Source : Extraits de documents judiciaires américains ; compilation : Golden Finance xiaozou
Points clés:
Le demandeur Taewoo Kim dépose un recours collectif contre les défendeurs Jump Trading, LLC (Jump or Jump Trading) et kanav Kariya (Kariya, avec Jump), au nom d'autres propriétaires dans la même situation.
Cette action collective représente les demandeurs qui ont acheté des actifs numériques UST ou aUST aux États-Unis pendant la période du 23 mai 2021 au 31 mai 2022 (inclus) (période d'action collective) et ont subi des pertes en conséquence (collectif). Les défendeurs sont poursuivis pour avoir comploté avec Do Kwon (Kwon) et sa société Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) pour manipuler le prix du marché de l'UST et de l'aUST et pour dissimuler leur manipulation à des fins personnelles, ce qui a finalement abouti à des milliards de dollars de les actifs détenus par les actifs collectifs ont subi des pertes.
En 2019, Kwon et TFL ont commencé à vendre des actifs numériques LUNA, UST et auST. Kwon et TFL souhaitent que LUNA fonctionne comme d'autres actifs numériques tels que Bitcoin, avec des prix fluctuant en fonction des conditions du marché, des forces de l'offre et de la demande et de leur valeur perçue. On dit que l'UST fonctionnera comme une soi-disant "monnaie stable", dont la valeur continuera d'être indexée sur 1 dollar, visant à attirer le public en se concentrant sur le stockage sécurisé des actifs cryptés. Selon Kwon et TFL, l'arrimage de 1 $ d'UST sera automatiquement maintenu via un algorithme qui prend en charge l'échange d'UST contre 1 $ de LUNA et vice versa, créant une opportunité d'arbitrage qui pourrait théoriquement corriger le prix UST par rapport à l'écart par rapport à l'arrimage de 1 $ sans intervention humaine. intervention. En outre, Kwon et TFL font également la promotion de la possibilité d'obtenir des rendements stables en déposant des UST sur un compte "cédant" appelé "Anchor Protocol" en échange d'un reçu de dépôt auUST correspondant, qui peut être échangé ultérieurement contre l'UST d'origine. date Capital plus intérêts.
Le défendeur Jump a été l'un des premiers partenaires et un important bailleur de fonds de TFL. De novembre 2019 à septembre 2020, Jump a conclu une série d'accords avec TFL et ses filiales pour emprunter des dizaines de millions de jetons LUNA à TFL et fournir des services de tenue de marché pour les transactions de LUNA, UST et aUST, afin de En échange pour avoir la possibilité d'acheter des jetons LUNA à un prix fortement réduit, puis de revendre les jetons achetés sur le marché, augmentant encore la rentabilité de Jump.
En mai 2021, l'algorithme revendiqué par TFL n'a pas réussi à maintenir l'ancrage de l'UST à 1 $. Au lieu de reconnaître publiquement que l'algorithme de TFL ne peut pas maintenir le prix indexé sur l'UST annoncé (qui est la base de la valeur perçue par le marché de l'UST et de l'aUST), TFL et Kwon ont secrètement conspiré avec le défendeur Jump pour manipuler le prix du marché de l'UST et de l'aUST, par secret Coordonnez les échanges pour soutenir l'arrimage de 1 $ de l'UST. Dans le cadre du complot, Jump a acheté plus de 62 millions de jetons UST entre le 23 mai et le 27 mai 2021, provoquant une augmentation artificielle du prix de l'UST à 1 $ et une augmentation du prix de l'aUST en conséquence.
Afin d'inciter et de récompenser Jump pour avoir manipulé les marchés UST et AUST, TFL et Kwon ont convenu de modifier leur accord précédent pour transférer sans condition plus de 61,4 millions de jetons LUNA à Jump à un prix inférieur de plus de 99% au prix du marché à le temps. Plus tard, Jump a revendu ces jetons LUNA sur le marché, réalisant un bénéfice étonnant de plus de 1,28 milliard de dollars.
Jump a manipulé les prix du marché de l'UST et de l'aUST, et a aidé et encouragé TFL et Kwon à manipuler les marchés de l'UST et de l'aUST, en violation du Commodity Exchange Act (CEA).
De plus, pendant la période du recours collectif, les défendeurs ont activement dissimulé, aidé et encouragé TFL et Kwon à dissimuler que Jump est intervenu sur le marché en mai 2021 pour maintenir artificiellement l'arrimage de 1 $ d'UST. En plus du commerce direct des jetons UST et aUST, Jump a également contribué à développer le marché et la base d'investisseurs d'UST et d'aUST grâce à son accord de transition "Wormhole", qui a été adopté par TFL en août 2021 en tant que plate-forme sur Terra, Ethereum Le préféré mécanisme de transfert d'UST entre Fang, Binance et plus tard la chaîne Solana. Mais cette cheville artificielle ne peut être maintenue indéfiniment. Au 31 mai 2022, le prix de l'UST et de l'aUST (ainsi que de LUNA et de toute la chaîne Terra) s'est complètement effondré. Les membres du groupe ont subi des milliards de dollars de dommages économiques et réels en vertu de la loi applicable en conséquence directe et immédiate de l'inconduite des défendeurs.
L'inconduite des accusés n'a été divulguée qu'après que la SEC a déposé une plainte contre TFL et Kwon le 16 février 2023. Bien que l'acte d'accusation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis n'ait pas clairement indiqué que Jump était la partie qui a aidé et encouragé TFL et Kwon à manipuler les prix de l'UST et de l'aUST en mai 2021, mais a plutôt utilisé une «société commerciale américaine» sans nom, de nombreuses personnes qui savoir La personne qui a impliqué Jump dans la manipulation des détails des prix de l'UST et de l'aUST en mai 2021 a déclaré que la société anonyme qui a aidé TFL et Kwon à manipuler les prix était en fait Jump Trading.
Les procureurs fédéraux auraient également commencé à enquêter sur la manipulation de marché présumée de Jump en relation avec UST. Kwon, qui était en fuite, a récemment été arrêté à Black Mountain et accusé de fraude sur les marchandises et d'autres crimes dans le district sud de New York. Comme l'acte d'accusation de la SEC, la plainte pénale contre Kwon indique qu'en mai 2021, il "a contacté des représentants d'une entreprise américaine de commerce et d'investissement (Société-1) pour demander leur aide pour modifier le prix du marché de l'UST" et "Société-1.
Terra** et UST**
Dans le livre blanc UST et ailleurs, TFL et Kwon ont déclaré que grâce à un algorithme qui lie l'offre d'UST à l'offre de LUNA, UST maintiendra son ancrage à 1 $ et créera des opportunités d'arbitrage pour les commerçants. Plus précisément, l'algorithme maintiendra prétendument le prix de l'UST à 1 $ via un système complexe dans lequel l'UST sera « frappé » (c'est-à-dire frappé, créé) et « brûlé » (c'est-à-dire brûlé, brûlé), plutôt que d'être soutenu par des dollars américains réels. . Par exemple, les détenteurs de LUNA peuvent échanger des LUNA d'une valeur de 1 USD contre 1UST selon le prix du marché de LUNA à ce moment-là. Les détenteurs d'UST peuvent également échanger 1 UST contre LUNA d'une valeur de 1 USD.
En théorie, l'algorithme offre une opportunité d'arbitrage aux traders pour aider à maintenir le prix de l'UST à 1 $. Par exemple, si l'UST tombe à 0,95 $, un commerçant peut acheter de l'UST à ce prix, puis le graver et le transformer en LUNA d'une valeur de 1 $, réalisant un bénéfice de 0,05 $ sur l'échange. En théorie, les traders à la recherche d'opportunités d'arbitrage continueront de faire grimper le prix de l'UST jusqu'à ce que l'UST revienne à l'ancrage de 1 $.
