Au cours des dernières semaines, de nombreuses personnes ont écrit des articles sur le sujet des jetons à faible circulation / à forte valeur de marché (FDV). Ici, je souhaite apporter quelques éléments de réflexion avec deux graphiques de données.
Offre non circulante (Not Circulating Supply) et performances récentes
La figure ci-dessous montre le pourcentage de l'offre de jetons non circulants par rapport à la performance du marché au cours des trois derniers mois. La couleur des cercles représente le nombre de mois depuis le lancement du projet (les cercles plus clairs / plus foncés représentent respectivement les projets récemment / récemment lancés).
Nous pouvons observer quoi ?
1/ Les memecoins se comportent le mieux. Leur offre totale est en circulation depuis le premier jour. Il est intéressant de noter que les anciennes memecoins (SHIB, FLOKI) et les nouvelles memecoins (BOME, WIF, PEPE) ont toutes de très bonnes performances.
2/ Les projets les plus performants sont les nouveaux projets VC, parmi lesquels la partie "Quantité non circulante (NCS)" est très élevée:
3/ Il y a des valeurs aberrantes intéressantes:
Ces deux projets seront tous deux lancés en janvier 2024. Cela montre que les nouveaux projets récemment introduits avec une offre encore importante ont encore la possibilité de bien performer.
Pourquoi ces jetons se distinguent-ils ? La réponse est la narration (introduction ci-dessous).
Maintenant, en excluant les valeurs aberrantes de Memcoin, examinons attentivement la distribution.
4/ Après une observation attentive, nous constatons qu'il n'y a pas de distribution clairement définie dans les projets avec un NCS extrêmement bas ou extrêmement élevé, bien que les projets avec un NCS élevé aient souvent des performances médiocres.
Par exemple, les projets de qualité inférieure NCS tels que FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%) et RPL (NCS 0%) ont enregistré des performances de marché de -44%, -10% et -22% respectivement au cours des 3 derniers mois.
5/ Dans l'ensemble, nous constatons que, quelle que soit la durée du projet, les projets avec un NCS plus faible ont généralement de meilleures performances.
Ma conclusion est que, généralement, les conditions du marché et le récit sont les principaux facteurs déterminant les performances des actifs. Cependant, les projets à haut NCS ont souvent des performances médiocres et sont généralement de meilleurs choix lorsqu'il s'agit de couverture ou de marchés baissiers.
Faible circulation / FDV élevée par rapport à une circulation élevée / FDV faible
Si "faible circulation / FDV élevé" n'est pas bon, alors que dire de "forte circulation / FDV faible" ?
Je vérifie les 500 premiers projets classés par capitalisation boursière en 23/24 (données: CMC) et je classe les projets dont le NCS est supérieur à 80% comme à faible circulation.
Nous allons examiner les données spécifiques :
Il est évident que les projets à faible circulation / à FDV élevé se comportent très mal, à l'exception de deux cas évidents : ONDO et JTO (devinez pourquoi).
D'autre part, en ignorant les valeurs aberrantes de quelques Memecoins, les projets à forte circulation / faible FDV ont généralement de meilleures performances.
Ainsi?
Finalement, revenons à la question qui nous concerne tous : quels altcoins devrions-nous acheter ?
Les projets à faible débit/FDV élevé ont tendance à sous-performer. Bien sûr, il y a 2 ou 3 exceptions, mais êtes-vous prêt à faire l’effort d’essayer de les trouver ? Vous pouvez, mais cela demande de longs efforts et il n’y a aucune garantie de succès.
Cependant, même si les données montrent que Memecoin a de bonnes performances à cet égard, vous pourriez hésiter à trader des Memecoins.
Alors que faire ?
1/ Devenir un trader narratif
J'ai déjà dit cela plusieurs fois. Si un projet a une demande suffisante, toute pression de vente sera absorbée. Cette forte demande ne provient que des catalyseurs et des récits. Comme j'ai déjà largement discuté de ce point, je ne vais pas m'étendre davantage ici.
2/ Trouver le point d'équilibre optimal
Il y a deux extrêmes : le NCS de Memecoin est de 0%, tandis que le nouveau jeton VC a une FDV élevée et un NCS supérieur à 80%.
Supposons que le sweet spot soit le projet où le NCS se situe entre 10% ~ 50%. Voici quelques-uns des projets les plus performants de ces derniers temps :
FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX et AKT font partie de cette catégorie.
Maintenant, en le combinant avec quelques transactions de narration de base, vous pouvez obtenir des résultats encore meilleurs.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Jeton de faible circulation / Jeton FDV élevé n'a pas d'avenir ? Comment devrions-nous choisir les AltCoins ?
