Baru-baru ini saya merekam sebuah episode podcast tentang bagaimana orang kehilangan kekayaan/mempertahankan kekayaan di tengah kekacauan, dan saya merasa itu sangat relevan dengan kehidupan hari ini. Berikut adalah konten dalam bahasa Mandarin, untuk referensi. Banyak dari konten tersebut berasal dari buku Barton Biggs "Wealth, War, Wisdom", teman-teman yang tertarik bisa membelinya dan membacanya. Perasaan terbesar saya adalah bahwa segala sesuatu memiliki "lahir, tinggal, rusak, dan lenyap", jika ada sebab, maka ada akibat, kita harus berusaha sebaik mungkin dalam segala hal, tetapi pada akhirnya kita juga harus menerima "segala sesuatu tidak kekal". Dalam perubahan besar zaman, bahkan keluarga Tsar Rusia pun sangat kecil, pada akhirnya dibinasakan seluruhnya.
Lokasi, lokasi, lokasi. Hal yang penting diulang tiga kali. Memilih lokasi geografis yang tepat sangat penting, jika tidak, ringan bisa mengakibatkan kehilangan harta benda, berat bisa menyebabkan pembunuhan seluruh keluarga.
Ada sebuah keluarga Yahudi yang terpisah menjadi dua kelompok selama Perang Dunia II, satu kelompok melarikan diri ke Prancis, tetapi semuanya dibunuh dan dikirim ke kamp konsentrasi, sementara sebagian kerabat melarikan diri ke Portugal dan akhirnya selamat.
Pada tahun 1943, banyak anggota Nazi mulai diam-diam mengirim uang ke Amerika Selatan, mereka tidak mengirim uang ke benua Eropa atau Amerika Serikat, pilihan ini setidaknya pada waktu itu adalah benar, tentu saja setelah perang mereka tetap mengalami penyelesaian di Amerika Selatan, itu adalah cerita lain.
Sebagian besar penduduk Republik Soviet pada tahun 1991 kehilangan semua harta benda mereka dalam semalam, karena sebagian besar orang biasa, adalah seluruhnya dalam Soviet.
Jika Anda berada dalam kesulitan, harus mampu melihat secara mendalam dan membuat penilaian sendiri: pikirkan siapa yang sebenarnya memenangkan permainan?
Pada tahun 1942, Nomura Securities sudah merasakan bahwa Jepang kemungkinan akan kalah dalam perang, meskipun kekurangan makanan di dalam negeri dan pagar di sekitar taman istana dibongkar untuk dijadikan besi. Meskipun surat kabar dan radio hanya menyiarkan berita baik tentang perang, Nomura mengamati bahwa banyak perwira angkatan laut dan pilot yang terlibat dalam Pertempuran Midway dan Laut Coral memiliki geisha yang mereka pelihara, dan ketika mereka tidak berhasil kembali, pacar geisha mulai merasa cemas. Keluarga Nomura menyadari bahwa situasi tidak baik, dan mulai secara bertahap menjual saham yang mereka miliki, bahkan melakukan short selling. Namun, sebagai sebuah konsorsium Jepang, mereka tidak bisa mengalihkan aset ke negara pemenang perang, lalu apa yang harus dilakukan? Mereka bertanya pada diri mereka sendiri, jika Jepang kalah, dan ada rekonstruksi pasca perang, maka apa yang seharusnya dimiliki saat ini? Mereka percaya bahwa tanah dan properti akan menjadi alat perlindungan nilai terbaik setelah perang, sehingga mereka mulai membeli properti komersial dan residensial.
Aset-aset ini membiayai ekspansi cepat Nomura pasca-perang, yang akhirnya menjadi perusahaan sekuritas terkemuka di Jepang. Kasus Jerman: Pada tahun 1930-an, banyak keluarga bangsawan Yahudi Jerman mempercayai negara, yakin bahwa "kami juga orang Jerman, dan badai akan segera berlalu". Mereka memiliki aset, status, identitas sosial, dan tidak ada rasa urgensi untuk meninggalkan tanah air mereka. Namun, tak lama kemudian, penilaian mereka dihancurkan oleh kenyataan. Setelah Nazi berkuasa, Jerman memberlakukan kontrol ketat terhadap valuta asing, mengenakan pajak berat hingga 78% atas transfer aset (valuta asing). Pada Kristallnacht pada tahun 1938, semakin banyak orang menyadari bahwa mereka harus pergi. Tapi saat itu, saya tidak bisa pergi jika saya mau. Visa sulit didapat, dana dibekukan, dan banyak yang akhirnya terdampar melintasi perbatasan.