Vers le 24 avril 2019, TFL et Kwon ont publié publiquement la blockchain Terra et créé 1 milliard de jetons LUNA. Alors que le code initial de la blockchain Terra a été écrit par Kwon, TFL maintient également une base de code qui permet aux employés de maintenir et de mettre à jour le code et les protocoles de la blockchain Terra.
** Relation de Jump Trading avec les ventes TFL et LUNA, UST et AUST **
Le défendeur Jump Trading a été l'un des premiers partenaires et bailleurs de fonds de TFL et de la blockchain Terra. Le 1er mars 2022, sur le podcast Jump Crypto "The Ship Show", le président de Kwon et Jump Crypto, Kariya, a déclaré qu'ils s'étaient rencontrés pour la première fois en 2019 pour discuter de Terra et de l'UST.
À partir de novembre 2019 environ, Kwon (au nom de TFL ou d'une ou plusieurs de ses filiales en propriété exclusive) a négocié et conclu une série d'accords avec Jump. Selon les dispositions de ces accords, TFL a prêté à Jump 30 millions de jetons LUNA afin que JUMP puisse fournir des services de tenue de marché pour LUNA et UST. Les teneurs de marché fournissent des liquidités aux actifs en se tenant prêts à vendre ou à acheter l'actif sous-jacent à la demande, en veillant à ce que chaque transaction ait une contrepartie. En compensation de ses services, Jump sera indemnisé lorsque ses transactions UST répondront à certains critères, notamment l'achat de jetons LUNA à un prix fortement réduit. Kwon a envoyé un e-mail à un petit groupe d'investisseurs, les informant que le but de la transaction était "d'améliorer la liquidité de LUNA" car "les jetons LUNA sont sous-performants...". Jump a commencé à vendre LUNA sur le marché en juillet 2020.
TFL et une filiale ont ensuite prêté à Jump 65 millions de jetons LUNA supplémentaires en septembre 2020. Selon les termes du deuxième accord de prêt, Jump doit remplir certaines conditions afin de recevoir des jetons LUNA fortement réduits. Jump a rempli la première condition et a commencé à recevoir des jetons LUNA de TFL en janvier 2021.
Toujours vers septembre 2020, TFL et Kwon ont publié UST et annoncé leur intention de rendre UST disponible sur "toutes les principales chaînes de blocs". Kwon a déclaré que l'algorithme de stabilisation d'UST évitera les "mesures d'urgence" nécessaires pour que d'autres pièces stables restaurent leur cheville de 1 $, comme la pièce stable Dai sur la blockchain Ethereum. Kwon a en outre déclaré que le stablecoin sœur d'UST, TerraKRW, a eu un bon succès en Asie, et il a souligné la capacité d'UST à "échanger TerraKRW (et vice versa) en chaîne avec des frais (de change) négligeables".
Kwon a en outre commercialisé la possibilité de déposer des UST sur le compte d'épargne "rendement" de TFL appelé "Anchor Protocol". Semblable aux banques d'épargne et de crédit, le protocole d'ancrage permet aux particuliers de déposer des UST dans TFL, qui les prête ensuite aux emprunteurs sans en garder le contrôle. TFL fournit à chaque déposant un récépissé de dépôt sous la forme d'un jeton "Anchor Terra" appelé "aUST", qui offre aux déposants des droits de remboursement pour le principal du dépôt initial plus les intérêts en UST. Pour retirer l'UST du protocole d'ancrage, les déposants peuvent échanger leurs avoirs en aUST contre des UST à un taux de change qui reflète les intérêts courus. TFL a déclaré publiquement qu'Anchor Protocol n'est pas un produit d'investissement collectif, mais "un produit d'épargne à capital garanti avec des retraits instantanés et des taux d'intérêt stables". Tout comme l'UST est instantanément échangeable contre 1 $ d'autres stablecoins Terra ou LUNA, l'aUST est instantanément échangeable contre un montant initial d'UST, plus les intérêts. Anchor Protocol sera rendu public le 17 mars 2021.
Deux jours plus tard, le 19 mars 2021, TFL a annoncé le lancement de "Terra Bridge", un portail en ligne pour TFL qui utilise des contrats intelligents pour détruire des actifs sur la blockchain source et les monnayer sur la blockchain cible, etc. Une grande quantité de les actifs peuvent être transférés entre Terra, Ethereum et Binance Chain.
Au 19 mai 2021, la circulation des jetons UST était d'environ 2,1 milliards.
Jump manipule les marchés UST et aUST pour maintenir l'apparence d'arrimage à 1 $ de l'UST**
Jusqu'à la mi-mai 2021, ni l'UST ni l'aUST n'avaient de mouvements de marché significatifs. Puis, le 19 mai 2021, l'UST est tombé de manière inattendue en dessous de 1 $, en baisse de près de 10 %. Vers le 23 mai 2021, TFL et Kwon ont commencé à conspirer avec Jump pour gonfler artificiellement les prix de l'UST et de l'aUST en achetant secrètement une grande quantité d'UST, afin de restaurer au moins temporairement la fausse apparence de l'ancrage à 1 $ de l'UST. La plainte pénale contre Kwon allègue que, vers mai 2021, Kwon "a contacté des représentants d'une société de commerce et d'investissement américaine (Société-1) pour demander leur aide pour modifier le prix du marché de l'UST." La société anonyme nommée dans l'acte d'accusation semble être Saut.
Après des discussions sur le complot, du 23 au 27 mai 2021, Jump a acheté un filet de plus de 62 millions de jetons UST. Ces transactions ont été effectuées sur plusieurs plates-formes de trading crypto pour obscurcir davantage les activités de manipulation de Jump. Le personnel de Jump situé aux États-Unis a initié et exécuté ces achats. En fait, l'acte d'accusation contre Kwon stipule que "en mai 2021 ou vers cette date, la société-1, agissant par l'intermédiaire de ses employés situés dans la région sud et ailleurs, a mis en œuvre une stratégie commerciale conçue pour modifier le prix du marché de l'UST". de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, on peut voir que le 23 mai 2021, juste après que Jump a commencé à acheter UST à grande échelle, le prix du marché de l'UST a commencé à augmenter et a été artificiellement porté à près de 1 $ .
Jump veut utiliser ces transactions à volume élevé pour envoyer un faux signal au marché, c'est-à-dire que l'algorithme de TFL a restauré avec succès l'arrimage de 1 $ d'UST, et Jump a effectivement réussi. Cependant, l'augmentation des prix d'UST et d'aUST due à la transaction de Jump ne représente pas la situation réelle de l'offre et de la demande d'UST et d'aUST.
Afin de remercier Jump pour sa manipulation secrète du marché et de faire avancer son plan, Kwon (au nom de TFL) a accepté de supprimer certaines conditions de l'accord de prêt entre les parties qui exigeaient que Jump remplisse certains critères de transaction afin de recevoir de gros jetons LUNA à prix réduit. La plainte pénale contre Kwon indique que TFL "a accepté de modifier les conditions du prêt existant entre TFL et Company-1 afin d'indemniser Company-1 pour avoir aidé à modifier le prix du marché de l'UST le ou vers le 23 mai 2021". Plus précisément, TFL a accepté de livrer au moins 61,4 millions de jetons LUNA (le montant restant dans le cadre de l'accord initial) pour sauter au cours des quatre prochaines années à un prix de 0,40 $ par jeton, même si LUNA se négocie sur le marché secondaire pour plus de 90 Le même est vrai de la période dollar. Ces conditions révisées sont consignées dans l'accord signé le 21 juillet 2021. Avec ce stratagème, Jump a gagné 1,28 milliard de dollars en vendant des jetons LUNA à prix très réduit qu'il a reçus dans le cadre de l'accord modifié.
