La Réserve fédérale fait basculer le marché dans un pullback des actions américaines pourrait avoir commencé

Source: Ballein Chinese Veuillez entrer le texte source à traduire. "Le caoutchouc tendu depuis longtemps a finalement cassé", alors que le marché boursier continue de purger l'excès de liquidité, les investisseurs devraient se préparer à davantage de baisses. Veuillez entrer le texte source à traduire. Les prévisions prudentes de la Fed pour les taux d'intérêt et l'inflation en 2025 ont choqué le marché mercredi (18 décembre). Une correction du marché pourrait avoir commencé, mais il n'y a pas encore de panique. Veuillez entrer le texte source à traduire. Le président de la Fed, Powell, a transmis un message que personne ne voulait entendre : le processus de désinflation est plus lent que prévu, et il est prévu qu'il n'y aura que deux baisses de taux en 2025, chacune de 25 points de base. Comparé aux prévisions précédentes de baisses de taux plus importantes et à la formulation selon laquelle la baisse de l'inflation progresserait davantage, le signal émis par Powell mercredi a déçu les investisseurs. Veuillez entrer le texte source à traduire. Veuillez entrer le texte source à traduire. Après une baisse de 25 points de base mercredi, la fourchette cible des taux d'intérêt des fonds fédéraux est passée à 4,25 % - 4,5 %, mais il y a eu de grandes divergences au sein de la Réserve fédérale quant à la baisse des taux, avec quatre responsables s'y opposant. Veuillez entrer le texte source à traduire. Sous l'influence du ton "faucon" de la Réserve fédérale et du discours de Powell, le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite Index ont tous chuté. La baisse de 3% du S&P 500 mercredi est la plus forte baisse enregistrée par cet indice le jour de l'annonce de la décision de taux d'intérêt de la Fed depuis près de 15 ans. Le Dow a reculé de 2,6 %, en baisse pour le 10e jour de négociation consécutif. Le Nasdaq a chuté de 3,6 %, marquant sa pire performance le jour de l'annonce de la décision de taux d'intérêt de la Fed depuis mars 2020. Veuillez entrer le texte source à traduire. Les petites capitalisations sensibles aux taux d'intérêt ont été plus durement touchées, l'indice Russell 2000 a chuté de 4,4%. Pendant ce temps, la volatilité du marché a fortement augmenté, selon les données du Dow Jones Market Data, l'indice de la peur VIX a bondi de 74%, à 27,62, enregistrant la plus forte hausse en pourcentage en une seule journée depuis février 2018. Veuillez entrer le texte source à traduire.

