Ketika pengguna DeFi tradisional perlu mencari hasil terbaik secara manual di antara belasan protokol, agen AI dapat menyelesaikan pemindaian seluruh rantai dan secara otomatis melaksanakan strategi terbaik dalam hitungan detik. Di balik peningkatan efisiensi ini, DeFAI (Layanan Keuangan Berbasis Kecerdasan Buatan Terdesentralisasi) sedang mengubah cara interaksi dalam layanan keuangan on-chain.
Penulis: Clare Yang
Agen Cerdas Masuk DeFi: Bagaimana Batasan Teknologi DeFAI dan Realitas Pasar?
Ketika pengguna DeFi tradisional perlu secara manual mencari tingkat pengembalian terbaik di antara belasan protokol, agen AI dapat menyelesaikan pemindaian seluruh rantai dan secara otomatis melaksanakan strategi terbaik dalam hitungan detik. Di balik peningkatan efisiensi ini, DeFAI (Keuangan Desentralisasi Berbasis Kecerdasan Buatan) sedang mengubah cara interaksi layanan keuangan on-chain.
Terobosan Arsitektur Teknologi
Inti dari DeFAI bukanlah sekadar penumpukan konsep AI + DeFi, tetapi melalui agen cerdas mewujudkan "abstraksi otomatis" dalam pengambilan keputusan keuangan. Dari segi implementasi teknologi, proyek utama saat ini mengadopsi arsitektur empat lapisan: lapisan pengumpulan data mengintegrasikan data transaksi on-chain dan sinyal pasar off-chain; mesin analisis memproses informasi multidimensi berdasarkan model pembelajaran mesin; modul keputusan menetapkan rencana pelaksanaan berdasarkan preferensi risiko yang ditetapkan pengguna; dompet kontrak cerdas menyelesaikan operasi on-chain dan mencatat jejak audit.
Desain arsitektur ini bertujuan untuk mengatasi titik nyeri utama dari Keuangan Desentralisasi tradisional: "kapasitas pemrosesan informasi yang tidak memadai" dan "kompleksitas operasi yang terlalu tinggi". Mengambil optimasi hasil sebagai contoh, pemantauan manual perlu melacak perubahan suku bunga dari protokol seperti Aave, Compound, Curve, sementara agen AI dapat menghitung jalur arbitrase lintas protokol yang optimal secara real-time, termasuk selip perdagangan, biaya Gas, dan biaya waktu.
Perlu dicatat bahwa saat ini sebagian besar proyek DeFAI menggunakan arsitektur campuran "perhitungan off-chain, eksekusi on-chain". Model AI berjalan di cloud atau lingkungan eksekusi tepercaya, mendapatkan data melalui oracle, dan kemudian mengendalikan aset melalui kontrak pintar. Desain ini memastikan efisiensi komputasi sekaligus menjaga sifat inti desentralisasi.
Pola Pasar dan Aliran Dana
Hingga pertengahan 2025, total kapitalisasi pasar sektor DeFAI diperkirakan sekitar 1,22 miliar USD, dibandingkan dengan ukuran 150 miliar USD untuk DeFi yang masih berada di tahap awal. Namun, kurva pertumbuhannya curam: pada kuartal keempat 2024, kapitalisasi pasar proyek terkait meningkat dari 4,8 miliar USD menjadi 15,5 miliar USD, dengan pertumbuhan kuartalan lebih dari 200%.
Distribusi barang menunjukkan "efek kepala" yang jelas. Griffain dan AIXBT memimpin dengan masing-masing $ 390 juta dan ratusan juta dolar, sementara sebagian besar proyek berada di pasar $ 10 juta. Diferensiasi mencerminkan pengakuan pasar terhadap kekuatan teknis dan keunggulan penggerak pertama, tetapi juga mengekspos karakteristik awal trek: basis pengguna yang terbatas dalam tahap pembuktian konsep.
Dari sumber dana, peserta saat ini sebagian besar adalah investor asli kripto dan pengguna awal. Institusi keuangan tradisional belum secara besar-besaran masuk, sebagian alasannya adalah ketidakpastian kerangka regulasi. Namun, beberapa tanda menunjukkan minat institusi sedang meningkat, seperti eksplorasi Stripe terhadap alat pembayaran AI, yang mungkin membuka jalan bagi adopsi institusi DeFi.