Fin mai 2021, après que les prix de l'UST aient été artificiellement gonflés au niveau apparent de 1 $, les acheteurs ont versé des milliards dans l'UST et l'aUST.
** TFL et Jump couvrent l'instabilité UST et aUST et la manipulation des prix en mai 2021 **
Après que Jump ait artificiellement gonflé le prix de l'UST à un ancrage apparent de 1 $ et manipulé le prix de l'aUST, TFL, Kwon, Kariya et d'autres représentants de Jump ont déclaré au public de manière fausse et trompeuse que grâce à l'algorithme de TFL (et non à l'intervention de Jump), 1 USD d'UST l'ancrage a été restauré, donnant au marché l'impression fausse et trompeuse que l'ancrage à 1 USD a été rétabli sans l'intervention active de l'achat à grande échelle d'UST par Jump, et l'algorithme de TFL est effectivement, UST est susceptible de continuer à maintenir l'ancrage à 1 Dollar américain La valeur de l'UST et de l'aUST est beaucoup plus élevée que la situation réelle et le risque est beaucoup plus faible que la situation réelle.
Par exemple, le 23 mai 2021, à la suite de l'accord secret de Kwon avec Jump, au milieu de la tentative de prise de contrôle massive de Jump de manipuler les marchés UST et auST, Kwon a répondu aux critiques qu'il a qualifié de "cafards" dans une série de tweets, il ne nie pas l'affirmation que le prix de l'UST a été manipulé. Le contenu est le suivant :
Le lendemain, 24 mai 2021, TFL s'est vanté de la soi-disant autocorrection de l'UST sur Twitter, en utilisant un langage encore plus trompeur : "Terra a été conçu avec un effet de levier clair en temps réel... le modèle bancaire traditionnel ne peut pas rivaliser avec The l'ajustement des paramètres économiques calibrés par l'algorithme est plus efficace que la discussion de réunion en costumes et chaussures. » Ces tweets de TFL dissimulent le fait que Jump a manipulé le marché et restauré artificiellement l'apparence de l'arrimage du dollar UST1, comme suit :
Le 9 août 2021, TFL a annoncé que Terra Bridge commencera à utiliser un protocole appelé "Wormhole" pour faciliter les transferts d'actifs entre les blockchains Terra, Ethereum et Binance, et commencera à prendre en charge la blockchain Solana. Il y a quelques jours à peine, le partenaire principal de Solana, Jump, a acquis Wormhole. TFL a déclaré qu'il "voyait le pont Wormhole comme une excellente opportunité d'élargir l'offre d'UST (une mesure de croissance clé) et de faciliter la création de nouveaux protocoles au profit des intervenants et des détenteurs de LUNA". réduction de la dépendance du protocole vis-à-vis des stablecoins centralisés sous contrôle réglementaire, accès à l'aUST avec son taux d'ancrage APY de 20% et, finalement, accès à… Secret UST (sUST) - un stablecoin privé et évolutif à l'infini de Secret Network, disponible sur Solana via Terra. a en outre déclaré: «Il y aura une grande quantité d'UST disponible via Solana et le pont Terra Wormhole, seulement 2 pièces stables sur le pool Solana, mais dispose d'environ 100 millions de dollars de liquidités, ce qui en est une preuve suffisante. "Le pont Wormhole contrôlé par saut continue de générer une croissance énorme et une base d'investisseurs croissante pour l'UST et l'aUST.
Le lendemain, Kwon a tweeté son enthousiasme à l'idée que Wormhole puisse proposer UST sur la chaîne Solana, avec le contenu suivant :
En septembre 2021, après avoir officiellement annoncé que Jump Crypto est devenu la division de crypto-monnaie de Jump, TFL a félicité sur Twitter, affirmant que Jump est "le partenaire idéal pour Terra et joue discrètement un rôle clé dans l'écosystème Terra".
Kariya a répondu sur Twitter en disant que travailler avec Kwon et TFL "au cours des dernières années" a été "très agréable". Ni TFL ni Kariya n'ont divulgué l'intervention de Jump dans la restauration de l'arrimage du dollar UST1, en tweetant ce qui suit :
Le 11 octobre 2021, les dirigeants de JumpCrypto, Peter Johnson et Shanav Mehta, ont publié un article intitulé « Stablecoins : A Trillion Dollar Market Is About to Rise » sur le site Web de Jump Capital, une filiale de Jump. Cet article semble avoir été écrit et publié aux États-Unis et est hébergé sur des serveurs situés aux États-Unis. L'article décrit l'UST comme un "exemple éminent" d'un stablecoin algorithmique et "la meilleure solution pour créer un stablecoin hautement évolutif et décentralisé". L'article ne divulgue pas qu'après l'échec de l'algorithme de TFL, Jump est activement intervenu pour soutenir la cheville de 1 $ d'UST.
Le 20 octobre 2021, Kwon a tweeté que Wormhole apportera "UST" aux blockchains Solana, Ethereum et Binance, écrivant que "Web3 sera un réseau de blockchains interconnectées, et UST ouvrira la voie au réseau".
En janvier 2022, TFL a annoncé la création d'une organisation à but non lucratif appelée Luna Foundation Guard (LFG), qui agirait prétendument comme une réserve d'actifs pour défendre la cheville de 1 $ d'UST. Six sociétés de capital-risque, dont Jump Crypto, ont investi dans LFG. Kwon, avec son co-fondateur de TFL, Nicholas Platias, le président de Jump Crypto, Kariya, et trois autres ont formé le comité de gestion "indépendant" de LFG. LFG n'a pas d'employés en propre. L'annonce a également décrit l'événement de découplage du dollar de mai 2021 comme une "leçon importante". Dans l'annonce, LFG et TFL ont annoncé que "UST a connu une baisse réflexive massive des prix de LUNA en mai (2021)" et "s'est concentré presque explicitement sur l'amorçage du côté de la demande de stablecoins algorithmiques". de l'approbation de Jump aux États-Unis n'a pas mentionné que Jump avait conspiré avec TFL et Kwon pour manipuler les marchés UST et aUST, poussant le prix de l'UST à la cheville apparente de 1 $, plutôt que l'algorithme de TFL.
Le site Web de LFG répète en outre la fausse affirmation selon laquelle le rattachement de 1 $ de l'UST est effectivement maintenu par son algorithme, notant que, contrairement à d'autres pièces stables, il est "soutenu par des dépôts à terme fiat ou surdimensionnés d'un autre actif DeFi, la valeur du stablecoin Terra est maintenue par le biais d'incitations à l'arbitrage, d'opérations d'open market et d'un système de levier de protocole dynamique, en maintenant une forte stabilité de rattachement ... principalement en raison de la conception du protocole de Terra. l'accord en a profité. » Cette déclaration ignore le fait que Jump a profité de plus de 1,28 milliard de dollars. LFG a été initialement financé par TFL avec 50 millions de jetons LUNA valant des milliards de dollars à l'époque.
