Laporan kuantitatif dua mingguan kali ini (27 Mei 2025 hingga 9 Juni 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, menganalisis secara sistematis rasio long/short, volume posisi kontrak, dan biaya pendanaan sebagai indikator kunci, serta memberikan interpretasi kuantitatif terhadap keseluruhan pasar. Modul strategi kuantitatif edisi ini menyoroti aplikasi nyata dari "strategi breakout tren rata-rata" pada sepuluh proyek dengan kapitalisasi pasar tertinggi di kripto (tidak termasuk stablecoin), menjelaskan logika strategi, mekanisme penentuan sinyal, dan proses pelaksanaan secara sistematis. Melalui optimasi parameter dan pengujian historis, strategi ini menunjukkan stabilitas yang baik dan disiplin eksekusi dalam hal pengenalan tren dan pengendalian risiko. Dibandingkan dengan sekadar memegang BTC dan ETH, strategi ini menunjukkan kinerja yang lebih unggul dalam meningkatkan hasil dan pengendalian penarikan, menyediakan kerangka referensi perdagangan kuantitatif yang bernilai praktis.
Ringkasan
Dalam dua minggu terakhir, BTC berfluktuasi di kisaran 100,000 hingga 110,000 USDT dengan volatilitas yang relatif moderat; ETH selama periode yang sama beberapa kali mencoba mencapai 2,600 USDT sebelum turun kembali, menunjukkan pergerakan keseluruhan yang berulang, mengindikasikan kurangnya keinginan pasar untuk mengejar harga tinggi dan sentimen yang cenderung konservatif.
Jumlah posisi kontrak BTC sedikit menurun dari level tinggi, sementara ETH tetap pada level relatif tinggi, menunjukkan adanya perbedaan dalam penempatan dana antara keduanya.
Dalam hal suku bunga dana, BTC berfluktuasi lebih tajam, sering berganti-ganti di antara kisaran positif dan negatif 0,01%, menunjukkan perbedaan pandangan yang signifikan di pasar mengenai arah jangka pendeknya.
Musk dan Trump terlibat dalam perselisihan sengit di platform sosial, memicu kepanikan pasar jangka pendek, dengan jumlah likuidasi di seluruh jaringan mendekati 1 miliar dolar dalam 24 jam.
Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan tren rata-rata", di bawah pemilihan parameter yang optimal, hasil strategi XRP melebihi 240%.
Tinjauan Pasar
Untuk menyajikan perilaku modal dan perubahan struktur perdagangan di pasar cryptocurrency saat ini, laporan ini menggunakan lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio perdagangan long-short (LSR), jumlah posisi kontrak, tingkat biaya modal, dan data likuidasi pasar. Lima indikator ini mencakup tren harga, sentimen modal, dan kondisi risiko, dan dapat cukup komprehensif dalam mencerminkan kekuatan perdagangan dan karakteristik struktural pasar saat ini. Berikut akan dianalisis secara berurutan perubahan terbaru dari masing-masing indikator sejak 27 Mei:
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
Menurut data CoinGecko, BTC secara keseluruhan telah berfluktuasi dengan mantap di kisaran 100.000 hingga 110.000 USDT dalam dua minggu terakhir, dengan sedikit volatilitas dan struktur harga yang stabil, menunjukkan resistensi yang kuat terhadap penurunan. Namun, ETH naik menjadi 2.600 USDT beberapa kali dan kemudian jatuh kembali dengan cepat, tidak memiliki momentum untuk mengejar lebih tinggi, tren berulang, dan sikap modal berhati-hati. Sejak BTC berhasil berdiri di atas 105.000 USDT pada akhir Mei, meskipun telah mundur, BTC tidak jatuh di bawah support utama, mempertahankan struktur ke atas, dan momentum keseluruhan berlanjut dengan baik. Di sisi lain, ETH tidak memiliki volume perdagangan dan telah berulang kali dijual setelah melonjak lebih tinggi, divergensi momentum MACD jelas, dan jungkat-jungkit jangka pendek jangka pendek meningkat.
Notulensi rapat FOMC yang dirilis oleh Federal Reserve pada 28 Mei memberikan sinyal hawkish. Meskipun sudah menangguhkan kenaikan suku bunga untuk ketiga kalinya, para pejabat umumnya khawatir tentang inflasi yang membandel, dengan PCE inti mencapai 2,6%, dan inflasi mungkin akan terus berlanjut hingga 2027 sebelum secara bertahap mereda. Pada saat yang sama, penurunan proyeksi pertumbuhan GDP dan peningkatan tingkat pengangguran mencerminkan meningkatnya risiko resesi, dan harapan pasar untuk penurunan suku bunga jangka pendek secara jelas mengalami penurunan.
Secara keseluruhan, BTC mendapatkan lebih banyak perhatian dari investor, menunjukkan ketahanan yang lebih baik dalam penyesuaian struktural; sedangkan ETH terbatas oleh kurangnya tema dan momentum, dengan pergerakan yang relatif lemah. Selanjutnya, disarankan untuk terus memantau pertemuan kebijakan moneter Fed pada bulan Juni, aliran ETF spot Bitcoin, serta apakah ekosistem Layer2 Ethereum dapat menghidupkan kembali minat pasar.
Gambar 1: BTC berfluktuasi dalam rentang 100.000 hingga 110.000 USDT, dengan volatilitas yang relatif moderat; dibandingkan dengan ETH yang kurang memiliki momentum untuk naik, dan pergerakannya yang berulang, sikap pasar terhadap dana cenderung hati-hati.
Dalam hal volatilitas, volatilitas ETH secara keseluruhan jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa harganya lebih mudah dipengaruhi oleh dorongan dana jangka pendek dan emosi. ETH mengalami fluktuasi yang tajam dalam beberapa hari perdagangan, terutama selama fase rebound dan penurunan pasar lokal, di mana volatilitas meningkat dengan cepat, mencerminkan pertarungan pasar yang sengit dan frekuensi masuk keluarnya dana.
Sebaliknya, distribusi volatilitas BTC lebih seimbang, tanpa puncak yang jelas, menunjukkan stabilitas harga yang lebih kuat dan dukungan struktural. Dalam konteks pasar yang kekurangan tren yang jelas, karakteristik volatilitas rendah BTC menunjukkan pengalokasian dana yang lebih stabil, sementara ETH karena kurangnya dukungan tema yang berkelanjutan, memiliki fluktuasi jangka pendek yang terkonsentrasi dan mudah dipicu oleh berita.
Gambar 2: Volatilitas ETH secara keseluruhan jauh lebih tinggi daripada BTC, menunjukkan bahwa harganya lebih mudah dipengaruhi oleh dorongan dana jangka pendek dan emosi.
Dua minggu terakhir, BTC dan ETH menunjukkan perbedaan yang jelas. BTC bergerak stabil dengan fluktuasi yang moderat, menunjukkan daya tahan yang kuat dan kemampuan penyerapan dana; sementara ETH kekurangan momentum berkelanjutan, kesulitan untuk mencapai puncak, dan pergerakannya berulang, dengan sikap dana yang cenderung berhati-hati. Dari segi makro, notulen rapat Fed bersifat hawkish, menekan ekspektasi pasar terhadap pelonggaran jangka pendek, yang semakin memperkuat preferensi dana terhadap aset inti. Dari sisi volatilitas, ETH jelas lebih tinggi dibandingkan BTC, mencerminkan bahwa dalam jangka pendek, ETH lebih dipengaruhi oleh sentimen dan berita, dengan preferensi risiko pasar yang lebih cenderung kepada alokasi yang stabil dalam penyesuaian struktur. Secara keseluruhan, BTC menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dalam kisaran saat ini, dan perlu terus memperhatikan arah kebijakan dan aliran dana terhadap dampak marginal pada pasar.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Pemain Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk posisi long) lebih besar daripada penjualan aktif (membeli untuk posisi short), yang menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk beli, dengan sentimen yang condong bullish.
