Nilai pasar dibandingkan dengan nilai nyata Bitcoin, atau rasio MVRV, tetap menjadi salah satu indikator rantai yang paling dapat diandalkan untuk menentukan puncak dan dasar lokal serta makro dalam setiap siklus BTC. Dengan memisahkan data antara kelompok investor yang berbeda dan menyesuaikan norma sejarah berdasarkan kondisi pasar modern, kita dapat menghasilkan wawasan yang lebih akurat tentang arah selanjutnya dari Bitcoin.
Rasio MVRV dari Bitcoin
Rasio MVRV membandingkan harga pasar Bitcoin dengan harga sebenarnya, pada dasarnya adalah basis biaya rata-rata untuk semua koin dalam jaringan. Pada saat penulisan, BTC diperdagangkan sekitar 105.000 dolar sementara harga sebenarnya berfluktuasi mendekati 47.000 dolar, membawa MVRV bruto ke level 2,26. Versi Z-Score dari MVRV menormalkan rasio ini berdasarkan volatilitas historis, memungkinkan perbandingan yang lebih jelas antara berbagai siklus pasar.
Pemegang jangka pendek
Para pemegang jangka pendek, yang didefinisikan sebagai mereka yang memegang Bitcoin selama 155 hari atau kurang, saat ini memiliki harga aktual sekitar 97.000 dolar. Indeks ini biasanya berfungsi sebagai dukungan dinamis dalam pasar bullish dan resistensi dalam pasar bearish. Menariknya, ketika MVRV dari Pemegang jangka pendek mencapai 1,33, puncak lokal telah terjadi, seperti yang terlihat berkali-kali dalam siklus 2017 dan 2021. Hingga saat ini dalam siklus saat ini, ambang ini telah tercapai empat kali, setiap kali diikuti oleh penarikan yang moderat.
Pemegang jangka panjang
Para pemegang BTC jangka panjang, yang telah memegang BTC selama lebih dari 155 hari, saat ini memiliki basis biaya rata-rata hanya $33.500, yang membawa MVRV mereka menjadi 3,11. Menurut sejarah, nilai MVRV dari Pemegang jangka panjang telah mencapai puncak tertinggi 12 pada puncak utama. Itu mengatakan, kita sedang mengamati tren pengali yang menurun di setiap siklus.
Sebuah zona resistensi utama saat ini terletak di antara 7,5 dan 8,5, sebuah area yang telah menetapkan puncak bullish dan mundur sebelum penurunan di setiap siklus sejak 2011. Jika pertumbuhan harga aktual saat ini (40 dolar/hari) terus berlanjut selama 140–150 hari ke depan, sesuai dengan panjang siklus sebelumnya, kita mungkin melihat harga mencapai sekitar 40.000 dolar. MVRV puncak adalah 8 yang akan menyiratkan harga mendekati 320.000 dolar.
Tidak seperti data statis sepanjang waktu, Z-Score MVRV rolling 2 tahun disesuaikan dengan dinamika pasar yang berubah. Dengan menghitung ulang nilai ekstrem rata-rata dalam jendela rolling, ia meratakan penurunan volatilitas alami Bitcoin saat ia matang. Menurut sejarah, versi ini telah menunjukkan kondisi overbought ketika mencapai level di atas 3 dan area akumulasi utama ketika turun di bawah -1. Saat ini berada di bawah 1, metrik ini menunjukkan masih ada momentum kenaikan yang signifikan.
Waktu & Tujuan
Grafik Pertumbuhan BTC Sejak Siklus Terendah menunjukkan bahwa BTC sekarang sekitar 925 hari lagi dari level terendah dalam siklus terakhir. Perbandingan historis dengan pasar bullish sebelumnya menunjukkan bahwa kita mungkin berada sekitar 140 hingga 150 hari lagi dari puncak potensial, dengan puncak 2017 dan 2021 terjadi sekitar 1.060 hingga 1.070 hari setelah titik terendah masing-masing. Meskipun tidak menentukan, keselarasan ini memperkuat gambaran besar di mana kita berada dalam siklus. Jika tren harga telah terwujud dan ambang batas MVRV berlanjut pada lintasannya saat ini, akhir Q3 hingga awal Q4 2025 dapat membawa kegembiraan terakhir.
Bagian kesimpulan
Rasio MVRV dan derivatifnya tetap menjadi alat penting untuk menganalisis perilaku pasar Bitcoin, memberikan sinyal yang jelas untuk akumulasi dan distribusi. Baik mengamati para pemegang jangka pendek yang menggantung dekat ambang puncak lokal, para pemegang jangka panjang yang mendekati area resistensi yang memiliki makna historis atau metrik adaptif seperti Skor Z MVRV yang bergulir 2 tahun yang menandakan masih banyak jalur yang tersedia, maka data-data ini harus digunakan saat konvergensi.
