13,1%), Hong Kong (7,5%), dan pasar Eropa lainnya mencapai 12,8 miliar dolar AS. Contoh yang patut dicatat termasuk platform penerbitan obligasi digital di Jerman dan program percontohan obligasi hijau dari Otoritas Moneter Hong Kong. Tokenisasi obligasi mengurangi waktu penyelesaian dari T+2 hari menjadi hampir penyelesaian on-chain secara instan, menarik perhatian bank-bank seperti Deutsche Börse dan JPMorgan untuk mengeksplorasi model ini.
Kecepatan adopsi dana likuiditas sangat cepat. Dana Pasar Uang Franklin On-Chain milik Franklin Templeton (BENJI) telah mengumpulkan ukuran aset yang dikelola sebesar $375 juta dalam waktu enam minggu setelah peluncurannya, dan pada April 2025 telah melebihi $709 juta. Tak lama kemudian, USYC dari Hashnote melampaui BENJI, memimpin dengan ukuran aset yang dikelola sebesar $648,5 juta di akhir tahun. Produk pasar uang yang ter-tokenisasi ini memenuhi permintaan pasar akan aset yang aman dan menghasilkan, yang juga dapat digunakan sebagai jaminan DeFi di platform seperti FalconX dan Hidden Road.
Data ini menyoroti cepatnya penyebaran tokenisasi RWA. Ini menyoroti pasar yang semakin matang, di mana aset tokenisasi dapat menyediakan likuiditas dunia nyata, mengurangi biaya, dan memberikan peluang investasi baru.
Klasifikasi ekosistem RWA dan proyek perwakilan
Surat utang dan sekuritas
Obligasi pemerintah dan sekuritas sebagai bidang inti tokenisasi RWA, aset dasar terutama adalah obligasi yang diterbitkan oleh negara berdaulat (dengan obligasi pemerintah AS sebagai aset utama) dan sekuritas keuangan yang terstandarisasi. Saat ini, cakupan pasar terfokus pada pasar obligasi AS (mencakup lebih dari 90%), dan secara bertahap memperluas ke obligasi pemerintah Eropa, dengan proyek perwakilan termasuk Ondo Finance (tokenisasi ETF obligasi pemerintah AS) dan lainnya. Kategori ini memiliki karakteristik volatilitas rendah dan arus kas pendapatan stabil, dengan mengurangi ambang investasi tradisional obligasi pemerintah sebesar 100.000 dolar AS melalui tokenisasi yang terfragmentasi, mewujudkan penyelesaian on-chain 7x24 jam, serta memberikan eksposur pendapatan dolar AS yang sesuai untuk investor global.
Ondo Finance
🔗
Ondo Finance berfokus pada tokenisasi obligasi pemerintah AS dan produk pendapatan tetap, dana OUSG mereka (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund) menyediakan akses berbasis blockchain ke imbal hasil obligasi pemerintah bagi para investor.
Pada tahun 2024, ukuran manajemen aset Ondo melampaui 1 miliar dolar AS, dan terintegrasi dengan beberapa protokol DeFi (seperti Aave), untuk mewujudkan reinvestasi hasil secara on-chain.
Pada tahun 2025, Ondo Finance semakin memperluas kemampuan jembatan Token USDY-nya, memperluasnya ke blockchain Solana, dan mewujudkan likuiditas lintas ekosistem melalui LayerZero. Perkembangan ini meningkatkan daya saingnya di pasar RWA tingkat institusi.
BUIDL oleh BlackRock
🔗
BUIDL Fund milik BlackRock adalah dana pasar uang yang ter-tokenisasi yang berjalan di Ethereum, mengelola hampir 2 miliar dolar aset. Dana ini menyediakan cara investasi yang transparan dan efisien melalui teknologi blockchain, menarik perhatian luas dari investor institusi.
BUIDL melalui kerjasama dengan Securitize, memastikan kepatuhan dan keamanan, menjadi proyek acuan dalam penggabungan keuangan tradisional dan blockchain.
Matrixdock
🔗
Matrixdock adalah platform RWA multi-chain yang fokus pada tokenisasi aset keuangan tradisional.
Melalui kerjasama dengan Chainlink, Matrixdock memastikan akurasi dan keandalan penetapan harga aset, memberikan lingkungan investasi yang aman bagi para investor. Platform Matrixdock mendukung berbagai kelas aset, termasuk obligasi pemerintah dan ETF, dan diharapkan akan memperluas jangkauan pasarnya pada tahun 2025.
RWA kredit pribadi menggunakan hipotek properti komersial, piutang usaha UKM, dan aset keuangan rantai pasokan sebagai aset dasar, dengan fokus pada kebutuhan pembiayaan perusahaan pasar berkembang (seperti keuangan rantai pasokan Asia Tenggara yang menyumbang 35% dari skala aset protokol Centrifuge). Keunggulannya terletak pada kemampuan kontrak pintar untuk mewujudkan distribusi arus kas secara otomatis, mengatasi masalah redundansi perantara dan efisiensi penyelesaian lintas batas yang ada di pasar kredit tradisional. Proyek representatif, protokol Goldfinch, mempertahankan tingkat gagal bayar di bawah 1,2%, menunjukkan kemampuan inovatif teknologi blockchain dalam penilaian risiko kredit.
Maple
🔗
Maple adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang fokus pada penyediaan layanan pinjaman on-chain untuk institusi dan perusahaan. Melalui token pemerintahan MPL, Maple mewujudkan pemerintahan komunitas dan manajemen risiko, pada tahun 2024 ukuran kolam pinjaman mereka tumbuh secara signifikan.
Pada tahun 2025, Maple meluncurkan strategi imbal hasil BTC, yang menawarkan imbal hasil tahunan sebesar 5,1%, yang telah menarik perhatian para pemain keuangan tradisional.
Goldfinch
🔗
Goldfinch berfokus pada kredit pribadi di pasar berkembang, menyediakan pinjaman bagi peminjam tanpa catatan kredit melalui blockchain. Investor dapat berpartisipasi dalam kolam pinjaman melalui token GOLD, mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 8–15%.
Pada tahun 2024, nilai pinjaman aktif Goldfinch mencapai 446 juta dolar, dan pada tahun 2025 direncanakan untuk memperluas ke pasar Afrika dan Asia Tenggara, lebih lanjut mendorong inklusi keuangan.
Centrifuge
🔗
Centrifuge melalui protokol Tinlake-nya men-tokenisasi faktur, pinjaman, dan aset dunia nyata lainnya, menyediakan pembiayaan berbiaya rendah untuk usaha kecil dan menengah. Pada tahun 2024, ukuran kolam aset yang ditokenisasi oleh Centrifuge melebihi 500 juta USD dan bekerja sama dengan MakerDAO untuk membawa kredit pribadi ke DeFi. Pada tahun 2025, Centrifuge merilis versi V3, yang semakin mengoptimalkan efisiensi dan skalabilitas keuangan di blockchain.