Menurut data Coinglass, rasio ukuran perdagangan long-short (LSR) BTC dan ETH belum beresonansi dengan tren harga secara keseluruhan, mencerminkan kurangnya ekspektasi konsensus pasar untuk fluktuasi harga saat ini, sentimen dana netral, dan perilaku lindung nilai yang jelas. Dalam hal BTC, harga telah terkoreksi sejak akhir Mei, jatuh kembali dari tertingginya ke sekitar 102.000 USDT, dan meskipun sedikit rebound dalam jangka pendek setelah 7 Juni, harga ini masih dalam struktur korektif secara keseluruhan. Pada saat yang sama, LSR tidak turun secara signifikan ke sisi bawah, hanya jatuh kembali ke sekitar 0,85, tetapi malah pulih dengan cepat selama koreksi harga dan secara singkat melonjak setinggi 1,1, menunjukkan penutupan pendek atau entri tentatif untuk posisi long jangka pendek. Namun, rasio tersebut tidak membentuk tren yang berkelanjutan dan tetap berada di kisaran 0,9 hingga 1,1, menunjukkan kurangnya konsensus arah yang jelas dan sentimen netral.
Harga ETH turun dari level tinggi sekitar 2.600 USDT pada awal Juni, kemudian menguji kembali ke 2.400 USDT sebelum mengalami konsolidasi. LSR juga berfluktuasi dengan tajam, beberapa kali jatuh di bawah 0,9, mencerminkan tekanan bearish yang masih kuat selama proses kenaikan. Meskipun harga mengalami rebound, LSR belum stabil kembali di atas 1, menunjukkan kurangnya keinginan dominasi bullish, dan persaingan di pasar semakin meningkat.
Secara keseluruhan, meskipun BTC dan ETH mengalami rebound teknis jangka pendek, rasio perdagangan bullish dan bearish belum membentuk penguatan struktural yang sinkron, menunjukkan bahwa modal masih memiliki keraguan terhadap arah pasar di masa depan. Pergerakan LSR dalam penyesuaian ini lebih mungkin mencerminkan penutupan posisi oleh bearish atau pergeseran modal jangka pendek, bukan pembalikan tren yang jelas. Jika LSR dapat terus bertahan di atas 1, maka ada harapan untuk mendukung harga keluar dari struktur kenaikan yang lebih berkelanjutan.
Gambar tiga: Harga BTC telah mengalami koreksi sejak akhir Mei, secara keseluruhan masih berada dalam struktur perbaikan, LSR berfluktuasi dalam rentang 0.9 hingga 1.1, menunjukkan bahwa pasar kekurangan konsensus arah yang jelas, dan suasana modal secara keseluruhan cenderung netral.
Gambar 4: Meskipun harga ETH rebound, LSR belum stabil berada di atas 1, menunjukkan kurangnya keinginan dominasi bullish, dan ketegangan pasar semakin meningkat.
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, tren nilai kontrak terbuka BTC dan ETH menunjukkan perbedaan. Nilai kontrak terbuka BTC telah menurun secara bertahap setelah mencapai puncaknya sekitar 82 miliar dolar AS pada sekitar 20 Mei, dan dalam dua minggu terakhir stabil di kisaran 72 miliar hingga 74 miliar dolar AS, mencerminkan bahwa selama fase penyesuaian harga, dana leverage telah keluar, dan semangat pasar cenderung menurun. Sebaliknya, nilai kontrak terbuka ETH telah tetap pada level yang relatif tinggi sejak pertengahan hingga akhir Mei, berfluktuasi di sekitar 35 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa meskipun terjadi fluktuasi harga yang besar, alokasi dana di sisi kontrak relatif stabil, tanpa tanda-tanda pengurangan besar-besaran, dan minat partisipasi masih berada pada tingkat menengah hingga tinggi.
Secara keseluruhan, struktur leverage BTC menunjukkan penurunan yang jelas setelah penyesuaian pasar pada akhir Mei, sementara ETH menunjukkan daya tahan posisi yang lebih kuat. Meskipun dana tidak secara signifikan keluar dari pasar ETH, namun dengan LSR yang terus berada di level rendah dan pergerakan harga yang berulang, terlihat bahwa sentimen pasar cenderung hati-hati, masih berfokus pada spekulasi jangka pendek, dan tren struktural belum terbentuk. Jika di masa mendatang jumlah posisi kontrak BTC dan ETH dapat meningkat secara bersamaan, ini akan menjadi sinyal penting untuk memulai kembali tren pasar.
Gambar 5: Jumlah posisi kontrak BTC sedikit turun dari posisi tinggi, sedangkan ETH tetap berada di posisi relatif tinggi, menunjukkan adanya perbedaan dalam pengaturan dana antara keduanya.
4. Tingkat biaya modal
Tingkat biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan berfluktuasi sedikit di sekitar 0%, sering beralih antara positif dan negatif, mencerminkan tarik-menarik kekuatan bullish dan bearish di pasar, dengan sentimen cenderung menunggu. Dalam seminggu terakhir, tingkat biaya dana BTC berfluktuasi lebih hebat, sering beralih di antara kisaran positif dan negatif 0,01%, menunjukkan bahwa pasar memiliki perbedaan pendapat yang besar mengenai arah jangka pendeknya, dengan dana leverage masuk dan keluar lebih agresif, dan stabilitas struktural relatif lebih lemah. Sebaliknya, meskipun tingkat biaya dana ETH juga berosilasi, amplitudo fluktuasinya sedikit lebih kecil, dengan pergerakan yang relatif menyempit, mencerminkan penempatan dana yang lebih berhati-hati, dengan sentimen leverage yang relatif moderat.
Secara keseluruhan, meskipun BTC dan ETH pernah menunjukkan tarif positif pada beberapa hari perdagangan, menandakan bahwa bullish mencoba untuk masuk, namun tidak membentuk tren yang berkelanjutan. Saat ini, pasar masih kurang memiliki ekspektasi arah yang jelas, ritme akumulasi dana cenderung terjaga, dan kondisi pasar berada dalam fase konsolidasi. Tarif dana juga mencerminkan emosi pasar yang netral dan cenderung hati-hati.
Gambar 6: Fluktuasi biaya modal BTC lebih dramatis, sering berpindah antara rentang positif dan negatif 0,01%, menunjukkan bahwa pasar memiliki perbedaan besar dalam arah jangka pendek.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, selama dua minggu terakhir, likuidasi posisi long terus melebihi likuidasi posisi short pada sebagian besar hari perdagangan, menunjukkan bahwa selama periode fluktuasi tinggi, sentimen pasar untuk membeli lebih terlihat jelas, dan dana umumnya cenderung untuk menambah posisi saat harga naik. Namun, dalam konteks penyesuaian harga atau peningkatan volatilitas, posisi long sering kali mengalami likuidasi, dengan jumlah likuidasi yang beberapa kali melampaui 500 juta dolar AS, terutama pada 5 Juni yang mencapai puncak 875 juta dolar AS. Pada malam itu, Musk dan Trump terlibat dalam perselisihan sengit di platform sosial, memicu kepanikan pasar jangka pendek, dengan harga saham Tesla dan Bitcoin turun bersamaan, memperburuk volatilitas pasar secara keseluruhan. Peristiwa ini menyebabkan banyak posisi long mengalami likuidasi, dengan jumlah likuidasi di seluruh jaringan mendekati 1 miliar dolar AS dalam waktu 24 jam, menjadi salah satu puncak likuidasi terbesar di pasar kontrak baru-baru ini.
