Revue panoramique des investissements en capital-risque dans le chiffrement en 2024 : les projets d'infrastructure se distinguent, tandis que la collecte de fonds est faible
Le marché du chiffrement en 2024 a connu une croissance significative, grâce au lancement du ETF Bitcoin au comptant en janvier et à des jalons clés tels que les élections politiques soutenant le chiffrement en novembre. La capitalisation boursière des cryptomonnaies a grimpé de 1,6 trillion de dollars (, soit une augmentation de 88% ), atteignant 3,4 trillions de dollars à la fin de l'année. La capitalisation boursière de Bitcoin a augmenté de près de 1 trillion de dollars, se rapprochant de 2 trillions de dollars à la fin de l'année. La hausse de Bitcoin a représenté 62% de l'augmentation totale, et la frénésie des memecoins et des tokens AI a également joué un rôle de catalyseur, ces tokens dominant l'activité sur la chaîne, en particulier sur Solana.
Bien que le marché se redresse, le domaine du chiffrement des investissements en capital-risque continue de faire face à des défis. Les principales tendances telles que le Bitcoin, les memecoins et les jetons d'agent IA offrent des opportunités d'investissement limitées. Des domaines autrefois populaires comme la DeFi, les jeux, le métavers et les NFT n'ont pas attiré beaucoup de nouvelles attentions ou de capitaux. Les réformes réglementaires prévues devraient entraîner une concurrence féroce pour les entreprises d'infrastructure matures face aux institutions de services financiers traditionnels.
Les tendances émergentes telles que les stablecoins, la tokenisation, l'intégration DeFi-TradFi et le chiffrement AI montrent de l'espoir, mais sont encore à un stade embryonnaire. En même temps, des pressions macroéconomiques telles que des taux d'intérêt élevés entravent les allocations à haut risque, affectant de manière disproportionnée l'industrie du capital-risque en chiffrement. Après l'effondrement du marché de la chiffrement en 2022, de nombreuses sociétés de capital-risque intégrées restent prudentes et s'éloignent du marché de la chiffrement.
Selon les données de Galaxy Research, au quatrième trimestre 2024, le capital-risque investira 3,5 milliards de dollars dans des startups de chiffrement et de blockchain, ce qui représente une augmentation de 46 % par rapport au trimestre précédent. Cependant, le nombre de transactions a diminué de 13 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 416 transactions.
En 2024, le montant total des investissements en capital-risque dans les startups de chiffrement et de blockchain s'élève à 11,5 milliards de dollars, avec un total de 2153 transactions.
PitchBook prévoit qu'en 2025, le montant des investissements annuels dans le marché du chiffrement dépassera 18 milliards de dollars, avec plusieurs trimestres dépassant 5 milliards de dollars. Cela représente une forte augmentation par rapport à 2024, mais reste nettement inférieur aux niveaux de 2021 et 2022.
La systématisation du Bitcoin, l'émergence des stablecoins, et les avancées potentielles en matière de réglementation sur l'intégration DeFi-TradFi sont des domaines clés d'innovation pour l'avenir. Ces facteurs, combinés aux tendances émergentes, devraient favoriser la reprise des activités de capital-risque.
Investissement en capital et prix du Bitcoin
Historiquement, le prix du Bitcoin est fortement corrélé au montant des investissements dans le chiffrement, mais depuis janvier 2023, cette corrélation a clairement diminué. Le Bitcoin atteint des sommets, tandis que les activités de capital-risque peinent à suivre le rythme.
Raisons possibles :
Diminution de l'intérêt : les investisseurs institutionnels hésitent en raison de l'incertitude réglementaire et de la volatilité du marché.
Changement de narration du marché : la narration actuelle est favorable au Bitcoin, ce qui pourrait masquer d'autres opportunités d'investissement en chiffrement.
Perspectives de capital-risque : un marché du capital-risque plus large est morose, affectant le chiffrement des investissements.
