Si vous avez récemment suivi le marché des cryptomonnaies, vous avez certainement remarqué la forte performance de LINK.
Les données publiques montrent que LINK a augmenté de près de 30 % au cours du dernier mois ; pour une vieille monnaie dont le récit est plutôt tiède, une telle performance est suffisamment remarquable, et les discussions sur LINK sont de plus en plus fréquentes sur les réseaux sociaux.
Cependant, alors que la plupart des gens débattent encore de savoir si LINK n'est qu'un "jeton oracle", les plus grandes institutions financières mondiales, telles que JPMorgan, SWIFT, Mastercard et DTCC, ont déjà discrètement intégré Chainlink au cœur de leur stratégie blockchain.
Récemment, la société d'investissement en cryptomonnaies M31 Capital a publié un rapport de recherche approfondi de 90 pages, faisant une prévision audacieuse : LINK a encore un potentiel de hausse de 20 à 30 fois.
Le rapport estime que la vague de tokenisation des actifs financiers mondiaux offrira des opportunités de 30 000 milliards de dollars, et que Chainlink n'est pas l'un des participants, mais le seul monopole d'infrastructure dans le domaine des intermédiaires blockchain.
Deep Tide TechFlow a interprété et organisé ce rapport, en sélectionnant les points clés et les données pour une meilleure lecture.
(Note : Ce rapport et son interprétation ne constituent pas des conseils d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, veuillez donc faire vos propres recherches et jugements.)
Le rapport considère globalement que LINK représente l'une des meilleures opportunités d'investissement en termes de risque/rendement sur le marché des cryptomonnaies, plusieurs arguments clés sont les suivants :
$30万亿 grandes tendances des principaux bénéficiaires - le système financier mondial se transforme vers la tokenisation
Monopole complet des intermédiaires financiers sur la chaîne - Aucun concurrent ne peut offrir une fiabilité technique et une confiance institutionnelle équivalentes.
Actif mal compris - Malgré une intégration sans pareille et une part de marché dominatrice, sa capitalisation boursière est bien inférieure à sa valeur stratégique.
Un potentiel d'augmentation réaliste de 20 à 30 fois - En comparaison, l'actif de référence objectivement moins performant, le prix de négociation de XRP est 15 fois plus élevé que celui de LINK.
Plus précisément, le rapport explique pourquoi LINK est actuellement sous-évalué sous trois aspects.
RWA vague bénéficiaire invisible
Depuis 2024, le marché des actifs physiques tokenisés (RWA) a crû de 2,5 fois. Le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock a atteint une taille de 2 milliards de dollars ; des géants de la finance traditionnelle comme JPMorgan, Goldman Sachs et Charles Schwab ne sont plus en phase pilote, mais en déploiement réel.
Mais comment les obligations d'État américaines tokenisées connaissent-elles les taux d'intérêt actuels ? Comment les jetons d'or sur la chaîne vérifient-ils la réserve physique ? Comment assurer la sécurité et la conformité des transferts d'actifs entre chaînes ?
Ils ont tous besoin de Chainlink. Tout repose sur la disponibilité d'une couche de données fiable et d'interopérabilité.
Monopole d'affaires, mais sous-évalué
Chainlink est un véritable monopole dans son domaine :
24 000 milliards de dollars+ de valeur des transactions sur la chaîne ont été réalisées grâce à Chainlink
850 milliards de dollars de valeur totale protégée (TVS)
180 milliards+ total des messages vérifiés
Plus de 50 intégrations de blockchain, plus de 500 intégrations d'applications
Aucun concurrent ne peut offrir la combinaison de la fiabilité technique, de la largeur des produits, de la capacité de conformité et de la confiance institutionnelle de Chainlink. Une fois intégré, il devient une infrastructure clé à mission avec des coûts de conversion élevés et des effets de réseau auto-renforçants.
En comparaison, la capitalisation boursière de XRP est 15 fois celle de LINK, mais n'a pas la valeur réelle d'un dixième de LINK.
renversement narratif
Pendant des années, LINK a été chargé du récit négatif de "l'équipe qui dump". Mais le mécanisme de réserve LINK lancé en août 2024 a apporté un changement.
