Singapura tidak ingin mengusir industri enkripsi, tetapi ingin membuatnya berkembang secara berkelanjutan, bukan menjadi 'tempat berlindung' bagi para penjahat.
Penulis: Mankun
Status Surga Web3 Singapura Menghadapi Ujian Baru
Singapura, yang dijuluki sebagai "surga Web3 Asia" dan pusat keuangan, telah menjadi pilihan utama bagi penyedia layanan aset enkripsi dan pengusaha Web3 di seluruh dunia selama bertahun-tahun, berkat pajak keuntungan modal yang nol dan sistem hukum yang lengkap. Pada bulan Oktober 2024, Otoritas Moneter Singapura (MAS) merilis draf konsultasi yang lebih rinci mengenai peraturan baru untuk layanan token digital, yang menandakan pengetatan kebijakan regulasi; sementara dokumen tanggapan terhadap peraturan baru yang dikeluarkan oleh MAS pada 30 Mei 2025 semakin memicu diskusi hangat di industri enkripsi mengenai apakah perlu "menarik diri" dari Singapura. Lalu, ke mana arah penyedia layanan aset enkripsi yang beroperasi di Singapura—terutama bagi mereka yang menyediakan layanan kepada klien luar negeri?
Inti Aturan Baru: Regulasi Meningkat Lagi
Pada tahun 2022, Singapura telah meloloskan "Undang-Undang Layanan dan Pasar Keuangan", di mana Bab Sembilan secara khusus menetapkan kerangka regulasi untuk layanan token digital (DTS), yang mencakup berbagai aset virtual dan bisnis enkripsi, seperti:
Enkripsi aset dan pertukaran fiat
Pembayaran transfer aset rahasia
Layanan penitipan aset enkripsi
Namun, pada saat itu, "Undang-Undang Layanan dan Pasar Keuangan" tidak secara ketat membatasi perilaku entitas yang terdaftar di Singapura untuk memberikan layanan kepada pengguna luar negeri, dan dengan kebijakan pajak preferensial, sejumlah besar proyek web3 mendarat di Singapura, memancarkan layanan ke dunia. Pada Oktober 2024, kerangka peraturan lebih disempurnakan, dan MAS menjelaskan dalam Draf Konsultasi bahwa entitas yang terdaftar di Singapura akan memerlukan lisensi DTSP bahkan jika mereka menyediakan layanan enkripsi kepada pelanggan luar negeri. Dengan tanggapan RFP MAS Mei 2025, garis waktu yang lebih spesifik juga telah keluar: skema peraturan baru akan secara resmi jatuh pada 30 Juni 2025. Niat MAS jelas: hari-hari pertumbuhan liar telah berakhir, dan jika Anda ingin tinggal dan bermain, Anda harus mengikuti aturan.
Mengapa Singapura melakukan ini?
Orang mungkin bertanya: Apakah Singapura tidak selalu ramah terhadap industri enkripsi? Kenapa tiba-tiba berubah? Sebenarnya, ini bukan "berubah", melainkan kelanjutan dari gaya pragmatisme Singapura yang konsisten. Sebagai salah satu yurisdiksi pertama yang mulai mengatur industri enkripsi, gaya Singapura adalah menghindari strategi "satu ukuran untuk semua", memberikan ruang tertentu bagi industri, sambil secara ketat mengawasi dan berkembang bersama industri, terus mengeksplorasi pembaruan dan iterasi kebijakan serta metode pengaturan.
Selama beberapa tahun terakhir, kebijakan longgar Singapura tidak hanya berhasil menarik banyak proyek enkripsi untuk beroperasi, tetapi juga membawa efek samping:
Penyalahgunaan Lisensi: Lisensi DTSP seharusnya menjadi paspor yang sesuai, tetapi beberapa lembaga justru memainkannya dengan "kaki di dua tempat", beberapa pihak proyek memanfaatkan lisensi untuk membungkus diri mereka, menarik investasi atau menutupi operasi yang tidak sesuai.
Penipuan telekomunikasi: Penipuan telemarketing selalu menjadi kanker dalam industri kripto. Beberapa penjahat berbasis di Singapura untuk mempromosikan produk kripto "pengembalian tinggi" melalui telepon atau melalui media sosial, atau memikat pelanggan untuk membeli token yang tidak dikenal, mempromosikan "layanan escrow" palsu, dan kemudian melarikan diri dengan uang tersebut.