Infrastructure de la piste dominée par le chiffrement de capital-risque
En 2024, le financement de capital-risque en chiffrement axé sur les infrastructures a attiré plus de 610 transactions, atteignant 5,5 milliards de dollars, avec une augmentation de 57 % par rapport à l'année précédente. Les investissements se concentrent sur l'amélioration de la vitesse, la réduction des coûts et l'évolutivité grâce à l'extension des réseaux blockchain L2. Les technologies modulaires telles que la disponibilité des données et les ordonnanceurs partagés ont reçu des financements importants, tandis que les protocoles de mise en liquidité et les outils pour développeurs restent des priorités clés.
NFT et financement de start-ups de jeux s'élevant à 2,5 milliards de dollars, légèrement supérieur aux 2,2 milliards de dollars de 2023. Bien que les fonds soient stables, l'activité du marché NFT a diminué avec l'attrait des memecoins. L'activité de négociation a mûri depuis le pic de 936 transactions en 2022, mais les NFT et les jeux restent au centre de l'attention, avec plus de 610 transactions. Le financement de la blockchain d'entreprise a chuté de 69 %, passant de 536 millions de dollars en 2023 à 164 millions de dollars.
Le financement Web3 montre une résilience, levant 3,3 milliards de dollars au cours des deux dernières années, proche des 3,4 milliards de dollars de 2021-2022. La croissance est propulsée par de nouvelles tendances émergentes comme SocialFi, le chiffrement AI et DePIN. DePIN est devenu un domaine à forte croissance, attirant plus de 260 transactions et près de 1 milliard de dollars de financement.
DeFi connaît une forte reprise en 2024, avec plus de 530 financements (, soit une augmentation de 85 % par rapport à l'année précédente ). Les cas d'utilisation DeFi de Bitcoin, y compris les stablecoins, les protocoles de prêt et les protocoles perpétuels, sont des moteurs clés.
À l'exception des tours non divulgués, le secteur du chiffrement reste fortement concentré au stade de financement précoce. Les transactions précoces attirent la majorité des investissements en capital, représentant 60 %, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, marquant une augmentation significative par rapport aux 15 % du troisième trimestre.
Investisseurs les plus actifs
En 2024, Animoca Brands a mené avec plus de 100 investissements ; OKX Ventures avec plus de 80 ; Cogigent Ventures, Binance Labs et Foresight Ventures avec environ 60 chacun ; The Spartan Group, Big Brain Holdings et Robot Ventures avec plus de 50 chacun ; Polychain Capital et Amber Group maintiennent également plus de 40 activités d'investissement.
Parmi les investisseurs providentiels, Sandeep Nailwal(, fondateur de Polygon), est le plus actif avec plus de 40 investissements ; Paul Taylor et DCF God ont chacun plus de 30 investissements ; Anatoly Yakovenko(, fondateur de Solana), Santiago R. Santos et Balaji Srinivasan ont chacun plus de 25 investissements ; Mert Mumtaz est légèrement en retard mais reste actif.
chiffrement risque financement
En 2024, le financement des fonds de capital-risque a chuté à son plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds ayant levé un total de 104,7 milliards de dollars, soit une baisse de 18 % par rapport aux 1 280 milliards de dollars levés par 1 029 fonds en 2023.
Sous l'influence de l'économie macroéconomique et des fluctuations du marché entre 2022 et 2023, le chiffrement de capital-risque continue de faire face à des pressions. Les allocataires réduisent leurs engagements envers les fonds de capital-risque en chiffrement, ce qui reflète un changement par rapport à l'optimisme observé au début de 2021 et 2022. Bien qu'une baisse des taux soit attendue en 2024, celle-ci ne sera significative qu'à partir du second semestre, et depuis le troisième trimestre de 2023, la répartition du capital des fonds à risque continue de diminuer trimestre après trimestre.
