Pekan lalu, Senat AS meloloskan "Genius Stablecoin Act" yang kontroversial, yang akan menjadi undang-undang pertama dalam sejarah AS yang secara khusus disesuaikan untuk "dolar on-chain" selama melewati Dewan Perwakilan Rakyat dan presiden menandatanganinya. Misalnya, di masa lalu, hegemoni dolar AS seperti permainan, dari awal "dolar emas" hingga tugas utama "petrodolar", hingga hampir 80 tahun. Sekarang, tagihan ini seperti "DLC" (paket ekspansi) baru dalam game, membuka peta baru untuk dolar - blockchain.
Dengan adanya undang-undang ini, selanjutnya setiap "saudara kembar digital" dolar AS (stabilcoin seperti USDT, USDC), tidak peduli di mana mereka berada di public blockchain, dianggap telah mendapatkan "sertifikasi" resmi dari hukum Amerika, aturan permainan keuangan global sekali lagi diubah.
"Dominasi Dolar 3.0: Konspirasi 'Desentralisasi' Trump" awalnya diterbitkan pada 29 Januari 2025, menceritakan seluruh kisah evolusi dominasi dolar - dari tumpukan emas di Fort Knox hingga aliran minyak di Teluk Persia, dan kini ke dunia Blockchain virtual, bagaimana Amerika secara bertahap mengajak dunia untuk secara aktif menerima dolar sebagai "kebutuhan".
Dengan memahami ini, Anda tidak hanya dapat menguasai kebijakan regulasi, aliran modal, dan tren politik internasional di masa depan, tetapi juga akan memahami dengan mendalam: mengapa menguasai likuiditas di Blockchain adalah menguasai hak suara finansial di era berikutnya.
Artikel ini akan membuat Anda menyadari bahwa "Momen Genius" ini benar-benar terjadi di depan kita.
Dominasi Dolar 3.0: Konspirasi "Desentralisasi" Trump (Judul Asli)
Kamis lalu, 23 Januari 2025, Trump menandatangani perintah eksekutif yang melarang pengembangan mata uang digital bank sentral AS (CBDC) demi stablecoin pribadi atas nama "melindungi kebebasan ekonomi." Keputusan ini tampaknya kontradiktif, tetapi pada kenyataannya melanjutkan logika inti hegemoni dolar AS selama satu abad: ** dengan mengikat sumber daya utama dunia dan menyelesaikan "kolonisasi lunak" dengan cara berorientasi pasar**. Dari dolar emas ke petrodolar dan sekarang dolar kripto, alat hegemonik Amerika Serikat telah berulang, tetapi esensinya tetap sama - membuat dunia "secara sukarela" bergantung pada dolar, daripada dipaksa untuk menerimanya.
Satu, Tiga Revolusi Penetapan Dominasi Dolar
1. Dolar Emas (1944-1971): Akhir dari Kelangkaan Fisik
Perang Dunia Kedua baru saja berakhir, dan negara-negara di seluruh dunia sangat membutuhkan rekonstruksi ekonomi. Pada saat itu, Amerika Serikat muncul di panggung sejarah dengan tumpukan cadangan emas yang berlimpah. Pada Konferensi Bretton Woods tahun 1944, sebuah kesepakatan mengikat dolar dengan emas: 1 ons emas ditukar tetap dengan 35 dolar. Dengan demikian, dolar dianggap sebagai mata uang cadangan dan penyelesaian yang paling dapat dipercaya oleh banyak negara.
Pada satu titik, Amerika Serikat menyumbang 75% dari cadangan emas dunia. Tapi itu tidak berlangsung lama: lebih banyak dolar dibutuhkan di seluruh dunia untuk perdagangan dan investasi, memaksa Amerika Serikat untuk terus mengekspor dolar sementara tidak dapat mempertahankan cadangan emas yang cukup sepanjang waktu. Pada tahun 1971, ada lebih dari 500 miliar dolar yang beredar di dunia, tetapi Amerika Serikat memiliki kurang dari 8.000 ton cadangan emas yang tersisa, dan sejumlah besar dolar tidak dapat ditukar dengan emas. Dalam menghadapi tekanan seperti itu, Presiden AS Richard Nixon hanya mengumumkan "decoupling" dolar dari emas, dan sistem Bretton Woods runtuh.
Adegan ini juga membuktikan "Triffin Dilemma" yang terkenal. Ketika dolar harus memenuhi kebutuhan ekonomi domestik Amerika Serikat dan juga memikul tanggung jawab sebagai mata uang cadangan global, ia tidak bisa menghindari dilema: harus menyediakan likuiditas dolar yang cukup untuk dunia, tetapi sulit untuk menjaga stabilitas nilai karena cadangan emas yang terbatas. Meskipun era "dolar emas" telah berakhir, hingga hari ini, pengalaman ini masih memberikan dasar kepercayaan finansial global yang berharga bagi Amerika Serikat, dan juga menanamkan benih untuk kelanjutan hegemoni dolar di masa depan.
2. Dolar Minyak (1974 hingga sekarang): Siklus yang mengikat urat nadi industri
Setelah "pecahnya" emas dan dolar, Amerika Serikat sangat perlu menemukan "jangkar" baru untuk dolar, dan jangkar ini adalah minyak. Pada tahun 1974, Amerika Serikat dan Arab Saudi menandatangani kesepakatan yang dikenal sebagai "Perjanjian AS-Saudi": perdagangan minyak global sebagian besar dihargai dan diselesaikan dalam dolar AS, dan produsen minyak seperti Arab Saudi memulangkan dolar tersebut ke AS untuk membeli obligasi AS dan berinvestasi di pasar keuangan AS. Akibatnya, lingkaran tertutup yang disebut "minyak→ dolar→ utang AS" secara resmi terbentuk, dan berlanjut hingga hari ini.