Batasan dan Keterbatasan dari Skenario Aplikasi
Saat ini, aplikasi utama DeFAI berfokus pada tiga arah: "perdagangan otomatis", "pengoptimalan pendapatan" dan "manajemen risiko". Dalam hal perdagangan otomatis, agen AI dapat mengeksekusi strategi berdasarkan indikator teknis dan analisis sentimen, tetapi kinerjanya dalam kondisi pasar yang ekstrem masih harus diverifikasi. Bidang optimasi imbal hasil relatif matang, dan agen dapat secara otomatis mengalokasikan dana antar protokol pinjaman untuk mendapatkan perbedaan suku bunga, tetapi peningkatan imbal hasil biasanya dalam kisaran beberapa poin persentase per tahun, yang bukan merupakan perubahan kualitatif.
Manajemen risiko adalah salah satu arah besar. AI unggul dalam pengenalan pola, dapat mendeteksi perilaku transaksi yang tidak normal atau mengidentifikasi celah dalam kontrak cerdas. Misalnya, agen dapat memantau pola transaksi dompet pengguna, dan ketika menemukan operasi yang menyimpang secara signifikan dari perilaku historis, dapat memberikan peringatan tepat waktu, yang memiliki nilai praktis dalam mencegah kejadian keamanan seperti kebocoran kunci pribadi.
Namun, aplikasi saat ini masih memiliki keterbatasan yang jelas. Model AI cenderung mengalami "ilusi", yaitu menghasilkan output yang tampak masuk akal tetapi sebenarnya salah, yang dapat menyebabkan kerugian besar dalam konteks keuangan. Selain itu, kemampuan AI sebagian besar proyek terfokus pada analisis data dan pelaksanaan strategi, keputusan "cerdas" yang sebenarnya masih bergantung pada aturan yang telah ditetapkan, dan masih jauh dari agen keuangan yang sepenuhnya otonom.
Tantangan Regulasi dan Eksplorasi Kepatuhan
Tantangan regulasi yang dihadapi DeFAI lebih kompleks dibandingkan dengan DeFi tradisional. Masalah inti adalah "penentuan tanggung jawab": ketika agen AI melakukan transaksi yang melanggar hukum atau berbahaya, seharusnya tanggung jawab jatuh kepada pengembang, pengguna, atau platform? Saat ini, tidak ada ketentuan yang jelas untuk ini di berbagai yurisdiksi.
Tantangan lain adalah penentuan "manipulasi pasar". Agen AI mungkin tanpa sengaja melakukan tindakan yang mirip dengan penawaran palsu atau perdagangan wash untuk mengoptimalkan eksekusi, tetapi dianggap sebagai pelanggaran di pasar tradisional. Bagaimana memastikan kemampuan optimasi AI sambil menghindari pelanggaran terhadap regulasi yang ada, memerlukan desain teknis yang cermat dan pertimbangan hukum.
Untuk menghadapi tantangan, proyek-proyek terkemuka mulai mengambil langkah-langkah kepatuhan proaktif. Beberapa platform memperkenalkan "mekanisme verifikasi model ganda", yang mengharuskan berbagai model AI mencapai kesepakatan atas keputusan yang sama sebelum dapat dieksekusi; proyek-proyek lain membangun sistem pelacakan audit yang rinci, mencatat sumber data dan proses logika dari setiap keputusan. Ada juga proyek yang bekerja sama dengan lembaga keuangan tradisional untuk menyediakan layanan AI yang sesuai dengan kerangka regulasi yang ada bagi pengguna institusi.
Jalur Evolusi Teknologi
Dalam jangka pendek, perkembangan DeFAI akan terutama mengikuti dua arah yaitu "peralatan" dan "spesialisasi". Peralatan berarti mengintegrasikan kemampuan AI ke dalam protokol DeFi yang ada, sebagai peningkatan antarmuka pengguna dan bukan sebagai pengganti. Misalnya, bursa desentralisasi mungkin meluncurkan fitur saran perdagangan yang didorong oleh AI, tetapi hak keputusan akhir tetap ada pada pengguna.
Spesialisasi adalah pengembangan agen AI khusus untuk skenario tertentu. Dibandingkan dengan asisten umum, agen yang khusus menangani optimasi pinjaman atau manajemen likuiditas mungkin lebih cepat mencapai nilai komersial. Keunggulan aplikasi terletak pada permintaan yang jelas, risiko yang dapat dikendalikan, dan lebih mudah mendapatkan kepercayaan pengguna.