Lantai dasar real estat RWA mencakup real estat komersial (58%), properti residensial (32%) dan proyek pengembangan lahan (10%), terutama aktif di pasar REIT AS, Zona Perdagangan Bebas Dubai dan real estat pariwisata Asia Tenggara. Melalui struktur token hierarkis (seperti NFT ekuitas perumahan RealT), investasi terfragmentasi dari aset jutaan dolar dari satu properti direalisasikan, dan mekanisme distribusi on-chain otomatis dari pendapatan sewa digunakan untuk memecahkan masalah inti dari investasi real estat tradisional, seperti likuiditas yang buruk (periode keluar rata-rata 6-8 bulan) dan biaya manajemen yang tinggi (biaya manajemen tahunan rata-rata 3-5%). Platform Proxy juga memelopori sistem pendaftaran hak milik on-chain, dan menyelesaikan lebih dari 23.000 transaksi real estat lintas batas.
Propy
🔗
Propy memanfaatkan teknologi blockchain untuk menyederhanakan transaksi real estat, menyediakan pendaftaran tanah terdesentralisasi dan layanan pembelian rumah secara online. Pada tahun 2024, volume transaksi Propy di pasar AS dan Eropa meningkat 50%, mendukung investor untuk membeli saham pecahan properti. Platform Propy memastikan transparansi dan keamanan transaksi melalui kontrak pintar, dan diperkirakan akan memperluas ke pasar Asia pada tahun 2025.
RealT
🔗
RealT berfokus pada tokenisasi properti residensial di Amerika Serikat, memungkinkan investor untuk membeli Token properti dengan biaya serendah 50 dolar. Pemegang Token dapat memperoleh dividen sewa dan keuntungan dari kenaikan nilai properti. Pada tahun 2024, aset tokenisasi real estat RealT akan menyumbang 60% dari total nilai pasar, dan pada tahun 2025 direncanakan untuk memperluas ke properti komersial, menarik lebih banyak investor institusi.
Sebagai pemetaan on-chain aset mata uang fiat, stablecoin menggunakan mata uang berdaulat seperti dolar AS dan euro sebagai cadangan yang mendasari (cadangan USDC dan USDT dolar AS menyumbang lebih dari 96%), dan mencapai stabilitas nilai melalui mekanisme penahan 1:1. Ukuran pasar saat ini mencapai US$140 miliar, mencakup skenario pembayaran lintas batas di 200+ negara/wilayah, dengan volume penyelesaian harian rata-rata lebih dari US$10 miliar. Keuntungan intinya terletak pada integrasi stabilitas keuangan tradisional dan likuiditas global blockchain 24/7, penerbit USDC Circle memegang lisensi BitLicense Negara Bagian New York dan Lembaga Uang Elektronik Inggris, dan aset cadangan tunduk pada audit pihak ketiga bulanan untuk memastikan kepatuhan dan transparansi.
Tether (USDT)
🔗
Sebagai stablecoin dengan kapitalisasi pasar terbesar, USDT didukung oleh cadangan dolar dan obligasi jangka pendek, dan banyak digunakan dalam perdagangan kripto dan protokol DeFi. Pada tahun 2024, volume transaksi on-chain USDT menyumbang lebih dari 60% pasar stablecoin. Tether mendapatkan pendapatan melalui investasi aset likuid tinggi (seperti obligasi pemerintah AS) sambil memastikan token terikat 1:1 dengan dolar.
Lingkaran (USDC)
🔗
USDC terkenal dengan pengelolaan cadangan yang transparan dan kepatuhan, dengan aset cadangan termasuk uang tunai dan obligasi negara jangka pendek. Circle bekerja sama dengan Coinbase untuk menyediakan konversi fiat-crypto yang mulus melalui USDC untuk pengguna institusi dan ritel. Pada tahun 2025, penggunaan USDC dalam pembayaran lintas batas dan peminjaman DeFi diperkirakan akan meningkat lebih lanjut, memperkuat posisinya di pasar.
Proyek lain
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
logam mulia
Logam mulia RWA menggunakan emas fisik yang telah disertifikasi oleh London Bullion Market Association (LBMA) (82%), perak (15%), dan logam platinum (3%) sebagai aset dasar, memungkinkan investasi yang dapat dibagi mulai dari 1 gram emas (sekitar 65 dolar) melalui sertifikat di blockchain. Proyek-proyek perwakilan seperti PAX Gold (PAXG) dan Tether Gold (XAUT) menyimpan batangan emas fisik di lembaga kustodian terkemuka seperti Brink’s, dengan frekuensi audit mencapai tingkat kuartalan. Aset jenis ini memiliki volatilitas tahunan di bawah 8%, dengan korelasi hanya 0,2 terhadap Bitcoin, menjadikannya sebagai alokasi lindung nilai yang penting dalam portofolio kripto, dengan volume perdagangan emas di blockchain pada tahun 2023 meningkat 340% dibandingkan tahun sebelumnya.
Paxos
🔗
PAXG (PAX Gold) yang dikeluarkan oleh Paxos sesuai dengan satu ons emas batangan London berkualitas tinggi per token, memberi investor akses mudah ke investasi emas. Paxos juga telah menerbitkan stablecoin lainnya, seperti USDP, yang berkomitmen untuk menyediakan aset digital yang aman dan patuh, dan pangsa pasarnya terus tumbuh pada tahun 2024.
Kinesis Emas
🔗
Kinesis Gold (KAU) adalah mata uang digital. Setiap KAU didukung oleh satu gram emas murni, yang disimpan atas nama Anda di brankas yang telah diasuransikan dan diaudit secara menyeluruh. KAU memungkinkan Anda untuk mengkonsumsi, memperdagangkan, mengirim, dan menghasilkan emas fisik di mana saja di dunia.
Stablecoin yang sebenarnya, KAU memungkinkan para trader cryptocurrency untuk dengan mudah keluar dari pasar yang volatile dan memasuki nilai abadi dari emas fisik, sambil menghasilkan imbal hasil bulanan dari logam mulia melalui pendapatan biaya transaksi yang didistribusikan kembali di antara pengguna. Imbal hasil dapat diperoleh dengan menyimpan aset di platform Kinesis, dan menghabiskan KAU di kartu virtual Kinesis juga dapat memberikan imbal hasil. Kartu ini memungkinkan pengguna untuk menghabiskan emas dan cryptocurrency di lebih dari 80 juta lokasi di seluruh dunia melalui konversi waktu nyata dan instan.
Uranium308
🔗
Uranium308 (U3O8) adalah proyek logam mulia yang ditokenisasi.
Menurut laporan Canaccord Genuity pada September 2021, total pasokan bijih uranium global sekitar 150 juta pon, yang setara dengan sekitar 6,7 miliar dolar AS per tahun dengan harga saat ini 45 dolar AS/pon. Diperkirakan bahwa hingga 2035, pasokan bijih uranium akan meningkat menjadi sekitar 250 juta pon, tetapi permintaan masih akan melebihi pasokan.
