Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et TRON
Introduction
Dans le contexte du développement rapide de la technologie blockchain, la durabilité des revenus des blockchains publiques est devenue un indicateur clé pour évaluer leur potentiel de développement à long terme. Cet article se concentrera sur les trois principales blockchains publiques actuellement sur le marché - Ethereum, Solana et TRON, en analysant la composition des revenus des frais de Gas, les activités économiques sur la chaîne et la situation des revenus et des dépenses des utilisateurs, afin d'explorer en profondeur les modèles de revenus de ces blockchains publiques et leur durabilité.
Selon les dernières données, au cours des 30 derniers jours, Ethereum a largement dominé avec des frais de Gas totalisant 99,89 millions de dollars, suivi de Solana et TRON avec respectivement 46,21 millions de dollars et 38,97 millions de dollars de frais de Gas. Cependant, cet avantage en termes de revenus ne se reflète pas complètement dans la chaleur du marché et l'activité des utilisateurs. Il est à noter que Solana a dépassé Ethereum en termes de chaleur de discussion au cours des six derniers mois, tandis que TRON a été largement reconnu dans le domaine des paiements.
Ce qui est encore plus frappant, c'est que les données sur les adresses actives quotidiennes montrent un schéma complètement différent des revenus des frais de Gas : TRON arrive en tête avec 2,1 millions d'adresses actives quotidiennes, suivi de près par Solana avec 1,1 million, tandis qu'Ethereum n'en a que 316 000. Ce phénomène met en lumière la relation complexe entre la composition des revenus des frais de Gas, l'activité économique sur la chaîne et la durabilité des revenus et des dépenses des utilisateurs, offrant également une perspective unique pour analyser en profondeur la durabilité des revenus de ces trois grandes chaînes publiques.
Ethereum
Composition des revenus des frais de Gas
Ethereum a subi une série de mises à niveau majeures, y compris la transition de PoW à PoS et la mise en œuvre de la proposition EIP-1559, ce qui a eu un impact profond sur sa structure de frais de Gas. La nouvelle structure des frais de Gas se divise en deux parties : une base de frais qui est automatiquement détruite par le système et un pourboire payé directement aux validateurs. Le mécanisme de destruction de la base de frais devrait favoriser la transition de l'ETH vers un état déflationniste, ce qui pourrait augmenter sa valeur. En même temps, l'ajustement dynamique de la base de frais aide à optimiser l'allocation des ressources du réseau, tandis que le pourboire offre des incitations supplémentaires aux validateurs pour maintenir la sécurité du réseau.
Ethereum a détruit environ 47 millions de dollars d'ETH grâce au mécanisme de frais de base au cours des 30 derniers jours. Cette donnée reflète non seulement le niveau d'activité du réseau, mais fournit également une base importante pour analyser la contribution des différentes activités sur la chaîne à la consommation totale de Gas.
La répartition des frais de Gas sur le réseau Ethereum est la suivante :
DeFi : 60 %
Transfert d'Éther : 12%
MEV : 8%
NFT : 8 %
Solutions de couche 2 : 6%
Création de contrats intelligents : 2%
Cette distribution reflète la diversité et la vitalité de l'écosystème Ethereum, dominé par la DeFi, soutenu par les transferts d'ETH, le MEV et plusieurs autres domaines, établissant ainsi une base solide pour la croissance de la valeur du réseau.
Activités économiques sur la chaîne
DeFi
DeFi, en tant que composant central de l'écosystème Ethereum, couvre une diversité de segments, y compris les DEX, les plateformes de prêt, les robots de trading DEX, les stablecoins, les produits dérivés, les portefeuilles cryptographiques ainsi que les produits dérivés de staking liquide.
Uniswap : En tant que plus grand DEX, il a généré 54,23 millions de dollars de revenus au cours des 30 derniers jours, contribuant à 8,15 millions de dollars de frais de Gas brûlés, représentant environ 17,3 % de l'écosystème Ethereum. Les paires de trading avec un volume élevé sont principalement composées d'ETH et de stablecoins, ce qui reflète un écosystème de trading sain.