Toujours en janvier 2022, Kariya a tweeté une tentative de réprimer la «panique» entourant l'UST, déclarant qu '«il est difficile d'imaginer un afflux massif et soutenu d'argent vers l'UST dans les circonstances». Dans ce cas, l'UST peut être vendu / détruit, ce qui exercera une pression à la baisse sur le prix de Luna. Kariya fait référence à ce qu'il appelle des algorithmes et des opportunités basées sur l'arbitrage qui maintiennent l'UST au soi-disant ancrage de 1 $, mais il omet de mentionner que Jump est précédemment intervenu activement pour manipuler artificiellement l'UST après l'échec de l'algorithme de TFL en mai 2021 et les faits sur les prix de l'AUST. Ce tweet de Kariya depuis les États-Unis se lit comme suit :
Le 1er mars 2022, Kwon et Kariya ont enregistré le premier épisode du podcast Jump Crypto "The Ship Show". L'épisode a été enregistré, hébergé et diffusé aux États-Unis. Dans cet épisode, Kwon a réitéré sa fausse déclaration selon laquelle UST maintenait le rattachement à 1 $ d'une "manière purement algorithmique" et n'a pas révélé de complot visant à manipuler les prix de l'UST et de l'aUST pour maintenir l'apparence du rattachement à 1 $ de l'UST, le contenu pertinent est le suivant :
Ainsi, un moyen simple d'expliquer comment UST maintient le peg est que LUNA absorbe la volatilité du stablecoin Terra. Ainsi, à tout moment, vous pouvez frapper 1 Terra USD en brûlant 1 USD de LUNA, et vous pouvez également échanger 1 Terra USD contre 1 USD de LUNA. Lorsque la demande du marché pour les UST chute, il y a un motif d'arbitrage. Par exemple, si LUNA commençait à se négocier à 90 cents, un trader pourrait gagner de l'argent en achetant des UST sur le marché libre, en les échangeant contre LUNA, puis en capturant 10 % du profit d'arbitrage. D'un autre côté, si l'UST se négocie à 1,1 $, vous pouvez acheter pour 1 $ de LUNA sur le marché, l'échanger contre de l'UST et réaliser ainsi un profit d'arbitrage de 10 %. Par conséquent, tant qu'il existe un marché de liquidité LUNA avec une certaine valeur de marché, UST peut absolument faciliter le remboursement de la frappe de manière hautement évolutive et purement algorithmique.
Dans le programme, Kwon a encore déformé les faits, affirmant que le "glissement" et "l'écart par rapport à la cheville" de l'UST en mai 2021 étaient "naturellement" et "auto-réparables" par l'algorithme de TFL. Kwon a dissimulé faussement et de manière trompeuse la vérité sur l'intervention active de Jump pour soutenir les prix UST et manipuler les prix AUST. Kariya a rejoint le podcast, mais n'a corrigé aucune des déclarations trompeuses et fausses de Kwon.
Dans le même épisode du podcast, Kariya a clairement souligné le partenariat de plusieurs années entre Jump et TFL, tout en ignorant de manière trompeuse le rôle actif que Jump a joué dans le soutien des prix UST en mai 2021. Le contenu pertinent est le suivant :
Kwon a expliqué comment l'UST peut être créé ou racheté en interagissant avec le marché LUNA, et comme je l'ai dit, la liquidité de LUNA est essentielle à la probabilité de stabilité et de robustesse à une échelle raisonnable pendant les périodes de contraction ou d'expansion économique importante de l'UST… ... Kwon a commencé par dire que notre première conversation était en 2019, et je ne m'en étais pas vraiment rendu compte jusqu'à présent. Cela a été vraiment, vraiment génial de travailler avec vous et le reste de la communauté Terra au cours des deux dernières années. C'est un peu incroyable de penser que nous sommes arrivés là où nous en sommes, alors permettez-moi de dire que c'est plutôt cool.
En mars 2022, Kariya a répondu à un tweet sur une opportunité potentielle "d'arbitrage" pour les traders UST, déclarant que "(actuellement) l'UST est très demandé et se négocie souvent à prime." Kariya a de nouveau caché de manière trompeuse que Jump était précédemment intervenu dans la manipulation Faits sur les prix UST et AUST. Kariya a posté le tweet depuis les États-Unis, qui disait :
Les remarques ci-dessus sont matériellement fausses et trompeuses. Comme les défendeurs le savaient ou l'ignoraient, Jump a secrètement acheté plus de 62 millions de jetons UST entre le 23 mai et le 27 mai 2021, poussant artificiellement le prix de l'UST à un niveau apparent d'environ 1 $. Ces achats secrets, ainsi que les représentations et dissimulations matériellement fausses et trompeuses faites par les défendeurs, ont artificiellement gonflé et maintenu les prix de l'UST et de l'aUST jusqu'à leur effondrement en mai 2022. En outre, comme les défendeurs le savaient ou l'ignoraient, l'UST et l'aUST sont confrontés à d'importants risques d'effondrement non divulgués face à la volatilité du marché : l'UST n'est pas effectivement indexé sur 1 USD, l'algorithme TFL utilisé pour maintenir l'ancrage au dollar de l'UST a échoué et, à l'avenir, il est probable que de continuer à échouer, les défendeurs se sont engagés dans un complot visant à dissimuler ces faits défavorables et à dissimuler au public investisseur leurs actions de manipulation pour faciliter le stratagème, ainsi que leurs produits illicites. Ces fausses déclarations ont induit en erreur les Demandeurs et d'autres Membres du groupe en prenant pour acquis que les prix de l'UST et de l'aUST étaient basés sur une activité de marché légitime et que les déclarations des Défenderesses concernant l'UST et l'aUST étaient vraies et complètes, et qu'après la séparation de l'UST des États-Unis. dollar , comme le dit Kwon, UST effectue une "auto-guérison automatique" - en d'autres termes, l'algorithme d'UST lui permet de maintenir un ancrage valide de 1 $ même face à la volatilité du marché, et il ne sera pas affecté par cela à l'avenir. impact des chocs de classe.
Les défendeurs ont continué à profiter des prix manipulés de l'UST et de l'aUST en négociant l'UST et l'aUST aux États-Unis tout au long de la période du recours.
** Crash des blockchains UST, aUST et Terra en mai 2022 **
Au 6 mai 2022, il y avait près de 19 milliards de jetons UST en circulation, dont environ 14 milliards de jetons UST sont stockés dans le protocole d'ancrage pour être échangés contre environ 14 milliards d'aUST.
Depuis le 8 mai 2022, l'UST s'est à nouveau découplé de 1 dollar, mais cette fois l'écart était plus grave. Sans le soutien artificiel des prix de Jump, le prix ne s'est pas redressé. Le prix UST est tombé à 0,81 $ le 9 mai, à 0,16 $ le 13 mai et est tombé en dessous de 0,06 $ le 21 mai. De même, le prix de l'aUST est également passé de 1,21 $ le 9 mai à 0,76 $ le 11 mai, à 0,13 $ le 13 mai et à 0,08 $ le 22 mai. À la fin du mois de mai 2022, l'UST et l'aUST sont pratiquement devenus sans valeur, et le rendement d'intérêt de près de 20 % promis aux détenteurs d'aUST n'a jamais été réalisé, et leur UST est resté tranquillement dans le protocole d'ancrage.
Pendant la faillite, les représentants du défendeur Jump ont discuté d'un éventuel renflouement de l'UST avec les employés d'Alameda et de Jane Street Group, LLC (Jane Street). La communication s'effectue via le logiciel de chat crypté Telegram. Bien que le renflouement n'ait jamais eu lieu, les procureurs fédéraux enquêteraient pour savoir si Jump continuait à manipuler le marché à ce moment-là, selon des informations.
L'effondrement de l'UST et de l'aUST a détruit LUNA, Anchor Protocol et l'ensemble de la blockchain Terra, détruisant une capitalisation boursière totale de 40 milliards de dollars, dont UST et aUST valaient plus de 18 milliards de dollars. Les acheteurs d'UST et ceux qui déposent leur UST dans Anchor Protocol perdent tout. Certains d'entre eux ont même perdu leurs économies. Certains auraient même envisagé le suicide.
Cependant, Jump a conservé le bénéfice de 1,28 milliard de dollars qu'il a réalisé en intervenant dans la manipulation des prix UST et AUST en mai 2021. Jump conserve également tous les frais de transaction encourus pour le transfert d'UST via Wormhole.