Pertumbuhan industri abu-abu dan kejahatan: Beberapa platform perdagangan aset enkripsi yang tidak berlisensi menyediakan layanan "anonim" untuk pelanggan, yang dimanfaatkan oleh pelaku kejahatan untuk melakukan pencucian uang dan kegiatan pendanaan terorisme; ada juga proyek enkripsi yang menyamarkan dana yang tidak jelas sumbernya sebagai pendapatan yang sah, yang sangat mengganggu tatanan keuangan.
Kekacauan ini tidak hanya mengganggu perkembangan normal industri enkripsi, tetapi juga merusak reputasi industri bahkan Singapura; MAS pada tahun 2024 akan memperbarui "Strategi Pendanaan Anti-Teror Nasional" dan juga akan meningkatkan tingkat risiko pendanaan terorisme untuk penyedia layanan DTS dari "rendah menengah" menjadi "menengah tinggi". MAS telah menyadari dari berbagai fenomena pentingnya pengetatan kebijakan regulasi, dengan demikian, tujuan peraturan baru menjadi sangat jelas:
Menghilangkan "kecil dan berantakan": Meningkatkan biaya kepatuhan, memaksa "platform kecil" yang rentan terhadap penyalahgunaan tindakan ilegal untuk keluar dari pasar;
Tinggalkan "Pemain Besar": Mendorong lembaga yang memiliki modal besar, kemampuan kepatuhan yang kuat, dan dapat menyediakan layanan yang aman dan stabil bagi pengguna untuk tetap ada;
Mengalirkan dana tradisional: Membuat bank, dana, dan lembaga keuangan tradisional lainnya serta pengguna lebih percaya diri untuk masuk ke dalam bidang web3.
Dengan kata lain, Singapura tidak ingin mengusir industri enkripsi, tetapi ingin membuatnya berkembang secara berkelanjutan, bukan sebagai "tempat berlindung" bagi para penjahat.
Seberapa besar dampaknya terhadap pelaku industri?
Jika Anda adalah penyedia layanan aset enkripsi, dampak peraturan baru tergantung pada model bisnis Anda. Secara spesifik, dapat dibagi menjadi beberapa situasi:
Situasi 1: Lembaga non-berlisensi yang beroperasi di Singapura melayani klien internasional
Misalnya, mendirikan entitas terdaftar di Singapura, mempekerjakan karyawan untuk menyediakan layanan pertukaran aset enkripsi bagi klien luar negeri. Setelah peraturan baru mulai berlaku, harus segera mengajukan lisensi DTSP MAS, jika tidak, bisnis akan terhenti.
Situasi 2: Individu di Singapura, bekerja jarak jauh untuk memberikan layanan kepada klien luar negeri.
Jika Anda adalah seorang "digital nomad", bekerja jarak jauh, dan hanya melayani klien luar negeri, situasinya sedikit lebih kompleks.
Jika menandatangani kontrak dengan entitas terdaftar di luar negeri, sikap MAS saat ini adalah: jika individu tersebut adalah karyawan perusahaan terdaftar asing yang menyediakan layanan di luar Singapura, pekerjaan yang dilakukan individu tersebut sebagai bagian dari pekerjaannya di perusahaan terdaftar asing tidak akan memicu persyaratan lisensi.
Jika hanya untuk identitas pribadi (misalnya KOL, penasihat proyek, dll), sikap MAS saat ini adalah: jika individu berada di Singapura dan terlibat dalam bisnis yang menyediakan layanan token digital kepada orang-orang di luar Singapura (yaitu individu dan non-individu), maka individu tersebut perlu mengajukan izin.
* Perlu dicatat bahwa pernyataan regulasi MAS untuk skenario semacam ini cukup luas, dan hasil penilaian mungkin berbeda untuk setiap kasus.
Situasi 3: Badan terdaftar di Singapura, operasi nyata di luar negeri
Jika hanya menggantungkan "cangkang perusahaan" Singapura, sementara bisnis dan objek layanan sebenarnya berada di luar negeri, peraturan baru mungkin tidak banyak berpengaruh.