Sebaliknya, skala likuidasi posisi pendek secara keseluruhan rendah, meskipun ada beberapa pemulihan jangka pendek yang memperbesar, namun tidak membentuk pola dominan yang berkelanjutan. 9 Juni adalah satu-satunya hari di mana likuidasi posisi pendek lebih tinggi daripada posisi panjang, penyebab utamanya adalah berita positif dari pertemuan China-AS, di mana Gedung Putih memberi sinyal untuk melonggarkan kontrol ekspor, sehingga suasana pasar membaik, memicu pemulihan harga, dan menyebabkan penutupan posisi pendek yang terakumulasi sebelumnya dan memicu likuidasi.
Secara keseluruhan, struktur likuidasi pasar saat ini menunjukkan pola "likuidasi yang didominasi oleh bullish", mencerminkan adanya kesalahan penilaian yang jelas terhadap pergerakan jangka pendek di lingkungan dengan leverage tinggi dan volatilitas tinggi, memperburuk risiko mengejar harga tinggi. Menggabungkan data LSR dan biaya modal, meskipun pasar saat ini didukung oleh aktivitas perdagangan yang tinggi, secara keseluruhan masih berada dalam tahap perbedaan struktural, belum membentuk tren satu arah yang jelas, dalam melakukan operasional perlu waspada terhadap fluktuasi tajam dan risiko penarikan yang tidak rasional yang disebabkan oleh likuidasi yang diperbesar.【8]
Gambar tujuh: Posisi long sering kali mengalami likuidasi, dengan skala pembongkaran yang beberapa kali melampaui 500 juta dolar, terutama mencapai puncak 875 juta dolar pada 5 Juni.
Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Tren Rata-rata
(Penafian: Semua prediksi dalam artikel ini adalah hasil analisis yang didasarkan pada data historis dan tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko secara penuh dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait.)
1. Ringkasan Strategi
Strategi breakout tren rata-rata adalah strategi perdagangan jangka pendek dan menengah yang didasarkan pada persilangan rata-rata dan fluktuasi harga untuk menentukan tren. Dengan menggabungkan Rata-Rata Bergerak Sederhana (SMA) dan Rata-Rata Bergerak Eksponensial (EMA), memantau perubahan arah tren harga, dan menggunakan perpotongan rata-rata jangka pendek yang naik atau turun melewati rata-rata jangka panjang sebagai sinyal beli atau jual. Selain itu, strategi ini memperkenalkan mekanisme stop loss dan take profit dinamis untuk mengunci profit atau membatasi kerugian, cocok diterapkan dalam lingkungan pasar yang bergetar dengan tren.
2. Penetapan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Kondisi masuk
Dalam kondisi tanpa posisi, ketika rata-rata bergerak jangka pendek melintasi rata-rata bergerak jangka panjang, strategi memicu operasi beli.
Syarat untuk tampil:
Rata-rata jangka pendek menembus rata-rata jangka panjang: Ketika rata-rata jangka pendek jatuh di bawah rata-rata jangka panjang, dianggap sebagai sinyal lemahnya pasar, memicu sinyal penutupan posisi.
Stop loss: Jika harga turun ke harga beli * (1 - stop_loss_percent), akan memicu stop loss paksa.
Ambil untung dan tutup posisi: Jika harga naik hingga harga beli * (1 + take_profit_percent), maka akan memicu penutupan posisi untung.
Contoh gambar praktis
Sinyal perdagangan terpicu
Gambar di bawah ini adalah grafik candlestick 4 jam XRP/USDT yang menunjukkan strategi yang terakhir kali memicu masuk pada 3 Juni 2025. Harga mengalami penarikan diri yang singkat sebelumnya, dan pada dini hari 3 Juni muncul sinyal pembalikan teknis: rata-rata bergerak jangka pendek MA5 mulai melintasi rata-rata bergerak jangka menengah dan panjang MA10, garis cepat dan lambat MACD membentuk golden cross, dan volume transaksi meningkat sejalan, menunjukkan peningkatan momentum bullish. Strategi membeli dipicu di posisi tersebut, berhasil menangkap gelombang rebound yang jelas berikutnya, secara keseluruhan sesuai dengan logika pembentukan posisi strategi bullish berbasis tren.
Gambar 8: Ilustrasi posisi masuk aktual saat kondisi strategi XRP/USDT terpenuhi (3 Juni 2025)
Aksi dan Hasil Perdagangan
XRP menunjukkan tanda-tanda pelemahan jangka pendek setelah kenaikan beruntun, formasi death cross pada MACD, dan rata-rata jangka pendek mulai menekan. Strategi pada posisi ini melakukan aksi jual, berhasil mengunci keuntungan dari rebound sebelumnya. Meskipun harga kemudian hanya sedikit turun, keluar pada kali ini sesuai dengan logika manajemen risiko dalam strategi tren "keluar saat momentum melemah", menunjukkan disiplin yang baik dalam perdagangan gelombang. Jika di masa depan dapat dipadukan dengan mekanisme trailing stop atau penguntitan tren, diharapkan dapat meningkatkan efisiensi dan ruang keuntungan secara keseluruhan.
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi XRP/USDT (5 Juni 2025)
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menunjukkan logika masuk dan keluar serta mekanisme pengendalian risiko dinamis dari strategi tren dalam proses perubahan momentum harga. Strategi ini didasarkan pada penilaian arah tren melalui persilangan antara rata-rata bergerak jangka pendek dan jangka panjang, dan memasuki posisi saat rata-rata bergerak jangka pendek menembus ke atas, untuk menangkap momentum kenaikan; ketika rata-rata bergerak jangka pendek menembus ke bawah atau indikator momentum melemah, posisi keluar dengan cepat untuk menghindari risiko penarikan. Sambil mengendalikan fluktuasi laba dan rugi, strategi ini berhasil mengunci keuntungan dari gelombang utama. Kasus ini tidak hanya menguji kelayakan strategi tren dalam kondisi pasar yang sebenarnya dan disiplin pelaksanaannya, tetapi juga mencerminkan kemampuannya untuk mempertahankan keuntungan dan defensif di lingkungan pasar yang sangat fluktuatif, memberikan dasar empiris yang dapat diandalkan untuk pengoptimalan parameter dan aplikasi lintas produk di masa depan.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis dalam rentang berikut:
short_period：2 hingga 10 (langkah 1)
long_period：10 hingga 20 (langkah 1)
stop_loss_percent : 1% hingga 2% (langkah 0.5%)
take_profit_percent : 10% hingga 16% (langkah 5%)
Dengan menggunakan sepuluh proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar kripto (mengexcluding stablecoin) sebagai contoh, artikel ini melakukan backtest terhadap data K-line 4 jam dari Mei 2024 hingga Juni 2025, dengan sistem yang menguji total 891 kombinasi parameter, dan menyaring sepuluh kombinasi dengan kinerja tingkat pengembalian tahunan yang paling optimal. Kriteria evaluasi termasuk tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, drawdown maksimum, dan ROMAD (rasio pengembalian terhadap drawdown maksimum), untuk mengukur secara komprehensif stabilitas strategi dan kinerja yang disesuaikan dengan risiko dalam berbagai kondisi pasar.