Pada tahun 2023, sekitar 80% perdagangan minyak dunia masih dalam mata uang dolar AS, dan jutaan barel minyak mentah yang mengalir ke pasar minyak setiap hari dari Arab Saudi dan negara-negara lain juga menyuntikkan sejumlah besar uang ke dalam dolar AS dengan menyamar. Sejak itu, Amerika Serikat tidak lagi perlu menggunakan emas asli untuk mendukung dolar, tetapi mengandalkan minyak, "darah" era industri, untuk mempertahankan statusnya sebagai mata uang dunia.
Namun, ketika dolar AS menjadi "kartu truf" untuk hampir semua transaksi lintas negara, muncullah "senjata sanksi" — selama suatu negara diputuskan saluran penyelesaian dolar atau dikeluarkan dari sistem SWIFT, nyawa ekonomi seolah-olah "dihancurkan dari bawah". Semua orang mungkin masih ingat:
Pada tahun 2000, Irak mengumumkan untuk beralih ke euro dalam penyelesaian ekspor minyak, tak lama setelah itu mengalami serangan militer besar-besaran dari koalisi AS dan Inggris.
Pada tahun 2022, akibat krisis Ukraina, banyak bank utama Rusia dicabut hak penggunaan SWIFT, yang sangat mempengaruhi aliran dana internasional.
Banyak orang berpendapat: "Cengkeraman 'dolar minyak' masih berlaku, dan begitu menyentuh kepentingan inti Amerika di sistem energi dan keuangan, akan menghadapi tekanan sanksi yang besar. Tentu saja, ada faktor geopolitik yang lebih luas di balik perang Irak dan konflik Rusia-Ukraina, yang tidak bisa disalahkan hanya pada 'tantangan dolar'. Namun, tidak dapat disangkal bahwa dominasi dolar dalam perdagangan minyak dan keuangan internasional memberikan Amerika alat keuangan yang mengungguli sebagian besar negara. Karena itulah, ia juga digambarkan sebagai "senjata lunak" dalam hubungan internasional kontemporer, memainkan peran penting di medan perang tanpa asap.
3. Dolar Kripto (sejak tahun 2020): Hegemoni Tersembunyi Dunia Kode
Bayangkan skenario seperti itu: di bursa digital yang ramai, harga mata uang terbang naik dan turun, tetapi yang paling menarik dari mereka masih stablecoin yang dimulai dengan "AS" dan berlabuh pada nilai dolar AS. Saat ini, mudah untuk mengonversi euro, rubel, dan bahkan lira Turki menjadi "dolar on-chain" tanpa melalui bank tradisional.
Melihat seluruh ekosistem blockchain, USDT, USDC, dan stablecoin dolar AS lainnya seperti "punggung hijau digital", terhitung sekitar sembilan puluh persen dari pasangan perdagangan. BAHKAN LEBIH DIBESAR-BESARKAN, BEBERAPA AHLI MEMPERKIRAKAN BAHWA PADA TAHUN 2025, VOLUME PENYELESAIAN HARIAN RATA-RATA USDT DAPAT MENDEKATI $53 MILIAR, BAHKAN MELAMPAUI OMSET TRANSAKSI $42 MILIAR YANG DICIPTAKAN OLEH RAKSASA PEMBAYARAN TRADISIONAL VISA. Dengan kata lain, dolar AS tidak hanya mendominasi dunia fisik, tetapi juga mengendarai kereta ekspres stablecoin di kerajaan kode virtual untuk mencapai "dolarisasi tanpa batas".
Tanpa disangka, di balik gelombang kripto ini, Anda juga bisa melihat "konspirasi" pemerintahan Trump. Dia memveto rencana Federal Reserve untuk menerbitkan CBDC (mata uang digital bank sentral), tetapi menutup mata terhadap jaringan stablecoin yang diluncurkan oleh sektor swasta. Dengan cara ini, dia mampu mendeklarasikan "desentralisasi" dan "netralitas teknologi" dan menghindari terlalu banyak kontroversi politik, sambil diam-diam memperkuat penetrasi global dolar. Daripada membiarkan mata uang digital pemerintah menimbulkan kekhawatiran atau reaksi balik, lebih baik membiarkan pasar mendorong digitalisasi dolar sendiri, sehingga pengguna di seluruh dunia bersedia berinvestasi dalam ekosistem dolar baru ini.
Yang paling ironis adalah, daerah atau individu yang pernah dijatuhi sanksi oleh Amerika Serikat, terkadang justru menggunakan stablecoin ini untuk menghindari blokade keuangan. Beberapa pengusaha Rusia menukarkan rubel mereka menjadi USDT melalui perdagangan over-the-counter, dan menyelesaikan pembayaran lintas batas atau pemindahan aset dengan cara on-chain. Saluran bank tradisional mungkin akan "diputus" oleh SWIFT, tetapi transfer di blockchain tetap berjalan lancar. Dengan demikian, di bawah panji "desentralisasi", peta hegemoni dolar tidak hanya tidak melemah, tetapi malah diam-diam meluas di dunia kode.