Sejarah ini mengingatkan kita: ketika kamu merasa "sekarang tidak perlu pergi", mungkin saat itulah kamu masih memiliki pilihan. — Einstein telah membuat penilaian yang baik, pergi ke Princeton lebih awal sebagai imigran ahli dan mengajar.
Di zaman yang kacau, jangan sekali-sekali all in
Pada tahun 1937, bahkan Churchill tertarik dengan pasar bull Amerika, menggunakan leverage untuk membeli lebih banyak, tetapi pada tahun 1938 dia mengalami likuidasi. Kemudian dia membayar kembali utangnya dengan terus menerbitkan tulisan.
Di Jerman, orang kaya Yahudi, karena sebagian besar aset mereka adalah eksposur Jerman (properti, perusahaan, mata uang), akhirnya terjebak dalam situasi sulit, semakin lama pergi, semakin tidak rela untuk kehilangan biaya yang sudah dikeluarkan, dan pada akhirnya baik orang maupun uang hilang.
Umur rata-rata S & P 500 telah menyusut dari 35 tahun pada tahun 50-an menjadi 10-15 tahun. 1958: Rata-rata perusahaan S&P 500 yang hidup dalam daftar adalah 61 tahun; 1980: turun menjadi sekitar 30 tahun; Sekitar tahun 2020: telah turun menjadi sekitar 18 tahun; Perkiraan hingga 2030: mungkin hanya sekitar 12 tahun.
Harus memiliki kesadaran risiko "self-custody" dan "third-party custody":
Kita harus memikirkan tentang rekonstruksi sistem politik dan kekayaan dalam perubahan besar ini. Sederhananya, mungkin semua dokumen hak milik sebelumnya menjadi tidak berlaku. Uang yang Anda simpan di bank, emas yang Anda simpan, dan properti yang Anda beli, pada dasarnya, adalah dalam pengelolaan pihak ketiga. Semua orang mungkin berpikir bahwa properti seharusnya atas nama saya, kan? Tapi sebenarnya, kepemilikan properti tergantung pada pengakuan pemerintah setempat terhadap dokumen hak milik Anda, jadi pada dasarnya, Anda juga dikelola atas nama pemerintah.
Dalam Perang Dunia II, perkebunan bangsawan Polandia di negara mereka sendiri akhirnya disita oleh Jerman, dan setelah perang, mereka pikir mereka dapat mengambilnya kembali, tetapi Polandia ditugaskan ke lingkup pengaruh Uni Soviet dalam Perjanjian Yalta, yang setara dengan mengatakan bahwa sifat rezim telah berubah, dan hak kepemilikan pribadi tidak diakui sama sekali. Selama 3/4 tahun terakhir, semua aset orang kaya Rusia, terutama oligarki, di negara-negara NATO, telah dibekukan. Ketika negara-negara NATO ingin memberikan sanksi, oligarki Rusia berada di London dan New York, dan hal yang paling sulit untuk diambil adalah real estat.
Selama Perang Dunia II, aset orang Jepang di Amerika juga dibekukan, bahkan disita. Pada 7 Desember 1941, Jepang menyerang Pearl Harbor, pada 8 Desember, Amerika menyatakan perang terhadap Jepang, secara resmi bergabung dalam Perang Dunia II; setelah itu, Amerika dengan cepat mengambil langkah untuk membekukan aset pemerintah, perusahaan, dan individu Jepang di AS, di mana 120.000 orang Jepang-Amerika (2/3 adalah warga negara dengan paspor AS), dikirim ke kamp isolasi perang (Internment Camps), banyak keluarga terpaksa menjual properti, pertanian, dan perusahaan mereka dengan harga rendah atau kehilangan secara langsung sebelum pergi, setelah perang sebagian besar orang tidak dapat mendapatkan kembali aset ini.