Auparavant : Chainlink Labs a financé ses opérations en vendant des tokens, ce qui a entraîné une pression de vente continue.
Maintenant : des revenus d'entreprise de plusieurs centaines de millions de dollars sont automatiquement convertis en LINK pour créer une demande d'achat continue.
Avec des attentes de collaboration accrues, davantage d'institutions devraient commencer à produire au cours des 12 à 18 prochains mois, ce qui entraînera une forte augmentation des revenus vérifiables sur la chaîne.
Le marché continue de considérer LINK avec une vision ancienne, tandis que les fondamentaux ont déjà subi un changement fondamental. Cet écart de perception est précisément la source d'énormes opportunités d'investissement.
Carte de déploiement de Chainlink des géants financiers mondiaux
Le rapport énumère également quelques cas d'utilisation clés, en particulier ceux des géants de la finance traditionnelle.
SWIFT : En novembre 2024, utilisation de Chainlink CCIP pour déclencher des opérations de jetons sur la chaîne via des messages SWIFT traditionnels.
Les institutions participantes comprennent : ANZ, BNP Paribas, Bank of New York Mellon, Citibank, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank, etc. ; la transition des actifs tokenisés entre la chaîne publique et la chaîne privée a été simulée avec succès.
Morgan Stanley Kinexys : En juin 2025, le département blockchain de Morgan Stanley, Kinexys, a réalisé le premier règlement de livraison contre paiement (DvP) inter-chaînes avec Ondo Finance.
Rôle de Chainlink : CRE (environnement d'exécution de niveau entreprise) coordonne les flux de travail, le protocole CCIP garantit la sécurité des messages inter-chaînes.
La Maison Blanche reconnaît, soutien technologique et politique :
Sommet de chiffrement de la Maison Blanche, le fondateur Sergey Nazarov a été invité à participer et à dialoguer directement avec le président et les membres du cabinet.
Rapport sur les actifs numériques de la Maison Blanche - Chainlink est officiellement reconnu comme l'infrastructure de base essentielle de l'écosystème des actifs numériques.
Chainlink a publié des plans détaillés pour plus de 10 cas d'utilisation de blockchain dans les agences fédérales.
Le plus important est que ce ne sont pas des expériences isolées, chaque projet pilote réussi représente un cas d'utilisation. Dans ces cas d'utilisation, on trouve l'ombre de ChainLink, même s'il n'est pas nécessairement sous les projecteurs.
(Exemples typiques de collaboration d'entreprise Chainlink, traduction AI)
Non seulement les oracles, mais la position monopolistique des middleware.
Beaucoup de gens considèrent encore Chainlink comme un "oracle de prix". En réalité, Chainlink a construit un écosystème complet de middleware blockchain, devenant un pont indispensable entre la blockchain et le monde réel.
Ses produits couvrent cinq domaines clés :
Données
Fournir des flux de données de marché (tels que des sources de prix), des preuves de réserve (Proof-of-Reserve), une randomité vérifiable (Verifiable Randomness) et des flux de données à ultra faible latence.
Ces fonctionnalités garantissent que les applications blockchain peuvent obtenir de manière fiable des données hors chaîne, soutenant une variété de scénarios tels que les applications financières, les jeux, l'assurance, etc.
Calculer
Fournir des fonctionnalités de calcul hors chaîne (par exemple, des calculs complexes réalisés via Functions) ainsi que des fonctionnalités d'automatisation déclenchées par des événements.
Cela permet à la blockchain de gérer des logiques et des calculs complexes sans consommer excessivement les ressources en chaîne.
Fournit le CCIP (protocole d'interopérabilité entre chaînes), prend en charge la gestion des risques multi-réseaux.
CCIP permet le transfert sécurisé d'actifs et de données entre différentes blockchains, résolvant ainsi le problème de la communication inter-chaînes.
Conformité
Fournir un moteur de conformité automatisé (ACE) pour exécuter des exigences de conformité programmées selon les règles judiciaires.