Dua, Tiga Prinsip Dominasi Dolar Kripto
1. Efek Jaringan: Penggunaan adalah Ketergantungan
Bayangkan Anda membuka platform keuangan terdesentralisasi (DeFi), bersiap untuk mengunci koin Anda untuk mendapatkan imbal hasil. Sebagian besar protokol akan lebih memilih menerima stablecoin dolar seperti USDC dan USDT—seperti halnya orang lebih suka membawa dolar saat bepergian ke luar negeri. Setelah Anda memilih jalur ini, itu sama dengan mengunci diri Anda ke dalam ekosistem dolar: entah itu pinjaman, pembayaran, atau investasi, stablecoin dolar telah menjadi "alat tukar" yang paling nyaman dan paling diterima secara luas.
Lebih baik lagi, transaksi USD di blockchain cenderung tidak secara langsung diganggu oleh kebijakan moneter tradisional. Bahkan jika Federal Reserve menaikkan suku bunga, dana on-chain masih dapat mengalir bebas dan bergerak cepat. Efek jaringan bola salju ini telah menjadikan dolar AS sebagai "standar" di dunia kripto - AS tidak perlu bernegosiasi dengan negara lain terlebih dahulu, selama perusahaan seperti Circle (penerbit USDC) diizinkan untuk menerapkan kontrak pintar di berbagai rantai publik, dan dolar AS secara alami dapat menjadi "bahasa terpadu" dari dunia kode. Beberapa sarjana menyebutnya "imperialisme protokol": ketika semua orang terbiasa menggunakan stablecoin dolar AS sebagai jaminan, pembayaran, atau likuidasi, blockchain terdesentralisasi diam-diam memperluas lingkup pengaruh dolar AS.
2. Decoupling dan Refactoring: Melemahkan Kekuasaan Tradisional
Anehnya, kemunculan stablecoin tampaknya entah bagaimana telah "melewati" senjata keuangan paling kuat di Amerika Serikat, sistem SWIFT. Di masa lalu, AS dapat membekukan saluran perdagangan global suatu negara dengan melucuti aksesnya ke SWIFT; Di blockchain, transfer peer-to-peer dapat menyelesaikan pembayaran lintas batas tanpa melalui SWIFT. Diperkirakan bahwa pada tahun 2024, sekitar 67% pembayaran on-chain lintas batas akan menggunakan stablecoin USD, melemahkan kontrol terpusat aliran uang di Amerika Serikat.
Tapi ceritanya tidak sesederhana itu. Tidak peduli seberapa "terdesentralisasi", stablecoin ini masih berlabuh pada kredit dolar: selama Fed bersedia menaikkan atau menurunkan suku bunga, biaya modal global masih akan terseret. Terlebih lagi, sektor swasta yang menerbitkan stablecoin tidak benar-benar independen dari sistem hukum AS — pada tahun 2023, Tether membekukan $870 juta dalam dana terkait Korea Utara atas permintaan pejabat AS. Tindakan ini cukup untuk membuktikan bahwa apa yang disebut kebebasan blockchain tidak dapat menyingkirkan kendali sebenarnya dari "kredit dolar" di Amerika Serikat. Begitu AS ingin "menunjukkan pedangnya", stablecoin mungkin masih menjadi sarana bagi mereka untuk menyerang lawan mereka.
3. Pengalihan Risiko: Firewall Sektor Swasta
Fenomena penting lainnya adalah bahwa institusi seperti Tether (penerbit USDT) cenderung terdaftar di luar negeri. Bagi Amerika Serikat, ini setara dengan menyiapkan "firewall" antara regulasi dan tanggung jawab: di satu sisi, Amerika Serikat dapat berbagi dividen yang dibawa oleh ekspansi global stablecoin; Di sisi lain, jika terjadi krisis kepatuhan atau kredit, pihak berwenang AS dapat segera membatalkan hubungan tersebut, mengklaim bahwa itu adalah pelanggaran oleh sektor swasta dan tidak memiliki hubungan langsung dengan pemerintah.
Pada saat yang sama, banyak individu atau bisnis yang tidak dapat memperoleh dolar AS dalam kepatuhan harus menggunakan saluran stablecoin untuk pembayaran atau pembiayaan lintas batas. Orang-orang ini seringkali harus membayar biaya pendanaan yang jauh lebih tinggi dari suku bunga domestik, seperti suku bunga pinjaman berkisar antara 4% hingga 11%, yang jauh lebih tinggi dari rata-rata suku bunga berjangka bank 1,5%. Secara kiasan, ini mengenakan "pajak saluran" yang tidak terlihat pada "orang-orang yang tidak bisa melewati pintu depan". Dari perspektif Amerika Serikat, ini tidak hanya akan memungkinkan dolar untuk mempertahankan penetrasi perdagangan dan investasi global, tetapi juga mengalihkan kesalahan ke sektor swasta pada saat kritis, yang dapat digambarkan sebagai "membunuh dua burung dengan satu batu".
Tiga Jalur untuk Melarikan Diri dari Perangkap Dolar Kripto
1. Menerbitkan stablecoin kedaulatan: Memperjuangkan kekuasaan penetapan harga on-chain
Jika Anda ingin mengambil "tempat" untuk mata uang nasional Anda di dunia blockchain, hal pertama yang perlu Anda lakukan adalah meluncurkan stablecoin berdaulat Anda sendiri. XSGD Singapura dan IDRT Indonesia telah menghemat banyak biaya untuk pembayaran lintas batas, dan yuan digital China secara bertahap mengurangi ketergantungannya pada dolar AS dengan bekerja sama langsung dengan negara-negara Timur Tengah untuk pembayaran minyak melalui proyek-proyek seperti "mBridge".
