Entreprises de coffre-fort d'actifs numériques : un nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs
Le domaine de l'investissement dans les cryptoactifs connaît l'émergence d'un nouvel outil d'investissement - les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques (DATs). Ces sociétés offrent aux investisseurs des opportunités d'investissement dans des actifs numériques en étant cotées sur le marché boursier public. Après des recherches approfondies, nous avons pleinement confiance en cette stratégie d'investissement et avons tendance à investir de manière concentrée.
En tant qu'investisseurs, nous remettons constamment en question nos perspectives établies. Étant donné que certaines actions liées aux actifs numériques continuent d'afficher une prime, ainsi que des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous recherchons des opportunités asymétriques en tirant parti de la tendance DAT. Bien que l'ampleur de la prime ne soit peut-être pas durable indéfiniment, il est raisonnable d'investir dans des entreprises DAT et d'expliquer pourquoi leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'actif (NAV) sous-jacente.
La raison la plus fondamentale d'une hausse est qu'à travers certaines entreprises DAT, il est possible qu'au fil du temps, elles détiennent plus de bitcoins par action (BTC-per-share, "BPS"). Prenons un exemple simple :
Si l'on achète des actions d'une entreprise DAT à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela revient à acheter 0,5 BTC, plutôt que d'acheter directement 1,0 BTC. Cependant, si l'entreprise parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50% chaque année, alors à la fin de la deuxième année, le BTC que l'investisseur détient réellement dépassera 1,0 jeton.
Pour croire que l'entreprise DAT peut continuer à améliorer le BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne sont pas toujours négociées à leur juste valeur, le marché peut présenter des prix irrationnels.
La forte volatilité des actions de la société DAT a créé des conditions pour l'émission d'obligations convertibles ou la vente d'options d'achat, permettant ainsi d'obtenir une prime élevée.
La direction dispose d'une capacité financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur clé du succès des DAT est qu'ils relient le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, les ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'un montant considérable de fonds n'a pas pu entrer sur le marché en raison du seuil d'entrée des produits natifs en cryptoactifs. Il y a maintenant plus de capital entrant dans ce domaine par le système financier traditionnel, ce qui est un signal positif.
D'un point de vue de l'offre structurelle, il existe une comparaison intéressante entre DAT et ETF : l'achat de DAT verrouille en fait l'offre, car le DAT est essentiellement un fonds fermé unidirectionnel, ce qui réduit la possibilité de vente. En revanche, les jetons détenus par les ETF peuvent être plus facilement liquidés. Cette caractéristique peut avoir un impact plus positif sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons en tant que réserve sans encourager les ventes.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrant sur différents actifs numériques ont émergé sur le marché, y compris Bitcoin, Solana et Ethereum. Ces entreprises s'inspirent des stratégies de cas de succès et innovent en fonction des caractéristiques de leurs actifs sous-jacents. Par exemple, Solana, en tant qu'actif relativement nouveau, pourrait avoir un plus grand potentiel de hausse et une volatilité plus élevée, ce qui offre davantage d'opportunités aux entreprises DAT.
Avec de plus en plus d'entreprises DAT entrant sur le marché, les investisseurs ont plus de choix. Cette tendance non seulement offre aux investisseurs traditionnels de nouvelles façons d'accéder aux Cryptoactifs, mais elle apporte également de nouveaux flux de capitaux et un soutien aux prix pour l'ensemble du marché des Cryptoactifs. À l'avenir, nous pourrions voir l'émergence de davantage d'entreprises DAT innovantes, poussant davantage vers la généralisation des investissements dans les Cryptoactifs.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
20 J'aime
Récompense
20
7
Partager
Commentaire
0/400
BearMarketBuilder
· Il y a 17h
Encore une nouvelle méthode pour prendre les gens pour des idiots ?
Voir l'originalRépondre0
Ramen_Until_Rich
· 08-05 14:54
Encore un nouveau gadget pour se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
TokenTherapist
· 08-03 19:49
Encore une nouvelle idée à la mode ? Haha~
Voir l'originalRépondre0
FreeRider
· 08-03 19:48
Encore une nouvelle machine à prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
MindsetExpander
· 08-03 19:45
Encore une nouvelle manière de se faire prendre pour des cons~
Voir l'originalRépondre0
DegenWhisperer
· 08-03 19:42
Encore un piège de type système de Ponzi qui aspire le capital.
