Analyse des 7 principaux protocoles de rendement réel dans le domaine de la Finance décentralisée

Dans l'écosystème de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité en offrant de grandes récompenses en jetons. Bien que cette pratique puisse rapidement augmenter le montant total des actifs verrouillés (TVL) à court terme, elle présente également certains problèmes :

1. Si les jetons sont émis en excès sans créer de valeur correspondante, le système sera difficile à maintenir.

2. Les utilisateurs manquent de fidélité et se tournent vers d'autres nouveaux projets lorsque les incitations diminuent.

Une combinaison d'une forte émission de jetons et de faibles revenus de protocole peut entraîner une baisse du prix des jetons. Les utilisateurs de Finance décentralisée prennent de plus en plus conscience que ce qui a vraiment de la valeur, ce sont les protocoles capables de générer des flux de trésorerie.

Alors, quel type de protocole peut être considéré comme un protocole de revenus réels ? Il possède principalement les caractéristiques suivantes :

1. Le produit a une forte adéquation au marché, peu importe l'environnement du marché, il y a des utilisateurs.

2. Générer des revenus en chaîne grâce aux produits.

3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et à l'émission de jetons.

4. Payer les revenus avec des cryptomonnaies grand public comme ETH et des stablecoins (.

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Voici 7 protocoles de Finance décentralisée qui répondent aux caractéristiques ci-dessus :

1. BTRFLY )Redacted Cartel(

BTRFLY a lancé la version V2, passant d'un mode de dilution à un mode de revenus réels. Les utilisateurs peuvent gagner des dividendes en ETH en verrouillant des BTRFLY, les revenus proviennent de leurs fonds et de l'écosystème des produits.

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2. Gains Network )Polygon(

Plateforme de trading à effet de levier décentralisée, offrant jusqu'à 150 fois d'effet de levier sur les cryptomonnaies, les actions et les devises. Actuellement, nous proposons le DAI Vault et le GNS-DAI LP, et le staking de GNS en monnaie unique sera bientôt lancé.

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3. Umami )Arbitrum(

• Déposer des UMAMI peut générer un rendement annuel d'environ 5% en WETH
• GLP/TCR USDC pool : rendement annuel d'environ 20 %, via les frais GMX et le protocole TracerDao pour couvrir la volatilité du marché.

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4. Kujira )Cosmos L1(

Fournit une variété de produits tels que la liquidation, le trading décentralisé, et les stablecoins. En stakant KUJI, vous pouvez obtenir une partie des revenus du protocole, actuellement d'environ 0,49 % par an. Avec le développement de l'écosystème, le rendement devrait s'améliorer.

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5. Trader Joe )Avalanche(

Le DEX numéro un sur Avalanche. Staker JOE permet de recevoir des récompenses en USDC, provenant de 0,05 % de chaque transaction.

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6. Synthetix )Ethereum / Optimism(

Permet de créer des actifs synthétiques et de négocier des actifs du monde réel sur la chaîne. Le staking de SNX permet d'obtenir :

• Revenus sUSD des traders
• Récompenses d'inflation SNX

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7. GMX )Arbitrum / Avalanche(

Échange décentralisé de contrats, levier maximum de 30x. Prélèvement de 30 % de frais de transaction, échangés en ETH/AVAX pour être distribués aux stakers de GMX. C'est le dApp numéro un sur Arbitrum.

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Outils pratiques pour les projets de recherche

• TokenTerminal / CryptoFees : consulter les sources de revenus
• Dune Analytics : voir le tableau de bord des données du protocole
• Messari: informations sur l'approvisionnement des jetons
• données officielles du protocole

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Questions clés à considérer lors de l'évaluation d'un projet :

• Source de revenus ?
• Échelle des revenus du protocole ?
• Approvisionnement et émission de jetons ?
• Monnaie de paiement des revenus ?
• Attraction réseau ?

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Risques potentiels

1. Certains protocoles peuvent être confrontés à des risques réglementaires.

2. Certains projets dépendent d'ingénierie financière complexe, ce qui présente des risques potentiels.

Dans l'ensemble, les protocoles de rendement réel représentent une direction de développement importante pour la Finance décentralisée, et méritent d'être surveillés. Cependant, il est toujours nécessaire d'évaluer les risques avec prudence lors de l'investissement.

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