Aset karbon RWA merujuk pada hak emisi karbon seperti kredit karbon dan kuota karbon yang dicatat dalam bentuk token digital melalui teknologi blockchain di platform RWA (Real World Assets, Aset Dunia Nyata), untuk mewujudkan digitalisasi dan pemecahan aset tersebut, sehingga meningkatkan likuiditas dan efisiensi transaksi.
Dan proyek keuangan regeneratif di blockchain, meskipun di sektor keuangan tradisional, adalah bidang yang relatif baru, yang bertujuan untuk memanfaatkan blockchain untuk menyelesaikan masalah sosial dan lingkungan di dunia nyata.
Protokol Toucan
🔗
Toucan akan melakukan tokenisasi kredit karbon, menciptakan pasar karbon di blockchain, yang memungkinkan perusahaan dan individu membeli token kompensasi karbon. Pada tahun 2024, volume perdagangan token karbon Toucan melebihi 100 juta ton ekuivalen CO2. Pada tahun 2025, Toucan terus memainkan peran penting dalam pembangunan infrastruktur pasar karbon, mendorong transparansi dan efisiensi di bidang penghapusan karbon.
Flowcarbon
🔗
Flowcarbon fokus pada perdagangan dan manajemen kredit karbon di blockchain, bekerja sama dengan perusahaan energi tradisional untuk mendorong perkembangan pasar karbon. Platform Flowcarbon menawarkan kepada investor kesempatan investasi kredit karbon yang transparan dan efisien, dan diperkirakan akan memperluas pengaruh pasar mereka pada tahun 2025.
KlimaDAO
🔗
KlimaDAO mendorong pembiayaan iklim melalui tokenisasi kredit karbon, pemegang token KLIMA dapat berpartisipasi dalam pengelolaan pasar karbon. Pada tahun 2025, KlimaDAO bekerja sama dengan perusahaan energi tradisional untuk memperluas aplikasi tokenisasi kredit karbon, menjadi proyek terkemuka di bidang ReFi.
Proyek lain
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
Karya seni dan koleksi
Seni RWA mencakup koleksi tingkat museum (seperti lukisan Picasso), barang mewah (jam tangan Patek Philippe) dan IP budaya (kartu bintang NBA), saat ini berfokus pada pasar lelang di Eropa dan Amerika (total lelang NFT Sotheby's pada tahun 2023 mencapai 120 juta USD). Dengan memecah kepemilikan token, masalah likuiditas pasar seni senilai 1 miliar USD dapat diatasi, sambil memanfaatkan karakteristik NFT yang tidak dapat diubah untuk membangun sertifikat digital kembar, sehingga waktu pelacakan barang lelang Christie dapat dipersingkat dari rata-rata 14 hari menjadi verifikasi instan di blockchain. Namun, perlu dicatat bahwa penilaian aset non-standar bergantung pada biaya kepatuhan yang berasal dari lembaga sertifikasi pihak ketiga (seperti sistem identifikasi AI ARTFRAME).
Courtyard.io
🔗
Courtyard.io adalah platform tokenisasi karya seni yang memungkinkan investor memiliki sebagian kepemilikan karya seni dengan membeli NFT. Platform ini mendukung perdagangan pasar sekunder karya seni, meningkatkan likuiditas karya seni, dan pada tahun 2024, volume perdagangannya meningkat secara signifikan.
Freeport
🔗
Freeport adalah platform penyimpanan dan pengelolaan karya seni dan koleksi bernilai tinggi yang berfokus pada pencatatan kepemilikan yang aman dan transparan melalui teknologi blockchain, memungkinkan pengguna untuk berinvestasi dalam karya seni yang terfragmentasi menggunakan token di Ethereum.
Platform Freeport menyediakan layanan transaksi on-chain yang mudah bagi pemilik karya seni, diperkirakan akan menarik lebih banyak kolektor kelas atas pada tahun 2025.
Lapisan infrastruktur RWA berfokus pada kerangka kepatuhan (standar Token berbasis sekuritas), protokol lintas rantai (seperti Circle CCTP), dan struktur entitas hukum (SPV atau kendaraan tujuan khusus) sebagai komponen inti. Protokol DS dari Securitize telah menyelesaikan penerbitan yang sesuai untuk lebih dari 400 jenis aset RWA. Tumpukan teknologi di bidang ini menunjukkan tren modular, layanan penyediaan harga untuk bukti cadangan Chainlink diadopsi oleh 85% proyek RWA, dan diperkirakan bahwa ukuran pasar infrastruktur akan mencapai 4,7 miliar dolar AS pada tahun 2025 (data laporan Traceni), dan perkembangan ini akan secara langsung menentukan pembangunan saluran kepatuhan untuk aset tradisional senilai triliunan dolar yang di-tokenisasi.
Plume
🔗
Plume adalah sebuah blockchain publik yang kompatibel dengan EVM, dibangun khusus untuk pengembangan generasi berikutnya dari aset dunia nyata (RWA). Kami tidak hanya melakukan tokenisasi aset, tetapi juga berkomitmen untuk menciptakan cara penggunaan aset yang mulus seperti cryptocurrency: staking, pertukaran, peminjaman, pinjam-meminjam, dan lain-lain.
Plume sedang membangun sistem keuangan yang tidak memerlukan izin, transparan, dan berbasis permintaan, di mana siapa pun dapat mengakses aset berkualitas tinggi, berdagang secara bebas, dan menggunakan alat keuangan baru untuk berinovasi.
Noble
🔗
Noble adalah blockchain khusus aplikasi Cosmos yang dirancang untuk penerbitan aset asli. Noble membawa efisiensi dan interoperabilitas aset asli ke dalam ekosistem Cosmos yang lebih luas, dengan USDC sebagai titik awal.
Berkumpul
🔗
Converge sedang menuju salah satu tujuan paling ambisius di bidang cryptocurrency saat ini: membawa miliaran dolar modal institusi ke dalam rantai, mencapai penggabungan aset berbasis risiko (RWA) dengan DeFi.
Converge dibangun di atas Ethena dan Securitize untuk mengembangkan berbagai aplikasi keuangan. Total nilai aset yang dikelola oleh Ethena dan Securitize (TVL/AUM) mendekati 10 miliar dolar AS, yang menjadikan Converge berpotensi menjadi salah satu jaringan blockchain terbesar saat ini.
Securitize
🔗
Securitize adalah pemimpin dalam tokenisasi aset dunia nyata, menerbitkan aset lebih dari 1 miliar dolar di blockchain, dan bekerja sama dengan penerbit terkemuka: BackRock, KKR, Hamilton Lane, dan lainnya.