1inch : En tant que principal agrégateur DEX, il a contribué à environ 1,21 million de dollars de frais de Gas, représentant 3 % du total.
L'ensemble du secteur DEX représente plus de 40 % dans le domaine DeFi et plus de 25 % dans l'écosystème Ethereum, soulignant ainsi sa position en tant que secteur le plus actif.
Transfert de stablecoins
Les transferts de stablecoins au sein de l'écosystème Ethereum se classent au deuxième rang après les DEX, avec des frais de Gas brûlés atteignant 4,01 millions de dollars au cours du dernier mois, représentant environ 8,5 % du total des frais de Gas détruits durant la même période. Ces données reflètent une forte demande de fonds et une activité dynamique sur la chaîne.
Bot de trading Dex
L'essor des bots de trading Dex est dû à la popularité des coins Meme, principalement utilisés pour faciliter l'achat de ces coins. Ce secteur se classe troisième en termes de contribution aux frais de Gas, juste derrière Uniswap et les transferts d'Éther/stablecoins. Les projets leaders, Banana Gun et Maestro, ont respectivement contribué 1,73 million de dollars et 1,51 million de dollars en frais de Gas, représentant ensemble 6,9 % du total des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.
portefeuille de cryptomonnaies
MetaMask, en tant que projet de portefeuille en ligne le plus largement utilisé actuellement, a contribué à des frais de Gas de 2,91 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, représentant environ 2 % des frais de Gas totaux sur la chaîne Ethereum.
Transfert sur la chaîne
Sur la chaîne Ethereum, près de 383 000 dollars de frais de Gas ont été brûlés au cours du dernier mois, ce qui représente environ 2 550 000 dollars de frais de Gas au total, soit environ 12 % du total des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.
MEV
Les frais de combustion MEV sur la chaîne Ethereum s'élèvent à environ 3,76 millions de dollars, représentant 8 % des frais de combustion totaux sur la chaîne, ce qui reflète le fait que les projets de pièces Meme ne dominent pas l'écosystème Ethereum.
Résumé de l'écosystème Ethereum
L'écosystème Ethereum présente une dynamique de développement diversifiée mais concentrée sur quelques domaines principaux. La piste DeFi est de loin en tête avec une part de 60 % des frais de Gas, suivie par les transferts ETH, MEV et NFT. Les sous-domaines qui brûlent le plus de frais de Gas en chaîne sont DEX (26 %), les transferts en chaîne et les stablecoins (17 %), le Dex Trading Bot (7 %) et le domaine des portefeuilles (3 %), totalisant une part de 53 %. Cette répartition dispersée des frais de Gas reflète le développement relativement équilibré des différentes pistes d'Ethereum, montrant la santé globale de l'écosystème.
Solana
Composition des frais de transaction
Les frais et coûts sur la chaîne Solana peuvent être divisés en trois parties : frais de transaction, frais prioritaires et loyer. La chaîne stipule qu'un pourcentage fixe des frais de chaque transaction est détruit, le reste revenant aux validateurs. Les récompenses en frais de transaction obtenues par les stakers de Solana au cours des 30 derniers jours s'élèvent à 23,1 millions de dollars.
Activités économiques sur la chaîne
DEX
Les activités DEX sur la chaîne Solana occupent une position dominante absolue, avec une part allant jusqu'à 86 %. Parmi elles, Raydium et Orca représentent 70 %.
Raydium : au cours des 30 derniers jours, 52,37 millions de dollars de frais de transaction ont été générés, les revenus provenant principalement des paires de trading de Meme.
Orca : a généré 12,25 millions de dollars de frais de transaction au cours des 30 derniers jours, avec plus de 50 % des revenus provenant des paires de trading de Meme.
Dans l'ensemble de l'écosystème Solana, les frais de Gas générés par les transactions de Meme coins sont estimés à plus de 55 %.