L'indice de la peur VIX grimpe en flèche

Veuillez entrer le texte source à traduire. Veuillez entrer le texte source à traduire. Les obligations n'ont pas été épargnées non plus, le rendement des bons du Trésor américains à 10 ans a grimpé à 4,5 %. Au cours des huit dernières séances de négociation, le rendement des bons du Trésor américains à 10 ans a augmenté lors de six séances de négociation et a augmenté de 0,87 point de pourcentage par rapport au plus bas de 52 semaines de septembre à 3,62%. Veuillez entrer le texte source à traduire. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteint son plus haut niveau depuis le 31 mai. Veuillez entrer le texte source à traduire. Veuillez entrer le texte source à traduire. Les informations transmises par Powell ne sont en fait pas si sensationnelles, mais étant donné que le marché est déjà au bord du précipice, il ne faut pas beaucoup de force pour les faire basculer. Jonathan Krinsky, analyste technique chez BTIG, a écrit dans un rapport de recherche mercredi: "Aujourd'hui, l'élastique déjà tendu s'est cassé." Veuillez entrer le texte source à traduire. Klinsky noticed that the technical indicators of the stock market are "exhausted": the number of declining stocks has exceeded the number of rising stocks for 13 consecutive trading days, and only 8% of the stocks in the S&P 500 index are above their respective 20-day moving averages. In addition, Adam Turnquist, Chief Technical Strategist at LPL Financial, pointed out that currently only 53% of stocks are trading above their 200-day moving averages, at a yearly low. Veuillez entrer le texte source à traduire. Klinsky pointed out that high momentum stocks had already been close to collapse before, and on Wednesday this happened: high momentum stocks fell by nearly 6%, experiencing their worst day since May 2022. Veuillez entrer le texte source à traduire. Alors que le marché boursier continue de se débarrasser de l'excès de liquidité, les investisseurs doivent se préparer à une nouvelle baisse. Le stratège Ed Yardeni a écrit dans une note de recherche : "Les turbulences sur les marchés financiers aujourd'hui, après la baisse de taux 'hawkish' de la Fed, pourraient marquer le début de la correction que nous avons anticipée depuis longtemps." Veuillez entrer le texte source à traduire. En même temps, les investisseurs n'ont pas vendu à tout va. Tesla (TSLA) a chuté de 8,3 %, mais Nvidia (NVDA) a moins baissé, à 1,1 %, ce qui reflète la baisse importante du cours de l'action de la société ces derniers jours de négoce. Veuillez entrer le texte source à traduire. Par ailleurs, UnitedHealth (UNH) est la seule composante de Dow Jones à avoir augmenté, avec un gain de 2,9 %. D'autres compagnies d'assurance maladie ont également augmenté, notamment Cigna (CI), Centene (CNC) et CVS Health (CVS). Depuis le meurtre d'un haut dirigeant de UnitedHealth, le secteur des soins de santé est en baisse, mais les investisseurs semblent penser que les mauvaises nouvelles sont déjà sorties. Veuillez entrer le texte source à traduire. Les investisseurs ont encore de bonnes raisons de s'attendre à ce que le marché puisse absorber et faire face à des perspectives plus pessimistes de la part de la Fed. Tout d'abord, Powell a réaffirmé que l'économie américaine reste solide. Deuxièmement, le taux d'inflation fluctue dans une fourchette de 2 % à 3 %, ce qui rend difficile une baisse supplémentaire, mais ce n'est pas aussi mauvais que l'augmentation considérable de l'inflation, qui a été la principale cause de la vente massive sur le marché boursier en 2022. Enfin, il n'y a pas encore de signe indiquant que les bénéfices des entreprises commencent à diminuer. Veuillez entrer le texte source à traduire. Il convient également de noter que, pour l'instant, le marché boursier est encore loin d'une correction (au moins une baisse de 10 %). L'indice S&P 500 a clôturé mercredi à 5872 points, soit une baisse de seulement 3,6 % par rapport au sommet historique de clôture de 6090 points atteint le 6 décembre. Veuillez entrer le texte source à traduire. Lorsque les indicateurs techniques se détériorent comme récemment, ils peuvent avoir besoin de temps pour se rétablir. Klinsky a souligné qu'il ne pouvait pas exclure la possibilité d'une nouvelle baisse du marché boursier et prévoyait une "baisse plus importante et plus longue" du marché boursier début 2025. Veuillez entrer le texte source à traduire. Cependant, les bénéfices des entreprises bénéficient toujours de nombreux facteurs de soutien. Parallèlement, les propositions de déréglementation et de réduction d'impôts de Trump devraient apporter une certaine stimulation à la croissance économique américaine, tout en aidant les bénéfices des entreprises à continuer de croître (à condition que les tarifs ne provoquent pas une sortie de la trajectoire de croissance économique des États-Unis et une nouvelle flambée de l'inflation). Veuillez entrer le texte source à traduire. Yadin, who has always been bullish, has not changed his stance. He wrote in his research report: "Government shutdown, dock workers' strikes, Trump's first day in office imposing tariffs, and other issues are worrying and may cause the stock market to continue to decline until January next year. However, our target price for the S&P 500 index by the end of next year is still 7,000 points."