Dalam jangka menengah hingga panjang, DeFAI mungkin akan berinteraksi dengan tren teknologi lainnya. Matangnya infrastruktur stablecoin akan memberikan nilai yang lebih baik bagi agen AI; perkembangan teknologi lintas rantai akan memperluas jangkauan operasi agen; penerapan komputasi privasi akan menyelesaikan konflik antara berbagi data dan perlindungan privasi.
Lebih penting lagi, seiring dengan meningkatnya penerimaan aset digital oleh lembaga keuangan tradisional, DeFAI mungkin menjadi jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan ekonomi kripto. Agen AI dapat membantu investor institusi untuk lebih memahami dan terlibat dalam pasar DeFi, sambil membawa lebih banyak likuiditas dan dana stabil ke protokol DeFi.
Batas Penciptaan Nilai
Tawaran nilai DeFAI terletak pada "mengurangi hambatan partisipasi" dan "meningkatkan efisiensi operasional", tetapi penciptaan nilai memiliki batasannya. Untuk operasi sederhana, seperti pertukaran token dasar, nilai tambah AI terbatas; untuk strategi kompleks, seperti arbitrase multi-protokol, keunggulan AI jelas tetapi mungkin disertai dengan risiko yang lebih tinggi.
Kuncinya adalah menemukan skenario aplikasi dan kelompok pengguna yang tepat. Bagi pemula, agen AI dapat secara signifikan mengurangi biaya pembelajaran; bagi trader profesional, AI mungkin lebih berperan sebagai analisis pendukung; bagi investor institusi, nilai AI terletak pada manajemen risiko dan pemantauan kepatuhan.
Dari sudut pandang perkembangan industri, DeFAI lebih mungkin merupakan "evolusi bertahap" daripada inovasi yang mengganggu. Ini tidak akan sepenuhnya menggantikan keputusan manusia, tetapi memberikan dukungan otomatis di tahap tertentu. Terobosan yang sebenarnya mungkin berasal dari mengintegrasikan kemampuan AI ke dalam infrastruktur keuangan yang mendasar, sehingga keputusan cerdas menjadi pilihan default daripada fungsi tambahan.
Singkatnya, DeFAI masih berada dalam tahap pembuktian konsep, dan perkembangan jangka panjangnya akan tergantung pada kematangan teknologi, lingkungan regulasi, dan penerimaan pasar secara keseluruhan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Smart Agent get on board Keuangan Desentralisasi: Bagaimana batasan teknis DeFAI dan realitas pasar?
Penulis: Clare Yang
Agen Cerdas Masuk DeFi: Bagaimana Batasan Teknologi DeFAI dan Realitas Pasar?
Ketika pengguna DeFi tradisional perlu secara manual mencari tingkat pengembalian terbaik di antara belasan protokol, agen AI dapat menyelesaikan pemindaian seluruh rantai dan secara otomatis melaksanakan strategi terbaik dalam hitungan detik. Di balik peningkatan efisiensi ini, DeFAI (Keuangan Desentralisasi Berbasis Kecerdasan Buatan) sedang mengubah cara interaksi layanan keuangan on-chain.
Terobosan Arsitektur Teknologi
Inti dari DeFAI bukanlah sekadar penumpukan konsep AI + DeFi, tetapi melalui agen cerdas mewujudkan "abstraksi otomatis" dalam pengambilan keputusan keuangan. Dari segi implementasi teknologi, proyek utama saat ini mengadopsi arsitektur empat lapisan: lapisan pengumpulan data mengintegrasikan data transaksi on-chain dan sinyal pasar off-chain; mesin analisis memproses informasi multidimensi berdasarkan model pembelajaran mesin; modul keputusan menetapkan rencana pelaksanaan berdasarkan preferensi risiko yang ditetapkan pengguna; dompet kontrak cerdas menyelesaikan operasi on-chain dan mencatat jejak audit.
Desain arsitektur ini bertujuan untuk mengatasi titik nyeri utama dari Keuangan Desentralisasi tradisional: "kapasitas pemrosesan informasi yang tidak memadai" dan "kompleksitas operasi yang terlalu tinggi". Mengambil optimasi hasil sebagai contoh, pemantauan manual perlu melacak perubahan suku bunga dari protokol seperti Aave, Compound, Curve, sementara agen AI dapat menghitung jalur arbitrase lintas protokol yang optimal secara real-time, termasuk selip perdagangan, biaya Gas, dan biaya waktu.