MEV
Le mécanisme MEV sur la chaîne Solana est devenu l'une des principales caractéristiques des transactions sur la chaîne en raison de l'augmentation de la demande de transactions de Meme coins. Au cours des 30 derniers jours, les transactions avec des frais de priorité ont représenté 82,45 % du volume total des transactions, tandis que les frais MEV ont atteint 80 % des frais de transaction. Les données spécifiques montrent que les revenus des frais de transaction de Solana au cours des 30 derniers jours s'élèvent à 46,21 millions de dollars, dont plus de 30 millions de dollars proviennent des frais MEV.
Bot de trading Dex
Les trois premiers projets de bot de trading Dex (Photon, Bonkbot et Trojan) représentent plus de 90 % de la part de marché des transactions sur cette chaîne, avec un revenu total d'environ 33,67 millions de dollars sur 30 jours.
Résumé de l'écosystème Solana
Le modèle de prospérité de l'écosystème de Solana, actuellement alimenté par les monnaies de Meme, présente des risques de durabilité significatifs. Des pertes fixes de plus de 100 millions de dollars par mois, annualisées à 1,3 milliard de dollars, soulignent l'insoutenabilité du modèle actuel. L'écosystème de Solana fait face à des défis sévères et doit rechercher des voies de développement plus équilibrées et durables.
TRON
La chaîne TRON a un design unique, les frais de transaction sur la chaîne sont principalement utilisés pour compenser la consommation d'énergie et de bande passante du réseau, plutôt que pour la corruption des nœuds. Depuis le 29 octobre 2021, la circulation de TRX a montré une tendance continue à la déflation, principalement en raison de l'utilisation généralisée de l'USDT sur le réseau TRON et de l'augmentation significative de son volume de transactions.
Les transferts USDT représentent 94,51 % des activités sur la chaîne TRON, soulignant sa position de domination absolue dans l'écosystème TRON. Les avantages de conception de TRON, y compris des frais de transfert fixes peu élevés, un temps de blocage rapide et l'absence de frais prioritaires supplémentaires, lui confèrent un avantage concurrentiel significatif dans le domaine des paiements en chaîne.
En août 2024, le fondateur de TRON, Justin Sun, a annoncé son entrée sur le marché des mèmes, attirant rapidement de nombreux projets de mèmes. Au 20 août, la part des transferts de USDT a chuté à 52 %, tandis que la part des activités DEX a explosé à 47 %. Néanmoins, la consommation réelle d'énergie des transferts de USDT est restée stable, se maintenant dans une fourchette de 80B-90B, soulignant son rôle en tant que pierre angulaire de l'écosystème TRON.
Résumé
Cet article analyse en profondeur la composition des revenus et la durabilité des trois principales blockchains : Ethereum, Solana et TRON, et en tire les conclusions clés suivantes :
Ethereum : présenter le modèle de développement le plus équilibré et durable
Diversification des sources de revenus : Développement équilibré dans plusieurs domaines tels que DeFi, transferts ETH, MEV et NFT.
Santé de l'écosystème : une proportion raisonnable d'applications clés, reflétant une demande utilisateur réelle et soutenue.
Innovation et mise à niveau : des mises à jour technologiques continues optimisent le mécanisme de tarification et établissent une base pour un développement à long terme.
Potentiel à long terme : des scénarios d'application diversifiés et une innovation technologique continue offrent un fort moteur de développement à long terme.
Solana : croissance rapide mais confrontée à des défis de durabilité
Revenus hautement concentrés : les activités DEX représentent 86 %, dont les transactions de Meme coins contribuent à plus de 55 % des frais de Gas.
MEV utilisé couramment : 82,45 % des transactions utilisent MEV, reflétant un environnement hautement spéculatif.
Coût élevé pour les utilisateurs : Les joueurs de Meme coin perdent environ 110 millions de dollars par mois, soit 1,3 milliard de dollars par an.
Risque de durabilité : Une dépendance excessive au modèle de trading de Meme coins est difficile à maintenir à long terme et nécessite un ajustement stratégique.
TRON : se concentrer sur le domaine des paiements, montrer des avantages uniques
Dominance des stablecoins : Les transferts USDT représentent 94,51 % des activités sur la chaîne, reflétant sa position forte dans le domaine des paiements.
