Data CPI (Indeks Harga Konsumen) Amerika Serikat memiliki pengaruh signifikan terhadap pergerakan enkripsi (terutama mata uang utama seperti Bit dan Ethereum), malam ini datang ke ruang siaran langsung saya untuk penjelasan rinci.

Utama melalui emosi pasar, ekspektasi ekonomi makro, dan jalur kebijakan moneter.

Logika Pengaruh Inti
1. CPI → Ekspektasi kebijakan Federal Reserve → Ekspektasi likuiditas pasar → Harga enkripsi
CPI lebih tinggi dari yang diharapkan → Pasar memperkirakan Federal Reserve akan menunda kenaikan suku bunga atau mengurangi suku bunga → Dolar menguat, imbal hasil obligasi AS meningkat → Aset berisiko (termasuk enkripsi) tertekan dan turun
CPI lebih rendah dari yang diperkirakan → Pasar memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga lebih awal → Dolar melemah, ekspektasi likuiditas longgar meningkat → enkripsi biasanya rebound

2. enkripsi mata uang sebagai atribut "aset berisiko"
Meskipun cryptocurrency sering dipromosikan sebagai "aset tahan inflasi", dalam praktiknya lebih mendekati saham teknologi berisiko tinggi (seperti indeks Nasdaq).
Ketika CPI memicu sentimen penghindaran risiko di pasar, dana sering kali melarikan diri dari aset berisiko, beralih ke dolar AS atau obligasi pemerintah.

-----------------------------------------
Verifikasi Kasus Sejarah
-Juni 2022 (CPI 9.1%):
Setelah Amerika Serikat mengumumkan CPI tertinggi dalam 40 tahun, Bitcoin anjlok 12% pada hari itu, Ethereum turun 15%, dan pasar memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga secara agresif.
- Oktober 2023 (CPI 3.7%):
Inflasi yang membandel lebih tinggi dari yang diperkirakan, Bitcoin turun 8% pada minggu tersebut, jatuh di bawah 27.000 dolar.
- April 2024 (CPI 3.4%, sedikit di bawah ekspektasi):
Setelah data diumumkan dalam waktu 1 jam, Bitcoin melonjak 7%, melampaui 66.000 dolar.
- Mei 2024 (CPI 3.4%, sesuai ekspektasi ):
Reaksi pasar datar, Bitcoin berfluktuasi dalam kisaran sempit, menunjukkan pentingnya manajemen ekspektasi.

----------------------------------------

mekanisme konduksi kunci
1. Tingkat bunga riil dan biaya kepemilikan
CPI yang tinggi mendorong suku bunga nominal, jika suku bunga riil (suku bunga nominal - inflasi) meningkat,
Memegang enkripsi mata uang tanpa bunga meningkatkan biaya peluang, tekanan jual semakin meningkat.
Contoh: Setelah suku bunga riil tahun 2023 menjadi positif, Bitcoin terus bergerak sideways.

2. Efek amplifikasi dari likuidasi leverage
加密货币市场leverage區高(biasanya 5-20 kali). CPI 引发的剧烈波动易触发连环爆仓:
- Saat naik: posisi short terbakar → percepatan kenaikan (short squeeze).
- Saat turun: posisi long terlikuidasi → mempercepat penurunan (spiral kematian).

3. Arah Aliran Dana Institusi
Data inflasi mengubah strategi alokasi aset lembaga (seperti pengelola ETF):
- Ekspektasi pemotongan suku bunga yang kuat → Aliran dana masuk ke ETF spot Bitcoin (seperti Januari 2024).
- Ekspektasi kenaikan suku bunga yang kuat → Dana mengalir keluar ke dana moneter.

----------------------------

Referensi strategi perdagangan
1. Fluktuasi tipikal sebelum dan setelah pengumuman CPI
-1-3 hari sebelum pengumuman: volatilitas pasar (seperti IV Bitcoin) melonjak, harga biasanya bergerak sideways atau turun (emosi penghindaran risiko).
-Pengumuman momen (20:30 EST): Harga bereaksi tajam dalam 1 menit (±3-5%).
-Setelah diumumkan 1 jam: arah terkonfirmasi, volatilitas secara bertahap menurun.

Saran: Trader jangka pendek sebaiknya menghindari memegang posisi secara telanjang, dapat menggunakan opsi untuk melakukan hedging; Investor jangka panjang abaikan kebisingan.

2. Data lain yang perlu diperhatikan
- CPI inti: menghilangkan energi dan makanan, mencerminkan kekakuan inflasi yang sebenarnya.
- Indeks Harga PCE**: Indikator yang lebih diperhatikan oleh Federal Reserve.
- Non-farm payroll / upah per jam **: mempengaruhi "dua tujuan" Federal Reserve (inflasi + pekerjaan).

---------------------------------------

Lingkungan pasar saat ini (pertengahan 2025)
- Harapan penurunan suku bunga ditunda: Karena inflasi berulang pada Q1 2024, waktu penurunan suku bunga Federal Reserve ditunda dari Maret ke September, BitCoin kembali dari 73 ribu ke kisaran 60 ribu.
- Ambang kunci: Jika CPI terus berada di atas 3%, Bitcoin sulit untuk menembus level tinggi sebelumnya; jika CPI turun di bawah 2,5%, bisa memicu putaran baru pasar bullish.

---------------------------------------

Kesimpulan
> CPI adalah "katalis" untuk cryptocurrency dan bukan "roda kemudi":
> - Dalam jangka pendek, data CPI menciptakan fluktuasi dengan mengubah ekspektasi likuiditas;
> - Dalam jangka panjang, pergerakan Bitcoin tergantung pada penawaran dan permintaan (siklus pengurangan setengah, aliran ETF) dan siklus makro (apakah penurunan suku bunga menjadi tren).
>
> Saran operasi:
> - Mengurangi leverage sebelum CPI diumumkan, atau merencanakan derivatif volatilitas (seperti opsi).
> - Perhatikan arah harga 30 menit setelah pengumuman CPI, kemungkinan besar berhasil dalam trading mengikuti tren.

Pasar enkripsi mata uang masih dalam proses pematangan, tetapi sensitivitasnya terhadap data makro telah menyamai aset risiko tradisional.
Memahami keterkaitan antara CPI dan kebijakan Federal Reserve adalah salah satu kunci untuk merasakan denyut nadi pasar enkripsi.