Le financement des fonds de capital-risque en chiffrement en 2024 est clairement en baisse, avec 79 nouveaux fonds levant 5,1 milliards de dollars, atteignant le montant total annuel le plus bas depuis 2020. Le nombre de nouveaux fonds a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente, mais la réduction de l'intérêt des investisseurs a conduit à une forte contraction de la taille des fonds. La taille médiane et la taille moyenne des fonds en 2024 ont chuté au niveau le plus bas depuis 2017, soulignant un environnement de financement de plus en plus difficile.
Changer vers des fonds de taille moyenne
Historiquement, les petits fonds ( de moins de 100 millions de dollars ) ont dominé le financement en capital-risque dans le chiffrement, reflétant une phase précoce de l'industrie. Cependant, depuis 2018, une tendance claire a émergé avec des fonds de taille moyenne ( de 1 à 5 milliards de dollars ).
Les grands fonds ( ont connu une croissance rapide de plus de 10 milliards de dollars entre 2019 et 2022, mais n'ont pas émergé en 2023 et 2024, pour des raisons comprenant :
Déploiement difficile : les start-ups limitées ont besoin de beaucoup de fonds
Risque de valorisation : Les investissements importants font grimper la valorisation, augmentant ainsi le risque.
Malgré cela, des fonds renommés comme Pantera Capital et Standard Crypto)5 milliards de dollars( restent actifs, élargissant leur champ d'activité au-delà des cryptomonnaies, comme l'IA. Le Pantera Fund V sera lancé pour la première fois le 1er juillet 2025, avec un objectif de 1 milliard de dollars.
Parmi les 10 fonds ayant levé plus de 100 millions de dollars en 2024, le plus grand fonds fermé est le Fund III géré par Paradigm.
![Revue panoramique du capital-risque en chiffrement 2024 : financements de projets d'infrastructure actifs, levées de fonds faibles])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-68dcbda078e036262884bb29616403da.webp(
Investissements à surveiller en 2024
Monad : blockchain L1 compatible EVM, 10 000 transactions par seconde, temps de bloc de 1 seconde et finalité à une seule tranche.
Farcaster : un réseau social où les utilisateurs contrôlent leurs données, conçu pour être "pleinement décentralisé".
Berachain : la preuve de liquidité ) PoL ( le consensus relie la sécurité du réseau à l'approvisionnement en liquidité.
Story Protocol : permet de changer la gestion de la propriété intellectuelle grâce à l'enregistrement en chaîne, à l'octroi automatique de licences et au support de l'ERC-6551.
0G Labs : combinaison de l'évolutivité de la blockchain et des processus pilotés par l'IA, financement de 250 millions de dollars en tête.
Polymarket : marché de prévision décentralisé, a suscité beaucoup d'attention pendant l'élection présidentielle américaine de 2024.
Infrastructure de la blockchain :
EigenLayer : introduit un marché de re-staking, maximisant l'utilisation des actifs de staking Ethereum.
Babylon : combinaison de la preuve de travail du Bitcoin et de la preuve d'enjeu sur la blockchain.
Services de blockchain :
Sentient : utiliser un réseau blockchain pour réaliser un calcul AI privé et extensible.
Zama : traitement sécurisé des données sur la blockchain réalisant le chiffrement homomorphe.
Tendances clés pour 2024 et au-delà
L'intégration de l'IA, le DeFi Bitcoin et les blockchains dédiées dominent le domaine de la blockchain. 0G Labs et Sentient sont à la pointe dans le domaine de l'IA, tandis que Babylon renforce le rôle du Bitcoin dans le DeFi. Monad, Berachain et Story Protocol devraient bientôt lancer leurs réseaux principaux.
