Sementara berita tentang pergerakan harga Bitcoin menjadi headline, investor serius juga harus memperhatikan data dari sumber on-chain. Indikator Bitcoin kunci yang menyoroti apa yang terjadi di pasar ditekankan oleh CryptoQuant.com.
Detail penting yang perlu diperiksa adalah harga yang direalisasikan, yang memberi tahu kita harga rata-rata Bitcoin diperdagangkan terakhir. Ketika pasar menguntungkan karena harga di atas level masuk, dukungan mungkin ditemukan pada tahap ini. Harga di bawah titik ini menunjukkan bahwa investasi di seluruh pasar menciptakan kerugian.
Cara lain untuk melihat kesehatan pasar adalah melalui rasio keuntungan output yang dihabiskan, yang dikenal sebagai SOPR. Metrik ini membantu Anda melihat apakah investor menghasilkan keuntungan atau kerugian dengan menjual Bitcoin secara rata-rata. SOPR di atas satu menunjukkan orang-orang menjual dengan keuntungan, tetapi pembacaan di bawah satu menunjukkan kerugian saat menjual.
Gambar 1- Bitcoin: SOPR Pemegang Jangka Pendek. Sumber: KriptoQuant
NUPL adalah metrik yang digunakan untuk mengukur keuntungan atau kerugian Bitcoin yang tidak direalisasikan dalam skala besar di antara setiap pemegang Bitcoin. Banyak optimisme dan keserakahan cenderung muncul di antara para investor dengan nilai tinggi, tetapi dengan nilai rendah, ketakutan atau kapitulasi adalah tanda yang khas.
Gambar 2- Bitcoin: Laba Bersih yang Belum Direalisasi/Loss(NUPL). Sumber: CryptoQuant
Memahami lebih dalam berarti memeriksa bagian dari bitcoin yang dipegang oleh trader jangka pendek dibandingkan dengan pemegang investasi jangka panjang. Akumulasi oleh investor jangka panjang biasanya menunjukkan stabilitas, tetapi pasokan yang lebih tinggi di antara investor jangka pendek cenderung menunjukkan lebih banyak risiko distribusi.
Selain itu, open interest dalam futures mencerminkan total nilai modal yang digunakan dalam perdagangan derivatif. Ketika lebih banyak orang membuka posisi tambahan, hal itu dapat mengakibatkan potensi harga yang tidak stabil. Umum bagi open interest untuk turun dengan cepat ketika tindakan yang sadar risiko hadir.
Ketika digunakan bersama, metrik ini membantu individu memahami naik turunnya Bitcoin, yang merupakan kunci untuk mengidentifikasi risiko dan peluang sebelum mereka muncul dalam nilai koin.
Pemegang Bitcoin Berpengalaman Memicu Gelombang Pengeluaran yang Signifikan
Glassnode melaporkan bahwa jumlah Bitcoin yang dibelanjakan oleh pemegang yang telah menyimpan koin mereka selama satu tahun atau lebih sedang meningkat pesat. Sejumlah besar Bitcoin dipindahkan oleh pemegang yang memiliki koin antara 1 hingga 5 tahun, dengan pergerakan terbaru ini menandai salah satu arus keluar terbesar yang pernah kami lihat.
Gambar 3- BTC: Volume yang Dikeluarkan Berdasarkan Usia. Sumber: Glassnode
Sekitar dua pertiga dari seluruh volume transaksi Bitcoin berasal dari individu yang memperoleh koin antara tiga hingga lima tahun yang lalu. Aktivitas oleh kelompok ini menandakan perubahan besar di pasar karena, seiring dengan naiknya harga, banyak pemegang jangka panjang yang sedang menjual atau menyesuaikan apa yang mereka miliki dalam portofolio mereka.
Meskipun mereka menghabiskan lebih sedikit, mereka yang memiliki investasi selama dua hingga tiga atau satu hingga dua tahun juga berperan dalam lonjakan ini. Banyak investor yang berpengetahuan sedang mengambil tindakan sekarang, karena mereka merasa lebih aman dalam meraih keuntungan atau mengurangi risiko di pasar yang selalu berubah.
Ketika pemegang yang sudah mapan meningkatkan pembelian mereka, itu cenderung menjadi tanda utama bahwa pasar bergerak ke arah yang signifikan. Perilaku semacam itu biasanya terjadi tepat sebelum perubahan harga yang penting, jadi tindakan kelompok ini penting untuk memahami tren masa depan di pasar.
Membandingkan Siklus Saat Ini dengan Peristiwa Pasar Masa Lalu
Mereka sekarang menghabiskan banyak Bitcoin, tetapi level sebelumnya menunjukkan bahwa mereka belum mencapai hari-hari pengeluaran terkuat mereka. Hasil masa lalu menunjukkan bahwa waktu pengeluaran tinggi sering kali terkait dengan periode pasar yang menguntungkan dan kuat.