Pada tahun 1945, setelah Perang Dunia II berakhir, pemerintah Tito di Yugoslavia mengeluarkan perintah untuk secara kolektif mencabut kewarganegaraan dan hak milik semua orang Jerman di Yugoslavia (termasuk warga sipil). Mereka dipandang sebagai kelompok penjahat perang, tidak diizinkan untuk memiliki tanah, harta benda, atau menikmati hak sipil yang normal. Ribuan warga sipil keturunan Jerman (termasuk anak-anak dan orang tua) dimasukkan ke dalam kamp kerja paksa, diperkirakan 50.000–60.000 orang meninggal di kamp-kamp ini. Terutama antara akhir tahun 1944 hingga 1946, di beberapa daerah terjadi pembersihan sistematis: pria Jerman dipaksa bekerja atau dieksekusi di tempat; wanita dan anak-anak Jerman mengalami pemerkosaan, penyiksaan, dan pembunuhan.
Tentang penyimpanan emas (self custody? Atau 3rd party custody? ):
Emas yang disimpan oleh orang Yahudi di brankas bank Prancis, setelah pendudukan pasukan Jerman, dibuka oleh Jerman dan semua disita. Namun, emas yang terkubur di lokasi rahasia yang hanya diketahui oleh pemiliknya, berhasil disimpan setelah perang.
Saya juga mendengar sebuah cerita yang sangat menarik, sebuah keluarga Yahudi menyimpan 10% dari kekayaan keluarga mereka dalam bentuk emas, dan karena pengalaman mereka selama Perang Dunia Kedua dengan "pengelolaan tiga pihak" yang disita, mereka semua menyimpan emas mereka sendiri dan mengubah sebagian besar emas tersebut menjadi koin, bukan batangan emas. Karena hanya koin yang bisa digunakan untuk pembayaran kecil, yang memungkinkan Anda untuk melintasi berbagai halangan dalam masa kekacauan, dari zona perang melewati berbagai checkpoint, sampai ke daerah yang ingin Anda jadikan tempat berlindung.
Pada tahun 1939, 20% dari kekayaan sebagian besar keluarga Prancis adalah emas batangan, yang disimpan di Swiss atau dikubur di halaman belakang kastil. Di masa-masa yang mengerikan itu, ada tiga masalah dengan lindung nilai terhadap bencana dengan emas: Pertama, untuk menjual emas, Anda harus menemukan pembeli nyata atau dealer pasar gelap. Apa pun bisa terjadi dalam masyarakat barbar yang penuh dengan whistleblower dan pengkhianat, dan Anda bisa berakhir dengan ditikam sampai mati di gang atau dikurung di ruang bawah tanah oleh Gestapo. Kedua, harga emas akan sangat didiskon oleh pembeli nyata dan pedagang pasar gelap, tetapi ini tidak dapat dihindari karena tidak ada pasar perdagangan terbuka. Ketiga, jika Anda tinggal di Prancis yang diduduki, maka Anda harus menyembunyikan emas. Sejak musim gugur 1940 dan seterusnya, semua bank Prancis diminta untuk melaporkan kepada Jerman isi brankas. Otoritas pendudukan mengeluarkan surat promes yang sesuai, "meminjam" emas, dan kemudian mengirimkannya ke Jerman. Setelah perang berakhir, surat promes ini tidak dihormati karena pemerintah Nazi menghancurkan arsip selama Pertempuran Berlin. Ketika Sekutu bergerak lebih dekat ke Paris, semua emas yang tersisa disita oleh pejabat Jerman untuk membantu mereka lolos dari bencana yang akan datang. Namun, dalam kekacauan tahun-tahun terakhir perang, emas yang terkubur di halaman belakang lebih berharga dan lebih aman daripada kelas aset lainnya, seperti properti atau bisnis. Secara keseluruhan, sejarah Perang Dunia II mengajarkan kita untuk tidak mengunci emas dan perhiasan di brankas bank di negara asal Anda.
Kesimpulan: Kekacauan adalah norma, kemakmuran hanyalah pengecualian.