Gambar Sepuluh: Tabel Perbandingan Kinerja Sepuluh Strategi Optimal
Penjelasan Logika Strategi
Ketika program mendeteksi garis rata-rata jangka pendek melintasi garis rata-rata jangka panjang, itu dianggap sebagai sinyal awal tren, dan strategi akan segera memicu operasi pembelian. Struktur ini bertujuan untuk menangkap fase awal penguatan pasar, dengan mengidentifikasi arah tren harga melalui persilangan garis rata-rata, dan menggabungkannya dengan mekanisme pengendalian risiko melalui stop loss dan take profit yang dinamis. Jika kemudian garis rata-rata jangka pendek melintasi ke bawah garis rata-rata jangka panjang, atau harga mencapai rasio stop loss atau take profit yang telah ditentukan, sistem akan secara otomatis melaksanakan operasi keluar untuk mencapai penguncian keuntungan yang stabil dan pengendalian risiko.
Sebagai contoh XRP, pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
short_period= 2 (Periode rata-rata jangka pendek, digunakan untuk melacak perubahan harga)
long_period = 19 (periode rata-rata jangka panjang, digunakan untuk menentukan arah tren)
stop_loss_percent = 1.5%
take_profit_percent = 10%
Logika ini menggabungkan sinyal pelanggaran tren dengan aturan manajemen risiko proporsional tetap, cocok untuk lingkungan perdagangan dengan arah pasar yang jelas dan struktur gelombang yang jelas, efektif mengontrol penarikan saat mengikuti tren, meningkatkan stabilitas perdagangan dan kualitas keseluruhan hasil.
Analisis Kinerja dan Hasil
Periode backtest adalah dari Mei 2024 hingga Juni 2025, di mana kinerja tingkat pengembalian kumulatif dari sepuluh proyek dengan kapitalisasi pasar kripto teratas (mengexcluding stablecoin) setelah menerapkan strategi tren secara keseluruhan stabil, dengan sebagian besar koin jelas lebih baik daripada strategi Buy and Hold BTC dan ETH. Di antaranya, XRP dan DOGE menunjukkan kinerja yang sangat menonjol, dengan pengembalian kumulatif masing-masing mencapai 243% dan 234%. Sebaliknya, strategi holding spot BTC dan ETH telah berada dalam tren stagnasi atau penurunan dalam jangka panjang, dengan ETH bahkan sempat mengalami penarikan lebih dari 50%. Strategi tren secara efektif menghindari risiko penurunan dan berulang kali menangkap peluang gelombang, menunjukkan kemampuan manajemen risiko dan peningkatan aset yang luar biasa.
Secara keseluruhan, strategi tren menunjukkan adaptabilitas yang baik di berbagai mata uang, mampu mengontrol penarikan dengan efektif dalam fluktuasi yang tajam, sambil secara stabil mengakumulasi keuntungan. Kombinasi strategi saat ini mencapai keseimbangan yang lebih baik antara imbal hasil dan ketahanan, memiliki nilai untuk penerapan dalam praktik. Di masa depan, parameter Bollinger dinamis, faktor volume, atau mekanisme penyaringan volatilitas dapat diperkenalkan lebih lanjut untuk mengoptimalkan kinerja strategi di berbagai lingkungan pasar, dan diperluas ke kerangka perdagangan kuantitatif multi-mata uang dan multi-periode untuk meningkatkan adaptabilitas dan efisiensi perdagangan secara keseluruhan.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif selama setahun dari sepuluh strategi parameter optimal dengan strategi持有 BTC dan ETH
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Strategi breakout tren rata-rata bergerak menggunakan persilangan rata-rata bergerak sebagai logika masuk dan keluar inti, dikombinasikan dengan mekanisme stop loss dan take profit dinamis, menunjukkan kemampuan pengendalian risiko yang stabil dan kinerja pengembalian yang baik di berbagai aset kripto utama. Strategi ini secara efektif menangkap beberapa siklus tren jangka pendek dan menengah selama periode pengujian kembali, terutama menunjukkan kinerja luar biasa dalam kondisi pasar yang bergejolak dan berbalik, secara signifikan lebih baik dibandingkan strategi tradisional Buy and Hold.
Dari hasil backtest multi-koin, kombinasi strategi proyek seperti XRP, DOGE, ADA telah mencapai hasil yang mengesankan, dengan total imbal hasil tertinggi melebihi 240%, dan secara efektif menghindari risiko penarikan mendalam yang biasanya dihadapi saat memegang spot seperti ETH, yang membuktikan kesesuaian dan ketahanan strategi dalam praktik.
Perlu dicatat bahwa meskipun sebagian besar strategi memiliki tingkat kemenangan di bawah 50%, namun dengan desain rasio risiko terhadap imbalan (rasio untung rugi) yang baik, bahkan dalam kasus tingkat kemenangan yang rendah, keseluruhannya masih dapat mencapai keuntungan positif, menunjukkan efektivitas strategi dalam pengendalian laba rugi dan manajemen posisi.
Secara keseluruhan, strategi ini memiliki keseimbangan yang baik dalam mengendalikan penarikan, meningkatkan efisiensi hasil, dan meningkatkan penggunaan modal, sehingga cocok untuk diterapkan dalam lingkungan pasar yang sangat volatil. Selanjutnya, dapat diperkenalkan faktor teknis seperti saluran Bollinger, filter volume, dan penyaringan volatilitas untuk mengoptimalkan kualitas sinyal dan meningkatkan kinerja dalam kerangka multi-periode dan multi-aset, yang akan menjadi dasar untuk membangun sistem perdagangan kuantitatif yang kuat.
Ringkasan
Dari 27 Mei hingga 9 Juni 2025, pasar kripto secara keseluruhan berada dalam fase fluktuasi tinggi dan penyesuaian struktur yang saling silang, BTC dan ETH masing-masing terus berganti antara pergerakan sideways di posisi tinggi dan penarikan kembali dalam rentang. Sentimen pasar secara keseluruhan cenderung hati-hati. Meskipun jumlah posisi kontrak tetap tinggi, dana terus masuk, tetapi rasio panjang dan pendek (LSR) serta tingkat biaya modal tidak menunjukkan kecenderungan yang jelas satu arah, menunjukkan bahwa dana utama masih berfokus pada lindung nilai dan perdagangan jangka pendek, dengan risiko penggunaan leverage tinggi dan likuidasi yang signifikan. Selama periode ini, insiden likuidasi posisi panjang terjadi secara frekuent, terutama pada 5 Juni ketika Musk dan Trump terlibat dalam perdebatan sengit di platform media sosial yang memicu kepanikan pasar, menyebabkan penurunan harga Tesla dan Bitcoin secara bersamaan, dengan hampir 1 miliar dolar likuidasi dalam 24 jam, menyoroti kurangnya kepercayaan stabil terhadap posisi tinggi dalam kondisi saat ini, dengan risiko penggunaan leverage yang meningkat secara signifikan.