C'est particulièrement important pour les utilisateurs institutionnels, les aidant à répondre aux exigences réglementaires.
couche d'intégration d'entreprise
Fournir l'environnement d'exécution Chainlink (CRE), pour coordonner les flux de travail entre les chaînes privées et publiques.
CRE aide les entreprises à réaliser une intégration transparente entre la blockchain et les systèmes traditionnels, réduisant ainsi les frictions et les risques.
Ces produits ne sont pas indépendants, mais font partie d'un système qui fonctionne de manière collaborative. Lorsque SWIFT utilise Chainlink, ils n'utilisent pas seulement un oracle, mais se connectent à une infrastructure complète.
L'avantage concurrentiel ici est que les autres acteurs du marché ne peuvent généralement couvrir qu'un ou deux domaines, tandis que Chainlink est la seule solution qui couvre tous les domaines clés.
Les avantages d'utiliser ChainLink pour les institutions résident dans le fait qu'il peut être utilisé comme point d'intégration unique, réduisant ainsi considérablement les frictions et les risques d'intégration.
Cette capacité full-stack, associée à des années d'accumulation de dossiers de sécurité et de confiance institutionnelle, constitue une barrière technologique presque impossible à reproduire.
Comment évaluer LINK de manière raisonnable ?
Maintenant, nous en arrivons à la question la plus cruciale : combien vaut réellement LINK ?
Le rapport utilise plusieurs méthodes d'évaluation indépendantes, qui indiquent toutes des conclusions similaires.
À titre d'exemple, le "coin bancaire" XRP, créé en 2012, n'a toujours pas réalisé les cas d'utilisation promis, avec presque aucune adoption par de réelles institutions, mais possède une capitalisation boursière entièrement diluée de 330 milliards de dollars.
En comparaison, Chainlink a été adopté par les principales institutions financières mondiales, mais sa capitalisation boursière n'est que d'un quinzième de celle de XRP.
Supposons que la valeur de LINK soit au moins équivalente à celle de XRP, alors la capitalisation boursière actuelle de XRP est 15 fois celle de LINK, ce qui offre aux investisseurs une opportunité de risque/rendement très attrayante.
Si l'on considère les fondamentaux clairement supérieurs de Chainlink, l'évaluation de LINK est plus appropriée pour être comparée à celle des entreprises financières traditionnelles (comme Visa et Mastercard), qui ont un positionnement similaire dans le domaine du traitement des paiements et de l'infrastructure de données.
En comparant la capitalisation boursière de ces entreprises, LINK a un potentiel de hausse de 20 à 30 fois.
Méthode 2 : logique des entreprises traditionnelles, méthode de part de marché
D'ici 2030, environ 19 billions de dollars d'actifs du monde réel seront tokenisés.
Chainlink en tant que "pipeline de données" et "pont inter-chaînes" pour ces actifs, devrait obtenir 40 % de part de marché, soit environ 7,6 billions de dollars d'actifs tokenisés.
Ces actifs permettront à Chainlink de traiter environ 380 billions de dollars de volume de transactions par an. Selon un taux progressivement augmenté (actuellement 0,005 % par transaction), le revenu annuel de Chainlink atteindra 82,4 milliards de dollars en 2030.
Une revenu annuel de 824 milliards de dollars, basé sur un multiple de ventes (PS) de 10, la valeur d'entreprise de Chainlink est d'environ 8240 milliards de dollars.
Supposons que l'offre totale de LINK reste d'environ 1 milliard de pièces, une valeur réseau de 824 milliards de dollars signifie que la valeur théorique de chaque LINK est d'environ 824 dollars. Et le prix actuel n'est qu'environ 22 dollars, ce qui signifie qu'il y a encore environ 38 fois de marge.
Bien sûr, ce multiple de 38 est considéré comme une évaluation théorique par le traducteur, tout changement d'hypothèse aurait un impact significatif sur le résultat.