Kunci dari langkah ini adalah mempertahankan cadangan yang cukup transparan dan pengawasan yang ketat, jika tidak, kita dapat mengulangi kesalahan "cadangan yang tidak mencukupi dan pelarian modal" stablecoin di beberapa negara. Hanya ketika stablecoin berdaulat di negara atau wilayah mereka dapat digunakan secara luas dalam perdagangan lintas batas, pembayaran ritel, dan bahkan protokol DeFi, mereka dapat membentuk pengaruh harga yang nyata dalam ekosistem blockchain.
2. Membangun Aliansi Mata Uang Digital Regional: Menghancurkan Efek Jaringan
Seringkali sulit untuk menolak penetrasi kuat dolar AS di blockchain saja, sehingga lebih penting bagi negara atau wilayah untuk bergabung untuk membangun aliansi mata uang digital regional. Asia Tenggara mencoba mempromosikan "interkoneksi pembayaran", memungkinkan negara-negara anggota untuk menggunakan stablecoin lokal untuk penyelesaian langsung, dengan tujuan mengganti proporsi tertentu dari saluran SWIFT dalam beberapa tahun; Amerika Latin juga menguji perairan "koridor mata uang digital", yang telah memungkinkan miliaran dolar dalam transaksi lintas batas.
Tindakan kolaboratif ini dapat membentuk efek jaringan yang cukup untuk menyaingi stablecoin dolar AS di wilayah tersebut, memungkinkan mata uang lokal atau regional secara bertahap menjadi pilihan utama dalam perdagangan. Namun, untuk bertahan lama, semua pihak perlu menyatukan standar teknologi, menyempurnakan kerangka regulasi, dan mencegah "penetrasi balik" dari stablecoin dolar AS.
3. Merekonstruksi Tatanan Moneter Internasional: Dari Emas ke Titik Jangkar Multipolar
Ketika petrodollar menghadapi semakin banyak tantangan, komunitas internasional juga mencari jangkar baru. Meningkatkan kepemilikan emas mereka adalah salah satu strategi, dengan banyak negara telah mendorong cadangan emas mereka ke rekor tertinggi; Juga telah disarankan bahwa jenis sistem moneter baru yang didukung oleh teknologi tinggi atau sumber daya utama seperti chip dan tanah jarang dapat muncul di masa depan. Namun, apakah model penahan baru benar-benar dapat mematahkan dominasi dolar juga tergantung pada evolusi lanskap keuangan internasional.
Sementara bagian dolar dari mata uang cadangan global menurun, diversifikasi penuh akan membutuhkan jaringan penyelesaian yang canggih, saling percaya dan tolok ukur harga. Jika tidak ditangani dengan baik, Amerika Serikat mungkin sekali lagi memperkenalkan varian baru seperti "dolar teknologi" untuk terus mendominasi aturan main di putaran berikutnya dari persaingan keuangan melalui cara-cara inovatif. Apa yang disebut "dolar teknologi" dapat mencakup penggunaan AI, big data, kontrak pintar, dan teknologi lainnya untuk meningkatkan kemampuan pembayaran dan penyelesaian dolar AS, dan bahkan mempromosikan ekosistem on-chain dolar yang "terdesentralisasi tetapi diatur".
Kesimpulan: Hegemoni tidak mati, hanya berubah bentuk
Dari emas Fort Knox, ke tanker minyak di Teluk Persia, hingga kontrak pintar di Blockchain, Amerika Serikat telah lama ahli dalam "mengikat sumber daya kunci zaman", dan dengan cara yang tampak "berbasis pasar" menyebarkan dolar ke seluruh dunia. Dolar emas didukung oleh logam langka, dolar minyak menangkap denyut nadi era industri, dan kini dolar kripto melihat "ekosistem blockchain" sebagai sumber daya inti berikutnya: ia memanfaatkan teknologi desentralisasi dan efisiensi perdagangan lintas batas, menyebarkan dolar ke hampir setiap sudut on-chain.
Orang mungkin bertanya-tanya mengapa dunia kripto masih didominasi oleh dolar AS, mengingat dunia kripto mengklaim "terdesentralisasi". Logika di balik ini adalah bahwa efek jaringan dolar AS dan fondasi kepercayaan masih tak tergantikan, menjadikannya "bahasa moneter default" di rantai. Setelah pengguna global menerima stablecoin dolar, itu setara dengan dimasukkan dalam "versi yang diperluas" dari sistem keuangan AS, yang disebut "kolonisasi lunak": tidak perlu kekuatan, tidak ada tekanan langsung, selama menyediakan layanan dan likuiditas yang tak tertahankan, dunia tanpa sadar dapat "ditangkap" oleh sistem dolar.
Bagi negara lain, ini adalah krisis sekaligus peluang. Stablecoin berdaulat, aliansi digital regional, firewall teknologi dan institusional, dan eksplorasi jangkar sumber daya baru semuanya kemungkinan akan memenangkan otonomi moneter yang lebih besar. Bagaimanapun, "pasarisasi" tidak sama dengan keadilan, dan intinya adalah siapa yang dapat mengontrol sumber daya utama dan mendominasi perumusan aturan. Dalam perang mata uang yang tenang ini, jika Anda ingin menghindari keterlibatan pasif, Anda harus berpengalaman dalam aturan permainan dan melakukan pekerjaan tata letak multi-pihak dengan baik. Seperti yang dikatakan Gubernur Bank Indonesia: "Pertempuran saat ini untuk kedaulatan moneter telah bergeser dari emas ke kode – siapa pun yang memiliki likuiditas on-chain akan memiliki awal yang lebih baik dalam tatanan keuangan global." ”
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apakah dominasi dolar 3.0 sedang perlahan-lahan menjadi kenyataan?