Dalam konteks ini, masalah analisis kuantitatif ini berfokus pada "strategi penembusan tren rata-rata bergerak" untuk memverifikasi kemampuan beradaptasi dan kepraktisannya dalam kondisi pasar yang berbeda. Strategi ini mengidentifikasi tren dengan melintasi rata-rata pergerakan jangka pendek di atas rata-rata pergerakan jangka panjang, dan menggabungkan proporsi tetap mekanisme take-profit dan stop-loss untuk mengendalikan risiko. Hasil backtest menunjukkan bahwa strategi tersebut berkinerja baik dalam XRP, DOGE, ADA, dan mata uang lainnya, dengan hadiah kumulatif tertinggi melebihi 240%, dan memiliki kemampuan kontrol penarikan yang baik.
Perlu dicatat bahwa meskipun tingkat kemenangan keseluruhan strategi rendah (kurang dari 50%), strategi ini masih dapat mencapai pengembalian positif jangka panjang dengan mengandalkan rasio laba-rugi yang tinggi dan mekanisme keluar yang disiplin yang jelas, yang mencerminkan efektivitas strategi dalam manajemen dana dan pengendalian risiko. Strategi saat ini mencapai keseimbangan yang baik antara pengembalian, ketahanan, dan kesederhanaan eksekusi, dan memiliki potensi untuk penerapan nyata. Namun, dalam praktiknya, mungkin masih dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti guncangan pasar, kondisi pasar yang ekstrem atau kegagalan sinyal, sehingga disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan kemampuan beradaptasi strategi, dan membuat penilaian rasional dan merespons dengan hati-hati.
Referensi:
[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan tren, tinjauan pasar, penelitian industri, dan tren.
Prediksi dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Penafian
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Gate Research Institute: ETH mengejar harga lemah, strategi breakout menghasilkan lebih dari 240%
Pendahuluan
Laporan kuantitatif dua mingguan kali ini (27 Mei 2025 hingga 9 Juni 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, menganalisis secara sistematis rasio long/short, volume posisi kontrak, dan biaya pendanaan sebagai indikator kunci, serta memberikan interpretasi kuantitatif terhadap keseluruhan pasar. Modul strategi kuantitatif edisi ini menyoroti aplikasi nyata dari "strategi breakout tren rata-rata" pada sepuluh proyek dengan kapitalisasi pasar tertinggi di kripto (tidak termasuk stablecoin), menjelaskan logika strategi, mekanisme penentuan sinyal, dan proses pelaksanaan secara sistematis. Melalui optimasi parameter dan pengujian historis, strategi ini menunjukkan stabilitas yang baik dan disiplin eksekusi dalam hal pengenalan tren dan pengendalian risiko. Dibandingkan dengan sekadar memegang BTC dan ETH, strategi ini menunjukkan kinerja yang lebih unggul dalam meningkatkan hasil dan pengendalian penarikan, menyediakan kerangka referensi perdagangan kuantitatif yang bernilai praktis.
Ringkasan
Tinjauan Pasar
Untuk menyajikan perilaku modal dan perubahan struktur perdagangan di pasar cryptocurrency saat ini, laporan ini menggunakan lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio perdagangan long-short (LSR), jumlah posisi kontrak, tingkat biaya modal, dan data likuidasi pasar. Lima indikator ini mencakup tren harga, sentimen modal, dan kondisi risiko, dan dapat cukup komprehensif dalam mencerminkan kekuatan perdagangan dan karakteristik struktural pasar saat ini. Berikut akan dianalisis secara berurutan perubahan terbaru dari masing-masing indikator sejak 27 Mei:
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
Menurut data CoinGecko, BTC secara keseluruhan telah berfluktuasi dengan mantap di kisaran 100.000 hingga 110.000 USDT dalam dua minggu terakhir, dengan sedikit volatilitas dan struktur harga yang stabil, menunjukkan resistensi yang kuat terhadap penurunan. Namun, ETH naik menjadi 2.600 USDT beberapa kali dan kemudian jatuh kembali dengan cepat, tidak memiliki momentum untuk mengejar lebih tinggi, tren berulang, dan sikap modal berhati-hati. Sejak BTC berhasil berdiri di atas 105.000 USDT pada akhir Mei, meskipun telah mundur, BTC tidak jatuh di bawah support utama, mempertahankan struktur ke atas, dan momentum keseluruhan berlanjut dengan baik. Di sisi lain, ETH tidak memiliki volume perdagangan dan telah berulang kali dijual setelah melonjak lebih tinggi, divergensi momentum MACD jelas, dan jungkat-jungkit jangka pendek jangka pendek meningkat.
Notulensi rapat FOMC yang dirilis oleh Federal Reserve pada 28 Mei memberikan sinyal hawkish. Meskipun sudah menangguhkan kenaikan suku bunga untuk ketiga kalinya, para pejabat umumnya khawatir tentang inflasi yang membandel, dengan PCE inti mencapai 2,6%, dan inflasi mungkin akan terus berlanjut hingga 2027 sebelum secara bertahap mereda. Pada saat yang sama, penurunan proyeksi pertumbuhan GDP dan peningkatan tingkat pengangguran mencerminkan meningkatnya risiko resesi, dan harapan pasar untuk penurunan suku bunga jangka pendek secara jelas mengalami penurunan.
Secara keseluruhan, BTC mendapatkan lebih banyak perhatian dari investor, menunjukkan ketahanan yang lebih baik dalam penyesuaian struktural; sedangkan ETH terbatas oleh kurangnya tema dan momentum, dengan pergerakan yang relatif lemah. Selanjutnya, disarankan untuk terus memantau pertemuan kebijakan moneter Fed pada bulan Juni, aliran ETF spot Bitcoin, serta apakah ekosistem Layer2 Ethereum dapat menghidupkan kembali minat pasar.
Gambar 1: BTC berfluktuasi dalam rentang 100.000 hingga 110.000 USDT, dengan volatilitas yang relatif moderat; dibandingkan dengan ETH yang kurang memiliki momentum untuk naik, dan pergerakannya yang berulang, sikap pasar terhadap dana cenderung hati-hati.![]()
Dalam hal volatilitas, volatilitas ETH secara keseluruhan jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa harganya lebih mudah dipengaruhi oleh dorongan dana jangka pendek dan emosi. ETH mengalami fluktuasi yang tajam dalam beberapa hari perdagangan, terutama selama fase rebound dan penurunan pasar lokal, di mana volatilitas meningkat dengan cepat, mencerminkan pertarungan pasar yang sengit dan frekuensi masuk keluarnya dana.
Sebaliknya, distribusi volatilitas BTC lebih seimbang, tanpa puncak yang jelas, menunjukkan stabilitas harga yang lebih kuat dan dukungan struktural. Dalam konteks pasar yang kekurangan tren yang jelas, karakteristik volatilitas rendah BTC menunjukkan pengalokasian dana yang lebih stabil, sementara ETH karena kurangnya dukungan tema yang berkelanjutan, memiliki fluktuasi jangka pendek yang terkonsentrasi dan mudah dipicu oleh berita.