Dalam sejarah tercatat manusia selama sekitar 3500 tahun, hanya kurang dari 300 tahun yang tidak ada catatan perang di seluruh dunia. Saran kami adalah: pertama, jangan pernah all in: harus ada diversifikasi kelas aset, diversifikasi geografis, dan diversifikasi kustodian pihak ketiga/mandiri; kedua, orang bijak tidak berdiri di bawah tembok yang berbahaya, harus mencegah masalah sebelum terjadi, jangan memiliki sikap burung unta, ketika semua orang ingin pergi, maka tidak bisa pergi.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Esai | Cara Melindungi Kekayaan di Tengah Perang
Baru-baru ini saya merekam sebuah episode podcast tentang bagaimana orang kehilangan kekayaan/mempertahankan kekayaan di tengah kekacauan, dan saya merasa itu sangat relevan dengan kehidupan hari ini. Berikut adalah konten dalam bahasa Mandarin, untuk referensi. Banyak dari konten tersebut berasal dari buku Barton Biggs "Wealth, War, Wisdom", teman-teman yang tertarik bisa membelinya dan membacanya. Perasaan terbesar saya adalah bahwa segala sesuatu memiliki "lahir, tinggal, rusak, dan lenyap", jika ada sebab, maka ada akibat, kita harus berusaha sebaik mungkin dalam segala hal, tetapi pada akhirnya kita juga harus menerima "segala sesuatu tidak kekal". Dalam perubahan besar zaman, bahkan keluarga Tsar Rusia pun sangat kecil, pada akhirnya dibinasakan seluruhnya.
Ada sebuah keluarga Yahudi yang terpisah menjadi dua kelompok selama Perang Dunia II, satu kelompok melarikan diri ke Prancis, tetapi semuanya dibunuh dan dikirim ke kamp konsentrasi, sementara sebagian kerabat melarikan diri ke Portugal dan akhirnya selamat.
Pada tahun 1943, banyak anggota Nazi mulai diam-diam mengirim uang ke Amerika Selatan, mereka tidak mengirim uang ke benua Eropa atau Amerika Serikat, pilihan ini setidaknya pada waktu itu adalah benar, tentu saja setelah perang mereka tetap mengalami penyelesaian di Amerika Selatan, itu adalah cerita lain.
Sebagian besar penduduk Republik Soviet pada tahun 1991 kehilangan semua harta benda mereka dalam semalam, karena sebagian besar orang biasa, adalah seluruhnya dalam Soviet.
Pada tahun 1942, Nomura Securities sudah merasakan bahwa Jepang kemungkinan akan kalah dalam perang, meskipun kekurangan makanan di dalam negeri dan pagar di sekitar taman istana dibongkar untuk dijadikan besi. Meskipun surat kabar dan radio hanya menyiarkan berita baik tentang perang, Nomura mengamati bahwa banyak perwira angkatan laut dan pilot yang terlibat dalam Pertempuran Midway dan Laut Coral memiliki geisha yang mereka pelihara, dan ketika mereka tidak berhasil kembali, pacar geisha mulai merasa cemas. Keluarga Nomura menyadari bahwa situasi tidak baik, dan mulai secara bertahap menjual saham yang mereka miliki, bahkan melakukan short selling. Namun, sebagai sebuah konsorsium Jepang, mereka tidak bisa mengalihkan aset ke negara pemenang perang, lalu apa yang harus dilakukan? Mereka bertanya pada diri mereka sendiri, jika Jepang kalah, dan ada rekonstruksi pasca perang, maka apa yang seharusnya dimiliki saat ini? Mereka percaya bahwa tanah dan properti akan menjadi alat perlindungan nilai terbaik setelah perang, sehingga mereka mulai membeli properti komersial dan residensial.
Aset-aset ini membiayai ekspansi cepat Nomura pasca-perang, yang akhirnya menjadi perusahaan sekuritas terkemuka di Jepang. Kasus Jerman: Pada tahun 1930-an, banyak keluarga bangsawan Yahudi Jerman mempercayai negara, yakin bahwa "kami juga orang Jerman, dan badai akan segera berlalu". Mereka memiliki aset, status, identitas sosial, dan tidak ada rasa urgensi untuk meninggalkan tanah air mereka. Namun, tak lama kemudian, penilaian mereka dihancurkan oleh kenyataan. Setelah Nazi berkuasa, Jerman memberlakukan kontrol ketat terhadap valuta asing, mengenakan pajak berat hingga 78% atas transfer aset (valuta asing). Pada Kristallnacht pada tahun 1938, semakin banyak orang menyadari bahwa mereka harus pergi. Tapi saat itu, saya tidak bisa pergi jika saya mau. Visa sulit didapat, dana dibekukan, dan banyak yang akhirnya terdampar melintasi perbatasan.