Récemment, le catalyseur (Q3/Q4)
Mécanisme de réserve LINK
Depuis de nombreuses années, Chainlink a soutenu le développement de l'industrie grâce à d'importantes subventions de services, mais cela a également obscurci son potentiel de profit, obligeant Chainlink Labs à maintenir ses opérations par le biais de ventes de jetons. Le nouveau mécanisme LINK Reserve va radicalement changer la donne :
Le flux de capitaux s'inverse, des centaines de millions de dollars de revenus d'entreprises hors chaîne seront automatiquement utilisés pour le rachat sur le marché de LINK.
La pression du marché se transforme, passant d'une pression de vente continue à une pression d'achat nette.
a confirmé le potentiel de rentabilité de niveau entreprise de ChainLink
extension des services de données
Les flux de données couvrent les actifs financiers traditionnels : le 4 août, le soutien officiel à la tarification en temps réel des actions et des ETF américains a été mis en place, fournissant un support de données pour les fonds tokenisés, les actifs synthétiques et les produits structurés sur la blockchain.
Partenariat ICE : Annonce le 11 août de l'intégration des flux de données complets sur les devises et les métaux précieux de l'Intercontinental Exchange, fournissant un soutien clé pour la tarification en chaîne de niveau institutionnel.
CCIP se connecte à Solana : en mai, CCIP a été lancé sur le réseau principal de Solana, permettant le règlement et la transmission de messages entre les environnements EVM et SVM.
Mise à jour des fonctionnalités du produit : la confidentialité et les revenus de staking doivent être des points d'attention.
Fonctionnalités de confidentialité et de permission, y compris le lancement de transactions privées CCIP ; répondre aux exigences de confidentialité des transactions inter-chaînes bancaires ; gestionnaire de confidentialité Chainlink, garantissant que les données sensibles ne soient pas divulguées sur la blockchain publique.
La sécurité de la vie privée est également une condition préalable pour que les banques passent de la phase pilote à la production en utilisant ChainLink.
Le staking v0.2 et la répartition des frais sont actuellement en ligne, prenant en charge davantage de types de services de staking.
Après la mise à niveau future, les frais des utilisateurs seront directement récompensés aux stakers ; avec l'augmentation du flux de données et du volume des transactions CCIP, les rendements des stakings augmenteront de manière significative.
Cela ressemble un peu aux rendements de staking après la fusion d'Ethereum, mais basé sur des revenus réels de niveau entreprise.
Conclusion
Chainlink offre l'une des configurations de risque-rendement les plus asymétriques de tous les marchés financiers.
Aucun concurrent ne peut rivaliser avec les avantages de Chainlink en termes d'étendue d'intégration, de fiabilité technique, de conformité réglementaire et de confiance institutionnelle. Des projets pilotes très attendus seront étendus à des environnements de production au cours des 12 à 18 mois à venir. Chaque intégration renforce sa barrière à l'entrée grâce à des coûts de conversion élevés, des effets de réseau et des processus de conformité bien ancrés.
Sur le plan financier, Chainlink offre des flux de revenus diversifiés, récurrents et évolutifs, couvrant les frais de transaction CCIP, les services d'abonnement de données institutionnelles, la certification de preuve de réserve et les services automatisés, créant un moteur de croissance durable directement lié à l'adoption des actifs tokenisés. Avec la tokenisation mondiale prévue pour atteindre des centaines de milliers de milliards de dollars, le marché accessible est immense et n'est pas encore efficacement pénétré.
Malgré ces avantages fondamentaux, LINK reste un actif mal évalué, dont la valorisation ressemble davantage à celle d'un projet spéculatif qu'à celle d'un fournisseur d'infrastructure financière monopolistique.
Avec la maturation de l'économie tokenisée et l'intégration de Chainlink vers l'environnement de production, le marché sera contraint de réévaluer considérablement LINK afin de refléter son importance systémique, son potentiel de revenus et son rôle irremplaçable dans le système financier mondial.
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Interprétation du rapport de recherche sur LINK : les gagnants invisibles de la tokenisation du dollar, d'où vient l'espace de hausse de 30 fois ?
Si vous avez récemment suivi le marché des cryptomonnaies, vous avez certainement remarqué la forte performance de LINK.