Avantages techniques évidents : frais bas, confirmation rapide et modèle de frais fixes adaptés aux applications de paiement à grande échelle.
Résilience structurelle : même pendant la frénésie des Meme coins, le service de transfert principal de l'USDT reste stable.
Durabilité à long terme : Les transferts de stablecoins basés sur une demande rigide fournissent à TRON une source de revenus fiable à long terme.
Évaluation globale
Ethereum, grâce à son écosystème diversifié et à son innovation technologique continue, montre la plus forte durabilité à long terme. Bien que Solana connaisse une croissance rapide, sa dépendance excessive au modèle de trading de Meme coins présente des risques majeurs et nécessite une transformation stratégique pour garantir un développement à long terme. TRON a établi une position de marché unique et un modèle de revenus durable en se concentrant sur le domaine des paiements, en particulier les transferts de stablecoins.
Ethereum, Solana et TRON : comparaison approfondie de la durabilité des modèles de revenus des trois grandes blockchains
Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois grandes blockchains Ethereum, Solana et TRON
Introduction
Dans le contexte du développement rapide de la technologie blockchain, la durabilité des revenus des blockchains publiques est devenue un indicateur clé pour évaluer leur potentiel de développement à long terme. Cet article se concentrera sur les trois principales blockchains publiques actuellement sur le marché - Ethereum, Solana et TRON, en analysant la composition des revenus des frais de Gas, les activités économiques sur la chaîne et la situation des revenus et des dépenses des utilisateurs, afin d'explorer en profondeur les modèles de revenus de ces blockchains publiques et leur durabilité.
Selon les dernières données, au cours des 30 derniers jours, Ethereum a largement dominé avec des frais de Gas totalisant 99,89 millions de dollars, suivi de Solana et TRON avec respectivement 46,21 millions de dollars et 38,97 millions de dollars de frais de Gas. Cependant, cet avantage en termes de revenus ne se reflète pas complètement dans la chaleur du marché et l'activité des utilisateurs. Il est à noter que Solana a dépassé Ethereum en termes de chaleur de discussion au cours des six derniers mois, tandis que TRON a été largement reconnu dans le domaine des paiements.
Ce qui est encore plus frappant, c'est que les données sur les adresses actives quotidiennes montrent un schéma complètement différent des revenus des frais de Gas : TRON arrive en tête avec 2,1 millions d'adresses actives quotidiennes, suivi de près par Solana avec 1,1 million, tandis qu'Ethereum n'en a que 316 000. Ce phénomène met en lumière la relation complexe entre la composition des revenus des frais de Gas, l'activité économique sur la chaîne et la durabilité des revenus et des dépenses des utilisateurs, offrant également une perspective unique pour analyser en profondeur la durabilité des revenus de ces trois grandes chaînes publiques.
Ethereum
Composition des revenus des frais de Gas
Ethereum a subi une série de mises à niveau majeures, y compris la transition de PoW à PoS et la mise en œuvre de la proposition EIP-1559, ce qui a eu un impact profond sur sa structure de frais de Gas. La nouvelle structure des frais de Gas se divise en deux parties : une base de frais qui est automatiquement détruite par le système et un pourboire payé directement aux validateurs. Le mécanisme de destruction de la base de frais devrait favoriser la transition de l'ETH vers un état déflationniste, ce qui pourrait augmenter sa valeur. En même temps, l'ajustement dynamique de la base de frais aide à optimiser l'allocation des ressources du réseau, tandis que le pourboire offre des incitations supplémentaires aux validateurs pour maintenir la sécurité du réseau.
Ethereum a détruit environ 47 millions de dollars d'ETH grâce au mécanisme de frais de base au cours des 30 derniers jours. Cette donnée reflète non seulement le niveau d'activité du réseau, mais fournit également une base importante pour analyser la contribution des différentes activités sur la chaîne à la consommation totale de Gas.