Namun, risiko tidak dapat sepenuhnya dihilangkan: MAS mungkin akan menyelidiki lokasi operasional yang sebenarnya, dan jika ditemukan adanya kegiatan usaha yang substansial di Singapura (misalnya, lokasi kantor fisik atau server yang terpasang), maka harus memiliki lisensi DTSP.
Situasi 4: Menyediakan layanan untuk pelanggan lokal di Singapura
Skenario ini tidak perlu dijelaskan lebih lanjut, tidak peduli bagaimana peraturan baru berubah, layanan aset enkripsi untuk penduduk Singapura sudah harus dioperasikan dengan lisensi. Peraturan baru hanya semakin menutup celah layanan lintas batas.
Saran kepatuhan: Tiga langkah untuk menjaga posisi
Menghadapi peraturan baru yang akan segera berlaku, lembaga web3 dan praktisinya harus menangkap inti dan bertindak. Berikut adalah tiga saran praktis untuk membantu Anda menghadapi perubahan:
Mengetahui dasar bisnis
Pertama, pahami jenis model bisnis yang dimiliki, apakah benar-benar memerlukan lisensi.
Persiapkan permohonan lisensi sebelumnya
Jika memutuskan untuk tinggal di Singapura dan berkembang, siapkan permohonan lisensi DTS MAS secepatnya.
Pertimbangkan opsi migrasi
Jika biaya kepatuhan terlalu tinggi, ada baiknya melihat tempat lain, seperti negara-negara lain di Asia, bahkan Eropa atau kawasan Timur Tengah.
Kesempatan dan tantangan sekaligus, jangan takut oleh peraturan baru
Peraturan baru tentang enkripsi di Singapura tampaknya telah memberikan "ikatan ketat" pada industri, tetapi jika dilihat dari sudut pandang yang berbeda, ini juga merupakan sebuah kesempatan. Bagi lembaga besar yang memiliki kekuatan dan anggaran yang memadai, kepatuhan mungkin merupakan jalan yang harus dilalui untuk menarik lebih banyak dana masuk ke pasar enkripsi; sementara bagi lembaga dan tim yang relatif lebih kecil, menyesuaikan strategi tepat waktu dan menemukan posisi yang tepat juga dapat membantu mereka menemukan kesempatan untuk bertransformasi secara patuh.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Regulasi baru pengawasan enkripsi di Singapura: ke mana penyedia layanan aset enkripsi harus pergi?
Penulis: Mankun
Status Surga Web3 Singapura Menghadapi Ujian Baru
Singapura, yang dijuluki sebagai "surga Web3 Asia" dan pusat keuangan, telah menjadi pilihan utama bagi penyedia layanan aset enkripsi dan pengusaha Web3 di seluruh dunia selama bertahun-tahun, berkat pajak keuntungan modal yang nol dan sistem hukum yang lengkap. Pada bulan Oktober 2024, Otoritas Moneter Singapura (MAS) merilis draf konsultasi yang lebih rinci mengenai peraturan baru untuk layanan token digital, yang menandakan pengetatan kebijakan regulasi; sementara dokumen tanggapan terhadap peraturan baru yang dikeluarkan oleh MAS pada 30 Mei 2025 semakin memicu diskusi hangat di industri enkripsi mengenai apakah perlu "menarik diri" dari Singapura. Lalu, ke mana arah penyedia layanan aset enkripsi yang beroperasi di Singapura—terutama bagi mereka yang menyediakan layanan kepada klien luar negeri?
Inti Aturan Baru: Regulasi Meningkat Lagi
Pada tahun 2022, Singapura telah meloloskan "Undang-Undang Layanan dan Pasar Keuangan", di mana Bab Sembilan secara khusus menetapkan kerangka regulasi untuk layanan token digital (DTS), yang mencakup berbagai aset virtual dan bisnis enkripsi, seperti:
Namun, pada saat itu, "Undang-Undang Layanan dan Pasar Keuangan" tidak secara ketat membatasi perilaku entitas yang terdaftar di Singapura untuk memberikan layanan kepada pengguna luar negeri, dan dengan kebijakan pajak preferensial, sejumlah besar proyek web3 mendarat di Singapura, memancarkan layanan ke dunia. Pada Oktober 2024, kerangka peraturan lebih disempurnakan, dan MAS menjelaskan dalam Draf Konsultasi bahwa entitas yang terdaftar di Singapura akan memerlukan lisensi DTSP bahkan jika mereka menyediakan layanan enkripsi kepada pelanggan luar negeri. Dengan tanggapan RFP MAS Mei 2025, garis waktu yang lebih spesifik juga telah keluar: skema peraturan baru akan secara resmi jatuh pada 30 Juni 2025. Niat MAS jelas: hari-hari pertumbuhan liar telah berakhir, dan jika Anda ingin tinggal dan bermain, Anda harus mengikuti aturan.