Tren tokenisasi RWA yang patut diperhatikan pada tahun 2025
Pendalaman partisipasi institusi
Partisipasi mendalam lembaga keuangan tradisional adalah pendorong utama perkembangan ekosistem RWA. Pada tahun 2024, raksasa seperti BlackRock, JPMorgan, dan Goldman Sachs akan membentuk kembali pasar keuangan melalui proyek tokenisasi. Misalnya, dana BUIDL BlackRock mengelola hampir 2 miliar dolar aset di Ethereum, menjadi tolok ukur tokenisasi tingkat institusi. Platform Kinexys JPMorgan menangani transaksi lebih dari 15 triliun dolar, dengan volume transaksi harian lebih dari 2 miliar dolar. OnChain US Government Money Fund dari Franklin Templeton mengelola saham dana melalui blockchain, menunjukkan potensi dana yang ditokenisasi. Pada tahun 2025, dengan semakin banyak lembaga keuangan tradisional yang memasuki bidang RWA, ukuran pasar dan kepercayaan diperkirakan akan meningkat secara signifikan.
Penyempurnaan kerangka regulasi
Perbaikan lingkungan regulasi memberikan dukungan kunci untuk kematangan ekosistem RWA. Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa (MiCA) diharapkan akan berlaku secara penuh pada kuartal kedua 2025, menyediakan kerangka kepatuhan yang terstandarisasi untuk tokenisasi RWA, mengurangi risiko hukum. Undang-Undang Dokumen Perdagangan Elektronik Inggris disahkan pada 2023, melegalkan dokumen perdagangan elektronik dan membuka jalan untuk tokenisasinya. Selain itu, wilayah seperti Singapura dan Hong Kong sedang merumuskan regulasi terkait RWA, yang diharapkan akan lebih memperjelas jalur regulasi pada tahun 2025. Langkah-langkah regulasi ini akan meningkatkan kepercayaan investor dan menarik lebih banyak investor institusi dan ritel ke pasar RWA.
Ekspansi skala pasar
Menurut laporan Ozean, pasar tokenisasi RWA (tidak termasuk stablecoin) diperkirakan akan mencapai $5 miliar pada tahun 2025, meningkat sekitar 230% (Coingeek) dari $1,52 miliar pada tahun 2024. Dalam jangka panjang, perkiraan yang disusun oleh Tren Finance menunjukkan bahwa ukuran pasar bisa antara $4 triliun dan $30 triliun pada tahun 2030, dengan median sekitar $10 triliun, lebih dari 54 kali lebih banyak dari ukuran pasar saat ini sebesar $18,5 miliar (termasuk stablecoin).
Diversifikasi kelas aset
Tokenisasi RWA berkembang dari aset keuangan tradisional ke area yang sedang berkembang dan diperkirakan akan mencakup lebih banyak kelas aset pada tahun 2025. Tokenisasi real estat, yang menurunkan hambatan investasi melalui kepemilikan spin-off, menyumbang 60% dari nilai pasar pada tahun 2024 dan diperkirakan akan terus mendominasi pada tahun 2025. Tokenisasi kredit swasta memberikan pembiayaan kepada UKM melalui blockchain, dan nilai pinjaman aktif untuk Centrifuge dan Goldfinch mencapai $446 juta pada tahun 2024 dan diperkirakan akan tumbuh lebih lanjut pada tahun 2025. Tokenisasi kredit karbon telah menjadi titik terang di ruang ReFi, dengan volume perdagangan Toucan Protocol dan KlimaDAO melebihi 100 juta ton setara CO2 pada tahun 2024, dan ukuran pasar diperkirakan akan berlipat ganda pada tahun 2025. Selain itu, tokenisasi karya seni, koleksi, keuangan rantai pasokan, dan kekayaan intelektual juga meningkat, menyuntikkan vitalitas baru ke dalam ekosistem RWA.
Kesimpulan
Di atas adalah peta jalan pengembangan aset dunia nyata (RWA) pada tahun 2025. Melalui analisis mendalam tentang definisi RWA, perkembangan, tinjauan pasar tahun 2024, tren yang perlu diperhatikan pada tahun 2025, serta proyek representatif di area kunci dalam ekosistem, kita dapat dengan jelas melihat keragaman dan potensi ekosistem RWA.
Pada tahun 2024, total aset pasar RWA (tidak termasuk stablecoin) mencapai sekitar 1,52 miliar dolar AS, meningkat 85% dibandingkan tahun sebelumnya, mencakup berbagai kategori aset dari real estat hingga obligasi, dari dana hingga seni. Pertumbuhan ini tidak hanya mencerminkan permintaan pasar akan likuiditas dan transparansi, tetapi juga menandakan peningkatan perhatian investor institusi terhadap RWA. Melihat ke tahun 2025, ekosistem RWA akan terus berkembang, dengan partisipasi mendalam dari lembaga keuangan tradisional, perbaikan kerangka regulasi, dan diversifikasi kategori aset, yang akan bersama-sama mendorong kemakmuran ekosistem ini.
Kebangkitan RWA tidak hanya merombak pola aliran nilai aset tradisional, tetapi juga memberikan kesempatan yang belum pernah ada sebelumnya bagi para investor. Melalui teknologi blockchain, RWA mewujudkan kepemilikan aset yang terfragmentasi, meningkatkan likuiditas, dan menurunkan ambang investasi, namun bagi investor, pengembang teknologi, dan pembuat kebijakan, masa depan adalah tantangan sekaligus peluang.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Peta Ekosistem RWA-2025
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang membentuk kembali lanskap keuangan global.
Dengan mengubah aset tradisional seperti real estat, obligasi, dan komoditas menjadi token digital di blockchain, RWA secara signifikan meningkatkan likuiditas aset, menurunkan hambatan masuk, dan memberikan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi investor global.
Munculnya RWA tidak hanya merupakan terobosan dalam teknologi blockchain, tetapi juga merupakan tonggak penting dalam penggabungan keuangan tradisional dan ekonomi kripto. Dari MakerDAO yang menggunakan obligasi pemerintah AS sebagai jaminan untuk menerbitkan stablecoin DAI, hingga BlackRock yang melakukan tokenisasi saham dana, gerakan ini sedang berkembang menjadi eksperimen penggabungan nilai antara modal institusi dan protokol asli kripto.
Laporan ini secara sistematis mencatat pola yang telah dibedakan dalam ekosistem RWA pada tahun 2025, dengan fokus pada kategori utama dan proyek representatifnya, membantu Anda memahami status perkembangan industri dan dengan cepat menemukan proyek yang dapat direferensikan.
Laporan sekitar 10000 kata, waktu baca yang diperkirakan 10 menit (Laporan ini diproduksi oleh DePINOne Labs, untuk reproduksi silakan hubungi kami)
RWA: Mengonfigurasi kembali aliran nilai aset tradisional di blockchain
Hingga akhir 2024, total aset pasar tokenisasi RWA (tidak termasuk stablecoin) telah melampaui 50 miliar dolar AS, meningkat hampir 67% dari skala sekitar 30 miliar dolar AS di awal tahun. Pertumbuhan ini mencerminkan minat luas dari investor institusi dan investor ritel.
Laporan pasar token sekuritas menunjukkan bahwa lebih dari 1200 jenis token sekuritas yang unik diperdagangkan di berbagai platform, mencakup utang, ekuitas, real estat, dan komoditas. Volume perdagangan tokenisasi terus meningkat setiap bulan, mencapai puncak kapitalisasi pasar sebesar 14 miliar dolar AS hanya pada bulan Desember.