La répartition des frais de Gas sur le réseau Ethereum est la suivante :
Cette distribution reflète la diversité et la vitalité de l'écosystème Ethereum, dominé par la DeFi, soutenu par les transferts d'ETH, le MEV et plusieurs autres domaines, établissant ainsi une base solide pour la croissance de la valeur du réseau.
Activités économiques sur la chaîne
DeFi
DeFi, en tant que composant central de l'écosystème Ethereum, couvre une diversité de segments, y compris les DEX, les plateformes de prêt, les robots de trading DEX, les stablecoins, les produits dérivés, les portefeuilles cryptographiques ainsi que les produits dérivés de staking liquide.
Uniswap : En tant que plus grand DEX, il a généré 54,23 millions de dollars de revenus au cours des 30 derniers jours, contribuant à 8,15 millions de dollars de frais de Gas brûlés, représentant environ 17,3 % de l'écosystème Ethereum. Les paires de trading avec un volume élevé sont principalement composées d'ETH et de stablecoins, ce qui reflète un écosystème de trading sain.
1inch : En tant que principal agrégateur DEX, il a contribué à environ 1,21 million de dollars de frais de Gas, représentant 3 % du total.
L'ensemble du secteur DEX représente plus de 40 % dans le domaine DeFi et plus de 25 % dans l'écosystème Ethereum, soulignant ainsi sa position en tant que secteur le plus actif.
Transfert de stablecoins
Les transferts de stablecoins au sein de l'écosystème Ethereum se classent au deuxième rang après les DEX, avec des frais de Gas brûlés atteignant 4,01 millions de dollars au cours du dernier mois, représentant environ 8,5 % du total des frais de Gas détruits durant la même période. Ces données reflètent une forte demande de fonds et une activité dynamique sur la chaîne.
Bot de trading Dex
L'essor des bots de trading Dex est dû à la popularité des coins Meme, principalement utilisés pour faciliter l'achat de ces coins. Ce secteur se classe troisième en termes de contribution aux frais de Gas, juste derrière Uniswap et les transferts d'Éther/stablecoins. Les projets leaders, Banana Gun et Maestro, ont respectivement contribué 1,73 million de dollars et 1,51 million de dollars en frais de Gas, représentant ensemble 6,9 % du total des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.
portefeuille de cryptomonnaies
MetaMask, en tant que projet de portefeuille en ligne le plus largement utilisé actuellement, a contribué à des frais de Gas de 2,91 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, représentant environ 2 % des frais de Gas totaux sur la chaîne Ethereum.
Transfert sur la chaîne
Sur la chaîne Ethereum, près de 383 000 dollars de frais de Gas ont été brûlés au cours du dernier mois, ce qui représente environ 2 550 000 dollars de frais de Gas au total, soit environ 12 % du total des frais de Gas de l'écosystème Ethereum.
MEV
Les frais de combustion MEV sur la chaîne Ethereum s'élèvent à environ 3,76 millions de dollars, représentant 8 % des frais de combustion totaux sur la chaîne, ce qui reflète le fait que les projets de pièces Meme ne dominent pas l'écosystème Ethereum.
Résumé de l'écosystème Ethereum
L'écosystème Ethereum présente une dynamique de développement diversifiée mais concentrée sur quelques domaines principaux. La piste DeFi est de loin en tête avec une part de 60 % des frais de Gas, suivie par les transferts ETH, MEV et NFT. Les sous-domaines qui brûlent le plus de frais de Gas en chaîne sont DEX (26 %), les transferts en chaîne et les stablecoins (17 %), le Dex Trading Bot (7 %) et le domaine des portefeuilles (3 %), totalisant une part de 53 %. Cette répartition dispersée des frais de Gas reflète le développement relativement équilibré des différentes pistes d'Ethereum, montrant la santé globale de l'écosystème.
Solana
Composition des frais de transaction
Les frais et coûts sur la chaîne Solana peuvent être divisés en trois parties : frais de transaction, frais prioritaires et loyer. La chaîne stipule qu'un pourcentage fixe des frais de chaque transaction est détruit, le reste revenant aux validateurs. Les récompenses en frais de transaction obtenues par les stakers de Solana au cours des 30 derniers jours s'élèvent à 23,1 millions de dollars.