Pekan lalu, Senat AS meloloskan "Genius Stablecoin Act" yang kontroversial, yang akan menjadi undang-undang pertama dalam sejarah AS yang secara khusus disesuaikan untuk "dolar on-chain" selama melewati Dewan Perwakilan Rakyat dan presiden menandatanganinya. Misalnya, di masa lalu, hegemoni dolar AS seperti permainan, dari awal "dolar emas" hingga tugas utama "petrodolar", hingga hampir 80 tahun. Sekarang, tagihan ini seperti "DLC" (paket ekspansi) baru dalam game, membuka peta baru untuk dolar - blockchain.
Dengan adanya undang-undang ini, selanjutnya setiap "saudara kembar digital" dolar AS (stabilcoin seperti USDT, USDC), tidak peduli di mana mereka berada di public blockchain, dianggap telah mendapatkan "sertifikasi" resmi dari hukum Amerika, aturan permainan keuangan global sekali lagi diubah.
"Dominasi Dolar 3.0: Konspirasi 'Desentralisasi' Trump" awalnya diterbitkan pada 29 Januari 2025, menceritakan seluruh kisah evolusi dominasi dolar - dari tumpukan emas di Fort Knox hingga aliran minyak di Teluk Persia, dan kini ke dunia Blockchain virtual, bagaimana Amerika secara bertahap mengajak dunia untuk secara aktif menerima dolar sebagai "kebutuhan".
Dengan memahami ini, Anda tidak hanya dapat menguasai kebijakan regulasi, aliran modal, dan tren politik internasional di masa depan, tetapi juga akan memahami dengan mendalam: mengapa menguasai likuiditas di Blockchain adalah menguasai hak suara finansial di era berikutnya.
Artikel ini akan membuat Anda menyadari bahwa "Momen Genius" ini benar-benar terjadi di depan kita.
Dominasi Dolar 3.0: Konspirasi "Desentralisasi" Trump (Judul Asli)
Kamis lalu, 23 Januari 2025, Trump menandatangani perintah eksekutif yang melarang pengembangan mata uang digital bank sentral AS (CBDC) demi stablecoin pribadi atas nama "melindungi kebebasan ekonomi." Keputusan ini tampaknya kontradiktif, tetapi pada kenyataannya melanjutkan logika inti hegemoni dolar AS selama satu abad: ** dengan mengikat sumber daya utama dunia dan menyelesaikan "kolonisasi lunak" dengan cara berorientasi pasar**. Dari dolar emas ke petrodolar dan sekarang dolar kripto, alat hegemonik Amerika Serikat telah berulang, tetapi esensinya tetap sama - membuat dunia "secara sukarela" bergantung pada dolar, daripada dipaksa untuk menerimanya.
Satu, Tiga Revolusi Penetapan Dominasi Dolar
1. Dolar Emas (1944-1971): Akhir dari Kelangkaan Fisik
Perang Dunia Kedua baru saja berakhir, dan negara-negara di seluruh dunia sangat membutuhkan rekonstruksi ekonomi. Pada saat itu, Amerika Serikat muncul di panggung sejarah dengan tumpukan cadangan emas yang berlimpah. Pada Konferensi Bretton Woods tahun 1944, sebuah kesepakatan mengikat dolar dengan emas: 1 ons emas ditukar tetap dengan 35 dolar. Dengan demikian, dolar dianggap sebagai mata uang cadangan dan penyelesaian yang paling dapat dipercaya oleh banyak negara.
Pada satu titik, Amerika Serikat menyumbang 75% dari cadangan emas dunia. Tapi itu tidak berlangsung lama: lebih banyak dolar dibutuhkan di seluruh dunia untuk perdagangan dan investasi, memaksa Amerika Serikat untuk terus mengekspor dolar sementara tidak dapat mempertahankan cadangan emas yang cukup sepanjang waktu. Pada tahun 1971, ada lebih dari 500 miliar dolar yang beredar di dunia, tetapi Amerika Serikat memiliki kurang dari 8.000 ton cadangan emas yang tersisa, dan sejumlah besar dolar tidak dapat ditukar dengan emas. Dalam menghadapi tekanan seperti itu, Presiden AS Richard Nixon hanya mengumumkan "decoupling" dolar dari emas, dan sistem Bretton Woods runtuh.
Adegan ini juga membuktikan "Triffin Dilemma" yang terkenal. Ketika dolar harus memenuhi kebutuhan ekonomi domestik Amerika Serikat dan juga memikul tanggung jawab sebagai mata uang cadangan global, ia tidak bisa menghindari dilema: harus menyediakan likuiditas dolar yang cukup untuk dunia, tetapi sulit untuk menjaga stabilitas nilai karena cadangan emas yang terbatas. Meskipun era "dolar emas" telah berakhir, hingga hari ini, pengalaman ini masih memberikan dasar kepercayaan finansial global yang berharga bagi Amerika Serikat, dan juga menanamkan benih untuk kelanjutan hegemoni dolar di masa depan.