Perlu dicatat bahwa saat ini sebagian besar proyek DeFAI menggunakan arsitektur campuran "perhitungan off-chain, eksekusi on-chain". Model AI berjalan di cloud atau lingkungan eksekusi tepercaya, mendapatkan data melalui oracle, dan kemudian mengendalikan aset melalui kontrak pintar. Desain ini memastikan efisiensi komputasi sekaligus menjaga sifat inti desentralisasi.
Pola Pasar dan Aliran Dana
Hingga pertengahan 2025, total kapitalisasi pasar sektor DeFAI diperkirakan sekitar 1,22 miliar USD, dibandingkan dengan ukuran 150 miliar USD untuk DeFi yang masih berada di tahap awal. Namun, kurva pertumbuhannya curam: pada kuartal keempat 2024, kapitalisasi pasar proyek terkait meningkat dari 4,8 miliar USD menjadi 15,5 miliar USD, dengan pertumbuhan kuartalan lebih dari 200%.
Distribusi barang menunjukkan "efek kepala" yang jelas. Griffain dan AIXBT memimpin dengan masing-masing $ 390 juta dan ratusan juta dolar, sementara sebagian besar proyek berada di pasar $ 10 juta. Diferensiasi mencerminkan pengakuan pasar terhadap kekuatan teknis dan keunggulan penggerak pertama, tetapi juga mengekspos karakteristik awal trek: basis pengguna yang terbatas dalam tahap pembuktian konsep.
Dari sumber dana, peserta saat ini sebagian besar adalah investor asli kripto dan pengguna awal. Institusi keuangan tradisional belum secara besar-besaran masuk, sebagian alasannya adalah ketidakpastian kerangka regulasi. Namun, beberapa tanda menunjukkan minat institusi sedang meningkat, seperti eksplorasi Stripe terhadap alat pembayaran AI, yang mungkin membuka jalan bagi adopsi institusi DeFi.
Batasan dan Keterbatasan dari Skenario Aplikasi
Saat ini, aplikasi utama DeFAI berfokus pada tiga arah: "perdagangan otomatis", "pengoptimalan pendapatan" dan "manajemen risiko". Dalam hal perdagangan otomatis, agen AI dapat mengeksekusi strategi berdasarkan indikator teknis dan analisis sentimen, tetapi kinerjanya dalam kondisi pasar yang ekstrem masih harus diverifikasi. Bidang optimasi imbal hasil relatif matang, dan agen dapat secara otomatis mengalokasikan dana antar protokol pinjaman untuk mendapatkan perbedaan suku bunga, tetapi peningkatan imbal hasil biasanya dalam kisaran beberapa poin persentase per tahun, yang bukan merupakan perubahan kualitatif.
Manajemen risiko adalah salah satu arah besar. AI unggul dalam pengenalan pola, dapat mendeteksi perilaku transaksi yang tidak normal atau mengidentifikasi celah dalam kontrak cerdas. Misalnya, agen dapat memantau pola transaksi dompet pengguna, dan ketika menemukan operasi yang menyimpang secara signifikan dari perilaku historis, dapat memberikan peringatan tepat waktu, yang memiliki nilai praktis dalam mencegah kejadian keamanan seperti kebocoran kunci pribadi.
Namun, aplikasi saat ini masih memiliki keterbatasan yang jelas. Model AI cenderung mengalami "ilusi", yaitu menghasilkan output yang tampak masuk akal tetapi sebenarnya salah, yang dapat menyebabkan kerugian besar dalam konteks keuangan. Selain itu, kemampuan AI sebagian besar proyek terfokus pada analisis data dan pelaksanaan strategi, keputusan "cerdas" yang sebenarnya masih bergantung pada aturan yang telah ditetapkan, dan masih jauh dari agen keuangan yang sepenuhnya otonom.
Tantangan Regulasi dan Eksplorasi Kepatuhan
Tantangan regulasi yang dihadapi DeFAI lebih kompleks dibandingkan dengan DeFi tradisional. Masalah inti adalah "penentuan tanggung jawab": ketika agen AI melakukan transaksi yang melanggar hukum atau berbahaya, seharusnya tanggung jawab jatuh kepada pengembang, pengguna, atau platform? Saat ini, tidak ada ketentuan yang jelas untuk ini di berbagai yurisdiksi.