Voir l'originalRépondre0
SleepyValidator
· 08-03 19:26
Vas-y, vas-y, les vieux pigeons vont d'abord en profiter.
actif numérique金库公司DAT：Cryptoactifs investissement nouveau tendance
Entreprises de coffre-fort d'actifs numériques : un nouveau domaine d'investissement en cryptoactifs
Le domaine de l'investissement dans les cryptoactifs connaît l'émergence d'un nouvel outil d'investissement - les sociétés de coffre-fort d'actifs numériques (DATs). Ces sociétés offrent aux investisseurs des opportunités d'investissement dans des actifs numériques en étant cotées sur le marché boursier public. Après des recherches approfondies, nous avons pleinement confiance en cette stratégie d'investissement et avons tendance à investir de manière concentrée.
En tant qu'investisseurs, nous remettons constamment en question nos perspectives établies. Étant donné que certaines actions liées aux actifs numériques continuent d'afficher une prime, ainsi que des comportements d'achat de certains fonds orientés vers les fondamentaux, nous recherchons des opportunités asymétriques en tirant parti de la tendance DAT. Bien que l'ampleur de la prime ne soit peut-être pas durable indéfiniment, il est raisonnable d'investir dans des entreprises DAT et d'expliquer pourquoi leur prix de transaction est supérieur à la valeur nette d'actif (NAV) sous-jacente.
La raison la plus fondamentale d'une hausse est qu'à travers certaines entreprises DAT, il est possible qu'au fil du temps, elles détiennent plus de bitcoins par action (BTC-per-share, "BPS"). Prenons un exemple simple :
Si l'on achète des actions d'une entreprise DAT à un prix équivalent à deux fois la valeur nette des actifs, cela revient à acheter 0,5 BTC, plutôt que d'acheter directement 1,0 BTC. Cependant, si l'entreprise parvient à lever des fonds et que le BPS augmente de 50% chaque année, alors à la fin de la deuxième année, le BTC que l'investisseur détient réellement dépassera 1,0 jeton.
Pour croire que l'entreprise DAT peut continuer à améliorer le BPS, il faut croire en trois points :
Les actions ne sont pas toujours négociées à leur juste valeur, le marché peut présenter des prix irrationnels.
La forte volatilité des actions de la société DAT a créé des conditions pour l'émission d'obligations convertibles ou la vente d'options d'achat, permettant ainsi d'obtenir une prime élevée.
La direction dispose d'une capacité financière suffisante pour tirer parti de ces conditions.
Un facteur clé du succès des DAT est qu'ils relient le comportement des investisseurs traditionnels à l'investissement dans les actifs numériques, transformant essentiellement les cryptoactifs en actions. La forte demande pour certaines entreprises DAT, les ETF et une nouvelle vague de produits DAT indique qu'un montant considérable de fonds n'a pas pu entrer sur le marché en raison du seuil d'entrée des produits natifs en cryptoactifs. Il y a maintenant plus de capital entrant dans ce domaine par le système financier traditionnel, ce qui est un signal positif.
D'un point de vue de l'offre structurelle, il existe une comparaison intéressante entre DAT et ETF : l'achat de DAT verrouille en fait l'offre, car le DAT est essentiellement un fonds fermé unidirectionnel, ce qui réduit la possibilité de vente. En revanche, les jetons détenus par les ETF peuvent être plus facilement liquidés. Cette caractéristique peut avoir un impact plus positif sur le prix des actifs sous-jacents, car le DAT peut à la fois acheter plus de jetons en tant que réserve sans encourager les ventes.
Actuellement, plusieurs entreprises DAT se concentrant sur différents actifs numériques ont émergé sur le marché, y compris Bitcoin, Solana et Ethereum. Ces entreprises s'inspirent des stratégies de cas de succès et innovent en fonction des caractéristiques de leurs actifs sous-jacents. Par exemple, Solana, en tant qu'actif relativement nouveau, pourrait avoir un plus grand potentiel de hausse et une volatilité plus élevée, ce qui offre davantage d'opportunités aux entreprises DAT.
Avec de plus en plus d'entreprises DAT entrant sur le marché, les investisseurs ont plus de choix. Cette tendance non seulement offre aux investisseurs traditionnels de nouvelles façons d'accéder aux Cryptoactifs, mais elle apporte également de nouveaux flux de capitaux et un soutien aux prix pour l'ensemble du marché des Cryptoactifs. À l'avenir, nous pourrions voir l'émergence de davantage d'entreprises DAT innovantes, poussant davantage vers la généralisation des investissements dans les Cryptoactifs.