Dengan Penurunan Tiba-tiba, Kapan Pasar Akan Rebound?

[TL;DR]:

Sejak minggu lalu, harga Bitcoin terus turun di bawah level $60.000 dan $50.000, mengalami penurunan tajam dan memecahkan rekor terendah sejak Maret tahun ini.

Korelasi antara Bitcoin dan pasar keuangan tradisional semakin meningkat, dipicu oleh penjualan besar-besaran dan serangkaian likuidasi.

Pemegang kontrak berjangka Bitcoin di seluruh jaringan telah turun menjadi $25.8 miliar, dan tingkat pendanaan telah berbalik signifikan negatif. Sejumlah besar posisi panjang berleverage telah dilikuidasi. Menurut pola-pola sebelumnya, hal ini mungkin menunjukkan bahwa tahap penurunan pasar yang paling cepat sedang mendekati akhirnya.

Pengenalan

Minggu ini, terjadi penurunan tajam sebesar 805, yang sebanding dengan 312 dan 519. Dengan kepanikan yang meluas dan serangkaian likuidasi, pasar kripto mengalami penurunan signifikan. Artikel ini akan menjelaskan kebenaran di balik penurunan tajam ini dan memberikan pandangan untuk arah masa depannya.

Big Drop+Sharp Drop, Ethereum Turun 20% dalam 1 Jam

Penurunan tajam baru-baru ini di pasar kripto telah memicu pesimisme yang meluas.

Sejak minggu lalu, harga Bitcoin terus turun di bawah level $60,000 dan $50,000, mengalami penurunan tajam dan memecahkan rekor terendah sejak Maret tahun ini.

Sumber: Gate.io

Sementara itu, Ethereum Telah terdampak juga, dan kinerjanya bahkan melemah. Setelah jatuh di bawah level dukungan $3.000, nilainya anjlok ke posisi terendah $2.111, dengan penurunan mencapai 20% dalam waktu satu jam di hari Senin pagi, hampir menghapus semua kenaikan yang terkumpul sepanjang tahun.

Selain itu, banyak altcoin juga mengalami penurunan sekitar 20%.

Sumber: Gate.io

Menurut data Coinpass, dalam pasar yang terus menurun dan mencapai harga terendah sejauh ini, seluruh jaringan telah mengalami ledakan stok senilai $139 juta dalam waktu satu jam, dengan beberapa pesanan mengalami ledakan stok senilai $131 juta, pesanan pendek mengalami ledakan stok senilai $8.0981 juta, BTC mengalami ledakan stok senilai $72.4462 juta, ETH mengalami ledakan stok senilai $22.076 juta, dan SOL mengalami ledakan stok senilai $5.5766 juta. Dalam 24 jam terakhir, seluruh jaringan telah mengalami ledakan stok senilai $1.02 miliar, dengan beberapa pesanan mengalami ledakan stok senilai $889 juta.

Sumber: coinglass

Gangguan ini juga mempengaruhi sektor blockchain di pasar saham AS. Setelah dibuka pada hari Senin, MicroStrategy (MSTR O) turun lebih dari 23%, Canaan Technology (CAN. O) turun lebih dari 21%, Coinbase (COIN. O) turun lebih dari 18%, dan Riot Platforms (RIOT O) turun lebih dari 11%.

Dalam Keguncangan Makroekonomi, Serangkaian Likuidasi mengakibatkan Penurunan Tajam

Baru-baru ini, pasar keuangan global terus menerus terkena dampak buruk dari beberapa faktor yang tidak menguntungkan, termasuk kinerja lemah ketenagakerjaan dan data ekonomi AS, kenaikan abnormal nilai tukar yen Jepang, dan eskalasi ketegangan geopolitik di Timur Tengah.

Efek gabungan dari faktor negatif ini telah secara signifikan menurunkan kepercayaan investor global yang mengakibatkan penurunan lebih lanjut di pasar saham dan obligasi. Pada saat yang sama, korelasi antara Bitcoin dan pasar keuangan tradisional semakin meningkat, dipicu oleh penjualan besar-besaran dan serangkaian likuidasi.

Tanda-tanda resesi ekonomi di Amerika Serikat semakin intensif, dan pengurangan utang keuangan berakselerasi

Dari reaksi terbaru pasar keuangan global, ketakutan jangka pendek orang terhadap resesi ekonomi telah mendominasi, melebihi ekspektasi pemotongan suku bunga bank sentral global.

Pekan lalu, data nonfarm payroll yang dirilis oleh Amerika Serikat secara signifikan lebih rendah dari yang diharapkan, terutama dengan tingkat pengangguran melonjak menjadi 4,3%. Data ini tidak hanya lebih lemah dari pertumbuhan pekerjaan 175.000 yang diharapkan pasar tetapi juga memicu “Hukum Sam,” yang secara historis secara akurat memprediksi resesi ekonomi di Amerika Serikat dan saat ini memenuhi kondisi peringatan resesi. Sinyal ini telah meningkatkan kekhawatiran pasar bahwa ekonomi AS mungkin telah jatuh ke dalam resesi.
Sumber: Wind, Pusat Riset Sekuritas China

Meskipun Ketua Federal Reserve Powell memberikan petunjuk tentang kemungkinan pemotongan suku bunga di akhir rapat bulan Juli, dia tidak mengambil tindakan segera dan malah menunda harapannya hingga September. Namun, data ketenagakerjaan yang lemah dengan cepat mengkonfirmasi kekhawatiran pasar tentang perlambatan ekonomi, menyebabkan pukulan berat bagi pasar saham AS dan pasar global. Keyakinan investor juga merosot, dan aset berisiko seperti mata uang kripto dijual.