Mots : Crypto Koryo
Luffy, Foresight News
Au cours des dernières semaines, de nombreuses personnes ont écrit des articles sur le sujet des jetons à faible circulation / à forte valeur de marché (FDV). Ici, je souhaite apporter quelques éléments de réflexion avec deux graphiques de données.
Offre non circulante (Not Circulating Supply) et performances récentes
La figure ci-dessous montre le pourcentage de l'offre de jetons non circulants par rapport à la performance du marché au cours des trois derniers mois. La couleur des cercles représente le nombre de mois depuis le lancement du projet (les cercles plus clairs / plus foncés représentent respectivement les projets récemment / récemment lancés).
Nous pouvons observer quoi ?
1/ Les memecoins se comportent le mieux. Leur offre totale est en circulation depuis le premier jour. Il est intéressant de noter que les anciennes memecoins (SHIB, FLOKI) et les nouvelles memecoins (BOME, WIF, PEPE) ont toutes de très bonnes performances.
2/ Les projets les plus performants sont les nouveaux projets VC, parmi lesquels la partie "Quantité non circulante (NCS)" est très élevée:
3/ Il y a des valeurs aberrantes intéressantes:
Ces deux projets seront tous deux lancés en janvier 2024. Cela montre que les nouveaux projets récemment introduits avec une offre encore importante ont encore la possibilité de bien performer.
Pourquoi ces jetons se distinguent-ils ? La réponse est la narration (introduction ci-dessous).
Maintenant, en excluant les valeurs aberrantes de Memcoin, examinons attentivement la distribution.
4/ Après une observation attentive, nous constatons qu'il n'y a pas de distribution clairement définie dans les projets avec un NCS extrêmement bas ou extrêmement élevé, bien que les projets avec un NCS élevé aient souvent des performances médiocres.
Par exemple, les projets de qualité inférieure NCS tels que FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%) et RPL (NCS 0%) ont enregistré des performances de marché de -44%, -10% et -22% respectivement au cours des 3 derniers mois.
5/ Dans l'ensemble, nous constatons que, quelle que soit la durée du projet, les projets avec un NCS plus faible ont généralement de meilleures performances.
Ma conclusion est que, généralement, les conditions du marché et le récit sont les principaux facteurs déterminant les performances des actifs. Cependant, les projets à haut NCS ont souvent des performances médiocres et sont généralement de meilleurs choix lorsqu'il s'agit de couverture ou de marchés baissiers.
Faible circulation / FDV élevée par rapport à une circulation élevée / FDV faible
Si "faible circulation / FDV élevé" n'est pas bon, alors que dire de "forte circulation / FDV faible" ?
Je vérifie les 500 premiers projets classés par capitalisation boursière en 23/24 (données: CMC) et je classe les projets dont le NCS est supérieur à 80% comme à faible circulation.
Nous allons examiner les données spécifiques :
Il est évident que les projets à faible circulation / à FDV élevé se comportent très mal, à l'exception de deux cas évidents : ONDO et JTO (devinez pourquoi).
D'autre part, en ignorant les valeurs aberrantes de quelques Memecoins, les projets à forte circulation / faible FDV ont généralement de meilleures performances.
Ainsi?
Finalement, revenons à la question qui nous concerne tous : quels altcoins devrions-nous acheter ?
Les projets à faible débit/FDV élevé ont tendance à sous-performer. Bien sûr, il y a 2 ou 3 exceptions, mais êtes-vous prêt à faire l’effort d’essayer de les trouver ? Vous pouvez, mais cela demande de longs efforts et il n’y a aucune garantie de succès.
Cependant, même si les données montrent que Memecoin a de bonnes performances à cet égard, vous pourriez hésiter à trader des Memecoins.
Alors que faire ?
1/ Devenir un trader narratif
J'ai déjà dit cela plusieurs fois. Si un projet a une demande suffisante, toute pression de vente sera absorbée. Cette forte demande ne provient que des catalyseurs et des récits. Comme j'ai déjà largement discuté de ce point, je ne vais pas m'étendre davantage ici.
2/ Trouver le point d'équilibre optimal
Il y a deux extrêmes : le NCS de Memecoin est de 0%, tandis que le nouveau jeton VC a une FDV élevée et un NCS supérieur à 80%.
Supposons que le sweet spot soit le projet où le NCS se situe entre 10% ~ 50%. Voici quelques-uns des projets les plus performants de ces derniers temps :
FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX et AKT font partie de cette catégorie.
Maintenant, en le combinant avec quelques transactions de narration de base, vous pouvez obtenir des résultats encore meilleurs.