Les données publiques montrent que LINK a augmenté de près de 30 % au cours du dernier mois ; pour une vieille monnaie dont le récit est plutôt tiède, une telle performance est suffisamment remarquable, et les discussions sur LINK sont de plus en plus fréquentes sur les réseaux sociaux.
Cependant, alors que la plupart des gens débattent encore de savoir si LINK n'est qu'un "jeton oracle", les plus grandes institutions financières mondiales, telles que JPMorgan, SWIFT, Mastercard et DTCC, ont déjà discrètement intégré Chainlink au cœur de leur stratégie blockchain.
Récemment, la société d'investissement en cryptomonnaies M31 Capital a publié un rapport de recherche approfondi de 90 pages, faisant une prévision audacieuse : LINK a encore un potentiel de hausse de 20 à 30 fois.
Le rapport estime que la vague de tokenisation des actifs financiers mondiaux offrira des opportunités de 30 000 milliards de dollars, et que Chainlink n'est pas l'un des participants, mais le seul monopole d'infrastructure dans le domaine des intermédiaires blockchain.
Deep Tide TechFlow a interprété et organisé ce rapport, en sélectionnant les points clés et les données pour une meilleure lecture.
(Note : Ce rapport et son interprétation ne constituent pas des conseils d'investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatile, veuillez donc faire vos propres recherches et jugements.)
Logique d'investissement essentielle : valeur relativement sous-évaluée, le récit d'achat refait surface.
Le rapport considère globalement que LINK représente l'une des meilleures opportunités d'investissement en termes de risque/rendement sur le marché des cryptomonnaies, plusieurs arguments clés sont les suivants :
$30万亿 grandes tendances des principaux bénéficiaires - le système financier mondial se transforme vers la tokenisation
Monopole complet des intermédiaires financiers sur la chaîne - Aucun concurrent ne peut offrir une fiabilité technique et une confiance institutionnelle équivalentes.
Actif mal compris - Malgré une intégration sans pareille et une part de marché dominatrice, sa capitalisation boursière est bien inférieure à sa valeur stratégique.
Un potentiel d'augmentation réaliste de 20 à 30 fois - En comparaison, l'actif de référence objectivement moins performant, le prix de négociation de XRP est 15 fois plus élevé que celui de LINK.
Plus précisément, le rapport explique pourquoi LINK est actuellement sous-évalué sous trois aspects.
RWA vague bénéficiaire invisible
Depuis 2024, le marché des actifs physiques tokenisés (RWA) a crû de 2,5 fois. Le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock a atteint une taille de 2 milliards de dollars ; des géants de la finance traditionnelle comme JPMorgan, Goldman Sachs et Charles Schwab ne sont plus en phase pilote, mais en déploiement réel.
Mais comment les obligations d'État américaines tokenisées connaissent-elles les taux d'intérêt actuels ? Comment les jetons d'or sur la chaîne vérifient-ils la réserve physique ? Comment assurer la sécurité et la conformité des transferts d'actifs entre chaînes ?
Ils ont tous besoin de Chainlink. Tout repose sur la disponibilité d'une couche de données fiable et d'interopérabilité.
Monopole d'affaires, mais sous-évalué
Chainlink est un véritable monopole dans son domaine :
24 000 milliards de dollars+ de valeur des transactions sur la chaîne ont été réalisées grâce à Chainlink
850 milliards de dollars de valeur totale protégée (TVS)
180 milliards+ total des messages vérifiés
Plus de 50 intégrations de blockchain, plus de 500 intégrations d'applications
Aucun concurrent ne peut offrir la combinaison de la fiabilité technique, de la largeur des produits, de la capacité de conformité et de la confiance institutionnelle de Chainlink. Une fois intégré, il devient une infrastructure clé à mission avec des coûts de conversion élevés et des effets de réseau auto-renforçants.
En comparaison, la capitalisation boursière de XRP est 15 fois celle de LINK, mais n'a pas la valeur réelle d'un dixième de LINK.
renversement narratif
Pendant des années, LINK a été chargé du récit négatif de "l'équipe qui dump". Mais le mécanisme de réserve LINK lancé en août 2024 a apporté un changement.