Jangan mengandalkan satu data tunggal untuk memprediksi puncak atau dasar secara terpisah, tetapi ketika dikombinasikan, mereka memberikan pandangan yang kuat untuk menginterpretasikan tren makro. Ketika pasar matang dan volatilitas menurun, data yang sesuai akan menjadi semakin penting dalam menjaga keunggulan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Peta Potensi Siklus Naik Harga Bitcoin
Nilai pasar dibandingkan dengan nilai nyata Bitcoin, atau rasio MVRV, tetap menjadi salah satu indikator rantai yang paling dapat diandalkan untuk menentukan puncak dan dasar lokal serta makro dalam setiap siklus BTC. Dengan memisahkan data antara kelompok investor yang berbeda dan menyesuaikan norma sejarah berdasarkan kondisi pasar modern, kita dapat menghasilkan wawasan yang lebih akurat tentang arah selanjutnya dari Bitcoin. Rasio MVRV dari Bitcoin Rasio MVRV membandingkan harga pasar Bitcoin dengan harga sebenarnya, pada dasarnya adalah basis biaya rata-rata untuk semua koin dalam jaringan. Pada saat penulisan, BTC diperdagangkan sekitar 105.000 dolar sementara harga sebenarnya berfluktuasi mendekati 47.000 dolar, membawa MVRV bruto ke level 2,26. Versi Z-Score dari MVRV menormalkan rasio ini berdasarkan volatilitas historis, memungkinkan perbandingan yang lebih jelas antara berbagai siklus pasar.
Pemegang jangka pendek Para pemegang jangka pendek, yang didefinisikan sebagai mereka yang memegang Bitcoin selama 155 hari atau kurang, saat ini memiliki harga aktual sekitar 97.000 dolar. Indeks ini biasanya berfungsi sebagai dukungan dinamis dalam pasar bullish dan resistensi dalam pasar bearish. Menariknya, ketika MVRV dari Pemegang jangka pendek mencapai 1,33, puncak lokal telah terjadi, seperti yang terlihat berkali-kali dalam siklus 2017 dan 2021. Hingga saat ini dalam siklus saat ini, ambang ini telah tercapai empat kali, setiap kali diikuti oleh penarikan yang moderat.
Pemegang jangka panjang Para pemegang BTC jangka panjang, yang telah memegang BTC selama lebih dari 155 hari, saat ini memiliki basis biaya rata-rata hanya $33.500, yang membawa MVRV mereka menjadi 3,11. Menurut sejarah, nilai MVRV dari Pemegang jangka panjang telah mencapai puncak tertinggi 12 pada puncak utama. Itu mengatakan, kita sedang mengamati tren pengali yang menurun di setiap siklus.
Sebuah zona resistensi utama saat ini terletak di antara 7,5 dan 8,5, sebuah area yang telah menetapkan puncak bullish dan mundur sebelum penurunan di setiap siklus sejak 2011. Jika pertumbuhan harga aktual saat ini (40 dolar/hari) terus berlanjut selama 140–150 hari ke depan, sesuai dengan panjang siklus sebelumnya, kita mungkin melihat harga mencapai sekitar 40.000 dolar. MVRV puncak adalah 8 yang akan menyiratkan harga mendekati 320.000 dolar. Tidak seperti data statis sepanjang waktu, Z-Score MVRV rolling 2 tahun disesuaikan dengan dinamika pasar yang berubah. Dengan menghitung ulang nilai ekstrem rata-rata dalam jendela rolling, ia meratakan penurunan volatilitas alami Bitcoin saat ia matang. Menurut sejarah, versi ini telah menunjukkan kondisi overbought ketika mencapai level di atas 3 dan area akumulasi utama ketika turun di bawah -1. Saat ini berada di bawah 1, metrik ini menunjukkan masih ada momentum kenaikan yang signifikan.
Waktu & Tujuan Grafik Pertumbuhan BTC Sejak Siklus Terendah menunjukkan bahwa BTC sekarang sekitar 925 hari lagi dari level terendah dalam siklus terakhir. Perbandingan historis dengan pasar bullish sebelumnya menunjukkan bahwa kita mungkin berada sekitar 140 hingga 150 hari lagi dari puncak potensial, dengan puncak 2017 dan 2021 terjadi sekitar 1.060 hingga 1.070 hari setelah titik terendah masing-masing. Meskipun tidak menentukan, keselarasan ini memperkuat gambaran besar di mana kita berada dalam siklus. Jika tren harga telah terwujud dan ambang batas MVRV berlanjut pada lintasannya saat ini, akhir Q3 hingga awal Q4 2025 dapat membawa kegembiraan terakhir.
Bagian kesimpulan Rasio MVRV dan derivatifnya tetap menjadi alat penting untuk menganalisis perilaku pasar Bitcoin, memberikan sinyal yang jelas untuk akumulasi dan distribusi. Baik mengamati para pemegang jangka pendek yang menggantung dekat ambang puncak lokal, para pemegang jangka panjang yang mendekati area resistensi yang memiliki makna historis atau metrik adaptif seperti Skor Z MVRV yang bergulir 2 tahun yang menandakan masih banyak jalur yang tersedia, maka data-data ini harus digunakan saat konvergensi. Jangan mengandalkan satu data tunggal untuk memprediksi puncak atau dasar secara terpisah, tetapi ketika dikombinasikan, mereka memberikan pandangan yang kuat untuk menginterpretasikan tren makro. Ketika pasar matang dan volatilitas menurun, data yang sesuai akan menjadi semakin penting dalam menjaga keunggulan.