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Comment Jump Trading a manipulé l'UST pour réaliser un profit de près de 1,3 milliard de dollars
Source : Extraits de documents judiciaires américains ; compilation : Golden Finance xiaozou
Points clés:
Le demandeur Taewoo Kim dépose un recours collectif contre les défendeurs Jump Trading, LLC (Jump or Jump Trading) et kanav Kariya (Kariya, avec Jump), au nom d'autres propriétaires dans la même situation.
Cette action collective représente les demandeurs qui ont acheté des actifs numériques UST ou aUST aux États-Unis pendant la période du 23 mai 2021 au 31 mai 2022 (inclus) (période d'action collective) et ont subi des pertes en conséquence (collectif). Les défendeurs sont poursuivis pour avoir comploté avec Do Kwon (Kwon) et sa société Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) pour manipuler le prix du marché de l'UST et de l'aUST et pour dissimuler leur manipulation à des fins personnelles, ce qui a finalement abouti à des milliards de dollars de les actifs détenus par les actifs collectifs ont subi des pertes.
En 2019, Kwon et TFL ont commencé à vendre des actifs numériques LUNA, UST et auST. Kwon et TFL souhaitent que LUNA fonctionne comme d'autres actifs numériques tels que Bitcoin, avec des prix fluctuant en fonction des conditions du marché, des forces de l'offre et de la demande et de leur valeur perçue. On dit que l'UST fonctionnera comme une soi-disant "monnaie stable", dont la valeur continuera d'être indexée sur 1 dollar, visant à attirer le public en se concentrant sur le stockage sécurisé des actifs cryptés. Selon Kwon et TFL, l'arrimage de 1 $ d'UST sera automatiquement maintenu via un algorithme qui prend en charge l'échange d'UST contre 1 $ de LUNA et vice versa, créant une opportunité d'arbitrage qui pourrait théoriquement corriger le prix UST par rapport à l'écart par rapport à l'arrimage de 1 $ sans intervention humaine. intervention. En outre, Kwon et TFL font également la promotion de la possibilité d'obtenir des rendements stables en déposant des UST sur un compte "cédant" appelé "Anchor Protocol" en échange d'un reçu de dépôt auUST correspondant, qui peut être échangé ultérieurement contre l'UST d'origine. date Capital plus intérêts.
Le défendeur Jump a été l'un des premiers partenaires et un important bailleur de fonds de TFL. De novembre 2019 à septembre 2020, Jump a conclu une série d'accords avec TFL et ses filiales pour emprunter des dizaines de millions de jetons LUNA à TFL et fournir des services de tenue de marché pour les transactions de LUNA, UST et aUST, afin de En échange pour avoir la possibilité d'acheter des jetons LUNA à un prix fortement réduit, puis de revendre les jetons achetés sur le marché, augmentant encore la rentabilité de Jump.
En mai 2021, l'algorithme revendiqué par TFL n'a pas réussi à maintenir l'ancrage de l'UST à 1 $. Au lieu de reconnaître publiquement que l'algorithme de TFL ne peut pas maintenir le prix indexé sur l'UST annoncé (qui est la base de la valeur perçue par le marché de l'UST et de l'aUST), TFL et Kwon ont secrètement conspiré avec le défendeur Jump pour manipuler le prix du marché de l'UST et de l'aUST, par secret Coordonnez les échanges pour soutenir l'arrimage de 1 $ de l'UST. Dans le cadre du complot, Jump a acheté plus de 62 millions de jetons UST entre le 23 mai et le 27 mai 2021, provoquant une augmentation artificielle du prix de l'UST à 1 $ et une augmentation du prix de l'aUST en conséquence.
Afin d'inciter et de récompenser Jump pour avoir manipulé les marchés UST et AUST, TFL et Kwon ont convenu de modifier leur accord précédent pour transférer sans condition plus de 61,4 millions de jetons LUNA à Jump à un prix inférieur de plus de 99% au prix du marché à le temps. Plus tard, Jump a revendu ces jetons LUNA sur le marché, réalisant un bénéfice étonnant de plus de 1,28 milliard de dollars.
Jump a manipulé les prix du marché de l'UST et de l'aUST, et a aidé et encouragé TFL et Kwon à manipuler les marchés de l'UST et de l'aUST, en violation du Commodity Exchange Act (CEA).
De plus, pendant la période du recours collectif, les défendeurs ont activement dissimulé, aidé et encouragé TFL et Kwon à dissimuler que Jump est intervenu sur le marché en mai 2021 pour maintenir artificiellement l'arrimage de 1 $ d'UST. En plus du commerce direct des jetons UST et aUST, Jump a également contribué à développer le marché et la base d'investisseurs d'UST et d'aUST grâce à son accord de transition "Wormhole", qui a été adopté par TFL en août 2021 en tant que plate-forme sur Terra, Ethereum Le préféré mécanisme de transfert d'UST entre Fang, Binance et plus tard la chaîne Solana. Mais cette cheville artificielle ne peut être maintenue indéfiniment. Au 31 mai 2022, le prix de l'UST et de l'aUST (ainsi que de LUNA et de toute la chaîne Terra) s'est complètement effondré. Les membres du groupe ont subi des milliards de dollars de dommages économiques et réels en vertu de la loi applicable en conséquence directe et immédiate de l'inconduite des défendeurs.
L'inconduite des accusés n'a été divulguée qu'après que la SEC a déposé une plainte contre TFL et Kwon le 16 février 2023. Bien que l'acte d'accusation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis n'ait pas clairement indiqué que Jump était la partie qui a aidé et encouragé TFL et Kwon à manipuler les prix de l'UST et de l'aUST en mai 2021, mais a plutôt utilisé une «société commerciale américaine» sans nom, de nombreuses personnes qui savoir La personne qui a impliqué Jump dans la manipulation des détails des prix de l'UST et de l'aUST en mai 2021 a déclaré que la société anonyme qui a aidé TFL et Kwon à manipuler les prix était en fait Jump Trading.
Les procureurs fédéraux auraient également commencé à enquêter sur la manipulation de marché présumée de Jump en relation avec UST. Kwon, qui était en fuite, a récemment été arrêté à Black Mountain et accusé de fraude sur les marchandises et d'autres crimes dans le district sud de New York. Comme l'acte d'accusation de la SEC, la plainte pénale contre Kwon indique qu'en mai 2021, il "a contacté des représentants d'une entreprise américaine de commerce et d'investissement (Société-1) pour demander leur aide pour modifier le prix du marché de l'UST" et "Société-1.
Terra** et UST**
Dans le livre blanc UST et ailleurs, TFL et Kwon ont déclaré que grâce à un algorithme qui lie l'offre d'UST à l'offre de LUNA, UST maintiendra son ancrage à 1 $ et créera des opportunités d'arbitrage pour les commerçants. Plus précisément, l'algorithme maintiendra prétendument le prix de l'UST à 1 $ via un système complexe dans lequel l'UST sera « frappé » (c'est-à-dire frappé, créé) et « brûlé » (c'est-à-dire brûlé, brûlé), plutôt que d'être soutenu par des dollars américains réels. . Par exemple, les détenteurs de LUNA peuvent échanger des LUNA d'une valeur de 1 USD contre 1UST selon le prix du marché de LUNA à ce moment-là. Les détenteurs d'UST peuvent également échanger 1 UST contre LUNA d'une valeur de 1 USD.
En théorie, l'algorithme offre une opportunité d'arbitrage aux traders pour aider à maintenir le prix de l'UST à 1 $. Par exemple, si l'UST tombe à 0,95 $, un commerçant peut acheter de l'UST à ce prix, puis le graver et le transformer en LUNA d'une valeur de 1 $, réalisant un bénéfice de 0,05 $ sur l'échange. En théorie, les traders à la recherche d'opportunités d'arbitrage continueront de faire grimper le prix de l'UST jusqu'à ce que l'UST revienne à l'ancrage de 1 $.
