Namecoin est un service d'enregistrement de noms de domaine et a été la première cryptomonnaie à se séparer de
Bitcoin. Tout comme l'enregistrement d'un nom de domaine en .com ou .io, vous enregistrez un domaine .bit sur le réseau. Ce domaine est résistant à la censure et imperméable au suivi des activités. Les gouvernements et les grandes entreprises contrôlent les serveurs de noms de domaine (DNS) traditionnels. C'est ce contrôle qui permet au gouvernement chinois, par exemple, de bloquer les sites web qui vont à l'encontre de leurs convictions. Pour empêcher ce niveau de censure, Namecoin utilise la technologie blockchain pour distribuer son DNS parmi les utilisateurs du réseau.
Un fondateur pseudo-anonyme du nom de "Vince" a créé Namecoin en 2011. Depuis, Vince a disparu, mais une équipe de développement principale a maintenu le projet en vie. Le projet compte plusieurs développeurs répertoriés sur le site officiel et bénéficie également des contributions de nombreux développeurs anonymes. Namecoin est pleinement fonctionnel depuis quelques années maintenant, et l'équipe de développement publie des mises à jour plusieurs fois par mois.
Namecoin a été la première cryptomonnaie à utiliser la Preuve de Travail Auxiliaire (AuxPoW) pour son consensus. En utilisant AuxPoW, Namecoin et Bitcoin peuvent être minés simultanément. Dans ce consensus, la blockchain enfant dépend de la preuve de travail de la blockchain parent, ce qui signifie que si un nouveau bloc est créé sur la blockchain Bitcoin, il sera également ajouté à la blockchain Namecoin. NameID est une autre technologie apportée par Namecoin. Il sert de service ouvert pour l'enregistrement sécurisé de noms lisibles par l'homme de manière décentralisée. NameID est une combinaison entre Namecoin et OpenId, où les utilisateurs peuvent facilement convertir leurs Identités Namecoin en OpenIDs. Cela fait de NameID une solution au triangle de Zooko, qui stipule qu'il existe trois propriétés souhaitables (Significatif pour l'homme, Décentralisé et Sécurisé) pour les participants aux noms dans un protocole de réseau et que tout participant ne peut hériter que de deux propriétés à un moment donné.
Namecoin fait partie des toutes premières cryptomonnaies.