Auparavant : Chainlink Labs a financé ses opérations en vendant des tokens, ce qui a entraîné une pression de vente continue.
Maintenant : des revenus d'entreprise de plusieurs centaines de millions de dollars sont automatiquement convertis en LINK pour créer une demande d'achat continue.
Avec des attentes de collaboration accrues, davantage d'institutions devraient commencer à produire au cours des 12 à 18 prochains mois, ce qui entraînera une forte augmentation des revenus vérifiables sur la chaîne.
Le marché continue de considérer LINK avec une vision ancienne, tandis que les fondamentaux ont déjà subi un changement fondamental. Cet écart de perception est précisément la source d'énormes opportunités d'investissement.
Carte de déploiement de Chainlink des géants financiers mondiaux
Le rapport énumère également quelques cas d'utilisation clés, en particulier ceux des géants de la finance traditionnelle.
SWIFT : En novembre 2024, utilisation de Chainlink CCIP pour déclencher des opérations de jetons sur la chaîne via des messages SWIFT traditionnels.
Les institutions participantes comprennent : ANZ, BNP Paribas, Bank of New York Mellon, Citibank, Clearstream, Euroclear, Lloyds Bank, etc. ; la transition des actifs tokenisés entre la chaîne publique et la chaîne privée a été simulée avec succès.
Morgan Stanley Kinexys : En juin 2025, le département blockchain de Morgan Stanley, Kinexys, a réalisé le premier règlement de livraison contre paiement (DvP) inter-chaînes avec Ondo Finance.
Rôle de Chainlink : CRE (environnement d'exécution de niveau entreprise) coordonne les flux de travail, le protocole CCIP garantit la sécurité des messages inter-chaînes.
La Maison Blanche reconnaît, soutien technologique et politique :
Sommet de chiffrement de la Maison Blanche, le fondateur Sergey Nazarov a été invité à participer et à dialoguer directement avec le président et les membres du cabinet.
Rapport sur les actifs numériques de la Maison Blanche - Chainlink est officiellement reconnu comme l'infrastructure de base essentielle de l'écosystème des actifs numériques.
Chainlink a publié des plans détaillés pour plus de 10 cas d'utilisation de blockchain dans les agences fédérales.
Le plus important est que ce ne sont pas des expériences isolées, chaque projet pilote réussi représente un cas d'utilisation. Dans ces cas d'utilisation, on trouve l'ombre de ChainLink, même s'il n'est pas nécessairement sous les projecteurs.
(Exemples typiques de collaboration d'entreprise Chainlink, traduction AI)
Non seulement les oracles, mais la position monopolistique des middleware.
Beaucoup de gens considèrent encore Chainlink comme un "oracle de prix". En réalité, Chainlink a construit un écosystème complet de middleware blockchain, devenant un pont indispensable entre la blockchain et le monde réel.
Ses produits couvrent cinq domaines clés :
Données
Fournir des flux de données de marché (tels que des sources de prix), des preuves de réserve (Proof-of-Reserve), une randomité vérifiable (Verifiable Randomness) et des flux de données à ultra faible latence.
Ces fonctionnalités garantissent que les applications blockchain peuvent obtenir de manière fiable des données hors chaîne, soutenant une variété de scénarios tels que les applications financières, les jeux, l'assurance, etc.
Calculer
Fournir des fonctionnalités de calcul hors chaîne (par exemple, des calculs complexes réalisés via Functions) ainsi que des fonctionnalités d'automatisation déclenchées par des événements.
Cela permet à la blockchain de gérer des logiques et des calculs complexes sans consommer excessivement les ressources en chaîne.
Interopérabilité inter-chaînes (Cross-Chain Interoperability)
Fournit le CCIP (protocole d'interopérabilité entre chaînes), prend en charge la gestion des risques multi-réseaux.
CCIP permet le transfert sécurisé d'actifs et de données entre différentes blockchains, résolvant ainsi le problème de la communication inter-chaînes.