Gambar 2: Volatilitas ETH secara keseluruhan jauh lebih tinggi daripada BTC, menunjukkan bahwa harganya lebih mudah dipengaruhi oleh dorongan dana jangka pendek dan emosi.![]()
Dua minggu terakhir, BTC dan ETH menunjukkan perbedaan yang jelas. BTC bergerak stabil dengan fluktuasi yang moderat, menunjukkan daya tahan yang kuat dan kemampuan penyerapan dana; sementara ETH kekurangan momentum berkelanjutan, kesulitan untuk mencapai puncak, dan pergerakannya berulang, dengan sikap dana yang cenderung berhati-hati. Dari segi makro, notulen rapat Fed bersifat hawkish, menekan ekspektasi pasar terhadap pelonggaran jangka pendek, yang semakin memperkuat preferensi dana terhadap aset inti. Dari sisi volatilitas, ETH jelas lebih tinggi dibandingkan BTC, mencerminkan bahwa dalam jangka pendek, ETH lebih dipengaruhi oleh sentimen dan berita, dengan preferensi risiko pasar yang lebih cenderung kepada alokasi yang stabil dalam penyesuaian struktur. Secara keseluruhan, BTC menunjukkan ketahanan yang lebih kuat dalam kisaran saat ini, dan perlu terus memperhatikan arah kebijakan dan aliran dana terhadap dampak marginal pada pasar.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Pemain Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk posisi long) lebih besar daripada penjualan aktif (membeli untuk posisi short), yang menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk beli, dengan sentimen yang condong bullish.
Menurut data Coinglass, rasio ukuran perdagangan long-short (LSR) BTC dan ETH belum beresonansi dengan tren harga secara keseluruhan, mencerminkan kurangnya ekspektasi konsensus pasar untuk fluktuasi harga saat ini, sentimen dana netral, dan perilaku lindung nilai yang jelas. Dalam hal BTC, harga telah terkoreksi sejak akhir Mei, jatuh kembali dari tertingginya ke sekitar 102.000 USDT, dan meskipun sedikit rebound dalam jangka pendek setelah 7 Juni, harga ini masih dalam struktur korektif secara keseluruhan. Pada saat yang sama, LSR tidak turun secara signifikan ke sisi bawah, hanya jatuh kembali ke sekitar 0,85, tetapi malah pulih dengan cepat selama koreksi harga dan secara singkat melonjak setinggi 1,1, menunjukkan penutupan pendek atau entri tentatif untuk posisi long jangka pendek. Namun, rasio tersebut tidak membentuk tren yang berkelanjutan dan tetap berada di kisaran 0,9 hingga 1,1, menunjukkan kurangnya konsensus arah yang jelas dan sentimen netral.
Harga ETH turun dari level tinggi sekitar 2.600 USDT pada awal Juni, kemudian menguji kembali ke 2.400 USDT sebelum mengalami konsolidasi. LSR juga berfluktuasi dengan tajam, beberapa kali jatuh di bawah 0,9, mencerminkan tekanan bearish yang masih kuat selama proses kenaikan. Meskipun harga mengalami rebound, LSR belum stabil kembali di atas 1, menunjukkan kurangnya keinginan dominasi bullish, dan persaingan di pasar semakin meningkat.
Secara keseluruhan, meskipun BTC dan ETH mengalami rebound teknis jangka pendek, rasio perdagangan bullish dan bearish belum membentuk penguatan struktural yang sinkron, menunjukkan bahwa modal masih memiliki keraguan terhadap arah pasar di masa depan. Pergerakan LSR dalam penyesuaian ini lebih mungkin mencerminkan penutupan posisi oleh bearish atau pergeseran modal jangka pendek, bukan pembalikan tren yang jelas. Jika LSR dapat terus bertahan di atas 1, maka ada harapan untuk mendukung harga keluar dari struktur kenaikan yang lebih berkelanjutan.
Gambar tiga: Harga BTC telah mengalami koreksi sejak akhir Mei, secara keseluruhan masih berada dalam struktur perbaikan, LSR berfluktuasi dalam rentang 0.9 hingga 1.1, menunjukkan bahwa pasar kekurangan konsensus arah yang jelas, dan suasana modal secara keseluruhan cenderung netral.![]()
Gambar 4: Meskipun harga ETH rebound, LSR belum stabil berada di atas 1, menunjukkan kurangnya keinginan dominasi bullish, dan ketegangan pasar semakin meningkat.![]()
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, tren nilai kontrak terbuka BTC dan ETH menunjukkan perbedaan. Nilai kontrak terbuka BTC telah menurun secara bertahap setelah mencapai puncaknya sekitar 82 miliar dolar AS pada sekitar 20 Mei, dan dalam dua minggu terakhir stabil di kisaran 72 miliar hingga 74 miliar dolar AS, mencerminkan bahwa selama fase penyesuaian harga, dana leverage telah keluar, dan semangat pasar cenderung menurun. Sebaliknya, nilai kontrak terbuka ETH telah tetap pada level yang relatif tinggi sejak pertengahan hingga akhir Mei, berfluktuasi di sekitar 35 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa meskipun terjadi fluktuasi harga yang besar, alokasi dana di sisi kontrak relatif stabil, tanpa tanda-tanda pengurangan besar-besaran, dan minat partisipasi masih berada pada tingkat menengah hingga tinggi.
Secara keseluruhan, struktur leverage BTC menunjukkan penurunan yang jelas setelah penyesuaian pasar pada akhir Mei, sementara ETH menunjukkan daya tahan posisi yang lebih kuat. Meskipun dana tidak secara signifikan keluar dari pasar ETH, namun dengan LSR yang terus berada di level rendah dan pergerakan harga yang berulang, terlihat bahwa sentimen pasar cenderung hati-hati, masih berfokus pada spekulasi jangka pendek, dan tren struktural belum terbentuk. Jika di masa mendatang jumlah posisi kontrak BTC dan ETH dapat meningkat secara bersamaan, ini akan menjadi sinyal penting untuk memulai kembali tren pasar.
Gambar 5: Jumlah posisi kontrak BTC sedikit turun dari posisi tinggi, sedangkan ETH tetap berada di posisi relatif tinggi, menunjukkan adanya perbedaan dalam pengaturan dana antara keduanya.![]()
4. Tingkat biaya modal
Tingkat biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan berfluktuasi sedikit di sekitar 0%, sering beralih antara positif dan negatif, mencerminkan tarik-menarik kekuatan bullish dan bearish di pasar, dengan sentimen cenderung menunggu. Dalam seminggu terakhir, tingkat biaya dana BTC berfluktuasi lebih hebat, sering beralih di antara kisaran positif dan negatif 0,01%, menunjukkan bahwa pasar memiliki perbedaan pendapat yang besar mengenai arah jangka pendeknya, dengan dana leverage masuk dan keluar lebih agresif, dan stabilitas struktural relatif lebih lemah. Sebaliknya, meskipun tingkat biaya dana ETH juga berosilasi, amplitudo fluktuasinya sedikit lebih kecil, dengan pergerakan yang relatif menyempit, mencerminkan penempatan dana yang lebih berhati-hati, dengan sentimen leverage yang relatif moderat.
Secara keseluruhan, meskipun BTC dan ETH pernah menunjukkan tarif positif pada beberapa hari perdagangan, menandakan bahwa bullish mencoba untuk masuk, namun tidak membentuk tren yang berkelanjutan. Saat ini, pasar masih kurang memiliki ekspektasi arah yang jelas, ritme akumulasi dana cenderung terjaga, dan kondisi pasar berada dalam fase konsolidasi. Tarif dana juga mencerminkan emosi pasar yang netral dan cenderung hati-hati.