Ketika siklus dimulai, sebagian besar penarikan terbesar dilakukan oleh orang-orang dengan koin yang baru diperoleh. Selama masa pematangan, arus keluar terkonsentrasi di tangan investor yang berencana untuk mempertahankan investasi mereka dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa fase berikutnya akan melihat keuntungan yang didistribusikan.
Dari sini, tampaknya pasar berada dalam keadaan penyesuaian, dengan investor yang berpengetahuan menyesuaikan portofolio mereka dan bersiap untuk tren harga berikutnya.
Perbandingan ini juga menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang membantu mengarahkan cara perilaku pasar. Banyak bisnis di pasar biasanya melakukan apa yang dilakukan perusahaan-perusahaan teratas, menjadikan tindakan mereka sangat penting untuk diperhatikan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Data On-Chain Mengungkap Lima Sinyal Bitcoin yang Memprediksi Pergerakan Pasar
Sementara berita tentang pergerakan harga Bitcoin menjadi headline, investor serius juga harus memperhatikan data dari sumber on-chain. Indikator Bitcoin kunci yang menyoroti apa yang terjadi di pasar ditekankan oleh CryptoQuant.com.
Detail penting yang perlu diperiksa adalah harga yang direalisasikan, yang memberi tahu kita harga rata-rata Bitcoin diperdagangkan terakhir. Ketika pasar menguntungkan karena harga di atas level masuk, dukungan mungkin ditemukan pada tahap ini. Harga di bawah titik ini menunjukkan bahwa investasi di seluruh pasar menciptakan kerugian.
Cara lain untuk melihat kesehatan pasar adalah melalui rasio keuntungan output yang dihabiskan, yang dikenal sebagai SOPR. Metrik ini membantu Anda melihat apakah investor menghasilkan keuntungan atau kerugian dengan menjual Bitcoin secara rata-rata. SOPR di atas satu menunjukkan orang-orang menjual dengan keuntungan, tetapi pembacaan di bawah satu menunjukkan kerugian saat menjual.
Selain itu, open interest dalam futures mencerminkan total nilai modal yang digunakan dalam perdagangan derivatif. Ketika lebih banyak orang membuka posisi tambahan, hal itu dapat mengakibatkan potensi harga yang tidak stabil. Umum bagi open interest untuk turun dengan cepat ketika tindakan yang sadar risiko hadir.
Ketika digunakan bersama, metrik ini membantu individu memahami naik turunnya Bitcoin, yang merupakan kunci untuk mengidentifikasi risiko dan peluang sebelum mereka muncul dalam nilai koin.
Pemegang Bitcoin Berpengalaman Memicu Gelombang Pengeluaran yang Signifikan
Glassnode melaporkan bahwa jumlah Bitcoin yang dibelanjakan oleh pemegang yang telah menyimpan koin mereka selama satu tahun atau lebih sedang meningkat pesat. Sejumlah besar Bitcoin dipindahkan oleh pemegang yang memiliki koin antara 1 hingga 5 tahun, dengan pergerakan terbaru ini menandai salah satu arus keluar terbesar yang pernah kami lihat.
Meskipun mereka menghabiskan lebih sedikit, mereka yang memiliki investasi selama dua hingga tiga atau satu hingga dua tahun juga berperan dalam lonjakan ini. Banyak investor yang berpengetahuan sedang mengambil tindakan sekarang, karena mereka merasa lebih aman dalam meraih keuntungan atau mengurangi risiko di pasar yang selalu berubah.
Ketika pemegang yang sudah mapan meningkatkan pembelian mereka, itu cenderung menjadi tanda utama bahwa pasar bergerak ke arah yang signifikan. Perilaku semacam itu biasanya terjadi tepat sebelum perubahan harga yang penting, jadi tindakan kelompok ini penting untuk memahami tren masa depan di pasar.
Membandingkan Siklus Saat Ini dengan Peristiwa Pasar Masa Lalu
Mereka sekarang menghabiskan banyak Bitcoin, tetapi level sebelumnya menunjukkan bahwa mereka belum mencapai hari-hari pengeluaran terkuat mereka. Hasil masa lalu menunjukkan bahwa waktu pengeluaran tinggi sering kali terkait dengan periode pasar yang menguntungkan dan kuat.
Ketika siklus dimulai, sebagian besar penarikan terbesar dilakukan oleh orang-orang dengan koin yang baru diperoleh. Selama masa pematangan, arus keluar terkonsentrasi di tangan investor yang berencana untuk mempertahankan investasi mereka dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa fase berikutnya akan melihat keuntungan yang didistribusikan.
Dari sini, tampaknya pasar berada dalam keadaan penyesuaian, dengan investor yang berpengetahuan menyesuaikan portofolio mereka dan bersiap untuk tren harga berikutnya.
Perbandingan ini juga menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang membantu mengarahkan cara perilaku pasar. Banyak bisnis di pasar biasanya melakukan apa yang dilakukan perusahaan-perusahaan teratas, menjadikan tindakan mereka sangat penting untuk diperhatikan.