Sejarah ini mengingatkan kita: ketika kamu merasa "sekarang tidak perlu pergi", mungkin saat itulah kamu masih memiliki pilihan. — Einstein telah membuat penilaian yang baik, pergi ke Princeton lebih awal sebagai imigran ahli dan mengajar.
Pada tahun 1937, bahkan Churchill tertarik dengan pasar bull Amerika, menggunakan leverage untuk membeli lebih banyak, tetapi pada tahun 1938 dia mengalami likuidasi. Kemudian dia membayar kembali utangnya dengan terus menerbitkan tulisan.
Di Jerman, orang kaya Yahudi, karena sebagian besar aset mereka adalah eksposur Jerman (properti, perusahaan, mata uang), akhirnya terjebak dalam situasi sulit, semakin lama pergi, semakin tidak rela untuk kehilangan biaya yang sudah dikeluarkan, dan pada akhirnya baik orang maupun uang hilang.
Umur rata-rata S & P 500 telah menyusut dari 35 tahun pada tahun 50-an menjadi 10-15 tahun. 1958: Rata-rata perusahaan S&P 500 yang hidup dalam daftar adalah 61 tahun; 1980: turun menjadi sekitar 30 tahun; Sekitar tahun 2020: telah turun menjadi sekitar 18 tahun; Perkiraan hingga 2030: mungkin hanya sekitar 12 tahun.
Kita harus memikirkan tentang rekonstruksi sistem politik dan kekayaan dalam perubahan besar ini. Sederhananya, mungkin semua dokumen hak milik sebelumnya menjadi tidak berlaku. Uang yang Anda simpan di bank, emas yang Anda simpan, dan properti yang Anda beli, pada dasarnya, adalah dalam pengelolaan pihak ketiga. Semua orang mungkin berpikir bahwa properti seharusnya atas nama saya, kan? Tapi sebenarnya, kepemilikan properti tergantung pada pengakuan pemerintah setempat terhadap dokumen hak milik Anda, jadi pada dasarnya, Anda juga dikelola atas nama pemerintah.
Dalam Perang Dunia II, perkebunan bangsawan Polandia di negara mereka sendiri akhirnya disita oleh Jerman, dan setelah perang, mereka pikir mereka dapat mengambilnya kembali, tetapi Polandia ditugaskan ke lingkup pengaruh Uni Soviet dalam Perjanjian Yalta, yang setara dengan mengatakan bahwa sifat rezim telah berubah, dan hak kepemilikan pribadi tidak diakui sama sekali. Selama 3/4 tahun terakhir, semua aset orang kaya Rusia, terutama oligarki, di negara-negara NATO, telah dibekukan. Ketika negara-negara NATO ingin memberikan sanksi, oligarki Rusia berada di London dan New York, dan hal yang paling sulit untuk diambil adalah real estat.
Selama Perang Dunia II, aset orang Jepang di Amerika juga dibekukan, bahkan disita. Pada 7 Desember 1941, Jepang menyerang Pearl Harbor, pada 8 Desember, Amerika menyatakan perang terhadap Jepang, secara resmi bergabung dalam Perang Dunia II; setelah itu, Amerika dengan cepat mengambil langkah untuk membekukan aset pemerintah, perusahaan, dan individu Jepang di AS, di mana 120.000 orang Jepang-Amerika (2/3 adalah warga negara dengan paspor AS), dikirim ke kamp isolasi perang (Internment Camps), banyak keluarga terpaksa menjual properti, pertanian, dan perusahaan mereka dengan harga rendah atau kehilangan secara langsung sebelum pergi, setelah perang sebagian besar orang tidak dapat mendapatkan kembali aset ini.