Tantangan lain adalah penentuan "manipulasi pasar". Agen AI mungkin tanpa sengaja melakukan tindakan yang mirip dengan penawaran palsu atau perdagangan wash untuk mengoptimalkan eksekusi, tetapi dianggap sebagai pelanggaran di pasar tradisional. Bagaimana memastikan kemampuan optimasi AI sambil menghindari pelanggaran terhadap regulasi yang ada, memerlukan desain teknis yang cermat dan pertimbangan hukum.
Untuk menghadapi tantangan, proyek-proyek terkemuka mulai mengambil langkah-langkah kepatuhan proaktif. Beberapa platform memperkenalkan "mekanisme verifikasi model ganda", yang mengharuskan berbagai model AI mencapai kesepakatan atas keputusan yang sama sebelum dapat dieksekusi; proyek-proyek lain membangun sistem pelacakan audit yang rinci, mencatat sumber data dan proses logika dari setiap keputusan. Ada juga proyek yang bekerja sama dengan lembaga keuangan tradisional untuk menyediakan layanan AI yang sesuai dengan kerangka regulasi yang ada bagi pengguna institusi.
Jalur Evolusi Teknologi
Dalam jangka pendek, perkembangan DeFAI akan terutama mengikuti dua arah yaitu "peralatan" dan "spesialisasi". Peralatan berarti mengintegrasikan kemampuan AI ke dalam protokol DeFi yang ada, sebagai peningkatan antarmuka pengguna dan bukan sebagai pengganti. Misalnya, bursa desentralisasi mungkin meluncurkan fitur saran perdagangan yang didorong oleh AI, tetapi hak keputusan akhir tetap ada pada pengguna.
Spesialisasi adalah pengembangan agen AI khusus untuk skenario tertentu. Dibandingkan dengan asisten umum, agen yang khusus menangani optimasi pinjaman atau manajemen likuiditas mungkin lebih cepat mencapai nilai komersial. Keunggulan aplikasi terletak pada permintaan yang jelas, risiko yang dapat dikendalikan, dan lebih mudah mendapatkan kepercayaan pengguna.
Dalam jangka menengah hingga panjang, DeFAI mungkin akan berinteraksi dengan tren teknologi lainnya. Matangnya infrastruktur stablecoin akan memberikan nilai yang lebih baik bagi agen AI; perkembangan teknologi lintas rantai akan memperluas jangkauan operasi agen; penerapan komputasi privasi akan menyelesaikan konflik antara berbagi data dan perlindungan privasi.
Lebih penting lagi, seiring dengan meningkatnya penerimaan aset digital oleh lembaga keuangan tradisional, DeFAI mungkin menjadi jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan ekonomi kripto. Agen AI dapat membantu investor institusi untuk lebih memahami dan terlibat dalam pasar DeFi, sambil membawa lebih banyak likuiditas dan dana stabil ke protokol DeFi.
Batas Penciptaan Nilai
Tawaran nilai DeFAI terletak pada "mengurangi hambatan partisipasi" dan "meningkatkan efisiensi operasional", tetapi penciptaan nilai memiliki batasannya. Untuk operasi sederhana, seperti pertukaran token dasar, nilai tambah AI terbatas; untuk strategi kompleks, seperti arbitrase multi-protokol, keunggulan AI jelas tetapi mungkin disertai dengan risiko yang lebih tinggi.
Kuncinya adalah menemukan skenario aplikasi dan kelompok pengguna yang tepat. Bagi pemula, agen AI dapat secara signifikan mengurangi biaya pembelajaran; bagi trader profesional, AI mungkin lebih berperan sebagai analisis pendukung; bagi investor institusi, nilai AI terletak pada manajemen risiko dan pemantauan kepatuhan.
Dari sudut pandang perkembangan industri, DeFAI lebih mungkin merupakan "evolusi bertahap" daripada inovasi yang mengganggu. Ini tidak akan sepenuhnya menggantikan keputusan manusia, tetapi memberikan dukungan otomatis di tahap tertentu. Terobosan yang sebenarnya mungkin berasal dari mengintegrasikan kemampuan AI ke dalam infrastruktur keuangan yang mendasar, sehingga keputusan cerdas menjadi pilihan default daripada fungsi tambahan.
Singkatnya, DeFAI masih berada dalam tahap pembuktian konsep, dan perkembangan jangka panjangnya akan tergantung pada kematangan teknologi, lingkungan regulasi, dan penerimaan pasar secara keseluruhan.