La vague des stablecoins propulse l'ETH en tant qu'actif central de l'économie numérique mondiale en dollars.
La demande mondiale pour le dollar connaît une croissance explosive. Bien que la "dé-dollarisation" soit devenue un sujet de discussion populaire, une tendance plus importante émerge : plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet réseau du dollar depuis des décennies.
Cela a créé des opportunités sans précédent pour l'ETH. Les stablecoins ont offert aux particuliers du monde entier un moyen d'accéder au dollar, ayant augmenté de 60 fois depuis 2020, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des limitations réglementaires et d'infrastructure, la finance traditionnelle a du mal à servir ce vaste nouveau marché.
Ethereum possède des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie numérique en dollars, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.
Les stablecoins apportent des millions de nouveaux détenteurs de dollars
Il y a une énorme demande potentielle pour le dollar américain de la part des particuliers et des entreprises du monde entier.
Les gens du monde entier espèrent utiliser le dollar pour garantir la sécurité:
Plus de 4 milliards de personnes sont confrontées à d'énormes risques monétaires en raison de l'instabilité politique, de la mauvaise politique monétaire et de l'inflation structurelle.
On estime que 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, érodant rapidement les économies et le pouvoir d'achat.
Pour ces groupes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un moyen de transaction transfrontalière, ainsi qu'un outil de couverture contre la volatilité de la monnaie locale.
Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :
Le dollar reste la principale monnaie de commerce mondial, 88 % des transactions de change impliquent au moins une partie utilisant le dollar.
Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars pour les paiements internationaux, les importations et les chaînes d'approvisionnement, tandis que les banques locales et les marchés des changes de ces marchés sont souvent limités ou instables.
Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin de dollars numériques pour être rémunérés et éviter le risque de désajustement monétaire.
Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins :
Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars, sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible dans le monde entier 24 heures sur 24.
Ainsi, depuis 2020, la capitalisation boursière des stablecoins a été multipliée par 60.
Adopter des pics concentrés sur des marchés émergents qui étaient auparavant exclus des finances libellées en dollars. Le Nigéria est devenu le deuxième plus grand marché de crypto-monnaies au monde, tandis que la Chine, sous interdiction, continue d'utiliser la crypto-monnaie de manière souterraine.
Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale, les entreprises tarifiant en USDT et les ménages épargnant en USDC. Ils propulsent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.
Les nouveaux détenteurs de dollars cherchent des rendements, créant des opportunités pour l'infrastructure financière mondiale
Les détenteurs de stablecoin souhaitent faire travailler leur argent.
Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs souhaits vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser leurs fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.
La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :
Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et limités par la géographie.
La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers à forte valeur nette plutôt que pour le commerce de détail mondial.
Les obstacles géographiques et réglementaires entravent la participation de milliards de dollars au financement libellé en dollars.
Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières, qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant d'utiliser le nouveau dollar.
Ethereum est la meilleure plateforme pour servir les détenteurs de stablecoins dans le monde entier.
Les nouvelles infrastructures financières destinées aux détenteurs de stablecoin doivent répondre simultanément à trois exigences clés :
Disponible dans le monde entier
Sécurité pour les institutions
Résister à l'intervention gouvernementale
Ethereum répond à toutes les trois exigences :
Accessible à l'échelle mondiale : Toute personne ayant une connexion Internet dans le monde peut utiliser l'ETH 24 heures sur 24.
Pour la sécurité des institutions:
Sécurité - La plus grande sécurité économique et décentralisation parmi toutes les blockchains programmables.
Fiable - Que ce soit en cas d'effondrement du marché ou d'événements géopolitiques, il peut maintenir un temps de fonctionnement normal de 100 % pendant 10 ans.
Conformité aux réglementations - Les organismes de réglementation américains classent l'ETH comme une marchandise, fournissant un cadre institutionnel clair.
Personnalisable - Le cadre L1+L2 d'Ethereum a réalisé une personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
Un rendement exceptionnel - Possédant le plus grand écosystème financier numérique au monde : des stablecoins d'une valeur de plus de 140 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles financiers décentralisés dépassant les 60 milliards de dollars et plus de 7 milliards de dollars d'actifs du monde réel tokenisés.