Vers le 24 avril 2019, TFL et Kwon ont publié publiquement la blockchain Terra et créé 1 milliard de jetons LUNA. Alors que le code initial de la blockchain Terra a été écrit par Kwon, TFL maintient également une base de code qui permet aux employés de maintenir et de mettre à jour le code et les protocoles de la blockchain Terra.
** Relation de Jump Trading avec les ventes TFL et LUNA, UST et AUST **
Le défendeur Jump Trading a été l'un des premiers partenaires et bailleurs de fonds de TFL et de la blockchain Terra. Le 1er mars 2022, sur le podcast Jump Crypto "The Ship Show", le président de Kwon et Jump Crypto, Kariya, a déclaré qu'ils s'étaient rencontrés pour la première fois en 2019 pour discuter de Terra et de l'UST.
À partir de novembre 2019 environ, Kwon (au nom de TFL ou d'une ou plusieurs de ses filiales en propriété exclusive) a négocié et conclu une série d'accords avec Jump. Selon les dispositions de ces accords, TFL a prêté à Jump 30 millions de jetons LUNA afin que JUMP puisse fournir des services de tenue de marché pour LUNA et UST. Les teneurs de marché fournissent des liquidités aux actifs en se tenant prêts à vendre ou à acheter l'actif sous-jacent à la demande, en veillant à ce que chaque transaction ait une contrepartie. En compensation de ses services, Jump sera indemnisé lorsque ses transactions UST répondront à certains critères, notamment l'achat de jetons LUNA à un prix fortement réduit. Kwon a envoyé un e-mail à un petit groupe d'investisseurs, les informant que le but de la transaction était "d'améliorer la liquidité de LUNA" car "les jetons LUNA sont sous-performants...". Jump a commencé à vendre LUNA sur le marché en juillet 2020.
TFL et une filiale ont ensuite prêté à Jump 65 millions de jetons LUNA supplémentaires en septembre 2020. Selon les termes du deuxième accord de prêt, Jump doit remplir certaines conditions afin de recevoir des jetons LUNA fortement réduits. Jump a rempli la première condition et a commencé à recevoir des jetons LUNA de TFL en janvier 2021.
Toujours vers septembre 2020, TFL et Kwon ont publié UST et annoncé leur intention de rendre UST disponible sur "toutes les principales chaînes de blocs". Kwon a déclaré que l'algorithme de stabilisation d'UST évitera les "mesures d'urgence" nécessaires pour que d'autres pièces stables restaurent leur cheville de 1 $, comme la pièce stable Dai sur la blockchain Ethereum. Kwon a en outre déclaré que le stablecoin sœur d'UST, TerraKRW, a eu un bon succès en Asie, et il a souligné la capacité d'UST à "échanger TerraKRW (et vice versa) en chaîne avec des frais (de change) négligeables".
Kwon a en outre commercialisé la possibilité de déposer des UST sur le compte d'épargne "rendement" de TFL appelé "Anchor Protocol". Semblable aux banques d'épargne et de crédit, le protocole d'ancrage permet aux particuliers de déposer des UST dans TFL, qui les prête ensuite aux emprunteurs sans en garder le contrôle. TFL fournit à chaque déposant un récépissé de dépôt sous la forme d'un jeton "Anchor Terra" appelé "aUST", qui offre aux déposants des droits de remboursement pour le principal du dépôt initial plus les intérêts en UST. Pour retirer l'UST du protocole d'ancrage, les déposants peuvent échanger leurs avoirs en aUST contre des UST à un taux de change qui reflète les intérêts courus. TFL a déclaré publiquement qu'Anchor Protocol n'est pas un produit d'investissement collectif, mais "un produit d'épargne à capital garanti avec des retraits instantanés et des taux d'intérêt stables". Tout comme l'UST est instantanément échangeable contre 1 $ d'autres stablecoins Terra ou LUNA, l'aUST est instantanément échangeable contre un montant initial d'UST, plus les intérêts. Anchor Protocol sera rendu public le 17 mars 2021.
Deux jours plus tard, le 19 mars 2021, TFL a annoncé le lancement de "Terra Bridge", un portail en ligne pour TFL qui utilise des contrats intelligents pour détruire des actifs sur la blockchain source et les monnayer sur la blockchain cible, etc. Une grande quantité de les actifs peuvent être transférés entre Terra, Ethereum et Binance Chain.
Au 19 mai 2021, la circulation des jetons UST était d'environ 2,1 milliards.
Jump manipule les marchés UST et aUST pour maintenir l'apparence d'arrimage à 1 $ de l'UST**
Jusqu'à la mi-mai 2021, ni l'UST ni l'aUST n'avaient de mouvements de marché significatifs. Puis, le 19 mai 2021, l'UST est tombé de manière inattendue en dessous de 1 $, en baisse de près de 10 %. Vers le 23 mai 2021, TFL et Kwon ont commencé à conspirer avec Jump pour gonfler artificiellement les prix de l'UST et de l'aUST en achetant secrètement une grande quantité d'UST, afin de restaurer au moins temporairement la fausse apparence de l'ancrage à 1 $ de l'UST. La plainte pénale contre Kwon allègue que, vers mai 2021, Kwon "a contacté des représentants d'une société de commerce et d'investissement américaine (Société-1) pour demander leur aide pour modifier le prix du marché de l'UST." La société anonyme nommée dans l'acte d'accusation semble être Saut.
Après des discussions sur le complot, du 23 au 27 mai 2021, Jump a acheté un filet de plus de 62 millions de jetons UST. Ces transactions ont été effectuées sur plusieurs plates-formes de trading crypto pour obscurcir davantage les activités de manipulation de Jump. Le personnel de Jump situé aux États-Unis a initié et exécuté ces achats. En fait, l'acte d'accusation contre Kwon stipule que "en mai 2021 ou vers cette date, la société-1, agissant par l'intermédiaire de ses employés situés dans la région sud et ailleurs, a mis en œuvre une stratégie commerciale conçue pour modifier le prix du marché de l'UST". de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, on peut voir que le 23 mai 2021, juste après que Jump a commencé à acheter UST à grande échelle, le prix du marché de l'UST a commencé à augmenter et a été artificiellement porté à près de 1 $ .
Jump veut utiliser ces transactions à volume élevé pour envoyer un faux signal au marché, c'est-à-dire que l'algorithme de TFL a restauré avec succès l'arrimage de 1 $ d'UST, et Jump a effectivement réussi. Cependant, l'augmentation des prix d'UST et d'aUST due à la transaction de Jump ne représente pas la situation réelle de l'offre et de la demande d'UST et d'aUST.
Afin de remercier Jump pour sa manipulation secrète du marché et de faire avancer son plan, Kwon (au nom de TFL) a accepté de supprimer certaines conditions de l'accord de prêt entre les parties qui exigeaient que Jump remplisse certains critères de transaction afin de recevoir de gros jetons LUNA à prix réduit. La plainte pénale contre Kwon indique que TFL "a accepté de modifier les conditions du prêt existant entre TFL et Company-1 afin d'indemniser Company-1 pour avoir aidé à modifier le prix du marché de l'UST le ou vers le 23 mai 2021". Plus précisément, TFL a accepté de livrer au moins 61,4 millions de jetons LUNA (le montant restant dans le cadre de l'accord initial) pour sauter au cours des quatre prochaines années à un prix de 0,40 $ par jeton, même si LUNA se négocie sur le marché secondaire pour plus de 90 Le même est vrai de la période dollar. Ces conditions révisées sont consignées dans l'accord signé le 21 juillet 2021. Avec ce stratagème, Jump a gagné 1,28 milliard de dollars en vendant des jetons LUNA à prix très réduit qu'il a reçus dans le cadre de l'accord modifié.