Real estat mendominasi. Penerbit mengumumkan proyek tokenisasi senilai 24 miliar dolar, di mana 5,4 miliar dolar telah diluncurkan di blockchain. Platform seperti RealT dan RedSwan CRE memimpin di sektor real estat residensial dan komersial. Pada tahun 2024, volume perdagangan sekunder real estat tokenisasi meningkat 40% dibandingkan tahun sebelumnya, menunjukkan likuiditasnya yang semakin meningkat.
Tokenisasi obligasi juga mendapatkan perhatian. Total penerbitan di Jerman (59,8%), China (13,1%), Hong Kong (7,5%), dan pasar Eropa lainnya mencapai 12,8 miliar dolar AS. Contoh yang patut dicatat termasuk platform penerbitan obligasi digital di Jerman dan program percontohan obligasi hijau dari Otoritas Moneter Hong Kong. Tokenisasi obligasi mengurangi waktu penyelesaian dari T+2 hari menjadi hampir penyelesaian on-chain secara instan, menarik perhatian bank-bank seperti Deutsche Börse dan JPMorgan untuk mengeksplorasi model ini.
Kecepatan adopsi dana likuiditas sangat cepat. Dana Pasar Uang Franklin On-Chain milik Franklin Templeton (BENJI) telah mengumpulkan ukuran aset yang dikelola sebesar $375 juta dalam waktu enam minggu setelah peluncurannya, dan pada April 2025 telah melebihi $709 juta. Tak lama kemudian, USYC dari Hashnote melampaui BENJI, memimpin dengan ukuran aset yang dikelola sebesar $648,5 juta di akhir tahun. Produk pasar uang yang ter-tokenisasi ini memenuhi permintaan pasar akan aset yang aman dan menghasilkan, yang juga dapat digunakan sebagai jaminan DeFi di platform seperti FalconX dan Hidden Road.
Data ini menyoroti cepatnya penyebaran tokenisasi RWA. Ini menyoroti pasar yang semakin matang, di mana aset tokenisasi dapat menyediakan likuiditas dunia nyata, mengurangi biaya, dan memberikan peluang investasi baru.
Klasifikasi ekosistem RWA dan proyek perwakilan
Surat utang dan sekuritas
Obligasi pemerintah dan sekuritas sebagai bidang inti tokenisasi RWA, aset dasar terutama adalah obligasi yang diterbitkan oleh negara berdaulat (dengan obligasi pemerintah AS sebagai aset utama) dan sekuritas keuangan yang terstandarisasi. Saat ini, cakupan pasar terfokus pada pasar obligasi AS (mencakup lebih dari 90%), dan secara bertahap memperluas ke obligasi pemerintah Eropa, dengan proyek perwakilan termasuk Ondo Finance (tokenisasi ETF obligasi pemerintah AS) dan lainnya. Kategori ini memiliki karakteristik volatilitas rendah dan arus kas pendapatan stabil, dengan mengurangi ambang investasi tradisional obligasi pemerintah sebesar 100.000 dolar AS melalui tokenisasi yang terfragmentasi, mewujudkan penyelesaian on-chain 7x24 jam, serta memberikan eksposur pendapatan dolar AS yang sesuai untuk investor global.
Ondo Finance
🔗
Ondo Finance berfokus pada tokenisasi obligasi pemerintah AS dan produk pendapatan tetap, dana OUSG mereka (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund) menyediakan akses berbasis blockchain ke imbal hasil obligasi pemerintah bagi para investor.
Pada tahun 2024, ukuran manajemen aset Ondo melampaui 1 miliar dolar AS, dan terintegrasi dengan beberapa protokol DeFi (seperti Aave), untuk mewujudkan reinvestasi hasil secara on-chain.
Pada tahun 2025, Ondo Finance semakin memperluas kemampuan jembatan Token USDY-nya, memperluasnya ke blockchain Solana, dan mewujudkan likuiditas lintas ekosistem melalui LayerZero. Perkembangan ini meningkatkan daya saingnya di pasar RWA tingkat institusi.
BUIDL oleh BlackRock
🔗
BUIDL Fund milik BlackRock adalah dana pasar uang yang ter-tokenisasi yang berjalan di Ethereum, mengelola hampir 2 miliar dolar aset. Dana ini menyediakan cara investasi yang transparan dan efisien melalui teknologi blockchain, menarik perhatian luas dari investor institusi.
BUIDL melalui kerjasama dengan Securitize, memastikan kepatuhan dan keamanan, menjadi proyek acuan dalam penggabungan keuangan tradisional dan blockchain.
Matrixdock
🔗
Matrixdock adalah platform RWA multi-chain yang fokus pada tokenisasi aset keuangan tradisional.
Melalui kerjasama dengan Chainlink, Matrixdock memastikan akurasi dan keandalan penetapan harga aset, memberikan lingkungan investasi yang aman bagi para investor. Platform Matrixdock mendukung berbagai kelas aset, termasuk obligasi pemerintah dan ETF, dan diharapkan akan memperluas jangkauan pasarnya pada tahun 2025.
Proyek lain
Backed Finance, Compound (COMP), OUSG, Midas, Dusk Network, Finteum, OpenEden
Pinjaman pribadi
RWA kredit pribadi menggunakan hipotek properti komersial, piutang usaha UKM, dan aset keuangan rantai pasokan sebagai aset dasar, dengan fokus pada kebutuhan pembiayaan perusahaan pasar berkembang (seperti keuangan rantai pasokan Asia Tenggara yang menyumbang 35% dari skala aset protokol Centrifuge). Keunggulannya terletak pada kemampuan kontrak pintar untuk mewujudkan distribusi arus kas secara otomatis, mengatasi masalah redundansi perantara dan efisiensi penyelesaian lintas batas yang ada di pasar kredit tradisional. Proyek representatif, protokol Goldfinch, mempertahankan tingkat gagal bayar di bawah 1,2%, menunjukkan kemampuan inovatif teknologi blockchain dalam penilaian risiko kredit.
Maple
🔗
Maple adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang fokus pada penyediaan layanan pinjaman on-chain untuk institusi dan perusahaan. Melalui token pemerintahan MPL, Maple mewujudkan pemerintahan komunitas dan manajemen risiko, pada tahun 2024 ukuran kolam pinjaman mereka tumbuh secara signifikan.
Pada tahun 2025, Maple meluncurkan strategi imbal hasil BTC, yang menawarkan imbal hasil tahunan sebesar 5,1%, yang telah menarik perhatian para pemain keuangan tradisional.
Goldfinch
🔗
Goldfinch berfokus pada kredit pribadi di pasar berkembang, menyediakan pinjaman bagi peminjam tanpa catatan kredit melalui blockchain. Investor dapat berpartisipasi dalam kolam pinjaman melalui token GOLD, mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 8–15%.