Résistance à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.
Ethereum répond de manière unique à ces exigences grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation, et son histoire d'origine est aujourd'hui presque impossible à reproduire.
La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sécurisé et fiable à l'échelle mondiale, tout en étant capable de résister aux interventions gouvernementales.
Ce degré de décentralisation est ancré dans les origines et la culture d'ETH.
En conséquence, Ethereum dispose d'un avantage décentralisé que d'autres chaînes ne peuvent pas facilement reproduire, ce qui lui confère une barrière de protection durable.
Aucune autre alternative ne peut satisfaire simultanément les trois exigences.
ETH a le potentiel de devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars.
Avec des milliards de dollars de fonds circulant à travers des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. ETH a un avantage indéniable à cet égard, car :
Rare et fiable : l'offre d'ETH est prévisible, avec un faible taux d'inflation et sans contrôle central.
Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking.
Utilité des collatéraux : l'ETH est déjà le plus grand actif collatéral sur la chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars.
Anti-saisie et anti-censure : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
Programmable et à forte liquidité : ETH est profondément intégré dans l'ensemble du système financier sur la chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande taille.
En d'autres termes : plus d'adoption de stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande d'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.
La croissance des Layer-2 d'Ethereum a davantage stimulé la demande pour l'ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en permettant de nouveaux cas d'utilisation, les Layer-2 ont ouvert davantage de domaines où l'ETH peut être utilisé comme collatéral. Cela a élargi la portée de l'ETH et renforcé sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique.
ETH pourrait également devenir un moyen de stockage de valeur mondial.
La demande croissante pour l'ETH lui permet également de représenter une grande part du marché traditionnel de la valeur de stockage.
Comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur supérieures à celles des actifs traditionnels tels que l'or.
ETH et BTC ne seront pas en concurrence, mais pourraient se partager une part des 500 trillions de dollars d'actifs traditionnels SoV dans les prochaines années.
En plus d'avoir la propriété de SoV du Bitcoin, l'ETH offre également des rendements à ses détenteurs.
La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs préfèrent généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 000 milliards de dollars d'actions à dividende, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est inférieure à 1 000 milliards de dollars.
Conclusion : Détenir des ETH est le meilleur moyen de participer à la croissance économique des stablecoins.
La croissance de l'économie des stablecoins a établi un puissant effet de roue pour Ethereum et ETH. À mesure que de plus en plus de stablecoins sont utilisés sur Ethereum, la demande pour ETH augmente également. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui stimule encore la popularité des stablecoins.
Les alternatives font face à des défis majeurs en copiant cette roue de la fortune :
La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison des obstacles géographiques et réglementaires.
Les systèmes contrôlés par le gouvernement restent soumis à l'influence politique et aux restrictions juridiques.
Le Bitcoin manque de la programmabilité des services financiers complexes.
Les autres blockchains manquent de sécurité, de fiabilité et de personnalisation requises par les institutions, et elles manquent également de décentralisation pour résister à l'intervention gouvernementale.
Le résultat est : détenir ETH pourrait être le moyen le plus simple et le plus efficace de se connecter à l'économie des stablecoins en pleine croissance.
Vous pouvez également choisir d'investir dans des protocoles DeFi spécifiques qui bénéficient de l'expansion des stablecoins. Mais cela comporte des risques plus élevés et nécessite des connaissances spécialisées.
Pour la plupart des participants de détail et institutionnels, ETH offre la manière la plus simple d'accéder à l'ensemble de l'écosystème des dollars numériques.
Risques potentiels
Bien qu'il existe de nombreux risques, trois d'entre eux menacent le plus l'argument selon lequel "l'Ethereum utiliserait l'ETH comme actif de réserve pour construire un système financier basé sur le dollar et sans autorisation" :
Le dollar devient un actif de réserve, et non un ETH
La concurrence des CBDC remplace l'adoption des stablecoins en dollars.
Les chaînes concurrentes dépassent Ethereum
Cependant, compte tenu de l'importance de l'ETH dans l'écosystème Ethereum, de la nature mondiale des stablecoins et de l'avantage de la décentralisation d'Ethereum, ces risques, bien qu'existants, ne sont pas suffisants pour complètement renverser les perspectives de l'ETH.