Conformité
Fournir un moteur de conformité automatisé (ACE) pour exécuter des exigences de conformité programmées selon les règles judiciaires.
C'est particulièrement important pour les utilisateurs institutionnels, les aidant à répondre aux exigences réglementaires.
couche d'intégration d'entreprise
Fournir l'environnement d'exécution Chainlink (CRE), pour coordonner les flux de travail entre les chaînes privées et publiques.
CRE aide les entreprises à réaliser une intégration transparente entre la blockchain et les systèmes traditionnels, réduisant ainsi les frictions et les risques.
Ces produits ne sont pas indépendants, mais font partie d'un système qui fonctionne de manière collaborative. Lorsque SWIFT utilise Chainlink, ils n'utilisent pas seulement un oracle, mais se connectent à une infrastructure complète.
L'avantage concurrentiel ici est que les autres acteurs du marché ne peuvent généralement couvrir qu'un ou deux domaines, tandis que Chainlink est la seule solution qui couvre tous les domaines clés.
Les avantages d'utiliser ChainLink pour les institutions résident dans le fait qu'il peut être utilisé comme point d'intégration unique, réduisant ainsi considérablement les frictions et les risques d'intégration.
Cette capacité full-stack, associée à des années d'accumulation de dossiers de sécurité et de confiance institutionnelle, constitue une barrière technologique presque impossible à reproduire.
Comment évaluer LINK de manière raisonnable ?
Maintenant, nous en arrivons à la question la plus cruciale : combien vaut réellement LINK ?
Le rapport utilise plusieurs méthodes d'évaluation indépendantes, qui indiquent toutes des conclusions similaires.
Méthode 1 : Comparer XRP, méthode d'évaluation relative
À titre d'exemple, le "coin bancaire" XRP, créé en 2012, n'a toujours pas réalisé les cas d'utilisation promis, avec presque aucune adoption par de réelles institutions, mais possède une capitalisation boursière entièrement diluée de 330 milliards de dollars.
En comparaison, Chainlink a été adopté par les principales institutions financières mondiales, mais sa capitalisation boursière n'est que d'un quinzième de celle de XRP.
Supposons que la valeur de LINK soit au moins équivalente à celle de XRP, alors la capitalisation boursière actuelle de XRP est 15 fois celle de LINK, ce qui offre aux investisseurs une opportunité de risque/rendement très attrayante.
Si l'on considère les fondamentaux clairement supérieurs de Chainlink, l'évaluation de LINK est plus appropriée pour être comparée à celle des entreprises financières traditionnelles (comme Visa et Mastercard), qui ont un positionnement similaire dans le domaine du traitement des paiements et de l'infrastructure de données.
En comparant la capitalisation boursière de ces entreprises, LINK a un potentiel de hausse de 20 à 30 fois.
Méthode 2 : logique des entreprises traditionnelles, méthode de part de marché
D'ici 2030, environ 19 billions de dollars d'actifs du monde réel seront tokenisés.
Chainlink en tant que "pipeline de données" et "pont inter-chaînes" pour ces actifs, devrait obtenir 40 % de part de marché, soit environ 7,6 billions de dollars d'actifs tokenisés.
Ces actifs permettront à Chainlink de traiter environ 380 billions de dollars de volume de transactions par an. Selon un taux progressivement augmenté (actuellement 0,005 % par transaction), le revenu annuel de Chainlink atteindra 82,4 milliards de dollars en 2030.
Une revenu annuel de 824 milliards de dollars, basé sur un multiple de ventes (PS) de 10, la valeur d'entreprise de Chainlink est d'environ 8240 milliards de dollars.
Supposons que l'offre totale de LINK reste d'environ 1 milliard de pièces, une valeur réseau de 824 milliards de dollars signifie que la valeur théorique de chaque LINK est d'environ 824 dollars. Et le prix actuel n'est qu'environ 22 dollars, ce qui signifie qu'il y a encore environ 38 fois de marge.