Pada tahun 2024, nilai pinjaman aktif Goldfinch mencapai 446 juta dolar, dan pada tahun 2025 direncanakan untuk memperluas ke pasar Afrika dan Asia Tenggara, lebih lanjut mendorong inklusi keuangan.
Centrifuge
🔗
Centrifuge melalui protokol Tinlake-nya men-tokenisasi faktur, pinjaman, dan aset dunia nyata lainnya, menyediakan pembiayaan berbiaya rendah untuk usaha kecil dan menengah. Pada tahun 2024, ukuran kolam aset yang ditokenisasi oleh Centrifuge melebihi 500 juta USD dan bekerja sama dengan MakerDAO untuk membawa kredit pribadi ke DeFi. Pada tahun 2025, Centrifuge merilis versi V3, yang semakin mengoptimalkan efisiensi dan skalabilitas keuangan di blockchain.
Proyek lain
Defactor ($FACTR), TrueFi ($TRU), Clearpool ($CPOOL), Credix Finance, Intain, FortunaFi, Credefi Finance, KKR, Dinari , Creditcoin (CTC)
real estat
Lantai dasar real estat RWA mencakup real estat komersial (58%), properti residensial (32%) dan proyek pengembangan lahan (10%), terutama aktif di pasar REIT AS, Zona Perdagangan Bebas Dubai dan real estat pariwisata Asia Tenggara. Melalui struktur token hierarkis (seperti NFT ekuitas perumahan RealT), investasi terfragmentasi dari aset jutaan dolar dari satu properti direalisasikan, dan mekanisme distribusi on-chain otomatis dari pendapatan sewa digunakan untuk memecahkan masalah inti dari investasi real estat tradisional, seperti likuiditas yang buruk (periode keluar rata-rata 6-8 bulan) dan biaya manajemen yang tinggi (biaya manajemen tahunan rata-rata 3-5%). Platform Proxy juga memelopori sistem pendaftaran hak milik on-chain, dan menyelesaikan lebih dari 23.000 transaksi real estat lintas batas.
Propy
🔗
Propy memanfaatkan teknologi blockchain untuk menyederhanakan transaksi real estat, menyediakan pendaftaran tanah terdesentralisasi dan layanan pembelian rumah secara online. Pada tahun 2024, volume transaksi Propy di pasar AS dan Eropa meningkat 50%, mendukung investor untuk membeli saham pecahan properti. Platform Propy memastikan transparansi dan keamanan transaksi melalui kontrak pintar, dan diperkirakan akan memperluas ke pasar Asia pada tahun 2025.
RealT
🔗
RealT berfokus pada tokenisasi properti residensial di Amerika Serikat, memungkinkan investor untuk membeli Token properti dengan biaya serendah 50 dolar. Pemegang Token dapat memperoleh dividen sewa dan keuntungan dari kenaikan nilai properti. Pada tahun 2024, aset tokenisasi real estat RealT akan menyumbang 60% dari total nilai pasar, dan pada tahun 2025 direncanakan untuk memperluas ke properti komersial, menarik lebih banyak investor institusi.
Proyek Lain
LABS Group ($LABS), Tangible ($TNGBL), Parcl, Realio Network ($RIO), PropChain, Homebase, LandX Finance, PlayEstates
stablecoin
Sebagai pemetaan on-chain aset mata uang fiat, stablecoin menggunakan mata uang berdaulat seperti dolar AS dan euro sebagai cadangan yang mendasari (cadangan USDC dan USDT dolar AS menyumbang lebih dari 96%), dan mencapai stabilitas nilai melalui mekanisme penahan 1:1. Ukuran pasar saat ini mencapai US$140 miliar, mencakup skenario pembayaran lintas batas di 200+ negara/wilayah, dengan volume penyelesaian harian rata-rata lebih dari US$10 miliar. Keuntungan intinya terletak pada integrasi stabilitas keuangan tradisional dan likuiditas global blockchain 24/7, penerbit USDC Circle memegang lisensi BitLicense Negara Bagian New York dan Lembaga Uang Elektronik Inggris, dan aset cadangan tunduk pada audit pihak ketiga bulanan untuk memastikan kepatuhan dan transparansi.
Tether (USDT)
🔗
Sebagai stablecoin dengan kapitalisasi pasar terbesar, USDT didukung oleh cadangan dolar dan obligasi jangka pendek, dan banyak digunakan dalam perdagangan kripto dan protokol DeFi. Pada tahun 2024, volume transaksi on-chain USDT menyumbang lebih dari 60% pasar stablecoin. Tether mendapatkan pendapatan melalui investasi aset likuid tinggi (seperti obligasi pemerintah AS) sambil memastikan token terikat 1:1 dengan dolar.
Lingkaran (USDC)
🔗
USDC terkenal dengan pengelolaan cadangan yang transparan dan kepatuhan, dengan aset cadangan termasuk uang tunai dan obligasi negara jangka pendek. Circle bekerja sama dengan Coinbase untuk menyediakan konversi fiat-crypto yang mulus melalui USDC untuk pengguna institusi dan ritel. Pada tahun 2025, penggunaan USDC dalam pembayaran lintas batas dan peminjaman DeFi diperkirakan akan meningkat lebih lanjut, memperkuat posisinya di pasar.
Proyek lain
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
logam mulia
Logam mulia RWA menggunakan emas fisik yang telah disertifikasi oleh London Bullion Market Association (LBMA) (82%), perak (15%), dan logam platinum (3%) sebagai aset dasar, memungkinkan investasi yang dapat dibagi mulai dari 1 gram emas (sekitar 65 dolar) melalui sertifikat di blockchain. Proyek-proyek perwakilan seperti PAX Gold (PAXG) dan Tether Gold (XAUT) menyimpan batangan emas fisik di lembaga kustodian terkemuka seperti Brink’s, dengan frekuensi audit mencapai tingkat kuartalan. Aset jenis ini memiliki volatilitas tahunan di bawah 8%, dengan korelasi hanya 0,2 terhadap Bitcoin, menjadikannya sebagai alokasi lindung nilai yang penting dalam portofolio kripto, dengan volume perdagangan emas di blockchain pada tahun 2023 meningkat 340% dibandingkan tahun sebelumnya.
Paxos
🔗
PAXG (PAX Gold) yang dikeluarkan oleh Paxos sesuai dengan satu ons emas batangan London berkualitas tinggi per token, memberi investor akses mudah ke investasi emas. Paxos juga telah menerbitkan stablecoin lainnya, seperti USDP, yang berkomitmen untuk menyediakan aset digital yang aman dan patuh, dan pangsa pasarnya terus tumbuh pada tahun 2024.
Kinesis Emas
🔗
Kinesis Gold (KAU) adalah mata uang digital. Setiap KAU didukung oleh satu gram emas murni, yang disimpan atas nama Anda di brankas yang telah diasuransikan dan diaudit secara menyeluruh. KAU memungkinkan Anda untuk mengkonsumsi, memperdagangkan, mengirim, dan menghasilkan emas fisik di mana saja di dunia.