2. Dolar Minyak (1974 hingga sekarang): Siklus yang mengikat urat nadi industri
Setelah "pecahnya" emas dan dolar, Amerika Serikat sangat perlu menemukan "jangkar" baru untuk dolar, dan jangkar ini adalah minyak. Pada tahun 1974, Amerika Serikat dan Arab Saudi menandatangani kesepakatan yang dikenal sebagai "Perjanjian AS-Saudi": perdagangan minyak global sebagian besar dihargai dan diselesaikan dalam dolar AS, dan produsen minyak seperti Arab Saudi memulangkan dolar tersebut ke AS untuk membeli obligasi AS dan berinvestasi di pasar keuangan AS. Akibatnya, lingkaran tertutup yang disebut "minyak→ dolar→ utang AS" secara resmi terbentuk, dan berlanjut hingga hari ini.
Pada tahun 2023, sekitar 80% perdagangan minyak dunia masih dalam mata uang dolar AS, dan jutaan barel minyak mentah yang mengalir ke pasar minyak setiap hari dari Arab Saudi dan negara-negara lain juga menyuntikkan sejumlah besar uang ke dalam dolar AS dengan menyamar. Sejak itu, Amerika Serikat tidak lagi perlu menggunakan emas asli untuk mendukung dolar, tetapi mengandalkan minyak, "darah" era industri, untuk mempertahankan statusnya sebagai mata uang dunia.
Namun, ketika dolar AS menjadi "kartu truf" untuk hampir semua transaksi lintas negara, muncullah "senjata sanksi" — selama suatu negara diputuskan saluran penyelesaian dolar atau dikeluarkan dari sistem SWIFT, nyawa ekonomi seolah-olah "dihancurkan dari bawah". Semua orang mungkin masih ingat:
Banyak orang berpendapat: "Cengkeraman 'dolar minyak' masih berlaku, dan begitu menyentuh kepentingan inti Amerika di sistem energi dan keuangan, akan menghadapi tekanan sanksi yang besar. Tentu saja, ada faktor geopolitik yang lebih luas di balik perang Irak dan konflik Rusia-Ukraina, yang tidak bisa disalahkan hanya pada 'tantangan dolar'. Namun, tidak dapat disangkal bahwa dominasi dolar dalam perdagangan minyak dan keuangan internasional memberikan Amerika alat keuangan yang mengungguli sebagian besar negara. Karena itulah, ia juga digambarkan sebagai "senjata lunak" dalam hubungan internasional kontemporer, memainkan peran penting di medan perang tanpa asap.
3. Dolar Kripto (sejak tahun 2020): Hegemoni Tersembunyi Dunia Kode
Bayangkan skenario seperti itu: di bursa digital yang ramai, harga mata uang terbang naik dan turun, tetapi yang paling menarik dari mereka masih stablecoin yang dimulai dengan "AS" dan berlabuh pada nilai dolar AS. Saat ini, mudah untuk mengonversi euro, rubel, dan bahkan lira Turki menjadi "dolar on-chain" tanpa melalui bank tradisional.
Melihat seluruh ekosistem blockchain, USDT, USDC, dan stablecoin dolar AS lainnya seperti "punggung hijau digital", terhitung sekitar sembilan puluh persen dari pasangan perdagangan. BAHKAN LEBIH DIBESAR-BESARKAN, BEBERAPA AHLI MEMPERKIRAKAN BAHWA PADA TAHUN 2025, VOLUME PENYELESAIAN HARIAN RATA-RATA USDT DAPAT MENDEKATI $53 MILIAR, BAHKAN MELAMPAUI OMSET TRANSAKSI $42 MILIAR YANG DICIPTAKAN OLEH RAKSASA PEMBAYARAN TRADISIONAL VISA. Dengan kata lain, dolar AS tidak hanya mendominasi dunia fisik, tetapi juga mengendarai kereta ekspres stablecoin di kerajaan kode virtual untuk mencapai "dolarisasi tanpa batas".
Tanpa disangka, di balik gelombang kripto ini, Anda juga bisa melihat "konspirasi" pemerintahan Trump. Dia memveto rencana Federal Reserve untuk menerbitkan CBDC (mata uang digital bank sentral), tetapi menutup mata terhadap jaringan stablecoin yang diluncurkan oleh sektor swasta. Dengan cara ini, dia mampu mendeklarasikan "desentralisasi" dan "netralitas teknologi" dan menghindari terlalu banyak kontroversi politik, sambil diam-diam memperkuat penetrasi global dolar. Daripada membiarkan mata uang digital pemerintah menimbulkan kekhawatiran atau reaksi balik, lebih baik membiarkan pasar mendorong digitalisasi dolar sendiri, sehingga pengguna di seluruh dunia bersedia berinvestasi dalam ekosistem dolar baru ini.
Yang paling ironis adalah, daerah atau individu yang pernah dijatuhi sanksi oleh Amerika Serikat, terkadang justru menggunakan stablecoin ini untuk menghindari blokade keuangan. Beberapa pengusaha Rusia menukarkan rubel mereka menjadi USDT melalui perdagangan over-the-counter, dan menyelesaikan pembayaran lintas batas atau pemindahan aset dengan cara on-chain. Saluran bank tradisional mungkin akan "diputus" oleh SWIFT, tetapi transfer di blockchain tetap berjalan lancar. Dengan demikian, di bawah panji "desentralisasi", peta hegemoni dolar tidak hanya tidak melemah, tetapi malah diam-diam meluas di dunia kode.