Bien sûr, ce multiple de 38 est considéré comme une évaluation théorique par le traducteur, tout changement d'hypothèse aurait un impact significatif sur le résultat.
Récemment, le catalyseur (Q3/Q4)
Mécanisme de réserve LINK
Depuis de nombreuses années, Chainlink a soutenu le développement de l'industrie grâce à d'importantes subventions de services, mais cela a également obscurci son potentiel de profit, obligeant Chainlink Labs à maintenir ses opérations par le biais de ventes de jetons. Le nouveau mécanisme LINK Reserve va radicalement changer la donne :
Le flux de capitaux s'inverse, des centaines de millions de dollars de revenus d'entreprises hors chaîne seront automatiquement utilisés pour le rachat sur le marché de LINK.
La pression du marché se transforme, passant d'une pression de vente continue à une pression d'achat nette.
a confirmé le potentiel de rentabilité de niveau entreprise de ChainLink
extension des services de données
Les flux de données couvrent les actifs financiers traditionnels : le 4 août, le soutien officiel à la tarification en temps réel des actions et des ETF américains a été mis en place, fournissant un support de données pour les fonds tokenisés, les actifs synthétiques et les produits structurés sur la blockchain.
Partenariat ICE : Annonce le 11 août de l'intégration des flux de données complets sur les devises et les métaux précieux de l'Intercontinental Exchange, fournissant un soutien clé pour la tarification en chaîne de niveau institutionnel.
CCIP se connecte à Solana : en mai, CCIP a été lancé sur le réseau principal de Solana, permettant le règlement et la transmission de messages entre les environnements EVM et SVM.
Mise à jour des fonctionnalités du produit : la confidentialité et les revenus de staking doivent être des points d'attention.
Fonctionnalités de confidentialité et de permission, y compris le lancement de transactions privées CCIP ; répondre aux exigences de confidentialité des transactions inter-chaînes bancaires ; gestionnaire de confidentialité Chainlink, garantissant que les données sensibles ne soient pas divulguées sur la blockchain publique.
La sécurité de la vie privée est également une condition préalable pour que les banques passent de la phase pilote à la production en utilisant ChainLink.
Le staking v0.2 et la répartition des frais sont actuellement en ligne, prenant en charge davantage de types de services de staking.
Après la mise à niveau future, les frais des utilisateurs seront directement récompensés aux stakers ; avec l'augmentation du flux de données et du volume des transactions CCIP, les rendements des stakings augmenteront de manière significative.
Cela ressemble un peu aux rendements de staking après la fusion d'Ethereum, mais basé sur des revenus réels de niveau entreprise.
Conclusion
Chainlink offre l'une des configurations de risque-rendement les plus asymétriques de tous les marchés financiers.
Aucun concurrent ne peut rivaliser avec les avantages de Chainlink en termes d'étendue d'intégration, de fiabilité technique, de conformité réglementaire et de confiance institutionnelle. Des projets pilotes très attendus seront étendus à des environnements de production au cours des 12 à 18 mois à venir. Chaque intégration renforce sa barrière à l'entrée grâce à des coûts de conversion élevés, des effets de réseau et des processus de conformité bien ancrés.
Sur le plan financier, Chainlink offre des flux de revenus diversifiés, récurrents et évolutifs, couvrant les frais de transaction CCIP, les services d'abonnement de données institutionnelles, la certification de preuve de réserve et les services automatisés, créant un moteur de croissance durable directement lié à l'adoption des actifs tokenisés. Avec la tokenisation mondiale prévue pour atteindre des centaines de milliers de milliards de dollars, le marché accessible est immense et n'est pas encore efficacement pénétré.
Malgré ces avantages fondamentaux, LINK reste un actif mal évalué, dont la valorisation ressemble davantage à celle d'un projet spéculatif qu'à celle d'un fournisseur d'infrastructure financière monopolistique.
Avec la maturation de l'économie tokenisée et l'intégration de Chainlink vers l'environnement de production, le marché sera contraint de réévaluer considérablement LINK afin de refléter son importance systémique, son potentiel de revenus et son rôle irremplaçable dans le système financier mondial.