Gambar 6: Fluktuasi biaya modal BTC lebih dramatis, sering berpindah antara rentang positif dan negatif 0,01%, menunjukkan bahwa pasar memiliki perbedaan besar dalam arah jangka pendek.![]()
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, selama dua minggu terakhir, likuidasi posisi long terus melebihi likuidasi posisi short pada sebagian besar hari perdagangan, menunjukkan bahwa selama periode fluktuasi tinggi, sentimen pasar untuk membeli lebih terlihat jelas, dan dana umumnya cenderung untuk menambah posisi saat harga naik. Namun, dalam konteks penyesuaian harga atau peningkatan volatilitas, posisi long sering kali mengalami likuidasi, dengan jumlah likuidasi yang beberapa kali melampaui 500 juta dolar AS, terutama pada 5 Juni yang mencapai puncak 875 juta dolar AS. Pada malam itu, Musk dan Trump terlibat dalam perselisihan sengit di platform sosial, memicu kepanikan pasar jangka pendek, dengan harga saham Tesla dan Bitcoin turun bersamaan, memperburuk volatilitas pasar secara keseluruhan. Peristiwa ini menyebabkan banyak posisi long mengalami likuidasi, dengan jumlah likuidasi di seluruh jaringan mendekati 1 miliar dolar AS dalam waktu 24 jam, menjadi salah satu puncak likuidasi terbesar di pasar kontrak baru-baru ini.
Sebaliknya, skala likuidasi posisi pendek secara keseluruhan rendah, meskipun ada beberapa pemulihan jangka pendek yang memperbesar, namun tidak membentuk pola dominan yang berkelanjutan. 9 Juni adalah satu-satunya hari di mana likuidasi posisi pendek lebih tinggi daripada posisi panjang, penyebab utamanya adalah berita positif dari pertemuan China-AS, di mana Gedung Putih memberi sinyal untuk melonggarkan kontrol ekspor, sehingga suasana pasar membaik, memicu pemulihan harga, dan menyebabkan penutupan posisi pendek yang terakumulasi sebelumnya dan memicu likuidasi.
Secara keseluruhan, struktur likuidasi pasar saat ini menunjukkan pola "likuidasi yang didominasi oleh bullish", mencerminkan adanya kesalahan penilaian yang jelas terhadap pergerakan jangka pendek di lingkungan dengan leverage tinggi dan volatilitas tinggi, memperburuk risiko mengejar harga tinggi. Menggabungkan data LSR dan biaya modal, meskipun pasar saat ini didukung oleh aktivitas perdagangan yang tinggi, secara keseluruhan masih berada dalam tahap perbedaan struktural, belum membentuk tren satu arah yang jelas, dalam melakukan operasional perlu waspada terhadap fluktuasi tajam dan risiko penarikan yang tidak rasional yang disebabkan oleh likuidasi yang diperbesar.【8]
Gambar tujuh: Posisi long sering kali mengalami likuidasi, dengan skala pembongkaran yang beberapa kali melampaui 500 juta dolar, terutama mencapai puncak 875 juta dolar pada 5 Juni.![]()
Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Tren Rata-rata
(Penafian: Semua prediksi dalam artikel ini adalah hasil analisis yang didasarkan pada data historis dan tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko secara penuh dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait.)
1. Ringkasan Strategi
Strategi breakout tren rata-rata adalah strategi perdagangan jangka pendek dan menengah yang didasarkan pada persilangan rata-rata dan fluktuasi harga untuk menentukan tren. Dengan menggabungkan Rata-Rata Bergerak Sederhana (SMA) dan Rata-Rata Bergerak Eksponensial (EMA), memantau perubahan arah tren harga, dan menggunakan perpotongan rata-rata jangka pendek yang naik atau turun melewati rata-rata jangka panjang sebagai sinyal beli atau jual. Selain itu, strategi ini memperkenalkan mekanisme stop loss dan take profit dinamis untuk mengunci profit atau membatasi kerugian, cocok diterapkan dalam lingkungan pasar yang bergetar dengan tren.
2. Penetapan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Kondisi masuk
Syarat untuk tampil:
Contoh gambar praktis
Gambar di bawah ini adalah grafik candlestick 4 jam XRP/USDT yang menunjukkan strategi yang terakhir kali memicu masuk pada 3 Juni 2025. Harga mengalami penarikan diri yang singkat sebelumnya, dan pada dini hari 3 Juni muncul sinyal pembalikan teknis: rata-rata bergerak jangka pendek MA5 mulai melintasi rata-rata bergerak jangka menengah dan panjang MA10, garis cepat dan lambat MACD membentuk golden cross, dan volume transaksi meningkat sejalan, menunjukkan peningkatan momentum bullish. Strategi membeli dipicu di posisi tersebut, berhasil menangkap gelombang rebound yang jelas berikutnya, secara keseluruhan sesuai dengan logika pembentukan posisi strategi bullish berbasis tren.
Gambar 8: Ilustrasi posisi masuk aktual saat kondisi strategi XRP/USDT terpenuhi (3 Juni 2025)![]()
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi XRP/USDT (5 Juni 2025)![]()
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menunjukkan logika masuk dan keluar serta mekanisme pengendalian risiko dinamis dari strategi tren dalam proses perubahan momentum harga. Strategi ini didasarkan pada penilaian arah tren melalui persilangan antara rata-rata bergerak jangka pendek dan jangka panjang, dan memasuki posisi saat rata-rata bergerak jangka pendek menembus ke atas, untuk menangkap momentum kenaikan; ketika rata-rata bergerak jangka pendek menembus ke bawah atau indikator momentum melemah, posisi keluar dengan cepat untuk menghindari risiko penarikan. Sambil mengendalikan fluktuasi laba dan rugi, strategi ini berhasil mengunci keuntungan dari gelombang utama. Kasus ini tidak hanya menguji kelayakan strategi tren dalam kondisi pasar yang sebenarnya dan disiplin pelaksanaannya, tetapi juga mencerminkan kemampuannya untuk mempertahankan keuntungan dan defensif di lingkungan pasar yang sangat fluktuatif, memberikan dasar empiris yang dapat diandalkan untuk pengoptimalan parameter dan aplikasi lintas produk di masa depan.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis dalam rentang berikut:
Dengan menggunakan sepuluh proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar kripto (mengexcluding stablecoin) sebagai contoh, artikel ini melakukan backtest terhadap data K-line 4 jam dari Mei 2024 hingga Juni 2025, dengan sistem yang menguji total 891 kombinasi parameter, dan menyaring sepuluh kombinasi dengan kinerja tingkat pengembalian tahunan yang paling optimal. Kriteria evaluasi termasuk tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, drawdown maksimum, dan ROMAD (rasio pengembalian terhadap drawdown maksimum), untuk mengukur secara komprehensif stabilitas strategi dan kinerja yang disesuaikan dengan risiko dalam berbagai kondisi pasar.
Gambar Sepuluh: Tabel Perbandingan Kinerja Sepuluh Strategi Optimal![]()
Penjelasan Logika Strategi Ketika program mendeteksi garis rata-rata jangka pendek melintasi garis rata-rata jangka panjang, itu dianggap sebagai sinyal awal tren, dan strategi akan segera memicu operasi pembelian. Struktur ini bertujuan untuk menangkap fase awal penguatan pasar, dengan mengidentifikasi arah tren harga melalui persilangan garis rata-rata, dan menggabungkannya dengan mekanisme pengendalian risiko melalui stop loss dan take profit yang dinamis. Jika kemudian garis rata-rata jangka pendek melintasi ke bawah garis rata-rata jangka panjang, atau harga mencapai rasio stop loss atau take profit yang telah ditentukan, sistem akan secara otomatis melaksanakan operasi keluar untuk mencapai penguncian keuntungan yang stabil dan pengendalian risiko.