Dua, Tiga Prinsip Dominasi Dolar Kripto
1. Efek Jaringan: Penggunaan adalah Ketergantungan
Bayangkan Anda membuka platform keuangan terdesentralisasi (DeFi), bersiap untuk mengunci koin Anda untuk mendapatkan imbal hasil. Sebagian besar protokol akan lebih memilih menerima stablecoin dolar seperti USDC dan USDT—seperti halnya orang lebih suka membawa dolar saat bepergian ke luar negeri. Setelah Anda memilih jalur ini, itu sama dengan mengunci diri Anda ke dalam ekosistem dolar: entah itu pinjaman, pembayaran, atau investasi, stablecoin dolar telah menjadi "alat tukar" yang paling nyaman dan paling diterima secara luas.
Lebih baik lagi, transaksi USD di blockchain cenderung tidak secara langsung diganggu oleh kebijakan moneter tradisional. Bahkan jika Federal Reserve menaikkan suku bunga, dana on-chain masih dapat mengalir bebas dan bergerak cepat. Efek jaringan bola salju ini telah menjadikan dolar AS sebagai "standar" di dunia kripto - AS tidak perlu bernegosiasi dengan negara lain terlebih dahulu, selama perusahaan seperti Circle (penerbit USDC) diizinkan untuk menerapkan kontrak pintar di berbagai rantai publik, dan dolar AS secara alami dapat menjadi "bahasa terpadu" dari dunia kode. Beberapa sarjana menyebutnya "imperialisme protokol": ketika semua orang terbiasa menggunakan stablecoin dolar AS sebagai jaminan, pembayaran, atau likuidasi, blockchain terdesentralisasi diam-diam memperluas lingkup pengaruh dolar AS.
2. Decoupling dan Refactoring: Melemahkan Kekuasaan Tradisional
Anehnya, kemunculan stablecoin tampaknya entah bagaimana telah "melewati" senjata keuangan paling kuat di Amerika Serikat, sistem SWIFT. Di masa lalu, AS dapat membekukan saluran perdagangan global suatu negara dengan melucuti aksesnya ke SWIFT; Di blockchain, transfer peer-to-peer dapat menyelesaikan pembayaran lintas batas tanpa melalui SWIFT. Diperkirakan bahwa pada tahun 2024, sekitar 67% pembayaran on-chain lintas batas akan menggunakan stablecoin USD, melemahkan kontrol terpusat aliran uang di Amerika Serikat.
Tapi ceritanya tidak sesederhana itu. Tidak peduli seberapa "terdesentralisasi", stablecoin ini masih berlabuh pada kredit dolar: selama Fed bersedia menaikkan atau menurunkan suku bunga, biaya modal global masih akan terseret. Terlebih lagi, sektor swasta yang menerbitkan stablecoin tidak benar-benar independen dari sistem hukum AS — pada tahun 2023, Tether membekukan $870 juta dalam dana terkait Korea Utara atas permintaan pejabat AS. Tindakan ini cukup untuk membuktikan bahwa apa yang disebut kebebasan blockchain tidak dapat menyingkirkan kendali sebenarnya dari "kredit dolar" di Amerika Serikat. Begitu AS ingin "menunjukkan pedangnya", stablecoin mungkin masih menjadi sarana bagi mereka untuk menyerang lawan mereka.
3. Pengalihan Risiko: Firewall Sektor Swasta
Fenomena penting lainnya adalah bahwa institusi seperti Tether (penerbit USDT) cenderung terdaftar di luar negeri. Bagi Amerika Serikat, ini setara dengan menyiapkan "firewall" antara regulasi dan tanggung jawab: di satu sisi, Amerika Serikat dapat berbagi dividen yang dibawa oleh ekspansi global stablecoin; Di sisi lain, jika terjadi krisis kepatuhan atau kredit, pihak berwenang AS dapat segera membatalkan hubungan tersebut, mengklaim bahwa itu adalah pelanggaran oleh sektor swasta dan tidak memiliki hubungan langsung dengan pemerintah.
Pada saat yang sama, banyak individu atau bisnis yang tidak dapat memperoleh dolar AS dalam kepatuhan harus menggunakan saluran stablecoin untuk pembayaran atau pembiayaan lintas batas. Orang-orang ini seringkali harus membayar biaya pendanaan yang jauh lebih tinggi dari suku bunga domestik, seperti suku bunga pinjaman berkisar antara 4% hingga 11%, yang jauh lebih tinggi dari rata-rata suku bunga berjangka bank 1,5%. Secara kiasan, ini mengenakan "pajak saluran" yang tidak terlihat pada "orang-orang yang tidak bisa melewati pintu depan". Dari perspektif Amerika Serikat, ini tidak hanya akan memungkinkan dolar untuk mempertahankan penetrasi perdagangan dan investasi global, tetapi juga mengalihkan kesalahan ke sektor swasta pada saat kritis, yang dapat digambarkan sebagai "membunuh dua burung dengan satu batu".
Tiga Jalur untuk Melarikan Diri dari Perangkap Dolar Kripto
1. Menerbitkan stablecoin kedaulatan: Memperjuangkan kekuasaan penetapan harga on-chain
Jika Anda ingin mengambil "tempat" untuk mata uang nasional Anda di dunia blockchain, hal pertama yang perlu Anda lakukan adalah meluncurkan stablecoin berdaulat Anda sendiri. XSGD Singapura dan IDRT Indonesia telah menghemat banyak biaya untuk pembayaran lintas batas, dan yuan digital China secara bertahap mengurangi ketergantungannya pada dolar AS dengan bekerja sama langsung dengan negara-negara Timur Tengah untuk pembayaran minyak melalui proyek-proyek seperti "mBridge".