Mengapa Singapura melakukan ini?
Orang mungkin bertanya: Apakah Singapura tidak selalu ramah terhadap industri enkripsi? Kenapa tiba-tiba berubah? Sebenarnya, ini bukan "berubah", melainkan kelanjutan dari gaya pragmatisme Singapura yang konsisten. Sebagai salah satu yurisdiksi pertama yang mulai mengatur industri enkripsi, gaya Singapura adalah menghindari strategi "satu ukuran untuk semua", memberikan ruang tertentu bagi industri, sambil secara ketat mengawasi dan berkembang bersama industri, terus mengeksplorasi pembaruan dan iterasi kebijakan serta metode pengaturan.
Selama beberapa tahun terakhir, kebijakan longgar Singapura tidak hanya berhasil menarik banyak proyek enkripsi untuk beroperasi, tetapi juga membawa efek samping:
Penyalahgunaan Lisensi: Lisensi DTSP seharusnya menjadi paspor yang sesuai, tetapi beberapa lembaga justru memainkannya dengan "kaki di dua tempat", beberapa pihak proyek memanfaatkan lisensi untuk membungkus diri mereka, menarik investasi atau menutupi operasi yang tidak sesuai.
Penipuan telekomunikasi: Penipuan telemarketing selalu menjadi kanker dalam industri kripto. Beberapa penjahat berbasis di Singapura untuk mempromosikan produk kripto "pengembalian tinggi" melalui telepon atau melalui media sosial, atau memikat pelanggan untuk membeli token yang tidak dikenal, mempromosikan "layanan escrow" palsu, dan kemudian melarikan diri dengan uang tersebut.
Pertumbuhan industri abu-abu dan kejahatan: Beberapa platform perdagangan aset enkripsi yang tidak berlisensi menyediakan layanan "anonim" untuk pelanggan, yang dimanfaatkan oleh pelaku kejahatan untuk melakukan pencucian uang dan kegiatan pendanaan terorisme; ada juga proyek enkripsi yang menyamarkan dana yang tidak jelas sumbernya sebagai pendapatan yang sah, yang sangat mengganggu tatanan keuangan.
Kekacauan ini tidak hanya mengganggu perkembangan normal industri enkripsi, tetapi juga merusak reputasi industri bahkan Singapura; MAS pada tahun 2024 akan memperbarui "Strategi Pendanaan Anti-Teror Nasional" dan juga akan meningkatkan tingkat risiko pendanaan terorisme untuk penyedia layanan DTS dari "rendah menengah" menjadi "menengah tinggi". MAS telah menyadari dari berbagai fenomena pentingnya pengetatan kebijakan regulasi, dengan demikian, tujuan peraturan baru menjadi sangat jelas:
Menghilangkan "kecil dan berantakan": Meningkatkan biaya kepatuhan, memaksa "platform kecil" yang rentan terhadap penyalahgunaan tindakan ilegal untuk keluar dari pasar;
Tinggalkan "Pemain Besar": Mendorong lembaga yang memiliki modal besar, kemampuan kepatuhan yang kuat, dan dapat menyediakan layanan yang aman dan stabil bagi pengguna untuk tetap ada;
Mengalirkan dana tradisional: Membuat bank, dana, dan lembaga keuangan tradisional lainnya serta pengguna lebih percaya diri untuk masuk ke dalam bidang web3.
Dengan kata lain, Singapura tidak ingin mengusir industri enkripsi, tetapi ingin membuatnya berkembang secara berkelanjutan, bukan sebagai "tempat berlindung" bagi para penjahat.
Seberapa besar dampaknya terhadap pelaku industri?
