La vague des stablecoins et le rôle clé de l'ETH

La demande mondiale pour le dollar est en forte hausse. Bien qu'il y ait des discussions sur la "dé-dollarisation", une tendance plus importante est en train de se former : plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à acquérir des dollars via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet de réseau du dollar depuis des décennies.

Cela a créé des opportunités sans précédent pour l'ETH. Les stablecoins offrent aux particuliers du monde entier un accès au dollar – avec une croissance de 60 fois depuis 2020, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des restrictions réglementaires et d'infrastructure, la finance traditionnelle ne peut pas servir ce vaste nouveau marché.

Ethereum a des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie numérique en dollars, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.

Les stablecoins apportent des millions de nouveaux détenteurs de dollars

La demande potentielle pour le dollar est énorme pour les particuliers et les entreprises du monde entier.

Les gens du monde entier espèrent se protéger avec le dollar :

• En raison de l'instabilité politique, de la mauvaise politique monétaire et de l'inflation structurelle, plus de 4 milliards de personnes font face à d'énormes risques monétaires.
• On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, érodant rapidement les économies et le pouvoir d'achat.
• Pour ces groupes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un moyen de transaction transfrontalière, ainsi qu'un moyen de couverture contre la volatilité de la monnaie locale.

Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :

• Le dollar reste la monnaie dominante du commerce mondial, 88 % des transactions de change dans le monde impliquent au moins une partie en dollars.
• Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars pour les paiements internationaux, les importations et la chaîne d'approvisionnement, tandis que les banques locales et les marchés des changes de ces marchés sont souvent limités ou instables.
• Les PME et les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin de dollars numériques pour être rémunérés et éviter le risque de décalage monétaire.

Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins :

• Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars - sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible dans le monde entier 24 heures sur 24.
• Par conséquent, depuis 2020, la capitalisation des stablecoins a augmenté de 60 fois.
• Adopter des marchés émergents qui avaient été exclus des finances libellées en dollars. Le Nigéria est devenu le deuxième plus grand marché de cryptomonnaies au monde, tandis que la Chine, sous interdiction, voit l'application des cryptomonnaies souterraines se poursuivre.

Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale — les entreprises se tarifient en USDT, les ménages épargnent en USDC. Ils poussent à une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.

Les détenteurs de nouveaux dollars cherchent des rendements, créant des opportunités pour les infrastructures financières mondiales

Les détenteurs de stablecoins souhaitent faire travailler leur argent.

Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars via des stablecoins. Mais leurs aspirations vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser des fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.

La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :

• Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
• Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et soumis à des restrictions géographiques.
• La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers à valeur nette élevée, plutôt que pour le commerce de détail mondial.
• Les obstacles géographiques et réglementaires empêchent des milliards de dollars de participer au financement libellé en dollars.

Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoin dans le monde, leur permettant de mettre en circulation de nouveaux dollars.

Ethereum répond aux trois principales exigences des détenteurs de stablecoins dans le monde

Les nouvelles infrastructures financières visant à servir les détenteurs de stablecoins doivent répondre simultanément à trois exigences clés :

• Disponible dans le monde entier - doit être accessible de n'importe où avec un accès Internet, de New York au Nigeria, en passant par les zones rurales du Népal. La plupart des régions du monde n'ont pas accès à un financement en dollars en raison de leur situation géographique ou de raisons réglementaires.
• Sécurité pour les institutions - Il est essentiel de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation nécessaires à la construction de produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars par les institutions.
• Résister à l'intervention gouvernementale - Il doit être exempt de tout contrôle d'un gouvernement unique, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation du dollar pour protéger leur monnaie locale et contrôler les flux de capitaux.

Ethereum a satisfait à toutes les trois exigences :

• Accessible à l'échelle mondiale : toute personne disposant d'une connexion Internet dans le monde peut utiliser ETH 24 heures sur 24.
• Pour la sécurité des institutions:
  • Sécurité - la plus grande sécurité économique et degré de décentralisation parmi toutes les blockchains programmables. L'infrastructure de sécurité la plus mature - avec le plus grand nombre de développeurs open source, de contrats vérifiés, d'auditeurs de sécurité et d'outils.
  • Fiable——que ce soit en cas d'effondrement du marché ou d'événements géopolitiques, il peut maintenir un temps de fonctionnement normal de 100 % pendant 10 ans.
  • Conformité aux réglementations - Les autorités de régulation américaines classent l'ETH comme une marchandise, fournissant ainsi un cadre réglementaire clair.
  • Personnalisable——Le cadre L1+L2 d'Ethereum permet la personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
  • Un excellent historique de performances - possédant le plus grand écosystème de finance numérique au monde : une capitalisation boursière de plus de 14 milliards de dollars en stablecoin, des investissements dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) dépassant 60 milliards de dollars et la tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.
• Résistance à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas s'emparer d'un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.

Ethereum répond de manière unique à ces exigences grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation - son histoire d'origine est aujourd'hui presque impossible à reproduire.