Kunci dari langkah ini adalah mempertahankan cadangan yang cukup transparan dan pengawasan yang ketat, jika tidak, kita dapat mengulangi kesalahan "cadangan yang tidak mencukupi dan pelarian modal" stablecoin di beberapa negara. Hanya ketika stablecoin berdaulat di negara atau wilayah mereka dapat digunakan secara luas dalam perdagangan lintas batas, pembayaran ritel, dan bahkan protokol DeFi, mereka dapat membentuk pengaruh harga yang nyata dalam ekosistem blockchain.
2. Membangun Aliansi Mata Uang Digital Regional: Menghancurkan Efek Jaringan
Seringkali sulit untuk menolak penetrasi kuat dolar AS di blockchain saja, sehingga lebih penting bagi negara atau wilayah untuk bergabung untuk membangun aliansi mata uang digital regional. Asia Tenggara mencoba mempromosikan "interkoneksi pembayaran", memungkinkan negara-negara anggota untuk menggunakan stablecoin lokal untuk penyelesaian langsung, dengan tujuan mengganti proporsi tertentu dari saluran SWIFT dalam beberapa tahun; Amerika Latin juga menguji perairan "koridor mata uang digital", yang telah memungkinkan miliaran dolar dalam transaksi lintas batas.
Tindakan kolaboratif ini dapat membentuk efek jaringan yang cukup untuk menyaingi stablecoin dolar AS di wilayah tersebut, memungkinkan mata uang lokal atau regional secara bertahap menjadi pilihan utama dalam perdagangan. Namun, untuk bertahan lama, semua pihak perlu menyatukan standar teknologi, menyempurnakan kerangka regulasi, dan mencegah "penetrasi balik" dari stablecoin dolar AS.
3. Merekonstruksi Tatanan Moneter Internasional: Dari Emas ke Titik Jangkar Multipolar
Ketika petrodollar menghadapi semakin banyak tantangan, komunitas internasional juga mencari jangkar baru. Meningkatkan kepemilikan emas mereka adalah salah satu strategi, dengan banyak negara telah mendorong cadangan emas mereka ke rekor tertinggi; Juga telah disarankan bahwa jenis sistem moneter baru yang didukung oleh teknologi tinggi atau sumber daya utama seperti chip dan tanah jarang dapat muncul di masa depan. Namun, apakah model penahan baru benar-benar dapat mematahkan dominasi dolar juga tergantung pada evolusi lanskap keuangan internasional.
Sementara bagian dolar dari mata uang cadangan global menurun, diversifikasi penuh akan membutuhkan jaringan penyelesaian yang canggih, saling percaya dan tolok ukur harga. Jika tidak ditangani dengan baik, Amerika Serikat mungkin sekali lagi memperkenalkan varian baru seperti "dolar teknologi" untuk terus mendominasi aturan main di putaran berikutnya dari persaingan keuangan melalui cara-cara inovatif. Apa yang disebut "dolar teknologi" dapat mencakup penggunaan AI, big data, kontrak pintar, dan teknologi lainnya untuk meningkatkan kemampuan pembayaran dan penyelesaian dolar AS, dan bahkan mempromosikan ekosistem on-chain dolar yang "terdesentralisasi tetapi diatur".
Kesimpulan: Hegemoni tidak mati, hanya berubah bentuk
Dari emas Fort Knox, ke tanker minyak di Teluk Persia, hingga kontrak pintar di Blockchain, Amerika Serikat telah lama ahli dalam "mengikat sumber daya kunci zaman", dan dengan cara yang tampak "berbasis pasar" menyebarkan dolar ke seluruh dunia. Dolar emas didukung oleh logam langka, dolar minyak menangkap denyut nadi era industri, dan kini dolar kripto melihat "ekosistem blockchain" sebagai sumber daya inti berikutnya: ia memanfaatkan teknologi desentralisasi dan efisiensi perdagangan lintas batas, menyebarkan dolar ke hampir setiap sudut on-chain.
Orang mungkin bertanya-tanya mengapa dunia kripto masih didominasi oleh dolar AS, mengingat dunia kripto mengklaim "terdesentralisasi". Logika di balik ini adalah bahwa efek jaringan dolar AS dan fondasi kepercayaan masih tak tergantikan, menjadikannya "bahasa moneter default" di rantai. Setelah pengguna global menerima stablecoin dolar, itu setara dengan dimasukkan dalam "versi yang diperluas" dari sistem keuangan AS, yang disebut "kolonisasi lunak": tidak perlu kekuatan, tidak ada tekanan langsung, selama menyediakan layanan dan likuiditas yang tak tertahankan, dunia tanpa sadar dapat "ditangkap" oleh sistem dolar.
Bagi negara lain, ini adalah krisis sekaligus peluang. Stablecoin berdaulat, aliansi digital regional, firewall teknologi dan institusional, dan eksplorasi jangkar sumber daya baru semuanya kemungkinan akan memenangkan otonomi moneter yang lebih besar. Bagaimanapun, "pasarisasi" tidak sama dengan keadilan, dan intinya adalah siapa yang dapat mengontrol sumber daya utama dan mendominasi perumusan aturan. Dalam perang mata uang yang tenang ini, jika Anda ingin menghindari keterlibatan pasif, Anda harus berpengalaman dalam aturan permainan dan melakukan pekerjaan tata letak multi-pihak dengan baik. Seperti yang dikatakan Gubernur Bank Indonesia: "Pertempuran saat ini untuk kedaulatan moneter telah bergeser dari emas ke kode – siapa pun yang memiliki likuiditas on-chain akan memiliki awal yang lebih baik dalam tatanan keuangan global." ”