Fin mai 2021, après que les prix de l'UST aient été artificiellement gonflés au niveau apparent de 1 $, les acheteurs ont versé des milliards dans l'UST et l'aUST.
** TFL et Jump couvrent l'instabilité UST et aUST et la manipulation des prix en mai 2021 **
Après que Jump ait artificiellement gonflé le prix de l'UST à un ancrage apparent de 1 $ et manipulé le prix de l'aUST, TFL, Kwon, Kariya et d'autres représentants de Jump ont déclaré au public de manière fausse et trompeuse que grâce à l'algorithme de TFL (et non à l'intervention de Jump), 1 USD d'UST l'ancrage a été restauré, donnant au marché l'impression fausse et trompeuse que l'ancrage à 1 USD a été rétabli sans l'intervention active de l'achat à grande échelle d'UST par Jump, et l'algorithme de TFL est effectivement, UST est susceptible de continuer à maintenir l'ancrage à 1 Dollar américain La valeur de l'UST et de l'aUST est beaucoup plus élevée que la situation réelle et le risque est beaucoup plus faible que la situation réelle.
Par exemple, le 23 mai 2021, à la suite de l'accord secret de Kwon avec Jump, au milieu de la tentative de prise de contrôle massive de Jump de manipuler les marchés UST et auST, Kwon a répondu aux critiques qu'il a qualifié de "cafards" dans une série de tweets, il ne nie pas l'affirmation que le prix de l'UST a été manipulé. Le contenu est le suivant :
Le lendemain, 24 mai 2021, TFL s'est vanté de la soi-disant autocorrection de l'UST sur Twitter, en utilisant un langage encore plus trompeur : "Terra a été conçu avec un effet de levier clair en temps réel... le modèle bancaire traditionnel ne peut pas rivaliser avec The l'ajustement des paramètres économiques calibrés par l'algorithme est plus efficace que la discussion de réunion en costumes et chaussures. » Ces tweets de TFL dissimulent le fait que Jump a manipulé le marché et restauré artificiellement l'apparence de l'arrimage du dollar UST1, comme suit :
Le 9 août 2021, TFL a annoncé que Terra Bridge commencera à utiliser un protocole appelé "Wormhole" pour faciliter les transferts d'actifs entre les blockchains Terra, Ethereum et Binance, et commencera à prendre en charge la blockchain Solana. Il y a quelques jours à peine, le partenaire principal de Solana, Jump, a acquis Wormhole. TFL a déclaré qu'il "voyait le pont Wormhole comme une excellente opportunité d'élargir l'offre d'UST (une mesure de croissance clé) et de faciliter la création de nouveaux protocoles au profit des intervenants et des détenteurs de LUNA". réduction de la dépendance du protocole vis-à-vis des stablecoins centralisés sous contrôle réglementaire, accès à l'aUST avec son taux d'ancrage APY de 20% et, finalement, accès à… Secret UST (sUST) - un stablecoin privé et évolutif à l'infini de Secret Network, disponible sur Solana via Terra. a en outre déclaré: «Il y aura une grande quantité d'UST disponible via Solana et le pont Terra Wormhole, seulement 2 pièces stables sur le pool Solana, mais dispose d'environ 100 millions de dollars de liquidités, ce qui en est une preuve suffisante. "Le pont Wormhole contrôlé par saut continue de générer une croissance énorme et une base d'investisseurs croissante pour l'UST et l'aUST.
Le lendemain, Kwon a tweeté son enthousiasme à l'idée que Wormhole puisse proposer UST sur la chaîne Solana, avec le contenu suivant :
En septembre 2021, après avoir officiellement annoncé que Jump Crypto est devenu la division de crypto-monnaie de Jump, TFL a félicité sur Twitter, affirmant que Jump est "le partenaire idéal pour Terra et joue discrètement un rôle clé dans l'écosystème Terra".
Kariya a répondu sur Twitter en disant que travailler avec Kwon et TFL "au cours des dernières années" a été "très agréable". Ni TFL ni Kariya n'ont divulgué l'intervention de Jump dans la restauration de l'arrimage du dollar UST1, en tweetant ce qui suit :
Le 11 octobre 2021, les dirigeants de JumpCrypto, Peter Johnson et Shanav Mehta, ont publié un article intitulé « Stablecoins : A Trillion Dollar Market Is About to Rise » sur le site Web de Jump Capital, une filiale de Jump. Cet article semble avoir été écrit et publié aux États-Unis et est hébergé sur des serveurs situés aux États-Unis. L'article décrit l'UST comme un "exemple éminent" d'un stablecoin algorithmique et "la meilleure solution pour créer un stablecoin hautement évolutif et décentralisé". L'article ne divulgue pas qu'après l'échec de l'algorithme de TFL, Jump est activement intervenu pour soutenir la cheville de 1 $ d'UST.
Le 20 octobre 2021, Kwon a tweeté que Wormhole apportera "UST" aux blockchains Solana, Ethereum et Binance, écrivant que "Web3 sera un réseau de blockchains interconnectées, et UST ouvrira la voie au réseau".
En janvier 2022, TFL a annoncé la création d'une organisation à but non lucratif appelée Luna Foundation Guard (LFG), qui agirait prétendument comme une réserve d'actifs pour défendre la cheville de 1 $ d'UST. Six sociétés de capital-risque, dont Jump Crypto, ont investi dans LFG. Kwon, avec son co-fondateur de TFL, Nicholas Platias, le président de Jump Crypto, Kariya, et trois autres ont formé le comité de gestion "indépendant" de LFG. LFG n'a pas d'employés en propre. L'annonce a également décrit l'événement de découplage du dollar de mai 2021 comme une "leçon importante". Dans l'annonce, LFG et TFL ont annoncé que "UST a connu une baisse réflexive massive des prix de LUNA en mai (2021)" et "s'est concentré presque explicitement sur l'amorçage du côté de la demande de stablecoins algorithmiques". de l'approbation de Jump aux États-Unis n'a pas mentionné que Jump avait conspiré avec TFL et Kwon pour manipuler les marchés UST et aUST, poussant le prix de l'UST à la cheville apparente de 1 $, plutôt que l'algorithme de TFL.
Le site Web de LFG répète en outre la fausse affirmation selon laquelle le rattachement de 1 $ de l'UST est effectivement maintenu par son algorithme, notant que, contrairement à d'autres pièces stables, il est "soutenu par des dépôts à terme fiat ou surdimensionnés d'un autre actif DeFi, la valeur du stablecoin Terra est maintenue par le biais d'incitations à l'arbitrage, d'opérations d'open market et d'un système de levier de protocole dynamique, en maintenant une forte stabilité de rattachement ... principalement en raison de la conception du protocole de Terra. l'accord en a profité. » Cette déclaration ignore le fait que Jump a profité de plus de 1,28 milliard de dollars. LFG a été initialement financé par TFL avec 50 millions de jetons LUNA valant des milliards de dollars à l'époque.