Sebagai contoh XRP, pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
Logika ini menggabungkan sinyal pelanggaran tren dengan aturan manajemen risiko proporsional tetap, cocok untuk lingkungan perdagangan dengan arah pasar yang jelas dan struktur gelombang yang jelas, efektif mengontrol penarikan saat mengikuti tren, meningkatkan stabilitas perdagangan dan kualitas keseluruhan hasil.
Analisis Kinerja dan Hasil Periode backtest adalah dari Mei 2024 hingga Juni 2025, di mana kinerja tingkat pengembalian kumulatif dari sepuluh proyek dengan kapitalisasi pasar kripto teratas (mengexcluding stablecoin) setelah menerapkan strategi tren secara keseluruhan stabil, dengan sebagian besar koin jelas lebih baik daripada strategi Buy and Hold BTC dan ETH. Di antaranya, XRP dan DOGE menunjukkan kinerja yang sangat menonjol, dengan pengembalian kumulatif masing-masing mencapai 243% dan 234%. Sebaliknya, strategi holding spot BTC dan ETH telah berada dalam tren stagnasi atau penurunan dalam jangka panjang, dengan ETH bahkan sempat mengalami penarikan lebih dari 50%. Strategi tren secara efektif menghindari risiko penurunan dan berulang kali menangkap peluang gelombang, menunjukkan kemampuan manajemen risiko dan peningkatan aset yang luar biasa.
Secara keseluruhan, strategi tren menunjukkan adaptabilitas yang baik di berbagai mata uang, mampu mengontrol penarikan dengan efektif dalam fluktuasi yang tajam, sambil secara stabil mengakumulasi keuntungan. Kombinasi strategi saat ini mencapai keseimbangan yang lebih baik antara imbal hasil dan ketahanan, memiliki nilai untuk penerapan dalam praktik. Di masa depan, parameter Bollinger dinamis, faktor volume, atau mekanisme penyaringan volatilitas dapat diperkenalkan lebih lanjut untuk mengoptimalkan kinerja strategi di berbagai lingkungan pasar, dan diperluas ke kerangka perdagangan kuantitatif multi-mata uang dan multi-periode untuk meningkatkan adaptabilitas dan efisiensi perdagangan secara keseluruhan.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif selama setahun dari sepuluh strategi parameter optimal dengan strategi持有 BTC dan ETH![]()
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Strategi breakout tren rata-rata bergerak menggunakan persilangan rata-rata bergerak sebagai logika masuk dan keluar inti, dikombinasikan dengan mekanisme stop loss dan take profit dinamis, menunjukkan kemampuan pengendalian risiko yang stabil dan kinerja pengembalian yang baik di berbagai aset kripto utama. Strategi ini secara efektif menangkap beberapa siklus tren jangka pendek dan menengah selama periode pengujian kembali, terutama menunjukkan kinerja luar biasa dalam kondisi pasar yang bergejolak dan berbalik, secara signifikan lebih baik dibandingkan strategi tradisional Buy and Hold.
Dari hasil backtest multi-koin, kombinasi strategi proyek seperti XRP, DOGE, ADA telah mencapai hasil yang mengesankan, dengan total imbal hasil tertinggi melebihi 240%, dan secara efektif menghindari risiko penarikan mendalam yang biasanya dihadapi saat memegang spot seperti ETH, yang membuktikan kesesuaian dan ketahanan strategi dalam praktik.
Perlu dicatat bahwa meskipun sebagian besar strategi memiliki tingkat kemenangan di bawah 50%, namun dengan desain rasio risiko terhadap imbalan (rasio untung rugi) yang baik, bahkan dalam kasus tingkat kemenangan yang rendah, keseluruhannya masih dapat mencapai keuntungan positif, menunjukkan efektivitas strategi dalam pengendalian laba rugi dan manajemen posisi.
Secara keseluruhan, strategi ini memiliki keseimbangan yang baik dalam mengendalikan penarikan, meningkatkan efisiensi hasil, dan meningkatkan penggunaan modal, sehingga cocok untuk diterapkan dalam lingkungan pasar yang sangat volatil. Selanjutnya, dapat diperkenalkan faktor teknis seperti saluran Bollinger, filter volume, dan penyaringan volatilitas untuk mengoptimalkan kualitas sinyal dan meningkatkan kinerja dalam kerangka multi-periode dan multi-aset, yang akan menjadi dasar untuk membangun sistem perdagangan kuantitatif yang kuat.
Ringkasan
Dari 27 Mei hingga 9 Juni 2025, pasar kripto secara keseluruhan berada dalam fase fluktuasi tinggi dan penyesuaian struktur yang saling silang, BTC dan ETH masing-masing terus berganti antara pergerakan sideways di posisi tinggi dan penarikan kembali dalam rentang. Sentimen pasar secara keseluruhan cenderung hati-hati. Meskipun jumlah posisi kontrak tetap tinggi, dana terus masuk, tetapi rasio panjang dan pendek (LSR) serta tingkat biaya modal tidak menunjukkan kecenderungan yang jelas satu arah, menunjukkan bahwa dana utama masih berfokus pada lindung nilai dan perdagangan jangka pendek, dengan risiko penggunaan leverage tinggi dan likuidasi yang signifikan. Selama periode ini, insiden likuidasi posisi panjang terjadi secara frekuent, terutama pada 5 Juni ketika Musk dan Trump terlibat dalam perdebatan sengit di platform media sosial yang memicu kepanikan pasar, menyebabkan penurunan harga Tesla dan Bitcoin secara bersamaan, dengan hampir 1 miliar dolar likuidasi dalam 24 jam, menyoroti kurangnya kepercayaan stabil terhadap posisi tinggi dalam kondisi saat ini, dengan risiko penggunaan leverage yang meningkat secara signifikan.
Dalam konteks ini, masalah analisis kuantitatif ini berfokus pada "strategi penembusan tren rata-rata bergerak" untuk memverifikasi kemampuan beradaptasi dan kepraktisannya dalam kondisi pasar yang berbeda. Strategi ini mengidentifikasi tren dengan melintasi rata-rata pergerakan jangka pendek di atas rata-rata pergerakan jangka panjang, dan menggabungkan proporsi tetap mekanisme take-profit dan stop-loss untuk mengendalikan risiko. Hasil backtest menunjukkan bahwa strategi tersebut berkinerja baik dalam XRP, DOGE, ADA, dan mata uang lainnya, dengan hadiah kumulatif tertinggi melebihi 240%, dan memiliki kemampuan kontrol penarikan yang baik.
Perlu dicatat bahwa meskipun tingkat kemenangan keseluruhan strategi rendah (kurang dari 50%), strategi ini masih dapat mencapai pengembalian positif jangka panjang dengan mengandalkan rasio laba-rugi yang tinggi dan mekanisme keluar yang disiplin yang jelas, yang mencerminkan efektivitas strategi dalam manajemen dana dan pengendalian risiko. Strategi saat ini mencapai keseimbangan yang baik antara pengembalian, ketahanan, dan kesederhanaan eksekusi, dan memiliki potensi untuk penerapan nyata. Namun, dalam praktiknya, mungkin masih dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti guncangan pasar, kondisi pasar yang ekstrem atau kegagalan sinyal, sehingga disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan kemampuan beradaptasi strategi, dan membuat penilaian rasional dan merespons dengan hati-hati.
Referensi:
[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan tren, tinjauan pasar, penelitian industri, dan tren. Prediksi dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Penafian Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.