Stablecoin yang sebenarnya, KAU memungkinkan para trader cryptocurrency untuk dengan mudah keluar dari pasar yang volatile dan memasuki nilai abadi dari emas fisik, sambil menghasilkan imbal hasil bulanan dari logam mulia melalui pendapatan biaya transaksi yang didistribusikan kembali di antara pengguna. Imbal hasil dapat diperoleh dengan menyimpan aset di platform Kinesis, dan menghabiskan KAU di kartu virtual Kinesis juga dapat memberikan imbal hasil. Kartu ini memungkinkan pengguna untuk menghabiskan emas dan cryptocurrency di lebih dari 80 juta lokasi di seluruh dunia melalui konversi waktu nyata dan instan.
Uranium308
🔗
Uranium308 (U3O8) adalah proyek logam mulia yang ditokenisasi.
Menurut laporan Canaccord Genuity pada September 2021, total pasokan bijih uranium global sekitar 150 juta pon, yang setara dengan sekitar 6,7 miliar dolar AS per tahun dengan harga saat ini 45 dolar AS/pon. Diperkirakan bahwa hingga 2035, pasokan bijih uranium akan meningkat menjadi sekitar 250 juta pon, tetapi permintaan masih akan melebihi pasokan.
Proyek lain
LODE, Proyek 79, Ethena, Cache Gold, Meld Gold, Aurus, Tether Gold (XAUT), Quorium (QGOLD)
Aset karbon/Keuangan regeneratif (ReFi)
Aset karbon RWA merujuk pada hak emisi karbon seperti kredit karbon dan kuota karbon yang dicatat dalam bentuk token digital melalui teknologi blockchain di platform RWA (Real World Assets, Aset Dunia Nyata), untuk mewujudkan digitalisasi dan pemecahan aset tersebut, sehingga meningkatkan likuiditas dan efisiensi transaksi.
Dan proyek keuangan regeneratif di blockchain, meskipun di sektor keuangan tradisional, adalah bidang yang relatif baru, yang bertujuan untuk memanfaatkan blockchain untuk menyelesaikan masalah sosial dan lingkungan di dunia nyata.
Protokol Toucan
🔗
Toucan akan melakukan tokenisasi kredit karbon, menciptakan pasar karbon di blockchain, yang memungkinkan perusahaan dan individu membeli token kompensasi karbon. Pada tahun 2024, volume perdagangan token karbon Toucan melebihi 100 juta ton ekuivalen CO2. Pada tahun 2025, Toucan terus memainkan peran penting dalam pembangunan infrastruktur pasar karbon, mendorong transparansi dan efisiensi di bidang penghapusan karbon.
Flowcarbon
🔗
Flowcarbon fokus pada perdagangan dan manajemen kredit karbon di blockchain, bekerja sama dengan perusahaan energi tradisional untuk mendorong perkembangan pasar karbon. Platform Flowcarbon menawarkan kepada investor kesempatan investasi kredit karbon yang transparan dan efisien, dan diperkirakan akan memperluas pengaruh pasar mereka pada tahun 2025.
KlimaDAO
🔗
KlimaDAO mendorong pembiayaan iklim melalui tokenisasi kredit karbon, pemegang token KLIMA dapat berpartisipasi dalam pengelolaan pasar karbon. Pada tahun 2025, KlimaDAO bekerja sama dengan perusahaan energi tradisional untuk memperluas aplikasi tokenisasi kredit karbon, menjadi proyek terkemuka di bidang ReFi.
Proyek lain
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
Karya seni dan koleksi
Seni RWA mencakup koleksi tingkat museum (seperti lukisan Picasso), barang mewah (jam tangan Patek Philippe) dan IP budaya (kartu bintang NBA), saat ini berfokus pada pasar lelang di Eropa dan Amerika (total lelang NFT Sotheby's pada tahun 2023 mencapai 120 juta USD). Dengan memecah kepemilikan token, masalah likuiditas pasar seni senilai 1 miliar USD dapat diatasi, sambil memanfaatkan karakteristik NFT yang tidak dapat diubah untuk membangun sertifikat digital kembar, sehingga waktu pelacakan barang lelang Christie dapat dipersingkat dari rata-rata 14 hari menjadi verifikasi instan di blockchain. Namun, perlu dicatat bahwa penilaian aset non-standar bergantung pada biaya kepatuhan yang berasal dari lembaga sertifikasi pihak ketiga (seperti sistem identifikasi AI ARTFRAME).
Courtyard.io
🔗
Courtyard.io adalah platform tokenisasi karya seni yang memungkinkan investor memiliki sebagian kepemilikan karya seni dengan membeli NFT. Platform ini mendukung perdagangan pasar sekunder karya seni, meningkatkan likuiditas karya seni, dan pada tahun 2024, volume perdagangannya meningkat secara signifikan.
Freeport
🔗
Freeport adalah platform penyimpanan dan pengelolaan karya seni dan koleksi bernilai tinggi yang berfokus pada pencatatan kepemilikan yang aman dan transparan melalui teknologi blockchain, memungkinkan pengguna untuk berinvestasi dalam karya seni yang terfragmentasi menggunakan token di Ethereum.
Platform Freeport menyediakan layanan transaksi on-chain yang mudah bagi pemilik karya seni, diperkirakan akan menarik lebih banyak kolektor kelas atas pada tahun 2025.
Proyek Lain
Curio ($CUR), Galileo Protocol, Lingo, Golteum, ClubRare, Artrade (ATR), Keeta
Infrastruktur RWA
Lapisan infrastruktur RWA berfokus pada kerangka kepatuhan (standar Token berbasis sekuritas), protokol lintas rantai (seperti Circle CCTP), dan struktur entitas hukum (SPV atau kendaraan tujuan khusus) sebagai komponen inti. Protokol DS dari Securitize telah menyelesaikan penerbitan yang sesuai untuk lebih dari 400 jenis aset RWA. Tumpukan teknologi di bidang ini menunjukkan tren modular, layanan penyediaan harga untuk bukti cadangan Chainlink diadopsi oleh 85% proyek RWA, dan diperkirakan bahwa ukuran pasar infrastruktur akan mencapai 4,7 miliar dolar AS pada tahun 2025 (data laporan Traceni), dan perkembangan ini akan secara langsung menentukan pembangunan saluran kepatuhan untuk aset tradisional senilai triliunan dolar yang di-tokenisasi.
Plume
🔗
Plume adalah sebuah blockchain publik yang kompatibel dengan EVM, dibangun khusus untuk pengembangan generasi berikutnya dari aset dunia nyata (RWA). Kami tidak hanya melakukan tokenisasi aset, tetapi juga berkomitmen untuk menciptakan cara penggunaan aset yang mulus seperti cryptocurrency: staking, pertukaran, peminjaman, pinjam-meminjam, dan lain-lain.
Plume sedang membangun sistem keuangan yang tidak memerlukan izin, transparan, dan berbasis permintaan, di mana siapa pun dapat mengakses aset berkualitas tinggi, berdagang secara bebas, dan menggunakan alat keuangan baru untuk berinovasi.