Conclusion
Le paysage du capital-risque en chiffrement en 2024 est prudemment optimiste, avec un rebond des activités de financement et un intérêt croissant des institutions. La transition vers des fonds de taille moyenne et la domination continue des fonds émergents indiquent une maturation de l'industrie, s'adaptant aux dynamiques du marché. Malgré une baisse à court terme du capital-risque et un allongement des cycles de financement, l'intérêt soutenu pour le capital-risque précoce et les nouvelles tendances telles que l'intégration de l'IA mettent en évidence la résilience de l'écosystème. Dans l'ensemble, l'industrie du chiffrement montre un potentiel, et une nouvelle dynamique pourrait être sur le point d'émerger.
![Vue panoramique sur le financement du capital-risque en chiffrement en 2024 : projets d'infrastructure actifs, collecte de fonds en difficulté])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9463966d1b99153b09e1c6b8545f545d.webp(
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MEVHunterBearish
· Il y a 8h
Les pigeons ne correspondent qu'à un bull run.
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AltcoinAnalyst
· Il y a 8h
Les données sont un peu ternes, les infrastructures n'ont pas réussi à capter l'enthousiasme, le TVL reste faible.
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TrustMeBro
· Il y a 8h
bull bull bull, et tout ce qui reste, investissez-y.
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ShadowStaker
· Il y a 9h
hmm... l'infrastructure est en vogue mais le funding des VC est sec af. déconnexion classique du marché tbh
2024 chiffrement capital-risque panorama : infrastructures actives, collecte de fonds faible.
Revue panoramique des investissements en capital-risque dans le chiffrement en 2024 : les projets d'infrastructure se distinguent, tandis que la collecte de fonds est faible
Le marché du chiffrement en 2024 a connu une croissance significative, grâce au lancement du ETF Bitcoin au comptant en janvier et à des jalons clés tels que les élections politiques soutenant le chiffrement en novembre. La capitalisation boursière des cryptomonnaies a grimpé de 1,6 trillion de dollars (, soit une augmentation de 88% ), atteignant 3,4 trillions de dollars à la fin de l'année. La capitalisation boursière de Bitcoin a augmenté de près de 1 trillion de dollars, se rapprochant de 2 trillions de dollars à la fin de l'année. La hausse de Bitcoin a représenté 62% de l'augmentation totale, et la frénésie des memecoins et des tokens AI a également joué un rôle de catalyseur, ces tokens dominant l'activité sur la chaîne, en particulier sur Solana.
Bien que le marché se redresse, le domaine du chiffrement des investissements en capital-risque continue de faire face à des défis. Les principales tendances telles que le Bitcoin, les memecoins et les jetons d'agent IA offrent des opportunités d'investissement limitées. Des domaines autrefois populaires comme la DeFi, les jeux, le métavers et les NFT n'ont pas attiré beaucoup de nouvelles attentions ou de capitaux. Les réformes réglementaires prévues devraient entraîner une concurrence féroce pour les entreprises d'infrastructure matures face aux institutions de services financiers traditionnels.
Les tendances émergentes telles que les stablecoins, la tokenisation, l'intégration DeFi-TradFi et le chiffrement AI montrent de l'espoir, mais sont encore à un stade embryonnaire. En même temps, des pressions macroéconomiques telles que des taux d'intérêt élevés entravent les allocations à haut risque, affectant de manière disproportionnée l'industrie du capital-risque en chiffrement. Après l'effondrement du marché de la chiffrement en 2022, de nombreuses sociétés de capital-risque intégrées restent prudentes et s'éloignent du marché de la chiffrement.
Selon les données de Galaxy Research, au quatrième trimestre 2024, le capital-risque investira 3,5 milliards de dollars dans des startups de chiffrement et de blockchain, ce qui représente une augmentation de 46 % par rapport au trimestre précédent. Cependant, le nombre de transactions a diminué de 13 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 416 transactions.
En 2024, le montant total des investissements en capital-risque dans les startups de chiffrement et de blockchain s'élève à 11,5 milliards de dollars, avec un total de 2153 transactions.