Toujours en janvier 2022, Kariya a tweeté une tentative de réprimer la «panique» entourant l'UST, déclarant qu '«il est difficile d'imaginer un afflux massif et soutenu d'argent vers l'UST dans les circonstances». Dans ce cas, l'UST peut être vendu / détruit, ce qui exercera une pression à la baisse sur le prix de Luna. Kariya fait référence à ce qu'il appelle des algorithmes et des opportunités basées sur l'arbitrage qui maintiennent l'UST au soi-disant ancrage de 1 $, mais il omet de mentionner que Jump est précédemment intervenu activement pour manipuler artificiellement l'UST après l'échec de l'algorithme de TFL en mai 2021 et les faits sur les prix de l'AUST. Ce tweet de Kariya depuis les États-Unis se lit comme suit :
Le 1er mars 2022, Kwon et Kariya ont enregistré le premier épisode du podcast Jump Crypto "The Ship Show". L'épisode a été enregistré, hébergé et diffusé aux États-Unis. Dans cet épisode, Kwon a réitéré sa fausse déclaration selon laquelle UST maintenait le rattachement à 1 $ d'une "manière purement algorithmique" et n'a pas révélé de complot visant à manipuler les prix de l'UST et de l'aUST pour maintenir l'apparence du rattachement à 1 $ de l'UST, le contenu pertinent est le suivant :
Ainsi, un moyen simple d'expliquer comment UST maintient le peg est que LUNA absorbe la volatilité du stablecoin Terra. Ainsi, à tout moment, vous pouvez frapper 1 Terra USD en brûlant 1 USD de LUNA, et vous pouvez également échanger 1 Terra USD contre 1 USD de LUNA. Lorsque la demande du marché pour les UST chute, il y a un motif d'arbitrage. Par exemple, si LUNA commençait à se négocier à 90 cents, un trader pourrait gagner de l'argent en achetant des UST sur le marché libre, en les échangeant contre LUNA, puis en capturant 10 % du profit d'arbitrage. D'un autre côté, si l'UST se négocie à 1,1 $, vous pouvez acheter pour 1 $ de LUNA sur le marché, l'échanger contre de l'UST et réaliser ainsi un profit d'arbitrage de 10 %. Par conséquent, tant qu'il existe un marché de liquidité LUNA avec une certaine valeur de marché, UST peut absolument faciliter le remboursement de la frappe de manière hautement évolutive et purement algorithmique.
Dans le programme, Kwon a encore déformé les faits, affirmant que le "glissement" et "l'écart par rapport à la cheville" de l'UST en mai 2021 étaient "naturellement" et "auto-réparables" par l'algorithme de TFL. Kwon a dissimulé faussement et de manière trompeuse la vérité sur l'intervention active de Jump pour soutenir les prix UST et manipuler les prix AUST. Kariya a rejoint le podcast, mais n'a corrigé aucune des déclarations trompeuses et fausses de Kwon.
Dans le même épisode du podcast, Kariya a clairement souligné le partenariat de plusieurs années entre Jump et TFL, tout en ignorant de manière trompeuse le rôle actif que Jump a joué dans le soutien des prix UST en mai 2021. Le contenu pertinent est le suivant :
Kwon a expliqué comment l'UST peut être créé ou racheté en interagissant avec le marché LUNA, et comme je l'ai dit, la liquidité de LUNA est essentielle à la probabilité de stabilité et de robustesse à une échelle raisonnable pendant les périodes de contraction ou d'expansion économique importante de l'UST… ... Kwon a commencé par dire que notre première conversation était en 2019, et je ne m'en étais pas vraiment rendu compte jusqu'à présent. Cela a été vraiment, vraiment génial de travailler avec vous et le reste de la communauté Terra au cours des deux dernières années. C'est un peu incroyable de penser que nous sommes arrivés là où nous en sommes, alors permettez-moi de dire que c'est plutôt cool.
En mars 2022, Kariya a répondu à un tweet sur une opportunité potentielle "d'arbitrage" pour les traders UST, déclarant que "(actuellement) l'UST est très demandé et se négocie souvent à prime." Kariya a de nouveau caché de manière trompeuse que Jump était précédemment intervenu dans la manipulation Faits sur les prix UST et AUST. Kariya a posté le tweet depuis les États-Unis, qui disait :
Les remarques ci-dessus sont matériellement fausses et trompeuses. Comme les défendeurs le savaient ou l'ignoraient, Jump a secrètement acheté plus de 62 millions de jetons UST entre le 23 mai et le 27 mai 2021, poussant artificiellement le prix de l'UST à un niveau apparent d'environ 1 $. Ces achats secrets, ainsi que les représentations et dissimulations matériellement fausses et trompeuses faites par les défendeurs, ont artificiellement gonflé et maintenu les prix de l'UST et de l'aUST jusqu'à leur effondrement en mai 2022. En outre, comme les défendeurs le savaient ou l'ignoraient, l'UST et l'aUST sont confrontés à d'importants risques d'effondrement non divulgués face à la volatilité du marché : l'UST n'est pas effectivement indexé sur 1 USD, l'algorithme TFL utilisé pour maintenir l'ancrage au dollar de l'UST a échoué et, à l'avenir, il est probable que de continuer à échouer, les défendeurs se sont engagés dans un complot visant à dissimuler ces faits défavorables et à dissimuler au public investisseur leurs actions de manipulation pour faciliter le stratagème, ainsi que leurs produits illicites. Ces fausses déclarations ont induit en erreur les Demandeurs et d'autres Membres du groupe en prenant pour acquis que les prix de l'UST et de l'aUST étaient basés sur une activité de marché légitime et que les déclarations des Défenderesses concernant l'UST et l'aUST étaient vraies et complètes, et qu'après la séparation de l'UST des États-Unis. dollar , comme le dit Kwon, UST effectue une "auto-guérison automatique" - en d'autres termes, l'algorithme d'UST lui permet de maintenir un ancrage valide de 1 $ même face à la volatilité du marché, et il ne sera pas affecté par cela à l'avenir. impact des chocs de classe.
Les défendeurs ont continué à profiter des prix manipulés de l'UST et de l'aUST en négociant l'UST et l'aUST aux États-Unis tout au long de la période du recours.
** Crash des blockchains UST, aUST et Terra en mai 2022 **
Au 6 mai 2022, il y avait près de 19 milliards de jetons UST en circulation, dont environ 14 milliards de jetons UST sont stockés dans le protocole d'ancrage pour être échangés contre environ 14 milliards d'aUST.
Depuis le 8 mai 2022, l'UST s'est à nouveau découplé de 1 dollar, mais cette fois l'écart était plus grave. Sans le soutien artificiel des prix de Jump, le prix ne s'est pas redressé. Le prix UST est tombé à 0,81 $ le 9 mai, à 0,16 $ le 13 mai et est tombé en dessous de 0,06 $ le 21 mai. De même, le prix de l'aUST est également passé de 1,21 $ le 9 mai à 0,76 $ le 11 mai, à 0,13 $ le 13 mai et à 0,08 $ le 22 mai. À la fin du mois de mai 2022, l'UST et l'aUST sont pratiquement devenus sans valeur, et le rendement d'intérêt de près de 20 % promis aux détenteurs d'aUST n'a jamais été réalisé, et leur UST est resté tranquillement dans le protocole d'ancrage.
Pendant la faillite, les représentants du défendeur Jump ont discuté d'un éventuel renflouement de l'UST avec les employés d'Alameda et de Jane Street Group, LLC (Jane Street). La communication s'effectue via le logiciel de chat crypté Telegram. Bien que le renflouement n'ait jamais eu lieu, les procureurs fédéraux enquêteraient pour savoir si Jump continuait à manipuler le marché à ce moment-là, selon des informations.
L'effondrement de l'UST et de l'aUST a détruit LUNA, Anchor Protocol et l'ensemble de la blockchain Terra, détruisant une capitalisation boursière totale de 40 milliards de dollars, dont UST et aUST valaient plus de 18 milliards de dollars. Les acheteurs d'UST et ceux qui déposent leur UST dans Anchor Protocol perdent tout. Certains d'entre eux ont même perdu leurs économies. Certains auraient même envisagé le suicide.
Cependant, Jump a conservé le bénéfice de 1,28 milliard de dollars qu'il a réalisé en intervenant dans la manipulation des prix UST et AUST en mai 2021. Jump conserve également tous les frais de transaction encourus pour le transfert d'UST via Wormhole.