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L'explosion de la demande de stablecoin, l'ETH pourrait devenir un actif de réserve numérique mondial.
La vague des stablecoins propulse l'ETH en tant qu'actif central de l'économie numérique mondiale en dollars.
La demande mondiale pour le dollar connaît une croissance explosive. Bien que la "dé-dollarisation" soit devenue un sujet de discussion populaire, une tendance plus importante émerge : plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars via des stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet réseau du dollar depuis des décennies.
Cela a créé des opportunités sans précédent pour l'ETH. Les stablecoins ont offert aux particuliers du monde entier un moyen d'accéder au dollar, ayant augmenté de 60 fois depuis 2020, dépassant les 200 milliards de dollars. Ces nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des limitations réglementaires et d'infrastructure, la finance traditionnelle a du mal à servir ce vaste nouveau marché.
Ethereum possède des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie numérique en dollars, et ETH bénéficiera directement de cette croissance.
Les stablecoins apportent des millions de nouveaux détenteurs de dollars
Il y a une énorme demande potentielle pour le dollar américain de la part des particuliers et des entreprises du monde entier.
Les gens du monde entier espèrent utiliser le dollar pour garantir la sécurité:
Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :
Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins :
Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale, les entreprises tarifiant en USDT et les ménages épargnant en USDC. Ils propulsent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.
Les nouveaux détenteurs de dollars cherchent des rendements, créant des opportunités pour l'infrastructure financière mondiale
Les détenteurs de stablecoin souhaitent faire travailler leur argent.
Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs souhaits vont bien au-delà. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser leurs fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.
La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :
Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières, qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant d'utiliser le nouveau dollar.
Ethereum est la meilleure plateforme pour servir les détenteurs de stablecoins dans le monde entier.
Les nouvelles infrastructures financières destinées aux détenteurs de stablecoin doivent répondre simultanément à trois exigences clés :
Ethereum répond à toutes les trois exigences :
Accessible à l'échelle mondiale : Toute personne ayant une connexion Internet dans le monde peut utiliser l'ETH 24 heures sur 24.
Pour la sécurité des institutions:
Résistance à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.
Ethereum répond de manière unique à ces exigences grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation, et son histoire d'origine est aujourd'hui presque impossible à reproduire.
Aucune autre alternative ne peut satisfaire simultanément les trois exigences.
ETH a le potentiel de devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique en dollars.
Avec des milliards de dollars de fonds circulant à travers des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. ETH a un avantage indéniable à cet égard, car :
En d'autres termes : plus d'adoption de stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande d'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.
La croissance des Layer-2 d'Ethereum a davantage stimulé la demande pour l'ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en permettant de nouveaux cas d'utilisation, les Layer-2 ont ouvert davantage de domaines où l'ETH peut être utilisé comme collatéral. Cela a élargi la portée de l'ETH et renforcé sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique.
ETH pourrait également devenir un moyen de stockage de valeur mondial.
La demande croissante pour l'ETH lui permet également de représenter une grande part du marché traditionnel de la valeur de stockage.
Conclusion : Détenir des ETH est le meilleur moyen de participer à la croissance économique des stablecoins.
La croissance de l'économie des stablecoins a établi un puissant effet de roue pour Ethereum et ETH. À mesure que de plus en plus de stablecoins sont utilisés sur Ethereum, la demande pour ETH augmente également. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui stimule encore la popularité des stablecoins.
Les alternatives font face à des défis majeurs en copiant cette roue de la fortune :
Le résultat est : détenir ETH pourrait être le moyen le plus simple et le plus efficace de se connecter à l'économie des stablecoins en pleine croissance.
Risques potentiels
Bien qu'il existe de nombreux risques, trois d'entre eux menacent le plus l'argument selon lequel "l'Ethereum utiliserait l'ETH comme actif de réserve pour construire un système financier basé sur le dollar et sans autorisation" :
Cependant, compte tenu de l'importance de l'ETH dans l'écosystème Ethereum, de la nature mondiale des stablecoins et de l'avantage de la décentralisation d'Ethereum, ces risques, bien qu'existants, ne sont pas suffisants pour complètement renverser les perspectives de l'ETH.