Jika Anda adalah penyedia layanan aset enkripsi, dampak peraturan baru tergantung pada model bisnis Anda. Secara spesifik, dapat dibagi menjadi beberapa situasi:
Situasi 1: Lembaga non-berlisensi yang beroperasi di Singapura melayani klien internasional
Misalnya, mendirikan entitas terdaftar di Singapura, mempekerjakan karyawan untuk menyediakan layanan pertukaran aset enkripsi bagi klien luar negeri. Setelah peraturan baru mulai berlaku, harus segera mengajukan lisensi DTSP MAS, jika tidak, bisnis akan terhenti.
Situasi 2: Individu di Singapura, bekerja jarak jauh untuk memberikan layanan kepada klien luar negeri.
Jika Anda adalah seorang "digital nomad", bekerja jarak jauh, dan hanya melayani klien luar negeri, situasinya sedikit lebih kompleks.
Jika menandatangani kontrak dengan entitas terdaftar di luar negeri, sikap MAS saat ini adalah: jika individu tersebut adalah karyawan perusahaan terdaftar asing yang menyediakan layanan di luar Singapura, pekerjaan yang dilakukan individu tersebut sebagai bagian dari pekerjaannya di perusahaan terdaftar asing tidak akan memicu persyaratan lisensi.
Jika hanya untuk identitas pribadi (misalnya KOL, penasihat proyek, dll), sikap MAS saat ini adalah: jika individu berada di Singapura dan terlibat dalam bisnis yang menyediakan layanan token digital kepada orang-orang di luar Singapura (yaitu individu dan non-individu), maka individu tersebut perlu mengajukan izin.
* Perlu dicatat bahwa pernyataan regulasi MAS untuk skenario semacam ini cukup luas, dan hasil penilaian mungkin berbeda untuk setiap kasus.
Situasi 3: Badan terdaftar di Singapura, operasi nyata di luar negeri
Jika hanya menggantungkan "cangkang perusahaan" Singapura, sementara bisnis dan objek layanan sebenarnya berada di luar negeri, peraturan baru mungkin tidak banyak berpengaruh.
Namun, risiko tidak dapat sepenuhnya dihilangkan: MAS mungkin akan menyelidiki lokasi operasional yang sebenarnya, dan jika ditemukan adanya kegiatan usaha yang substansial di Singapura (misalnya, lokasi kantor fisik atau server yang terpasang), maka harus memiliki lisensi DTSP.
Situasi 4: Menyediakan layanan untuk pelanggan lokal di Singapura
Skenario ini tidak perlu dijelaskan lebih lanjut, tidak peduli bagaimana peraturan baru berubah, layanan aset enkripsi untuk penduduk Singapura sudah harus dioperasikan dengan lisensi. Peraturan baru hanya semakin menutup celah layanan lintas batas.
Saran kepatuhan: Tiga langkah untuk menjaga posisi
Menghadapi peraturan baru yang akan segera berlaku, lembaga web3 dan praktisinya harus menangkap inti dan bertindak. Berikut adalah tiga saran praktis untuk membantu Anda menghadapi perubahan:
Pertama, pahami jenis model bisnis yang dimiliki, apakah benar-benar memerlukan lisensi.
Jika memutuskan untuk tinggal di Singapura dan berkembang, siapkan permohonan lisensi DTS MAS secepatnya.
Jika biaya kepatuhan terlalu tinggi, ada baiknya melihat tempat lain, seperti negara-negara lain di Asia, bahkan Eropa atau kawasan Timur Tengah.
Kesempatan dan tantangan sekaligus, jangan takut oleh peraturan baru
Peraturan baru tentang enkripsi di Singapura tampaknya telah memberikan "ikatan ketat" pada industri, tetapi jika dilihat dari sudut pandang yang berbeda, ini juga merupakan sebuah kesempatan. Bagi lembaga besar yang memiliki kekuatan dan anggaran yang memadai, kepatuhan mungkin merupakan jalan yang harus dilalui untuk menarik lebih banyak dana masuk ke pasar enkripsi; sementara bagi lembaga dan tim yang relatif lebih kecil, menyesuaikan strategi tepat waktu dan menemukan posisi yang tepat juga dapat membantu mereka menemukan kesempatan untuk bertransformasi secara patuh.