PitchBook prévoit qu'en 2025, le montant des investissements annuels dans le marché du chiffrement dépassera 18 milliards de dollars, avec plusieurs trimestres dépassant 5 milliards de dollars. Cela représente une forte augmentation par rapport à 2024, mais reste nettement inférieur aux niveaux de 2021 et 2022.
La systématisation du Bitcoin, l'émergence des stablecoins, et les avancées potentielles en matière de réglementation sur l'intégration DeFi-TradFi sont des domaines clés d'innovation pour l'avenir. Ces facteurs, combinés aux tendances émergentes, devraient favoriser la reprise des activités de capital-risque.
Investissement en capital et prix du Bitcoin
Historiquement, le prix du Bitcoin est fortement corrélé au montant des investissements dans le chiffrement, mais depuis janvier 2023, cette corrélation a clairement diminué. Le Bitcoin atteint des sommets, tandis que les activités de capital-risque peinent à suivre le rythme.
Raisons possibles :
Infrastructure de la piste dominée par le chiffrement de capital-risque
En 2024, le financement de capital-risque en chiffrement axé sur les infrastructures a attiré plus de 610 transactions, atteignant 5,5 milliards de dollars, avec une augmentation de 57 % par rapport à l'année précédente. Les investissements se concentrent sur l'amélioration de la vitesse, la réduction des coûts et l'évolutivité grâce à l'extension des réseaux blockchain L2. Les technologies modulaires telles que la disponibilité des données et les ordonnanceurs partagés ont reçu des financements importants, tandis que les protocoles de mise en liquidité et les outils pour développeurs restent des priorités clés.
NFT et financement de start-ups de jeux s'élevant à 2,5 milliards de dollars, légèrement supérieur aux 2,2 milliards de dollars de 2023. Bien que les fonds soient stables, l'activité du marché NFT a diminué avec l'attrait des memecoins. L'activité de négociation a mûri depuis le pic de 936 transactions en 2022, mais les NFT et les jeux restent au centre de l'attention, avec plus de 610 transactions. Le financement de la blockchain d'entreprise a chuté de 69 %, passant de 536 millions de dollars en 2023 à 164 millions de dollars.
Le financement Web3 montre une résilience, levant 3,3 milliards de dollars au cours des deux dernières années, proche des 3,4 milliards de dollars de 2021-2022. La croissance est propulsée par de nouvelles tendances émergentes comme SocialFi, le chiffrement AI et DePIN. DePIN est devenu un domaine à forte croissance, attirant plus de 260 transactions et près de 1 milliard de dollars de financement.
DeFi connaît une forte reprise en 2024, avec plus de 530 financements (, soit une augmentation de 85 % par rapport à l'année précédente ). Les cas d'utilisation DeFi de Bitcoin, y compris les stablecoins, les protocoles de prêt et les protocoles perpétuels, sont des moteurs clés.
À l'exception des tours non divulgués, le secteur du chiffrement reste fortement concentré au stade de financement précoce. Les transactions précoces attirent la majorité des investissements en capital, représentant 60 %, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, marquant une augmentation significative par rapport aux 15 % du troisième trimestre.
Investisseurs les plus actifs
En 2024, Animoca Brands a mené avec plus de 100 investissements ; OKX Ventures avec plus de 80 ; Cogigent Ventures, Binance Labs et Foresight Ventures avec environ 60 chacun ; The Spartan Group, Big Brain Holdings et Robot Ventures avec plus de 50 chacun ; Polychain Capital et Amber Group maintiennent également plus de 40 activités d'investissement.
Parmi les investisseurs providentiels, Sandeep Nailwal(, fondateur de Polygon), est le plus actif avec plus de 40 investissements ; Paul Taylor et DCF God ont chacun plus de 30 investissements ; Anatoly Yakovenko(, fondateur de Solana), Santiago R. Santos et Balaji Srinivasan ont chacun plus de 25 investissements ; Mert Mumtaz est légèrement en retard mais reste actif.
chiffrement risque financement
En 2024, le financement des fonds de capital-risque a chuté à son plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds ayant levé un total de 104,7 milliards de dollars, soit une baisse de 18 % par rapport aux 1 280 milliards de dollars levés par 1 029 fonds en 2023.