Activités économiques sur la chaîne
DEX
Les activités DEX sur la chaîne Solana occupent une position dominante absolue, avec une part allant jusqu'à 86 %. Parmi elles, Raydium et Orca représentent 70 %.
Dans l'ensemble de l'écosystème Solana, les frais de Gas générés par les transactions de Meme coins sont estimés à plus de 55 %.
MEV
Le mécanisme MEV sur la chaîne Solana est devenu l'une des principales caractéristiques des transactions sur la chaîne en raison de l'augmentation de la demande de transactions de Meme coins. Au cours des 30 derniers jours, les transactions avec des frais de priorité ont représenté 82,45 % du volume total des transactions, tandis que les frais MEV ont atteint 80 % des frais de transaction. Les données spécifiques montrent que les revenus des frais de transaction de Solana au cours des 30 derniers jours s'élèvent à 46,21 millions de dollars, dont plus de 30 millions de dollars proviennent des frais MEV.
Bot de trading Dex
Les trois premiers projets de bot de trading Dex (Photon, Bonkbot et Trojan) représentent plus de 90 % de la part de marché des transactions sur cette chaîne, avec un revenu total d'environ 33,67 millions de dollars sur 30 jours.
Résumé de l'écosystème Solana
Le modèle de prospérité de l'écosystème de Solana, actuellement alimenté par les monnaies de Meme, présente des risques de durabilité significatifs. Des pertes fixes de plus de 100 millions de dollars par mois, annualisées à 1,3 milliard de dollars, soulignent l'insoutenabilité du modèle actuel. L'écosystème de Solana fait face à des défis sévères et doit rechercher des voies de développement plus équilibrées et durables.
TRON
La chaîne TRON a un design unique, les frais de transaction sur la chaîne sont principalement utilisés pour compenser la consommation d'énergie et de bande passante du réseau, plutôt que pour la corruption des nœuds. Depuis le 29 octobre 2021, la circulation de TRX a montré une tendance continue à la déflation, principalement en raison de l'utilisation généralisée de l'USDT sur le réseau TRON et de l'augmentation significative de son volume de transactions.
Les transferts USDT représentent 94,51 % des activités sur la chaîne TRON, soulignant sa position de domination absolue dans l'écosystème TRON. Les avantages de conception de TRON, y compris des frais de transfert fixes peu élevés, un temps de blocage rapide et l'absence de frais prioritaires supplémentaires, lui confèrent un avantage concurrentiel significatif dans le domaine des paiements en chaîne.
En août 2024, le fondateur de TRON, Justin Sun, a annoncé son entrée sur le marché des mèmes, attirant rapidement de nombreux projets de mèmes. Au 20 août, la part des transferts de USDT a chuté à 52 %, tandis que la part des activités DEX a explosé à 47 %. Néanmoins, la consommation réelle d'énergie des transferts de USDT est restée stable, se maintenant dans une fourchette de 80B-90B, soulignant son rôle en tant que pierre angulaire de l'écosystème TRON.
Résumé
Cet article analyse en profondeur la composition des revenus et la durabilité des trois principales blockchains : Ethereum, Solana et TRON, et en tire les conclusions clés suivantes :
Ethereum : présenter le modèle de développement le plus équilibré et durable
Solana : croissance rapide mais confrontée à des défis de durabilité
TRON : se concentrer sur le domaine des paiements, montrer des avantages uniques
Évaluation globale
Ethereum, grâce à son écosystème diversifié et à son innovation technologique continue, montre la plus forte durabilité à long terme. Bien que Solana connaisse une croissance rapide, sa dépendance excessive au modèle de trading de Meme coins présente des risques majeurs et nécessite une transformation stratégique pour garantir un développement à long terme. TRON a établi une position de marché unique et un modèle de revenus durable en se concentrant sur le domaine des paiements, en particulier les transferts de stablecoins.
![Analyse approfondie : la durabilité des revenus des trois principales blockchains Ethereum, Solana et TRON](