Selain itu, penutupan perdagangan arbitrase yen juga dapat memengaruhi pasar. Baru-baru ini, banyak peserta pasar keuangan meminjam yen Jepang untuk berinvestasi dalam aset berimbal hasil tinggi, yang membalikkan posisi mereka. Dalam menjalankan deleveraging sistem keuangan, Bitcoin, aset yang sedang naik daun, secara alami mengalami tekanan karena penarikan dana.

Mt. Gox, Jump Crypto, dan Penjualan Pemerintah AS Terkena Dampak

Menurut QCP Capital, penurunan terbaru juga disebabkan oleh kepanikan yang disebabkan oleh harapan penjualan berat, serta tekanan penjualan dari pemerintah AS (sekitar 28.000 BTC), Mt. Gox (33.960 BTC), dan Genesis (senilai $1,5 miliar BTC dan ETH).

Mt.Gox juga mentransfer sejumlah besar BTC pada akhir Juli tetapi masih memegang sejumlah besar BTC. Demikian pula, pemerintah AS telah sering mentransfer BTC sejak akhir Juli, yang telah menjadi tekanan jual besar pada banteng yang tergantung tinggi.
Sumber: ARKHAM

Sementara itu, mungkin karena penyelidikan US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) terhadap Jump Crypto, Jump Crypto terus-menerus menjual ETH. Selain itu, pembuat pasar seperti Wintermute, Aliran Pedagang, GSR Markets, Amber Group, dll., Telah secara kumulatif mentransfer lebih dari 130.000 ETH ke CEX dalam dua hari terakhir.

Liquidasi beruntun menyebabkan penurunan spiral

Serangkaian likuidasi tidak terhindarkan membantu setiap kejatuhan pasar. Menurut analis on-chain Yu Jin, ETH turun tajam pada hari Senin pagi, menyebabkan beberapa ikan paus ETH berleverage di-likuidasi, yang lebih mempercepat penurunan harga ETH lebih dari 20%.

Sumber: @EmberCN

Faktanya, dalam 24 jam paling parah dari penurunan ini, volume peminjaman dan penyelesaian on-chain mencapai lebih dari $320 juta, mencetak rekor tertinggi tahun ini. Di antaranya, volume penyelesaian jaminan ETH, yang mengalami penurunan besar dalam putaran ini, mencapai $187 juta, tanpa ragu mendorong harga koin semakin turun.

Pasar telah sedikit rebound, apakah banteng masih akan datang?

Pada tanggal penulisan ini, nilai Bitcoin telah turun signifikan sebesar 30% dalam seminggu terakhir dan Ethereum turun sebesar 40%. Ini mengingatkan orang-orang tentang kejatuhan pasar pesimis pada Maret 2020 dan Mei 2021. Penurunan yang serupa ini sering terjadi pada pasar bullish, dan setelah penyesuaian yang dalam, pasar akan segera pulih.

Namun, posisi saat ini dari kontrak berjangka Bitcoin di seluruh jaringan telah turun menjadi $25,8 miliar, penurunan lebih dari 30%. Tingkat pendanaan telah berbalik negatif secara signifikan, dan banyak posisi long leverage telah dilikuidasi. Volume perdagangan pasar telah meningkat secara signifikan. Menurut pola masa lalu, ini mungkin menunjukkan bahwa tahap penurunan pasar yang paling cepat mendekati akhirnya.

Beberapa insdustri ahli telah mengungkapkan pendapat mereka tentang penurunan pasar yang tajam ini. Arthur Cheong, pendiri DeFinance Capital, menunjukkan bahwa kejatuhan crypto saat ini sangat mirip dengan situasi pada Maret 2020. Keduanya didorong oleh fluktuasi dalam lingkungan makro-keuangan, dan memasuki periode likuiditas rendah dalam beberapa minggu mendatang juga merupakan kesempatan yang sangat baik untuk masuk.
Sumber: @Arthur_ 0x

CIO Bitwise, Matt Hougan, juga mengutip contoh pemulihan Bitcoin setelah crash pasar 2020 yang menekankan bahwa penjualan akhir pekan lalu bisa menjadi peluang beli. Dia juga menyatakan bahwa sebagai aset yang sangat fluktuatif, fluktuasi harga yang signifikan dalam Bitcoin adalah hal yang biasa, yang akan terus berlanjut untuk beberapa waktu.

Dari uraian di atas, tidak sulit untuk melihat bahwa sentimen pasar yang pesimis sedang menyebar baik di dalam maupun di luar pasar kripto. Penurunan ini lebih lanjut menyoroti hubungan dekat dan saling mempengaruhi antara pasar keuangan global. Namun, dengan berakhirnya gelombang likuidasi yang panjang, Bitcoin mendekati harga penutupannya. Dipercaya bahwa dengan mereda-nya kepanikan dan berakhirnya tekanan penjualan, pasar akan secara bertahap pulih dari penurunan tajam ini. Investor juga harus tetap waspada terhadap fluktuasi yang penuh kekerasan belakangan ini, mengendalikan perdagangan dengan leverage tinggi, dan lebih baik menghadapi risiko ketidakpastian pasar.