Pada tahun 1945, setelah Perang Dunia II berakhir, pemerintah Tito di Yugoslavia mengeluarkan perintah untuk secara kolektif mencabut kewarganegaraan dan hak milik semua orang Jerman di Yugoslavia (termasuk warga sipil). Mereka dipandang sebagai kelompok penjahat perang, tidak diizinkan untuk memiliki tanah, harta benda, atau menikmati hak sipil yang normal. Ribuan warga sipil keturunan Jerman (termasuk anak-anak dan orang tua) dimasukkan ke dalam kamp kerja paksa, diperkirakan 50.000–60.000 orang meninggal di kamp-kamp ini. Terutama antara akhir tahun 1944 hingga 1946, di beberapa daerah terjadi pembersihan sistematis: pria Jerman dipaksa bekerja atau dieksekusi di tempat; wanita dan anak-anak Jerman mengalami pemerkosaan, penyiksaan, dan pembunuhan.
Emas yang disimpan oleh orang Yahudi di brankas bank Prancis, setelah pendudukan pasukan Jerman, dibuka oleh Jerman dan semua disita. Namun, emas yang terkubur di lokasi rahasia yang hanya diketahui oleh pemiliknya, berhasil disimpan setelah perang.
Saya juga mendengar sebuah cerita yang sangat menarik, sebuah keluarga Yahudi menyimpan 10% dari kekayaan keluarga mereka dalam bentuk emas, dan karena pengalaman mereka selama Perang Dunia Kedua dengan "pengelolaan tiga pihak" yang disita, mereka semua menyimpan emas mereka sendiri dan mengubah sebagian besar emas tersebut menjadi koin, bukan batangan emas. Karena hanya koin yang bisa digunakan untuk pembayaran kecil, yang memungkinkan Anda untuk melintasi berbagai halangan dalam masa kekacauan, dari zona perang melewati berbagai checkpoint, sampai ke daerah yang ingin Anda jadikan tempat berlindung.
Pada tahun 1939, 20% dari kekayaan sebagian besar keluarga Prancis adalah emas batangan, yang disimpan di Swiss atau dikubur di halaman belakang kastil. Di masa-masa yang mengerikan itu, ada tiga masalah dengan lindung nilai terhadap bencana dengan emas: Pertama, untuk menjual emas, Anda harus menemukan pembeli nyata atau dealer pasar gelap. Apa pun bisa terjadi dalam masyarakat barbar yang penuh dengan whistleblower dan pengkhianat, dan Anda bisa berakhir dengan ditikam sampai mati di gang atau dikurung di ruang bawah tanah oleh Gestapo. Kedua, harga emas akan sangat didiskon oleh pembeli nyata dan pedagang pasar gelap, tetapi ini tidak dapat dihindari karena tidak ada pasar perdagangan terbuka. Ketiga, jika Anda tinggal di Prancis yang diduduki, maka Anda harus menyembunyikan emas. Sejak musim gugur 1940 dan seterusnya, semua bank Prancis diminta untuk melaporkan kepada Jerman isi brankas. Otoritas pendudukan mengeluarkan surat promes yang sesuai, "meminjam" emas, dan kemudian mengirimkannya ke Jerman. Setelah perang berakhir, surat promes ini tidak dihormati karena pemerintah Nazi menghancurkan arsip selama Pertempuran Berlin. Ketika Sekutu bergerak lebih dekat ke Paris, semua emas yang tersisa disita oleh pejabat Jerman untuk membantu mereka lolos dari bencana yang akan datang. Namun, dalam kekacauan tahun-tahun terakhir perang, emas yang terkubur di halaman belakang lebih berharga dan lebih aman daripada kelas aset lainnya, seperti properti atau bisnis. Secara keseluruhan, sejarah Perang Dunia II mengajarkan kita untuk tidak mengunci emas dan perhiasan di brankas bank di negara asal Anda.
Dalam sejarah tercatat manusia selama sekitar 3500 tahun, hanya kurang dari 300 tahun yang tidak ada catatan perang di seluruh dunia. Saran kami adalah: pertama, jangan pernah all in: harus ada diversifikasi kelas aset, diversifikasi geografis, dan diversifikasi kustodian pihak ketiga/mandiri; kedua, orang bijak tidak berdiri di bawah tembok yang berbahaya, harus mencegah masalah sebelum terjadi, jangan memiliki sikap burung unta, ketika semua orang ingin pergi, maka tidak bisa pergi.