Sous l'influence de l'économie macroéconomique et des fluctuations du marché entre 2022 et 2023, le chiffrement de capital-risque continue de faire face à des pressions. Les allocataires réduisent leurs engagements envers les fonds de capital-risque en chiffrement, ce qui reflète un changement par rapport à l'optimisme observé au début de 2021 et 2022. Bien qu'une baisse des taux soit attendue en 2024, celle-ci ne sera significative qu'à partir du second semestre, et depuis le troisième trimestre de 2023, la répartition du capital des fonds à risque continue de diminuer trimestre après trimestre.
Le financement des fonds de capital-risque en chiffrement en 2024 est clairement en baisse, avec 79 nouveaux fonds levant 5,1 milliards de dollars, atteignant le montant total annuel le plus bas depuis 2020. Le nombre de nouveaux fonds a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente, mais la réduction de l'intérêt des investisseurs a conduit à une forte contraction de la taille des fonds. La taille médiane et la taille moyenne des fonds en 2024 ont chuté au niveau le plus bas depuis 2017, soulignant un environnement de financement de plus en plus difficile.
Changer vers des fonds de taille moyenne
Historiquement, les petits fonds ( de moins de 100 millions de dollars ) ont dominé le financement en capital-risque dans le chiffrement, reflétant une phase précoce de l'industrie. Cependant, depuis 2018, une tendance claire a émergé avec des fonds de taille moyenne ( de 1 à 5 milliards de dollars ).
Les grands fonds ( ont connu une croissance rapide de plus de 10 milliards de dollars entre 2019 et 2022, mais n'ont pas émergé en 2023 et 2024, pour des raisons comprenant :
Malgré cela, des fonds renommés comme Pantera Capital et Standard Crypto)5 milliards de dollars( restent actifs, élargissant leur champ d'activité au-delà des cryptomonnaies, comme l'IA. Le Pantera Fund V sera lancé pour la première fois le 1er juillet 2025, avec un objectif de 1 milliard de dollars.
Parmi les 10 fonds ayant levé plus de 100 millions de dollars en 2024, le plus grand fonds fermé est le Fund III géré par Paradigm.
![Revue panoramique du capital-risque en chiffrement 2024 : financements de projets d'infrastructure actifs, levées de fonds faibles])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-68dcbda078e036262884bb29616403da.webp(
Investissements à surveiller en 2024
Infrastructure de la blockchain :
Services de blockchain :
Tendances clés pour 2024 et au-delà
L'intégration de l'IA, le DeFi Bitcoin et les blockchains dédiées dominent le domaine de la blockchain. 0G Labs et Sentient sont à la pointe dans le domaine de l'IA, tandis que Babylon renforce le rôle du Bitcoin dans le DeFi. Monad, Berachain et Story Protocol devraient bientôt lancer leurs réseaux principaux.
Conclusion
Le paysage du capital-risque en chiffrement en 2024 est prudemment optimiste, avec un rebond des activités de financement et un intérêt croissant des institutions. La transition vers des fonds de taille moyenne et la domination continue des fonds émergents indiquent une maturation de l'industrie, s'adaptant aux dynamiques du marché. Malgré une baisse à court terme du capital-risque et un allongement des cycles de financement, l'intérêt soutenu pour le capital-risque précoce et les nouvelles tendances telles que l'intégration de l'IA mettent en évidence la résilience de l'écosystème. Dans l'ensemble, l'industrie du chiffrement montre un potentiel, et une nouvelle dynamique pourrait être sur le point d'émerger.
![Vue panoramique sur le financement du capital-risque en chiffrement en 2024 : projets d'infrastructure actifs, collecte de fonds en difficulté])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9463966d1b99153b09e1c6b8545f545d.webp(