Noble
🔗
Noble adalah blockchain khusus aplikasi Cosmos yang dirancang untuk penerbitan aset asli. Noble membawa efisiensi dan interoperabilitas aset asli ke dalam ekosistem Cosmos yang lebih luas, dengan USDC sebagai titik awal.
Berkumpul
🔗
Converge sedang menuju salah satu tujuan paling ambisius di bidang cryptocurrency saat ini: membawa miliaran dolar modal institusi ke dalam rantai, mencapai penggabungan aset berbasis risiko (RWA) dengan DeFi.
Converge dibangun di atas Ethena dan Securitize untuk mengembangkan berbagai aplikasi keuangan. Total nilai aset yang dikelola oleh Ethena dan Securitize (TVL/AUM) mendekati 10 miliar dolar AS, yang menjadikan Converge berpotensi menjadi salah satu jaringan blockchain terbesar saat ini.
Securitize
🔗
Securitize adalah pemimpin dalam tokenisasi aset dunia nyata, menerbitkan aset lebih dari 1 miliar dolar di blockchain, dan bekerja sama dengan penerbit terkemuka: BackRock, KKR, Hamilton Lane, dan lainnya.
Proyek Lain
ELYSIA ($ELFI), Tokeny Solutions, StrikeX ($STRX), INX ($ INX), Polytrade, Sologenic, Polymesh Network, MANTRAO ($OM), Provenance ($HASH) , SpruceID, Quadrata, Pasar Kawanan ($SMT)
Tren tokenisasi RWA yang patut diperhatikan pada tahun 2025
Pendalaman partisipasi institusi
Partisipasi mendalam lembaga keuangan tradisional adalah pendorong utama perkembangan ekosistem RWA. Pada tahun 2024, raksasa seperti BlackRock, JPMorgan, dan Goldman Sachs akan membentuk kembali pasar keuangan melalui proyek tokenisasi. Misalnya, dana BUIDL BlackRock mengelola hampir 2 miliar dolar aset di Ethereum, menjadi tolok ukur tokenisasi tingkat institusi. Platform Kinexys JPMorgan menangani transaksi lebih dari 15 triliun dolar, dengan volume transaksi harian lebih dari 2 miliar dolar. OnChain US Government Money Fund dari Franklin Templeton mengelola saham dana melalui blockchain, menunjukkan potensi dana yang ditokenisasi. Pada tahun 2025, dengan semakin banyak lembaga keuangan tradisional yang memasuki bidang RWA, ukuran pasar dan kepercayaan diperkirakan akan meningkat secara signifikan.
Penyempurnaan kerangka regulasi
Perbaikan lingkungan regulasi memberikan dukungan kunci untuk kematangan ekosistem RWA. Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa (MiCA) diharapkan akan berlaku secara penuh pada kuartal kedua 2025, menyediakan kerangka kepatuhan yang terstandarisasi untuk tokenisasi RWA, mengurangi risiko hukum. Undang-Undang Dokumen Perdagangan Elektronik Inggris disahkan pada 2023, melegalkan dokumen perdagangan elektronik dan membuka jalan untuk tokenisasinya. Selain itu, wilayah seperti Singapura dan Hong Kong sedang merumuskan regulasi terkait RWA, yang diharapkan akan lebih memperjelas jalur regulasi pada tahun 2025. Langkah-langkah regulasi ini akan meningkatkan kepercayaan investor dan menarik lebih banyak investor institusi dan ritel ke pasar RWA.
Ekspansi skala pasar
Menurut laporan Ozean, pasar tokenisasi RWA (tidak termasuk stablecoin) diperkirakan akan mencapai $5 miliar pada tahun 2025, meningkat sekitar 230% (Coingeek) dari $1,52 miliar pada tahun 2024. Dalam jangka panjang, perkiraan yang disusun oleh Tren Finance menunjukkan bahwa ukuran pasar bisa antara $4 triliun dan $30 triliun pada tahun 2030, dengan median sekitar $10 triliun, lebih dari 54 kali lebih banyak dari ukuran pasar saat ini sebesar $18,5 miliar (termasuk stablecoin).
Diversifikasi kelas aset
Tokenisasi RWA berkembang dari aset keuangan tradisional ke area yang sedang berkembang dan diperkirakan akan mencakup lebih banyak kelas aset pada tahun 2025. Tokenisasi real estat, yang menurunkan hambatan investasi melalui kepemilikan spin-off, menyumbang 60% dari nilai pasar pada tahun 2024 dan diperkirakan akan terus mendominasi pada tahun 2025. Tokenisasi kredit swasta memberikan pembiayaan kepada UKM melalui blockchain, dan nilai pinjaman aktif untuk Centrifuge dan Goldfinch mencapai $446 juta pada tahun 2024 dan diperkirakan akan tumbuh lebih lanjut pada tahun 2025. Tokenisasi kredit karbon telah menjadi titik terang di ruang ReFi, dengan volume perdagangan Toucan Protocol dan KlimaDAO melebihi 100 juta ton setara CO2 pada tahun 2024, dan ukuran pasar diperkirakan akan berlipat ganda pada tahun 2025. Selain itu, tokenisasi karya seni, koleksi, keuangan rantai pasokan, dan kekayaan intelektual juga meningkat, menyuntikkan vitalitas baru ke dalam ekosistem RWA.
Kesimpulan
Di atas adalah peta jalan pengembangan aset dunia nyata (RWA) pada tahun 2025. Melalui analisis mendalam tentang definisi RWA, perkembangan, tinjauan pasar tahun 2024, tren yang perlu diperhatikan pada tahun 2025, serta proyek representatif di area kunci dalam ekosistem, kita dapat dengan jelas melihat keragaman dan potensi ekosistem RWA.
Pada tahun 2024, total aset pasar RWA (tidak termasuk stablecoin) mencapai sekitar 1,52 miliar dolar AS, meningkat 85% dibandingkan tahun sebelumnya, mencakup berbagai kategori aset dari real estat hingga obligasi, dari dana hingga seni. Pertumbuhan ini tidak hanya mencerminkan permintaan pasar akan likuiditas dan transparansi, tetapi juga menandakan peningkatan perhatian investor institusi terhadap RWA. Melihat ke tahun 2025, ekosistem RWA akan terus berkembang, dengan partisipasi mendalam dari lembaga keuangan tradisional, perbaikan kerangka regulasi, dan diversifikasi kategori aset, yang akan bersama-sama mendorong kemakmuran ekosistem ini.
Kebangkitan RWA tidak hanya merombak pola aliran nilai aset tradisional, tetapi juga memberikan kesempatan yang belum pernah ada sebelumnya bagi para investor. Melalui teknologi blockchain, RWA mewujudkan kepemilikan aset yang terfragmentasi, meningkatkan likuiditas, dan menurunkan ambang investasi, namun bagi investor, pengembang teknologi, dan pembuat kebijakan, masa depan adalah tantangan sekaligus peluang.