• La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sécurisé et fiable à l'échelle mondiale, tout en étant capable de résister à l'intervention gouvernementale.
• Ce niveau de décentralisation est ancré dans l'origine et la culture d'Ethereum.
  • Ethereum était à l'origine une blockchain financée par la communauté et utilisant un mécanisme de preuve de travail, ce qui rendait la propriété de ses actifs très répandue. Mais l'environnement actuel ne la rend plus adaptée à ce type de lancement.
  • Sa culture privilégie toujours la décentralisation – maintenant une diversité client coûteuse et résistant aux raccourcis centralisés – une culture qui est presque impossible à transformer.
• En conséquence, Ethereum possède un avantage de décentralisation que d'autres chaînes ne peuvent pas reproduire facilement, ce qui confère à Ethereum une barrière durable.
  • Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays
  • Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la flexibilité et le plus grand écosystème de développeurs open source.
  • En raison du financement communautaire du lancement et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est largement répandue.

Aucune autre solution de remplacement ne peut répondre simultanément aux trois exigences.

ETH a le potentiel de devenir un actif de réserve dans la nouvelle économie numérique du dollar.

Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent la base fiable qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs de liquidité détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, les garanties de prêt et le règlement des transactions.

Dans le système traditionnel, le dollar, les obligations du gouvernement américain et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, très liquides et largement acceptés.

Avec des milliards de dollars de fonds circulant via des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sûr, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. ETH a un avantage distinct à cet égard, car :

• Rare et fiable : l'approvisionnement en ETH est prévisible, avec un faible taux d'inflation et sans contrôle central.
• Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking - similaire à la manière dont on génère des revenus en possédant des biens immobiliers ou des obligations d'État.
• Utilité des garanties : ETH est déjà le plus grand actif de garantie en chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars. Les institutions le détiennent parce qu'elles en ont besoin pour accéder au marché DeFi.
• Résistance à la saisie et à la censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
• Programmable et très liquide : l'ETH est profondément intégré dans l'ensemble du système financier blockchain, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande envergure.

Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et ayant besoin de services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. L'ETH peut générer des revenus, garantir la sécurité du réseau et soutenir les prêts DeFi — par conséquent, avec le développement du système, la demande pour l'ETH augmentera naturellement.

En d'autres termes : adoption accrue des stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.

La croissance des Layer-2 d'Ethereum a encore stimulé la demande pour ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en habilitant de nouveaux cas d'utilisation, les Layer-2 ont ouvert davantage de domaines où ETH peut être utilisé comme garantie. Cela a élargi la portée d'ETH et renforcé son statut d'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.

ETH devrait devenir un moyen de stockage de valeur mondial

La demande croissante pour l'ETH lui permet également de détenir une grande part du marché traditionnel de stockage de valeur.

• Comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur (SoV) supérieures à celles des actifs traditionnels comme l'or.
• ETH et BTC ne seront pas en concurrence, mais pourraient partager un morceau du gâteau des actifs traditionnels SoV d'une valeur de 500 trillions de dollars, comme l'or, les obligations d'État, les actions et l'immobilier (.
• ETH offre des rendements aux détenteurs en plus de l'attribut SoV du Bitcoin.
• La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs préfèrent généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 000 milliards de dollars d'actions à dividendes, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est de moins de 1 000 milliards de dollars.

L'ETH possède des caractéristiques supérieures à celles des actifs traditionnels de SoV et peut générer des rendements.

![Pourquoi dire que détenir ETH est le meilleur moyen de participer à la vague des stablecoins ?])ian/2025/7/11/images/bbccbcc6bac3fe2e2158257307df616e.jpg(

Conclusion : Détenir de l'ETH est le meilleur moyen de participer à la croissance économique des stablecoins.

La croissance de l'économie des stablecoins a créé un puissant effet de levier pour Ethereum et l'ETH.

Avec de plus en plus de stablecoins utilisés sur Ethereum, la demande pour ETH a également augmenté. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui a encore favorisé la popularité des stablecoins.

Les alternatives font face à des défis majeurs lors de la reproduction de cette roue volante :

• La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison d'obstacles géographiques et réglementaires.
• Les systèmes contrôlés par le gouvernement restent soumis à des influences politiques et à des restrictions de juridiction.
• Le Bitcoin manque de programmabilité pour des services financiers complexes.
• Les autres blockchains manquent de sécurité, de fiabilité et de personnalisation nécessaires aux institutions, et souffrent également d'un manque de décentralisation face à l'intervention gouvernementale.

Le résultat est : détenir des ETH peut être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie des stablecoins en pleine expansion.

• Vous pouvez également choisir d'investir dans des protocoles DeFi spécifiques qui bénéficient de l'expansion des stablecoins. Mais cela comporte des risques plus élevés et nécessite des connaissances spécialisées.
• Pour la plupart des participants de détail et institutionnels, ETH offre la manière la plus simple d'accéder à l'ensemble de l'écosystème numérique des dollars.

![Pourquoi dire que détenir ETH est le meilleur moyen de participer à la vague des stablecoins ?])